股權(quán)激勵的會計確認(rèn)與計量

摘要：本文對國際準(zhǔn)則委員會頒發(fā)的有關(guān)股權(quán)激勵的征求意見稿進行了討論，提出了在實行期權(quán)會計處理要解決的關(guān)鍵：（1）我國現(xiàn)在試行的期權(quán)制度，局限于對經(jīng)理人的長期激勵。（2）支付股票期權(quán)在會計上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為費用，而不是稅后利潤的分配。（3）在中國，股票期權(quán)價值的計量最適合的是內(nèi)含價值法，在特定的條件下，也可以采用最小價值法。（4）在期權(quán)確認(rèn)日期上，支持在期權(quán)授權(quán)日確認(rèn)股票期權(quán)的價值�！　￡P(guān)鍵詞：股票期權(quán)；入賬日期；入漲價值　　如何采用合理的薪酬體系對經(jīng)理人員進行激勵，是和實務(wù)界都很關(guān)注的問題。在目前市場成熟國家，股權(quán)長期激勵在經(jīng)理人員的薪酬結(jié)構(gòu)中占有重要的地位。根據(jù)一項統(tǒng)計，在美國，上市公司高級管理人員的報酬結(jié)構(gòu)中，基本工資占38％，浮動薪酬（資金）占26％，股票認(rèn)股權(quán)占36％。在我國缺乏長期激勵是上市公司薪酬制度中存在的主要問題，據(jù)統(tǒng)計，2001年我國上市公司本持股的董事長占58.96％，本持股的總經(jīng)理占65.68％，而且，目前經(jīng)理人員持有的這些股票也主要是以內(nèi)部員工股的形式存在，目的是融資，而不是激勵。隨著我國制度改革的逐步深化，將會有越來越多的國內(nèi)企業(yè)實行員工股票期權(quán)形式的公司激勵計劃。那么在會計上，如何確認(rèn)和計量對管理層的股權(quán)激勵？迄今為止，我國尚未出臺相關(guān)的會計準(zhǔn)則和制度，從而使其成為困擾學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的問題之一�！　�國外對股權(quán)激勵進行會計確認(rèn)與計量的有關(guān)準(zhǔn)則主要包括，美國會計原則委員會（APB）在1972年發(fā)布的第25號意見書“發(fā)行給員工的股票的會計處理”（APB OPinion No.25 Accounting for Stock-Based Compensation，以下簡稱APB NO.25號）和財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）1995年發(fā)布的第123號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告“以股票為基礎(chǔ)的報酬的會計處理”（SFAS No.123）。英國會計準(zhǔn)則委員會（ASB）和德國會計準(zhǔn)則委員會（ASC）分別在2000年和2001年發(fā)布了一個征求意見稿。國際會計準(zhǔn)則委員會（以下簡稱IASB）在2002年11月，頒布了國際會計準(zhǔn)則第二號征求意見稿“以股票為基礎(chǔ)的報酬支付的會計處理”（ED.2 Share－based Payment）。相對于國際會計準(zhǔn)則，我國在這方面還處于起步階段，實務(wù)中既無準(zhǔn)則可依，也無慣例可循。因此，需要對國際會計準(zhǔn)則進行，國際會計準(zhǔn)則變動的趨勢，這將有助于我國實務(wù)界更為恰當(dāng)?shù)靥幚眍愃频膯栴}，也為我國制定有關(guān)股權(quán)激勵的會計準(zhǔn)則提供借鑒。我們首先對國際會計準(zhǔn)則征求意見稿中的主要問題進行討論，然后對股權(quán)激勵在中國的會計確認(rèn)和計量進行分析，提出我們的建議�！　∫�、國際會計準(zhǔn)則關(guān)于期權(quán)會計處理的最新動向　　在IASB發(fā)布的第二號征求意見稿中，有關(guān)期權(quán)激勵的三個重要問題很值得探討。　　1.