會(huì)計(jì)信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系研究

摘要：公司治理結(jié)構(gòu)是指用來(lái)協(xié)調(diào)公司制度下公司內(nèi)部不同利益相關(guān)者之間的利益和行為的一系列、文化、習(xí)慣和制度的統(tǒng)稱。信息的披露是解決會(huì)計(jì)信息需求者與提供者之間信息不對(duì)稱的重要機(jī)制。完善的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的有積極作用，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息披露的制約作用對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)意義重大。會(huì)計(jì)信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)之間存在著重要的內(nèi)在聯(lián)系：高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息與完善的公司治理結(jié)構(gòu)有著相互制約和相互促進(jìn)的互動(dòng)關(guān)系。

　　關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露；公司治理結(jié)構(gòu)；內(nèi)部均衡機(jī)制

　　一、會(huì)計(jì)信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)之間積極的互動(dòng)關(guān)系

　�。ㄒ唬┩晟频墓�司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的影響

　　1.促進(jìn)會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性

　　對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性方面的要求，在上市公司的治理結(jié)構(gòu)中表現(xiàn)得極其明顯。比如，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)均要求上市公司在會(huì)計(jì)期間結(jié)束以后的一定時(shí)期之內(nèi)，對(duì)外披露其年度報(bào)告、半年報(bào)告和季報(bào)；要求企業(yè)及時(shí)披露重大事項(xiàng)；等等。在上市公司披露的信息具有一定質(zhì)量的情況下，這種信息披露及時(shí)性的要求對(duì)上市公司利益相關(guān)者的決策及其利益和行為的規(guī)范和協(xié)調(diào)都有十分重要的意義。

　　2.推動(dòng)會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)的一貫性

　　與企業(yè)有關(guān)的各利益相關(guān)者在會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)的一貫性方面，最明顯的表現(xiàn)是上市公司要對(duì)外披露其會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)，并在會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇上保持一貫性等。會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)是形成企業(yè)財(cái)務(wù)信息的最重要基礎(chǔ)性。這種信息披露可以對(duì)信息使用者恰當(dāng)?shù)貙?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行定位、企業(yè)間的比較提供最基本的保障。在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)等存在多種可選擇性的情況下，一貫性的要求和會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的適當(dāng)披露對(duì)上市公司利益相關(guān)者的決策及其利益和行為的規(guī)范和協(xié)調(diào)就顯得更為重要。

　　3.增強(qiáng)非經(jīng)常財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)形成的透明度

　　在企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的構(gòu)成中，一般來(lái)說(shuō)，常規(guī)業(yè)務(wù)形成的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、企業(yè)對(duì)外形成的短期投資、長(zhǎng)期投資所產(chǎn)生的投資收益應(yīng)該成為支撐企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的主體。上市公司也不應(yīng)例外。但是，在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益難以實(shí)現(xiàn)上市公司的某些財(cái)務(wù)目標(biāo)的情況下，上市公司尋求非經(jīng)常財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的動(dòng)力就出現(xiàn)了。在這里，非經(jīng)常財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是指企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以外的活動(dòng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，如長(zhǎng)期資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）的處置及增值活動(dòng)、資產(chǎn)置換并增值的活動(dòng)等。上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)形成中的一個(gè)看點(diǎn)就是：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不佳的企業(yè)，其非經(jīng)常財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)往往成為支撐企業(yè)業(yè)績(jī)的“中流砥柱”。

　　在上市公司的治理結(jié)構(gòu)中，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)恰恰要求上市公司披露上述非經(jīng)常財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的形成過(guò)程以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響等信息。這種信息披露能在一定程度上幫助信息使用者評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)形成的合理性，并有助于對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

　　4.提升財(cái)務(wù)戰(zhàn)略信息的系統(tǒng)性

　　另外一項(xiàng)具有重要意義、卻往往被信息使用者忽略的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的影響是上市公司披露的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略信息的系統(tǒng)性。實(shí)際上，盡管我國(guó)證券市場(chǎng)形成的時(shí)間并不長(zhǎng)，但在上市公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略信息的系統(tǒng)性披露方面，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已經(jīng)形成了較為系統(tǒng)的披露要求體系。例如，我國(guó)要求上市公司對(duì)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)信息的披露、對(duì)企業(yè)發(fā)行股票信息的披露、對(duì)企業(yè)募集資金使用信息的披露、對(duì)企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易信息的披露、對(duì)企業(yè)重大資產(chǎn)重組和債務(wù)重組信息的披露、對(duì)企業(yè)重大擔(dān)保等或項(xiàng)目的披露等，形成了較為系統(tǒng)、較為完備的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略信息披露體系。對(duì)上市公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略信息的系統(tǒng)化，在企業(yè)未來(lái)的前景預(yù)測(cè)中起著十分重要的作用。

