企業(yè)現金流量表分析

企業(yè)現金流量表分析 經濟市場的發(fā)育為企業(yè)提供了更多的經營場所和多種籌資渠道及籌資方式，企業(yè)不僅要關心一定時期的經營業(yè)績，而且要重視籌資和投資效果及財務狀況�；I資和投資的效果好壞及財務狀況的優(yōu)劣，最終體現在能否為企業(yè)增加現金凈流量上。因此，現金凈流量日益受到人們的關注。

一、現金流量的基本概念及分析意義

現金流量是企業(yè)一定時期現金和現金等價物流入流出的總量，在企業(yè)通常是通過編制現金流量表來反映的。在國際上，現金流量表作為企業(yè)一項主要報表來反映企業(yè)一定時期的現金流量和財務狀況。我國《企業(yè)會計準則》對現金流量表的編制也作了專門規(guī)定。

現金流量分為三大類：一是經營活動產生的現金流量，如購買貨物、銷售產品、支付工資、交納稅款等；二是籌資活動產生的現金流量，如吸收股本、分配紅利、發(fā)行債券、籌集借款、清算債務等有關的現金流量；三是投資活動產生的現金流量，如購置和處理固定資產、無形資產和債券投資、股權投資以及收回投資、投資收益等�，F金流量的主要意義和作用在于：

1.分析企業(yè)資產的流動性，評價企業(yè)財務的適應性。資產的流動性是指企業(yè)的資產在生產經營正常情況下的流入和流出。財務的適應性是指企業(yè)目前的現金流量狀況能否適應企業(yè)生產經營發(fā)展的需要，能否適應財務狀況變化的需要。企業(yè)經營活動的現金流動速度越快、流動量越大，財務的適應性和流動性就越強。

2.分析企業(yè)的收益能力，評價企業(yè)的直接效益。衡量企業(yè)收益能力有生產能力、營銷能力、收取現金和控制支出的能力、回避風險的能力等，其中收取現金和控制支出的能力是最直接的經濟效益。生產能力好而沒有銷售，銷售能力好而收不回來現金，或者收回的現金因支出控制不好而浪費，都會使企業(yè)經濟效益不佳。因此，收回現金和控制支出能力的強弱，直接體現了企業(yè)經濟效益的好壞，評價企業(yè)的經濟效益首先要看企業(yè)的現金凈流量。

3.分析企業(yè)的財務風險，評價企業(yè)抗風險能力。財務風險是企業(yè)利用現金歸還到期債務的不確定性。企業(yè)債務到期而沒有足夠的現金歸還，積累到一定程度將會導致企業(yè)破產。因此，企業(yè)應保持良好的償債能力。償債能力的好壞取決于現金流動效益的高低，所以，企業(yè)必須隨時了解和掌握自身的現金流動信息，提前做出安排，盡量避免隨時可能發(fā)生的財務風險。

二、現金流量分析

1.靜態(tài)分析。

凈態(tài)分析是指就現金流量表所反映的數字進行分析。一是采用百分比法將構成現金流量表的各個流入流出項目，分別與現金流入流出總量進行比較，分析判斷企業(yè)一定時期現金流入流出的主要項目；二是通過絕對值或百分比法將構成現金流量表各項目的現金流入流出進行比較，分析企業(yè)一定時期現金凈流量的主要項目及其金額。靜態(tài)分析是對企業(yè)現金流量的初步認識，目的是了解企業(yè)現金流量的基本狀況。

2.動態(tài)分析。

動態(tài)分析是站在歷史和未來的角度，對企業(yè)現金流量的實質性進行認識和判斷，以揭示企業(yè)現金流量的主要因素，預測企業(yè)未來的現金流量狀況。

(1)投資活動分析。投資活動所產生的現金流入項目主要有：收回投資所收到的現金，取得投資收益所收到的現金，處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額，收到的與其他投資活動有關的現金。投資活動產生的現金流出項目主要有：購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金，投資所支付的現金，支付的其他與投資活動有關的現金。企業(yè)投資有長期投資和短期投資，本文主要分析長期投資。長期投資首先要分清楚投資類別，如股票投資、債券投資、固定資產投資、收購企業(yè)等，投資類別不同，所采用的預測方法也不同。

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