關(guān)于是否確認(rèn)股權(quán)激勵中的費用　　對股權(quán)激勵是否要確認(rèn)相關(guān)的費用，理論界存在不同的看法，反對確認(rèn)為費用的觀點有：（1）員工股權(quán)激勵計劃的實質(zhì)是現(xiàn)在的股東將他們的一部分所有者利益轉(zhuǎn)移給員工，因此企業(yè)并沒有參與這一交易。（2）企業(yè)員工已經(jīng)得到了企業(yè)以現(xiàn)金支付給他們的薪水、獎金和醫(yī)療保險等，他們是無償?shù)玫竭@種股票期權(quán)的。（3）企業(yè)在以股票或是期權(quán)支付員工的勞務(wù)時既不要支付現(xiàn)金，也不要耗用資產(chǎn)，因此企業(yè)沒有負(fù)擔(dān)任何成本，也就不應(yīng)確認(rèn)任何費用。（4）這種由于特定的股權(quán)激勵所產(chǎn)生的費用，同準(zhǔn)則制定機構(gòu)頒布的財務(wù)會計概念框架中的定義是不同的。概念框架中將費用定義為在會計期間利益的降低，通常表現(xiàn)為資產(chǎn)的消耗、流出或是負(fù)債的增加而導(dǎo)致權(quán)益的降低，而不包括那些對股東的支付。這種特定的股權(quán)激勵所產(chǎn)生的費用，既沒有導(dǎo)致資產(chǎn)的流出，也沒有導(dǎo)致負(fù)債的增加，而且，由于員工提供的勞務(wù)往往不滿足資產(chǎn)的確認(rèn)條件，因此勞務(wù)的消耗也不能視作資產(chǎn)的消耗。（5）由于股權(quán)激勵所導(dǎo)致的成本已經(jīng)包含在被稀釋的每股收益中，如果再在利潤表上確認(rèn)由此導(dǎo)致的費用，將會導(dǎo)致每股收益被重復(fù)降低。（6）如果要求對以股票或是期權(quán)支付員工勞務(wù)發(fā)生的費用進行確認(rèn)，會導(dǎo)致更少的企業(yè)采取股權(quán)激勵，這會企業(yè)的長期，產(chǎn)生不利的經(jīng)濟后果。　　同上述意見相反，國際會計準(zhǔn)則征求意見稿堅持企業(yè)在進行股權(quán)激勵時，應(yīng)確認(rèn)為相關(guān)的費用，理由是：（1）關(guān)于企業(yè)是否是股權(quán)激勵行為中的一方。IASB認(rèn)為，是企業(yè)而不是企業(yè)的股東實行員工股權(quán)激勵計劃，同樣也是企業(yè)，而不是股東，以股權(quán)作為代價得到員工的勞動。所以可以理解為，企業(yè)以發(fā)放期權(quán)的方式換取員工的勞動，在行使期權(quán)的時候，以股票換取現(xiàn)金。因此，IASB認(rèn)為，企業(yè)是股權(quán)激勵行為中的一方。（2）關(guān)于員工是否是無償?shù)玫焦善逼跈?quán)。IASB認(rèn)為，如果員工無償?shù)玫搅斯善逼跈?quán)，就意味著經(jīng)理人員在履行代理責(zé)任時損害了股東的利益。事實上，這種股票或是期權(quán)是企業(yè)支付員工報酬的一部分。員工為企業(yè)服務(wù)的目的就在于獲取勞動報酬，這其中當(dāng)然包括以股票或者期權(quán)支付的部分；而企業(yè)則是以多種報酬形式的組合來換取這些服務(wù)。因此，IASB認(rèn)為員工不是無償?shù)玫焦善逼跈?quán)的。（3）關(guān)于企業(yè)在發(fā)放股權(quán)時是否不需承擔(dān)費用。IASB認(rèn)為，不論企業(yè)是否真的承擔(dān)了成本，費用是在企業(yè)耗用資源的時候產(chǎn)生的。企業(yè)需要在確認(rèn)權(quán)益性工具發(fā)出的同時確認(rèn)收到的資源。員工提供的勞務(wù)同其他資源的不同在于，勞務(wù)這種資源是立即被消耗的。IASB認(rèn)為，財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)確認(rèn)資源取得和消耗的情況，因此，不論企業(yè)事實上是否為這種以股票或是期權(quán)支付員工的勞務(wù)承擔(dān)了成本，費用還是應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的。（4）關(guān)于股權(quán)激勵所確認(rèn)的費用是否同費用的定義一致。