　�。ǘ�）高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息披露對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響

　　上市公司的財(cái)務(wù)信息披露，本身就是對(duì)上市公司管理行為的一種監(jiān)督，因而可以制約上市公司不規(guī)范的財(cái)務(wù)行為，從而對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善有重要的促進(jìn)作用。這方面的主要表現(xiàn)是：

　　1.對(duì)上市公司不良融資行為的制約

　　不良融資行為是指：（1）在本企業(yè)不需要資金時(shí)進(jìn)行過(guò)量融資；（2）融人資金的期限結(jié)構(gòu)與所對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的期限結(jié)構(gòu)不相匹配；（3）融資以后長(zhǎng)期閑置；（4）非本企業(yè)需要而進(jìn)行的融資，如融資后被大股東占用；等等。

　　顯然，上述不良融資行為，從短期看，會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)斐韶?fù)面影響（如利息費(fèi)用過(guò)高、融資成本得不到補(bǔ)償?shù)龋�。從長(zhǎng)期看，不良的融資行為還極有可能與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生沖突。我國(guó)上市公司因不良的融資行為而傾覆的案例時(shí)有發(fā)生。

　　而對(duì)有關(guān)融資信息的披露，可以在一定程度上制約上市公司不良的融資行為，從而有助于上市公司的良性發(fā)展。

　　2.對(duì)上市公司不良資金運(yùn)作行為的制約

　　不良資金運(yùn)作行為，主要是指：（1）與本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略無(wú)關(guān)的投資活動(dòng)；（2）與本企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不相匹配的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排；（3）關(guān)聯(lián)方掏空行為；等等。

　　與不良融資行為一樣，上述不良資金運(yùn)作行為，從短期看，會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響（如大量貨幣資金被占用，導(dǎo)致本企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足）。從長(zhǎng)期看，還極有可能導(dǎo)致企業(yè)因不良的投資行為而走人財(cái)務(wù)困境（如被占用的資金變?yōu)閴馁~、債務(wù)人對(duì)被占用資金的償還物屬于不能為本企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)收益的不良資產(chǎn)、對(duì)外投資出現(xiàn)重大損失等）。我國(guó)上市公司因不良的投資行為而步入財(cái)務(wù)困境的案例相當(dāng)多。

　　對(duì)有關(guān)資金運(yùn)用信息的披露，可以在一定程度上制約上市公司不良資金運(yùn)用行為的發(fā)生。

　　3.對(duì)上市公司不恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)成果分配行為的制約

　　筆者這里所指的不恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)成果分配行為主要是指上市公司對(duì)現(xiàn)金股利支付過(guò)程中出現(xiàn)的一些不恰當(dāng)?shù)男袨�，主要包括：�?）超出本期可供分配利潤(rùn)規(guī)模的現(xiàn)金股利分配；（2）超出本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)金股利分配；（3）大股東為掏空上市公司而進(jìn)行的現(xiàn)金股利分配；等等。

　　顯然，上述各種不恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金股利分配政策，可能在短期內(nèi)對(duì)上市公司的股票價(jià)格有一定的刺激作用，但從長(zhǎng)期來(lái)看，上市公司有可能由于過(guò)早地流出現(xiàn)金而導(dǎo)致后勁不足。

　　對(duì)企業(yè)股利分配信息的披露，可以對(duì)上市公司不恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)成果分配行為有一定的制約作用。

　　4.對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的操縱行為的制約

　　上市公司對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的操縱，從過(guò)程來(lái)看，往往表現(xiàn)為對(duì)商品經(jīng)營(yíng)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)等方面的安排活動(dòng)；從結(jié)果來(lái)看，則表現(xiàn)為企業(yè)定期對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)表得到粉飾。

　　在企業(yè)對(duì)外披露相關(guān)信息較為充分的條件下，不論是過(guò)程還是結(jié)果，都應(yīng)該對(duì)外進(jìn)行披露。這樣，信息披露對(duì)上市公司管理層在財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的操縱行為就有直接的制約作用。

