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公允價(jià)值與計(jì)量屬性研究
一、公允價(jià)值的本質(zhì)與定義
公允價(jià)值計(jì)量屬性反映的是現(xiàn)值，但不是所有的計(jì)量現(xiàn)值的屬性都能作為公允價(jià)值。、公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而不是其它主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。
存在市場(chǎng)交易價(jià)格的情況下，交換價(jià)格即為公允價(jià)值。市場(chǎng)以價(jià)格為信號(hào)傳遞信息，市場(chǎng)根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益決定其具有不同的交換價(jià)格。因此，市價(jià)是所有市場(chǎng)參與者充分考慮了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來現(xiàn)金流量及其不確定性風(fēng)險(xiǎn)之后所形成的共識(shí)，若沒有相反的證據(jù)表明所進(jìn)行的交易是不公正的或非出于自愿的，市場(chǎng)交易價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。在某些情況下，會(huì)計(jì)主體的管理層或內(nèi)部人員具有某些資產(chǎn)或負(fù)債更為詳細(xì)的信息，而這些信息表明市場(chǎng)交易價(jià)格偏離了這些資產(chǎn)或負(fù)債(大于或小于)真正價(jià)值，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為不能因此而不應(yīng)用市場(chǎng)上實(shí)際發(fā)生的交易價(jià)格，也不能因此而改變某些資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)價(jià)值而重新計(jì)量。如果以不同主體的主觀價(jià)值判斷代替市場(chǎng)的價(jià)值，會(huì)計(jì)信息的可靠性就難以保證；況且不同會(huì)計(jì)主體擁有的信息千差萬別，難以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，得出的信息缺乏可比性。
不存在實(shí)際交易事項(xiàng)的情況下，必須采取其它的計(jì)量辦法。首先考慮的是在市場(chǎng)上尋找是否存在相類似的交易，如果存在，則以類似交易的價(jià)格作為計(jì)量基礎(chǔ)。例如，當(dāng)接受股票捐贈(zèng)時(shí)，應(yīng)采用市場(chǎng)股票的現(xiàn)行交易價(jià)格。
在現(xiàn)行的各國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，有些計(jì)量基礎(chǔ)如成本累積值(Cost Accumulation)，有效清償價(jià)值(Effective Settlement)，在用價(jià)值(Value-in-use)以及特定主體價(jià)值(Specific-entity-value)等，其目的也在于計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)行價(jià)值。這些計(jì)量基礎(chǔ)存在一個(gè)相同的特征，即都加入了非市場(chǎng)的評(píng)價(jià)信息，或者說，以特定主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的評(píng)價(jià)代替市場(chǎng)評(píng)價(jià)：
1.在用價(jià)值與特定主體價(jià)值是指獨(dú)立主體間因具有某些相同的信息與能力而同意達(dá)成的交易價(jià)格。也就是說，這種交易價(jià)格并不是在完全市場(chǎng)上通過競(jìng)價(jià)形成的，而是在特定主體間達(dá)成的。例如，主體衡量一項(xiàng)資產(chǎn)的在用價(jià)值是基于主體本身對(duì)此項(xiàng)資產(chǎn)未來收益與不確定性的衡量，而不是基于外部市場(chǎng)對(duì)此項(xiàng)資產(chǎn)未來收益的衡量。
英國ASB在1997年的一份研究報(bào)告“財(cái)務(wù)報(bào)告的折現(xiàn)”中持有相同的觀點(diǎn)，他們把在用價(jià)值定義為：特定主體期望的現(xiàn)金流量的市場(chǎng)價(jià)格。IASC也在IAS36“固定資產(chǎn)的減損”中采取了類似的描述，將在用價(jià)值定義為：主體連續(xù)使用某項(xiàng)資產(chǎn)以及對(duì)其在使用壽命終了進(jìn)行處置時(shí)，估計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
2.有效清償價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)為某些特定資產(chǎn)的現(xiàn)值，這些資產(chǎn)以固定利率進(jìn)行投資并期望其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能與某項(xiàng)特定的負(fù)債的現(xiàn)金流出相匹配。這在套期保值會(huì)計(jì)中有廣泛的應(yīng)用。由于外部市場(chǎng)將把此項(xiàng)資產(chǎn)的不確定風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，所以將要求更高的現(xiàn)行價(jià)值，對(duì)于負(fù)債而言，外部市場(chǎng)將會(huì)考慮該主體的信用水平，所以相應(yīng)負(fù)債的現(xiàn)值也是不同的。有效清償價(jià)值基礎(chǔ)排除了市場(chǎng)對(duì)同樣資產(chǎn)或負(fù)債的評(píng)價(jià)，代以主體本身的評(píng)價(jià)。