IASB在其發(fā)布的財務(wù)會計概念框架中，將勞務(wù)在接受和使用的時候被視作資產(chǎn)，資產(chǎn)不僅限于資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)，勞務(wù)在收到時也是資產(chǎn)。因此，IASB認(rèn)為上述費用的定義同其頒布的《財務(wù)報表編制與呈報框架》中費用的定義是一致的。（5）關(guān)于費用的確認(rèn)是否會導(dǎo)致每股收益被重復(fù)降低。IASB認(rèn)為，這種每股收益的雙重作用反映了同時發(fā)生的兩個經(jīng)濟事件：由于股票或是期權(quán)的發(fā)放，導(dǎo)致在每股收益時分母的增大；由于消耗收到的資源所導(dǎo)致的利潤的降低。因此，IASB認(rèn)為。上述的重復(fù)計算只是一件事情的兩個不同效果而已。（6）關(guān)于費用的確認(rèn)是否會導(dǎo)致不利的經(jīng)濟后果。IASB認(rèn)為，會計的職責(zé)在于以中立的態(tài)度來披露交易，而不是為了鼓勵某些交易而對其采用特別優(yōu)待的處理。如果不確認(rèn)這種費用的話，將會導(dǎo)致利潤的虛增，財務(wù)報表的透明度也就降低了。如果對這種費用的確認(rèn)在企業(yè)之間、部門之間或者行業(yè)之間存在差異的話，那么可比性就會降低。更加重要的是，因為企業(yè)進行的交易和交易結(jié)果都沒有被記錄下來，經(jīng)濟責(zé)任會變得不明確。　　所以，IASB認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)對以股票或是期權(quán)支付員工勞務(wù)發(fā)生的費用加以確認(rèn)，并且統(tǒng)一會計方法，提高會計報表的可靠性、可比性和透明度�！　�2.關(guān)于股票期權(quán)的價值計量　　IASB討論了對期權(quán)進行計量的四種計價基礎(chǔ)：成本法、內(nèi)在價值法、最小價值法和公允價值法。（1）歷史成本法。IASB認(rèn)為選用歷史成本法是不恰當(dāng)?shù)�，它認(rèn)為企業(yè)的股票是股東權(quán)益，股票的回購應(yīng)該作為對股東投入的返還。因此，在股票回購以及最終將股票支付給企業(yè)員工或者供應(yīng)商的時候，不應(yīng)當(dāng)將實際行使價格同股票回購價格之間的差額確認(rèn)為收益或是費用。（2）內(nèi)在價值法。內(nèi)在價值是潛在股票的市價同股票期權(quán)的行使價格的差額，差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價值越高；反之，差額越小，內(nèi)在價值就越低。股票期權(quán)的價值完全由時間價值所構(gòu)成。經(jīng)理人股票期權(quán)計劃大體可分為確定型計劃和不確定型計劃兩大類。在確定型股票期權(quán)計劃下，行權(quán)價格和行權(quán)數(shù)量在授予日都是已知的，因此授予日即為計量日，在會計處理上一方面記錄股票期權(quán)，一方面按照當(dāng)日內(nèi)在價值確認(rèn)遞延費用，以后在規(guī)定的服務(wù)期內(nèi)平均攤銷，實際行權(quán)后將股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。由于大多數(shù)確定型股票期權(quán)將行權(quán)價格設(shè)定為等于或高于授權(quán)日的市場價格，因此往往無需確認(rèn)期權(quán)報酬成本（報酬成本被定義為授權(quán)日股票市場價格與行權(quán)價格之間的正差額）。這會造成股票期權(quán)價值的百分之百的低估。在不確定型股票期權(quán)計劃下，計量日不是授予日，而是行權(quán)價格與行機數(shù)量都能確定的第一日，因此授權(quán)日不作會計處理，會計期末以股票市價為基礎(chǔ)，對行權(quán)價格和行權(quán)數(shù)量進行估計，確定期權(quán)成本。由于股票市價不斷發(fā)生變化，股票期權(quán)的內(nèi)在價值也隨之變化。這樣，每一會計期末都需要以股票市價為基礎(chǔ)對前期的期權(quán)費用進行調(diào)整，直到計量日調(diào)整確認(rèn)遞延費用，并將余額在剩余服務(wù)期內(nèi)攤銷，在行權(quán)以后，將股票期權(quán)轉(zhuǎn)化為股本。