　　二、從我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露看公司治理結(jié)構(gòu)中存在的主要

　　如前所述，公司治理結(jié)構(gòu)與高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息存在著積極的互動(dòng)關(guān)系。由此我們可推斷，會(huì)計(jì)信息失真也會(huì)反映公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題。近年來(lái)，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量一直困擾著會(huì)計(jì)界以及各方會(huì)計(jì)信息使用者。會(huì)計(jì)造假屢禁不止，會(huì)計(jì)丑聞不斷爆出，這些事件在沉重打擊了投資者信心、嚴(yán)重阻礙我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的同時(shí)，也迫使更多的人去思考會(huì)計(jì)失真的深層根源。

　　會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生雖然受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的制約，但相關(guān)準(zhǔn)則和制度最終能否制約會(huì)計(jì)信息、保證其能夠真實(shí)、公允地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，還取決于投資者、管理層等公司內(nèi)部利益相關(guān)方的利益需求、實(shí)力對(duì)比等。會(huì)計(jì)信息雖然是由公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員提供的，卻集中反映了公司相關(guān)各方為了利益進(jìn)行博弈的結(jié)果。處于強(qiáng)勢(shì)的利益方可以利用其有利地位，授意或暗示會(huì)計(jì)人員提供失真的會(huì)計(jì)報(bào)表，影響甚至控制會(huì)計(jì)信息的形成和披露，從而獲得不法利益。會(huì)計(jì)信息失真不僅僅因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度不完善，還應(yīng)該有更深層次的原因，即公司治理結(jié)構(gòu)不完善將直接影響會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，如果各利益方?jīng)]有絕對(duì)有利的地位來(lái)操縱會(huì)計(jì)信息的形成，那么會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象將會(huì)有所控制。認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，對(duì)于解釋為什么會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度在不斷的完善，而會(huì)計(jì)作假卻越來(lái)越猖獗的現(xiàn)象會(huì)有較大的幫助，從而也有助于我們從多種角度尋找治理會(huì)計(jì)失真的途徑。

　　我們可以從信息失真的受益方和受損方入手，比較我國(guó)上市公司的利益相關(guān)方在現(xiàn)行公司治理結(jié)構(gòu)下的利益需求、利益來(lái)源和實(shí)力對(duì)比，從而進(jìn)一步探究公司治理結(jié)構(gòu)中存在的。

　　在對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的中，不難發(fā)現(xiàn)從中受益的是大股東、公司的內(nèi)部人（管理層、會(huì)計(jì)人員等），以及地方政府。公司的大股東通過(guò)各種形式的關(guān)聯(lián)交易來(lái)粉飾公司業(yè)績(jī)，以此獲得配股或增發(fā)股票的資格，或避免由于連續(xù)虧損而喪失殼資源，以保證持續(xù)不斷的資金來(lái)源；內(nèi)部人可以從虛增的業(yè)績(jī)中得到職位的提升和報(bào)酬的獎(jiǎng)勵(lì)；地方政府能夠從上市公司獲得更多的資金。而因虛假會(huì)計(jì)信息受損的則是公司的主體利益，以及只能從公司主體利益受益的中小股東、債權(quán)人、擔(dān)保人等。由此可見(jiàn)，我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)中主要問(wèn)題是強(qiáng)勢(shì)大股東，內(nèi)部人控制和地方政府對(duì)的過(guò)度干預(yù)。具體體現(xiàn)在以下方面：

　�。ㄒ唬┕蓶|不是完全意義上的股東

　　完全意義的股東是真正的投資者，首先追求的是效率目標(biāo)，有著強(qiáng)烈的追求公司價(jià)值最大化的愿望，為此格外關(guān)注自己的投資及相關(guān)收益；其主要利益應(yīng)來(lái)源于公司價(jià)值的最大化，而不會(huì)使用其他的方式或途徑獲取利益。而我國(guó)的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是國(guó)家股或國(guó)有法人股處于控股地位，而國(guó)家股股東首先是公共人，不會(huì)像真正的人那樣首先追求企業(yè)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而更多地會(huì)考慮企業(yè)和環(huán)境的穩(wěn)定等因素。其直接的是導(dǎo)致國(guó)有股股東的實(shí)際缺位，國(guó)有資產(chǎn)的流失，以及對(duì)經(jīng)營(yíng)者監(jiān)控的缺位，從而助長(zhǎng)了內(nèi)部人控制的局面，近而為粉飾會(huì)計(jì)信息提供了機(jī)會(huì)。