3.成本累積基礎(chǔ)意指主體期望獲得某項(xiàng)資產(chǎn)或清償某項(xiàng)負(fù)債的過程中所需付出的成本。例如，在以提供實(shí)物或某項(xiàng)服務(wù)來清償負(fù)債的情況下，主體在計(jì)量成本累積償付額時(shí)通常不考慮一般的管理費(fèi)用、盈利以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等。而同樣在市場(chǎng)交易中，這些因素將被包括在交易價(jià)格之內(nèi)。
特定主體的評(píng)價(jià)雖然可能含有更加豐富的信息，但是市場(chǎng)卻始終是資產(chǎn)或負(fù)債的決定者。而且，以上計(jì)量基礎(chǔ)折現(xiàn)利率的選擇都存在較強(qiáng)的主觀因素。例如，有人會(huì)認(rèn)為資產(chǎn)盈利率較適用于負(fù)債的成本累積計(jì)量基礎(chǔ)，但也有人會(huì)認(rèn)為增量借款利率或內(nèi)含利率較為適合，哪一種是正確的尚未達(dá)成共識(shí)。并且，考慮到無論主體的期望如何，在多數(shù)情況下，必須接受市場(chǎng)價(jià)格以獲得資產(chǎn)或清償負(fù)債。所以，對(duì)于初始確認(rèn)或在重新計(jì)量時(shí)，基于市場(chǎng)基礎(chǔ)的公允價(jià)值提供了最具代表性并且可靠的計(jì)量辦法，能夠有效地評(píng)判一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。
但是，在某些情況下，也不能排除利用基于特定主體的信息與估計(jì)。有時(shí)市場(chǎng)并不具備估計(jì)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債現(xiàn)金流所需要的信息，因此必須在合理、允當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上估計(jì)相關(guān)的現(xiàn)金流量，除非市場(chǎng)上存在相反的證據(jù)表明這種估計(jì)是不適當(dāng)?shù)�。但如果可獲得有關(guān)的數(shù)據(jù)與信息，則必須加入市場(chǎng)數(shù)據(jù)與信息對(duì)所作的估計(jì)進(jìn)行調(diào)整。
綜上所述，我們可以認(rèn)為公允價(jià)值是指理智的雙方在一個(gè)開放的、不受干擾的市場(chǎng)中，在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值。就目前而言，公允價(jià)值指現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。
二、在我國推廣公允價(jià)值計(jì)量的理論與現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)
1.推廣公允價(jià)值的計(jì)量有利于我國企業(yè)的資本保全。馬克思曾指出：“……商品的成本價(jià)格也決不是一個(gè)僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻?xiàng)目。這個(gè)價(jià)值部分的獨(dú)立存在。在現(xiàn)實(shí)的商品生產(chǎn)中會(huì)經(jīng)常發(fā)生實(shí)際的影響。因?yàn)檫@個(gè)價(jià)值部分會(huì)通過流通過程，由它的商品形式不斷地再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本形式。因而商品的成本價(jià)格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費(fèi)的各種生產(chǎn)要素……。”從馬克思的這一段話我們可以看出，商品的價(jià)值并不是一個(gè)定數(shù)(不是歷史成本)，“……商品的成本價(jià)格也決不是一個(gè)僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻?xiàng)目……”而是一個(gè)變數(shù)(是公允價(jià)值，即現(xiàn)行市價(jià)或說未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值)，“……商品的成本價(jià)格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費(fèi)的各種生產(chǎn)要素……。”此外，會(huì)計(jì)如采用公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，還符合實(shí)物資本維護(hù)的理論。實(shí)物資本維護(hù)的觀點(diǎn)認(rèn)為，資本是企業(yè)的實(shí)物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力或取得這些能力所需的資金或資源。很明顯，企業(yè)在生產(chǎn)過程中會(huì)耗費(fèi)這些能力，同時(shí)為了進(jìn)行再生產(chǎn)，又必須購回這些能力，只有這樣簡單再生產(chǎn)才能維護(hù)，擴(kuò)大再生產(chǎn)才有基礎(chǔ)。但企業(yè)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力如采用歷史成本計(jì)量，則計(jì)量得出的金額，在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。企業(yè)的生產(chǎn)只能在萎縮的狀態(tài)下進(jìn)行。反過來，當(dāng)企業(yè)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力如采用公允價(jià)值計(jì)量，此時(shí)不管是何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力，一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，則計(jì)量得出的金額，即使是在物價(jià)上漲的環(huán)境下，也可在現(xiàn)時(shí)情況下購回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)的實(shí)物資本得到維護(hù)，企業(yè)的生產(chǎn)將在正常的狀態(tài)下進(jìn)行。