（3）最小價值法。期權(quán)的最小價值等于股票現(xiàn)價減去合同存續(xù)期內(nèi)預(yù)期股利的現(xiàn)值和行權(quán)價格的現(xiàn)值。IASB認(rèn)為最小價值法忽視了期權(quán)價值的波動性，因而將它作為計價基礎(chǔ)也是不恰當(dāng)?shù)�。�?）公允價值法。IASB在征求意見稿中要求企業(yè)采用公允價值法對股票期權(quán)的`價值進行計量和會計處理，公允價值是在信息完全公開的、交易雙方自愿的正常交易時采用的價格。IASB認(rèn)為，公允價值體現(xiàn)了企業(yè)在以股票期權(quán)同員工交換勞務(wù)中的競價過程，同時也保證了財務(wù)報表的真實性和一致性。如果權(quán)益性工具存在一個公開的市場價格，那么要以公開市場價格為基礎(chǔ)，同時考慮合同的履行條件來確定公允價格。如果權(quán)益性工具不存在公開的市場價格，應(yīng)當(dāng)期權(quán)定價模型來計算期權(quán)的公允價值，在模型中考慮以下幾個影響因素：期權(quán)的行使價格、期權(quán)的存續(xù)期、對應(yīng)股票的現(xiàn)價、股價的變動情況、股票的預(yù)期股利、期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的股利；期權(quán)存續(xù)期的無風(fēng)險利率�！　‘�(dāng)這種期權(quán)是不可轉(zhuǎn)換的時候，IASB要求在模型中使用期權(quán)的預(yù)期存續(xù)期，而不是合同的存續(xù)期。IASB要求在估計股票或者期權(quán)價值的時候要考慮以下因素：期權(quán)或者股票的賦權(quán)是否有一定的前提；期權(quán)合同是否是可變更的；期權(quán)是否是不可轉(zhuǎn)換的；期權(quán)是否不可在含權(quán)日之前執(zhí)行。如果企業(yè)對期權(quán)重新定價或者改變期權(quán)合同的條款，IASB要求估計由此帶來的所接受勞務(wù)價值的增加，這就意味著企業(yè)要在重新定價之后的期間內(nèi)對這種價值的增加進行確認(rèn)�！　�3.關(guān)于入賬日期的確定　　IASB在征求意見稿中討論了四種股票期權(quán)的入賬日期：授權(quán)日（Grant date）、服務(wù)日（Service date）、含權(quán)日（Vesting date）和行權(quán)日（Exercise date）。授權(quán)日是指企業(yè)和員工簽訂未來按照一定條件給予員工股票期權(quán)的日期。服務(wù)日是指員工為了獲得期權(quán)而按合同規(guī)定必須提供一定量勞務(wù)（比如規(guī)定只有在企業(yè)服務(wù)滿10年才能得到期權(quán)）的期間。含權(quán)日是指員工履行了合同規(guī)定的義務(wù)之后，有權(quán)獲得期權(quán)的期間（比如在服務(wù)滿10年之后第二年起可以獲得期權(quán)）。行權(quán)日是指這種期權(quán)實際行使的日期�！　∮行┯^點認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將含權(quán)日作為入賬日期，理由是在授權(quán)日和含權(quán)日之間員工提供了服務(wù)使企業(yè)有義務(wù)為它收到的勞務(wù)付出代價，但與最終采取什么方法支付這種代價則是無關(guān)的，都是企業(yè)的負(fù)債。也就是說不論以何種方式償付的義務(wù)都是負(fù)債。也有觀點認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將行權(quán)日作為人賬日期。理由是因為股票期權(quán)從經(jīng)濟本質(zhì)上講，同最終以現(xiàn)金結(jié)算的方式是相同的。但事實上很難保證股票期權(quán)確實和以現(xiàn)金結(jié)算的支付方式在經(jīng)濟本質(zhì)上是相同的。

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