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論關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)策略
[論文關(guān)鍵詞]關(guān)聯(lián)方；關(guān)聯(lián)方交易；定價(jià)策略；價(jià)格披露[論文摘要]隨著有關(guān)規(guī)章制度的頒布和資本監(jiān)督力度的加強(qiáng)，關(guān)聯(lián)交易及其信息披露得到進(jìn)一步規(guī)范，而其中雙方的交易價(jià)格是其交易是否公正公平的核心。由于關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性，其定價(jià)方法也呈多樣性。文章希望通過研究找到一種或幾種切實(shí)可行的、有效的定價(jià)模型，建立一套合理的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格披露體系。通過在會(huì)計(jì)報(bào)告中的定價(jià)政策的披露來規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易的披露，并對(duì)這套方案在實(shí)際中的應(yīng)用作進(jìn)一步的探索。
關(guān)聯(lián)方交易是現(xiàn)代市場活動(dòng)中經(jīng)常發(fā)生和普遍存在的現(xiàn)象。關(guān)聯(lián)方交易對(duì)企業(yè)的狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生各式各樣的不同程度的影響，目前我國的普遍存在著大量的關(guān)聯(lián)方交易�！吨袊鴪�(bào)》2004年1月18日至3月15日登載的上市公司2003年年度報(bào)告摘要和部分關(guān)聯(lián)方交易公告顯示，在選取的115家上市公司中，發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的有105家，占總數(shù)的91.3％。通過對(duì)樣本的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行大致歸類，發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易形式主要有購銷商品和提供服務(wù)、資產(chǎn)和股權(quán)交易、擔(dān)保、資通等四類，此外還有一些發(fā)生頻率不高，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)也會(huì)產(chǎn)生重大影響的其他類型。
從以上信息中可以看出，對(duì)關(guān)聯(lián)方及與關(guān)聯(lián)方交易的披露不應(yīng)該只是形式上披露企業(yè)關(guān)聯(lián)方的名稱、交易的金額等，而應(yīng)該更加詳盡、更加深入的了解每一筆關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的性質(zhì)類型、業(yè)務(wù)的價(jià)格以及其價(jià)格的公允性。所以，披露關(guān)聯(lián)交易的關(guān)鍵不在關(guān)聯(lián)交易的金額有多大，而在于實(shí)際交易的價(jià)格有多高。企業(yè)通過運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易來操縱利潤實(shí)質(zhì)上就是通過抬高或壓低交易價(jià)格來實(shí)現(xiàn)的。
針對(duì)目前關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)披露不充分的現(xiàn)象，筆者認(rèn)為，研究如何確定關(guān)聯(lián)方交易的價(jià)格，通過在財(cái)務(wù)報(bào)告中的定價(jià)政策的披露來規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易的披露是非常具有實(shí)際價(jià)值的。
一、關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的現(xiàn)狀
目前，關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)的彈性很大，成為某些上市公司的“利潤蓄水池”。從上市公司實(shí)際披露情況來看，不少上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的依據(jù)不確定或未作說明，或說明的定價(jià)方式各式各樣，缺乏可比性和可理解性。披露所能傳遞的信息十分有限，不少上市公司利用協(xié)議定價(jià)方法的靈活性進(jìn)行利潤包裝。例如，美爾雅通過與控股公司簽訂的產(chǎn)品銷售協(xié)議可以從每套西服的銷售中獲得毛利達(dá)千元以上，而在同期與日本三泰衣料株式會(huì)社的銷售協(xié)議中每套西服只得到800日元的加工費(fèi)(折合人民幣53.23元)，相比之下，這筆關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)明顯地違背了市場原則，導(dǎo)致了美爾雅收入和利潤的虛增。
很多上市公司都采用協(xié)議定價(jià)的方法來確定關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格，因?yàn)槠涠▋r(jià)的基礎(chǔ)是建立在雙方協(xié)商的前提下而不考慮市場的因素，只要關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成默契就可以按私下確定的價(jià)格來完成交易。 例如：一汽四環(huán)2003年主營業(yè)務(wù)收入32.36億元，其中30.13億元系關(guān)聯(lián)交易，比例高達(dá)93％。一汽四環(huán)主要生產(chǎn)(卡車)車輪、車廂以及汽車內(nèi)飾件等產(chǎn)品，作為一汽集團(tuán)的控股子公司，其產(chǎn)品銷售給集團(tuán)公司本無可非議，問題是關(guān)聯(lián)交易的銷售價(jià)格如何確定。一汽四環(huán)2003年年報(bào)中只有一句話：“按市場價(jià)格協(xié)議定價(jià)。”什么是“協(xié)議定價(jià)”呢?一汽四環(huán)年報(bào)中有一欄數(shù)據(jù)泄露了天機(jī)。一汽四環(huán)董事會(huì)報(bào)告中提到，公司車輪的銷售毛利率為6.94％，內(nèi)飾件的毛利率為9.61％。然而，令人不可思議的是，30多億元的關(guān)聯(lián)交易的毛利率僅為3.55％。這就是說，賣給關(guān)聯(lián)企業(yè)的售價(jià)僅為市場價(jià)的一半!這就是所謂的按市場價(jià)格協(xié)議定價(jià)。由此就可以想像整個(gè)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的現(xiàn)狀了。