2.推廣公允價(jià)值計(jì)量符合會(huì)計(jì)的配比原則要求。目前一般認(rèn)為配比原則有兩層含義：一方面是收入與成本、費(fèi)用要保持時(shí)間上的配比，即某一時(shí)間的收入必須與某一時(shí)間的成本、費(fèi)用相對(duì)應(yīng)；另一方面則要求進(jìn)行配比的收入與成本。費(fèi)用之間應(yīng)具有經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和性質(zhì)上的必然因果聯(lián)系，即不同收入的取得是因?yàn)榘l(fā)生了與之相適應(yīng)的不同成本和費(fèi)用，而不同成本和費(fèi)用的發(fā)生是為了獲得不同的收入。但我覺得僅把配比原則理解為這兩方面的含義是不夠的。它應(yīng)有更廣義的理解。它除了有前述兩方面的含義以外，還應(yīng)有在計(jì)量方面進(jìn)行配比的含義。目前，收入和成本、費(fèi)用在計(jì)量的單位方面是配比的，都是采用貨幣計(jì)量單位。但是在計(jì)量的屬性方面卻不配比，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，成本、費(fèi)用卻是按歷史成本計(jì)價(jià)。從以上可看出，為了使得會(huì)計(jì)核算符合配比原則就有必要在會(huì)計(jì)核算中推行公允價(jià)值計(jì)量。當(dāng)然，由此類推同樣可得出，推行公允市價(jià)計(jì)量也是符合會(huì)計(jì)的相關(guān)性、穩(wěn)健性和一致性等會(huì)計(jì)原則要求的。
3.能合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。公允價(jià)值與歷史成本相比，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者的經(jīng)營、決策提供更有力的支持。
4.能更真實(shí)地反映企業(yè)的收益。目前的企業(yè)收益計(jì)算是通過收入與相應(yīng)的成本、費(fèi)用配比計(jì)算出來。眾所周知，現(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益的收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量的，而計(jì)算收益的成本、費(fèi)用，則是按歷史成本計(jì)量的。很明顯，這兩者之間的差額(收益)由兩部分構(gòu)成。一部分是勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤，另一部分則是由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差。但現(xiàn)行的利潤分配制度對(duì)這兩者卻不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配。虛利實(shí)分的現(xiàn)象。如企業(yè)計(jì)算收益的成本、費(fèi)用是按公允價(jià)值計(jì)量，則這種現(xiàn)象就可得到很好的解決。
5.推廣公允價(jià)值計(jì)量是我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要。當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的特點(diǎn)是競(jìng)爭激烈、風(fēng)險(xiǎn)加大，除了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展外，市場(chǎng)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新層出不窮，且愈演愈烈。特別是金融創(chuàng)新，目前已產(chǎn)生了數(shù)量眾多，特征各異的衍生金融工具。如“票據(jù)發(fā)行便利”(NIF)、“期貨”(Futures)、“期權(quán)”(Options)、“遠(yuǎn)期合約”(Forwards Contracts)、“互換”(Swaps)……等。很明顯，在這些衍生金融工具中有些金融工具只產(chǎn)生合約的權(quán)利或義務(wù)，而交易和事項(xiàng)尚未發(fā)生。但從法律的角度看，由于簽約雙方之間的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)已開始轉(zhuǎn)移，為了使得會(huì)計(jì)信息使用者除了能了解已發(fā)生業(yè)務(wù)的信息外，還能了解正在發(fā)生的業(yè)務(wù)的現(xiàn)時(shí)信息以及其對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響的可能程度：為了幫助會(huì)計(jì)信息使用者能正確地進(jìn)行經(jīng)營決策，此時(shí)盡管簽約雙方的權(quán)利和義務(wù)尚未完全實(shí)際履行，但在會(huì)計(jì)上也要求對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量。由于其沒有歷史成本，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)此無能為力。因?yàn)榇藭r(shí)簽約雙方的權(quán)利、義務(wù)尚未執(zhí)行，業(yè)務(wù)尚未發(fā)生，這時(shí)沒有，也不可能有歷史成本(因?yàn)闅v史成本是已發(fā)生業(yè)務(wù)的價(jià)值)，因此會(huì)計(jì)就不能對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)量、反映。而采用公允價(jià)值屬性計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問題。因?yàn)楣蕛r(jià)值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方同意就會(huì)有一個(gè)價(jià)值。因此會(huì)計(jì)在任何時(shí)候都可以按公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行計(jì)量、反映，并向信息使用者提供信息。此外，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，將衍生金融工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也是符合穩(wěn)健性原則的。