　　（二）代理人身份不單純

　　國(guó)有股對(duì)管理層的直接任命或干預(yù)，使得公司的決策權(quán)與專業(yè)化的管理知識(shí)不能有效地結(jié)合，從而影響了決策效果，同時(shí)由于管理層的雙重身份，使得對(duì)管理層的約束和激勵(lì)不能奏效，并很容易使其行為表現(xiàn)為政治上的機(jī)會(huì)主義和經(jīng)濟(jì)上的道德風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)粉飾會(huì)計(jì)信息來(lái)?yè)迫≌�治資本和獲取經(jīng)濟(jì)酬勞便不足為奇了。

　　（三）內(nèi)部控制權(quán)過(guò)于集中

　　內(nèi)部控制權(quán)主要是股東通過(guò)董事會(huì)聘任管理層來(lái)實(shí)現(xiàn)的。目前由于股權(quán)的過(guò)分集中，法人股比例低，公眾股分散，使得董事會(huì)由大股東控制。上海證交所2000年的一項(xiàng)調(diào)查表明，上市公司董事會(huì)超過(guò)50%的董事是由一個(gè)大股東委派的，雖然開始實(shí)行獨(dú)立董事制，但外部董事通常是由董事長(zhǎng)或總經(jīng)理聘任，因而影響了其獨(dú)立性的發(fā)揮。這種狀況不僅使中小股東的權(quán)利受到抑制，而且使控股公司與上市公司頻繁發(fā)生不利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。

　�。ㄋ模┩獠靠刂剖袌�(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)不健全

　　由于我國(guó)大部分上市公司控股方的股份是不可流通的股份，使得通過(guò)控股權(quán)或并購(gòu)市場(chǎng)對(duì)公司實(shí)施監(jiān)控、進(jìn)而改進(jìn)公司業(yè)績(jī)的作用受到限制。經(jīng)理人市場(chǎng)的不健全一方面使企業(yè)很難聘任到真正具有管理才能的經(jīng)理人員，另一方面，管理層的管理效率底下及其對(duì)會(huì)計(jì)信息的操縱行為也很難得到制約。

　　（五）董事會(huì)和管理層成員的過(guò)度重合

　　在我國(guó)上市公司中，董事會(huì)和管理層成員的過(guò)度重合體現(xiàn)在董事長(zhǎng)與總經(jīng)理重合、管理層占董事會(huì)的大多數(shù)席位，從而形成一種管理層進(jìn)行自我評(píng)價(jià)和監(jiān)控的局面，董事會(huì)幾乎喪失了對(duì)管理層監(jiān)控的作用。

　�。�六）外部審計(jì)的選擇缺乏獨(dú)立性

　　上市公司在選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行外部審計(jì)時(shí)，通常由董事會(huì)選擇擬聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，然后提交股東大會(huì)批準(zhǔn)。實(shí)質(zhì)上，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是在接受股東的委托對(duì)管理層提供的會(huì)計(jì)信息的合法性、公允性和一貫性做出獨(dú)立的鑒證。在董事會(huì)被大股東控制、董事會(huì)和管理層成員高度重合的情況下，這種選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所的程序也就失去了原有的意義。使得審計(jì)人員不但不能成為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督者，反而成為會(huì)計(jì)信息失真的幫兇。

　　我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)是典型的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)模式，其特點(diǎn)是存在數(shù)量眾多、規(guī)模龐大的國(guó)有公司需要重組，同時(shí)又繼承了原有較為混亂的體系，公司治理的最大問(wèn)題是內(nèi)部人控制和軟預(yù)算約束而使自主融資困難。薄弱的投資者保護(hù)和所有權(quán)集中影響了股票市場(chǎng)的流動(dòng)性，導(dǎo)致所有權(quán)和控制權(quán)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期難以調(diào)整。經(jīng)理層利用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)解體后留下的真空對(duì)公司實(shí)行強(qiáng)有力的控制，在某種程度上成為實(shí)際的公司股東。為此，健全和完善我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)已被廣泛關(guān)注。有效的公司治理結(jié)構(gòu)有助于上市公司披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