二、導(dǎo)致定價(jià)混亂的原因
(一)制度上的漏洞
對(duì)于的關(guān)聯(lián)交易，我國的《企業(yè)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》要求上市公司在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露交易時(shí)的定價(jià)政策和定價(jià)方法，卻未對(duì)關(guān)聯(lián)方交易中的定價(jià)具體作出規(guī)范。這就使上市公司有了可乘之機(jī)，雖然是披露了關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)方法，但是它卻可以自主地選擇有利于本公司的定價(jià)政策，就比如說采用上述的協(xié)議定價(jià)法，公司就可以隨意地通過改變價(jià)格來操縱公司的利潤。這也就使得《準(zhǔn)則》對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格披露的要求失去了實(shí)際的意義。
隨著我國的發(fā)展，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)也在不斷變化，關(guān)聯(lián)方交易的形式和內(nèi)容也在不斷創(chuàng)新，關(guān)聯(lián)方利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤的手段也會(huì)不斷更新。因此，要根據(jù)上市公司關(guān)聯(lián)交易中出現(xiàn)的新情況和新特點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)則和制度及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充、修訂和完善。比如，針對(duì)目前很多企業(yè)不按規(guī)定或不能及時(shí)進(jìn)行披露的情況，有關(guān)部門應(yīng)制定披露的標(biāo)準(zhǔn)格式，要求上市公司嚴(yán)格按照規(guī)定的時(shí)間、規(guī)定的格式來進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易的披露，特別是關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策的披露。
(二)監(jiān)督體系不健全
雖然《獨(dú)立準(zhǔn)則》對(duì)的審計(jì)程序、審計(jì)過程、特別關(guān)注事項(xiàng)、審計(jì)報(bào)告的編制都作了詳細(xì)明確的規(guī)定，但是該《準(zhǔn)則》從頭到尾都沒有涉及到注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策的審計(jì)，而只是一味地關(guān)心關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的金額和所占比例，這顯然給了企業(yè)自主選擇定價(jià)方法提供了很大的操作空間。同時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)的過程中也沒有對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策給以足夠的重視，對(duì)定價(jià)的審計(jì)只是形式上的，而沒有進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的審計(jì)。
(三)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)動(dòng)機(jī)不純
1、調(diào)節(jié)利潤，粉飾業(yè)績的動(dòng)機(jī)。一是出于競爭的考慮，關(guān)聯(lián)企業(yè)間的母公司為使其控股的新建子公司提高信譽(yù)、占有市場，往往通過低價(jià)向新公司轉(zhuǎn)移各種資源而高價(jià)購買其產(chǎn)品的做法來提高新建公司的利潤率，從而使關(guān)聯(lián)企業(yè)利潤虛增，蒙蔽人。二是虧損上市公司通過關(guān)聯(lián)交易將巨額虧損轉(zhuǎn)移到不需審計(jì)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而隱瞞真實(shí)的狀況，夸大其會(huì)計(jì)收益。
2、避稅動(dòng)機(jī)。通過人為地抬高或降低交易價(jià)格來調(diào)節(jié)其關(guān)聯(lián)企業(yè)的和利潤，以達(dá)到其減輕稅負(fù)的目的。這種轉(zhuǎn)移一般有兩種形式：一是由盈利企業(yè)向虧損企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤；二是從高稅負(fù)地區(qū)的企業(yè)向低稅負(fù)或免稅地區(qū)企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤。中外合資企業(yè)就可以利用轉(zhuǎn)移價(jià)格這一工具，通過大大提高從境外關(guān)聯(lián)方進(jìn)口貨物的價(jià)格等手段，使資金以非利潤的方式匯出。國有企業(yè)興辦的第三產(chǎn)業(yè)可通過轉(zhuǎn)讓價(jià)格將國有企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到非國有企業(yè)，從而達(dá)到為少數(shù)人謀取私利的目的。