三、公允價(jià)值計(jì)量在我國應(yīng)用的展望
在我國目前的會(huì)計(jì)實(shí)踐中，一些會(huì)計(jì)要素及報(bào)表項(xiàng)目，實(shí)質(zhì)已經(jīng)是按公允價(jià)值作為計(jì)量屬性來進(jìn)行計(jì)量。如收入要素(包括產(chǎn)品銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入、固定資產(chǎn)清理收入……等項(xiàng)目)就是按現(xiàn)行市價(jià)來進(jìn)行計(jì)量的。對(duì)于負(fù)債要素，我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36條規(guī)定“各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)責(zé)應(yīng)當(dāng)按實(shí)際發(fā)生的數(shù)額記帳”；第37條規(guī)定“長期應(yīng)付款、長期借款都應(yīng)當(dāng)按實(shí)際發(fā)生的數(shù)額記帳。”由于負(fù)債是需經(jīng)過一段時(shí)間才需償還的金額，而貨幣又有時(shí)間價(jià)值，企業(yè)未來需償還的金額一般都大于其負(fù)債實(shí)際發(fā)生時(shí)的數(shù)額，也就是說負(fù)債實(shí)際發(fā)生的數(shù)額，實(shí)質(zhì)是未來需償還金額(未來現(xiàn)金流量)按一定利率折算成的現(xiàn)在價(jià)值。所以說負(fù)債要素的一些項(xiàng)目實(shí)際上也已經(jīng)是按本來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量。又如具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿中規(guī)定，存貨的期末價(jià)值按成本與市價(jià)孰低法來進(jìn)行計(jì)價(jià)、就是對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的部分肯定。此外對(duì)無形資產(chǎn)中的專有技術(shù)、商譽(yù)等項(xiàng)目，不管是采用超額利潤法還是余值法來評(píng)估其價(jià)值，其實(shí)質(zhì)也是采用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的原理來進(jìn)行計(jì)量的。
公允價(jià)值計(jì)量雖然具有許多優(yōu)點(diǎn)，但它也具有數(shù)據(jù)、資料不易取得，計(jì)量過程主觀隨意性較大，得出的信息不夠可靠等缺點(diǎn)。對(duì)此筆者認(rèn)為，首先在觀念上要解決好可靠性和相關(guān)性的辨證統(tǒng)一問題。歷史成本因可核而可靠，公允價(jià)值因資料不易取得，主觀隨意性較大而不可靠。但由于按歷史成本計(jì)量得出的會(huì)計(jì)信息要受多種經(jīng)濟(jì)因素的影響。而信息使用者在現(xiàn)時(shí)使用這些信息，則是要面對(duì)現(xiàn)在和未來的經(jīng)營決策。這樣按歷史成本計(jì)量得出的信息就有可能由于其不相關(guān)而變得較不可靠；反過來，由于公允價(jià)值是現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，盡管它也要受多種經(jīng)濟(jì)因素的影響，但信息使用者，在現(xiàn)時(shí)使用按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息來面對(duì)現(xiàn)時(shí)或未來的經(jīng)濟(jì)決策時(shí)是較相關(guān)的，并且由此而變得可靠。
但是，我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，計(jì)量屬性的選擇必需符合現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化程度較低，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，會(huì)計(jì)電算化水平以及相關(guān)的信息處理能力較低等，這些都限制了公允價(jià)值的大范圍的推廣與應(yīng)用。此外，由于不同的會(huì)計(jì)要素本身就具有不同的特點(diǎn)，不同的目的對(duì)會(huì)計(jì)信息也有不同的要求。有時(shí)即使是同一種要求，會(huì)計(jì)信息的提供也要受成本——效益原則的限制。因此，在現(xiàn)階段不可能、也不應(yīng)將所有的會(huì)計(jì)要素都按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，而應(yīng)采用多種計(jì)量屬性并存的做法，即在歷史成本計(jì)量屬性的基礎(chǔ)上，盡量采用公允價(jià)值，以求得會(huì)計(jì)信息有用、相關(guān)、可靠。并且在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸完善的過程中，會(huì)計(jì)由歷史成本計(jì)量向公允價(jià)值計(jì)量過渡。相信通過會(huì)計(jì)界同仁的不斷探索，公允價(jià)值計(jì)量的理論將日臻完善，會(huì)計(jì)按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量必將得到普遍的推廣。