　　三、健全和完善我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)

　　公司治理結(jié)構(gòu)的目的就是“企業(yè)主體利益最大化”，即公司價(jià)值最大化。完善公司治理結(jié)構(gòu)主要解決的問(wèn)題是要通過(guò)協(xié)調(diào)公司利益相關(guān)人的利益，調(diào)整利益相關(guān)人與公司價(jià)值最大化無(wú)關(guān)的利益來(lái)源，使其最大利益只能來(lái)源于公司價(jià)值的最大化；調(diào)整各利益相關(guān)人的勢(shì)力對(duì)比，使各方的力量得到監(jiān)督和制約，以最終保證公司制度的有效運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的目標(biāo)。根據(jù)我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題，及其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，筆者認(rèn)為應(yīng)在以下方面予以完善：

　�。ㄒ唬┡嘤�完全意義上的股東

　　要培育完全意義上的股東，首先應(yīng)考慮調(diào)整現(xiàn)有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國(guó)有股的比重；或?qū)⒉糠謬?guó)有股和國(guó)有法人股轉(zhuǎn)為優(yōu)先股，以降低大股東的持票權(quán)；也可采用公司回購(gòu)國(guó)有股的，減少大股東的持股比例。同時(shí)有效的私人投資者（具有直接制約管理者行為能力的投資者）和機(jī)構(gòu)投資者，并積極引進(jìn)外資，使得國(guó)有資本和社會(huì)資本能夠相互制衡。從而使大股東操縱會(huì)計(jì)信息的行為受到制約。

　�。ǘ�）建立三權(quán)分立的內(nèi)部制衡機(jī)制

　　為了克服內(nèi)部控制權(quán)過(guò)于集中、董事會(huì)和管理層成員的過(guò)度重合，所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和控制權(quán)混亂不清的狀況，可以借鑒三權(quán)分立的思想，將控制權(quán)從所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的堡壘中分離出來(lái)，建立三權(quán)分立的內(nèi)部制衡機(jī)制：董事會(huì)行使決策權(quán)、管理層行使執(zhí)行權(quán)、單獨(dú)成立審計(jì)委員會(huì)行使控制權(quán)。其中內(nèi)部控制權(quán)應(yīng)包括內(nèi)部審計(jì)權(quán)、聘任和解聘注冊(cè)會(huì)計(jì)師、設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度、對(duì)董事會(huì)決策的質(zhì)疑等權(quán)利。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)由股東代表、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、內(nèi)部審計(jì)人員、職工代表等人員組成。成員的薪酬由專門建立的基金或國(guó)家財(cái)政提供，與公司盈利無(wú)關(guān)，以保證審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)直接向全體股東及有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這樣，可通過(guò)內(nèi)、外部的雙重的真正具有獨(dú)立性的審計(jì)來(lái)加強(qiáng)管理層對(duì)會(huì)計(jì)信息操縱的監(jiān)控。

　　（三）建立健全外部控制權(quán)市場(chǎng)和職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)

　　建立健全外部控制權(quán)市場(chǎng)，可以通過(guò)兼并和收購(gòu)來(lái)加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)成員、高層管理人員的約束。公司一旦經(jīng)營(yíng)管理不善，就可能被收購(gòu)，這樣董事會(huì)和高層管理人員也將面臨被替換的威脅。同樣，職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的建立，不僅會(huì)促使優(yōu)秀管理人員能夠人盡其才，還會(huì)對(duì)某些管理人員的敗德行為起到約束的作用。

　　上市公司的會(huì)計(jì)信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)之間存在一種密切的互動(dòng)關(guān)系，完善的公司治理結(jié)構(gòu)是高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的保障，而真實(shí)、充分的會(huì)計(jì)信息披露又可以監(jiān)督公司治理結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。同時(shí)，我們也可以通過(guò)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量看公司治理結(jié)構(gòu)中的缺陷，這為完善公司治理結(jié)構(gòu)提供了新的思路；而優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)也為治理上市公司會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量開辟了新的途徑。

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　　[1]楊淑娥、金帆：《關(guān)于公司治理問(wèn)題的思考》，載《會(huì)計(jì)研究》2002年第11期。

　　[2]宋冬林、金成曉：《所有權(quán)與控制權(quán)分離問(wèn)題再探討》，載《南開管理評(píng)論》2003年第6卷第2期。

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