三、對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的幾點(diǎn)探討
雖然《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)關(guān)聯(lián)交易作了明確的分類，主要的關(guān)聯(lián)交易總共有11項(xiàng)之多，但是除去一些發(fā)生頻率不高的關(guān)聯(lián)交易，上市公司的關(guān)聯(lián)交易可以大致歸為四大類：購銷商品和提供服務(wù)、資產(chǎn)和股權(quán)交易、擔(dān)保、資通。根據(jù)重要性原則，本文主要探討前兩項(xiàng)交易的定價(jià)策略。
(一)購銷商品和提供服務(wù)的定價(jià)
購買或銷售商品是關(guān)聯(lián)方交易最為常見的交易事項(xiàng)，如企業(yè)集團(tuán)之間相互購買或銷售商品，從而形成了關(guān)聯(lián)方交易。 關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的正常商品銷售可以借鑒部針對(duì)頒布的《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)處理問題暫行規(guī)定》的方法，按以下兩種情況作會(huì)計(jì)處理：
1、加權(quán)平均價(jià)格法
當(dāng)期對(duì)非關(guān)聯(lián)方的銷售量占該商品銷售量的較大比例(規(guī)定為20％及以上)時(shí)，應(yīng)按對(duì)非關(guān)聯(lián)方銷售的加權(quán)平均價(jià)格作為對(duì)關(guān)聯(lián)方之間同類交易的計(jì)量基礎(chǔ)，并將按此價(jià)格確定的金額確認(rèn)為收入；關(guān)聯(lián)方之間實(shí)際交易價(jià)格超過確認(rèn)為收入的部分，計(jì)入資本公積(關(guān)聯(lián)交易差價(jià))；在確定非關(guān)聯(lián)方之間同類交易價(jià)格時(shí)，必須有確鑿證據(jù)表明其交易價(jià)格的公允性，并提供有關(guān)證據(jù)。
2、賬面價(jià)值法
當(dāng)期對(duì)非關(guān)聯(lián)方的銷售量未達(dá)到該商品銷售總量的較大比例(規(guī)定為20％以下)時(shí)，通常表明不存在與非關(guān)聯(lián)方之間商品銷售或雖存在與非關(guān)聯(lián)方之間商品銷售，但因交易量較小，其與非關(guān)聯(lián)方之間的交易價(jià)格不足以表明其交易價(jià)格的公允性。因此，應(yīng)分情況處理：實(shí)際交易價(jià)格不超過商品賬面價(jià)值120％的，按實(shí)際交易價(jià)格確認(rèn)為收入；實(shí)際交易價(jià)格超過商品賬面價(jià)值120％的，將商品賬面價(jià)值120％確認(rèn)為收入，實(shí)際交易價(jià)格超過確認(rèn)為收入的部分計(jì)人資本公積(關(guān)聯(lián)交易差價(jià))。
例如：某一子公司生產(chǎn)的某產(chǎn)品全部銷售給母公司，產(chǎn)品的賬面價(jià)值為125萬元，未計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，子公司按160萬元銷售給母公司(不含稅)，款項(xiàng)已收，假定符合收入確認(rèn)條件，產(chǎn)品適用增值稅17％。
因以160萬元銷售給母公司的價(jià)格超過150萬元(125×120％=150萬元)，故子公司應(yīng)作如下會(huì)計(jì)記錄：
借：存款1872000元(160×1.17=187.2萬元)
貸：主營業(yè)務(wù)收入1500000元
應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅272000元
資本公積——關(guān)聯(lián)交易差價(jià)100000元
(二)資產(chǎn)和股權(quán)交易的定價(jià)
1、賬面價(jià)值法
上市公司出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期和其他資產(chǎn)，應(yīng)按資產(chǎn)的賬面價(jià)值來確定價(jià)格。
2、市價(jià)法
以價(jià)格為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)，是以公平的市場價(jià)格即外部正常功能市場價(jià)格為基礎(chǔ)而確定的。其實(shí)質(zhì)是將關(guān)聯(lián)方均視作獨(dú)立經(jīng)營的企業(yè)�？紤]到關(guān)聯(lián)方之間的特殊性給予一定的優(yōu)惠，但是扣減的比率必須是非常有限的(≤10％)，以保證交易價(jià)格的公允性。
3、協(xié)議定價(jià)法
以協(xié)商為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)，它主要用于子公司的整體轉(zhuǎn)讓，雖然公司轉(zhuǎn)讓是股權(quán)轉(zhuǎn)讓類的一種，但因?yàn)樗容^特殊，是全資子公司整體轉(zhuǎn)讓，包括出售虧損公司、購買盈利公司。所以，它的定價(jià)沒有相同的市場價(jià)格作參考，要根據(jù)買賣雙方通過協(xié)商、談判來確定。雖然相對(duì)市價(jià)法而言，它缺乏嚴(yán)格的參照對(duì)象，隨意性較強(qiáng)，但只要是在合理的范圍內(nèi)定價(jià)，還是可取的。
隨著我國有關(guān)會(huì)計(jì)制度的完善和資本市場監(jiān)督力度的加強(qiáng)，關(guān)聯(lián)交易及其信息披露必將得到進(jìn)一步規(guī)范，屆時(shí)關(guān)聯(lián)交易必會(huì)在一個(gè)公平、合理、透明的下進(jìn)行。
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