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6 盧永華.關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的若干思考.金融會(huì)計(jì)，1999；11
公允價(jià)值計(jì)量屬性反映的是現(xiàn)值，但不是所有的計(jì)量現(xiàn)值的屬性都能作為公允價(jià)值。、公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而不是其它主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。
存在市場(chǎng)交易價(jià)格的情況下，交換價(jià)格即為公允價(jià)值。市場(chǎng)以價(jià)格為信號(hào)傳遞信息，市場(chǎng)根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益決定其具有不同的交換價(jià)格。因此，市價(jià)是所有市場(chǎng)參與者充分考慮了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來現(xiàn)金流量及其不確定性風(fēng)險(xiǎn)之后所形成的共識(shí)，若沒有相反的證據(jù)表明所進(jìn)行的交易是不公正的或非出于自愿的，市場(chǎng)交易價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。在某些情況下，會(huì)計(jì)主體的管理層或內(nèi)部人員具有某些資產(chǎn)或負(fù)債更為詳細(xì)的信息，而這些信息表明市場(chǎng)交易價(jià)格偏離了這些資產(chǎn)或負(fù)債(大于或小于)真正價(jià)值，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為不能因此而不應(yīng)用市場(chǎng)上實(shí)際發(fā)生的交易價(jià)格，也不能因此而改變某些資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)價(jià)值而重新計(jì)量。如果以不同主體的主觀價(jià)值判斷代替市場(chǎng)的價(jià)值，會(huì)計(jì)信息的可靠性就難以保證；況且不同會(huì)計(jì)主體擁有的信息千差萬別，難以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，得出的信息缺乏可比性。
不存在實(shí)際交易事項(xiàng)的情況下，必須采取其它的計(jì)量辦法。首先考慮的是在市場(chǎng)上尋找是否存在相類似的交易，如果存在，則以類似交易的價(jià)格作為計(jì)量基礎(chǔ)。例如，當(dāng)接受股票捐贈(zèng)時(shí)，應(yīng)采用市場(chǎng)股票的現(xiàn)行交易價(jià)格。
在現(xiàn)行的各國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，有些計(jì)量基礎(chǔ)如成本累積值(Cost Accumulation)，有效清償價(jià)值(Effective Settlement)，在用價(jià)值(Value-in-use)以及特定主體價(jià)值(Specific-entity-value)等，其目的也在于計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)行價(jià)值。這些計(jì)量基礎(chǔ)存在一個(gè)相同的特征，即都加入了非市場(chǎng)的評(píng)價(jià)信息，或者說，以特定主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的評(píng)價(jià)代替市場(chǎng)評(píng)價(jià)：
1.在用價(jià)值與特定主體價(jià)值是指獨(dú)立主體間因具有某些相同的信息與能力而同意達(dá)成的交易價(jià)格。也就是說，這種交易價(jià)格并不是在完全市場(chǎng)上通過競(jìng)價(jià)形成的，而是在特定主體間達(dá)成的。例如，主體衡量一項(xiàng)資產(chǎn)的在用價(jià)值是基于主體本身對(duì)此項(xiàng)資產(chǎn)未來收益與不確定性的衡量，而不是基于外部市場(chǎng)對(duì)此項(xiàng)資產(chǎn)未來收益的衡量。
英國ASB在1997年的一份研究報(bào)告“財(cái)務(wù)報(bào)告的折現(xiàn)”中持有相同的觀點(diǎn)，他們把在用價(jià)值定義為：特定主體期望的現(xiàn)金流量的市場(chǎng)價(jià)格。IASC也在IAS36“固定資產(chǎn)的減損”中采取了類似的描述，將在用價(jià)值定義為：主體連續(xù)使用某項(xiàng)資產(chǎn)以及對(duì)其在使用壽命終了進(jìn)行處置時(shí)，估計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
2.有效清償價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)為某些特定資產(chǎn)的現(xiàn)值，這些資產(chǎn)以固定利率進(jìn)行投資并期望其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能與某項(xiàng)特定的負(fù)債的現(xiàn)金流出相匹配。這在套期保值會(huì)計(jì)中有廣泛的應(yīng)用。由于外部市場(chǎng)將把此項(xiàng)資產(chǎn)的不確定風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，所以將要求更高的現(xiàn)行價(jià)值，對(duì)于負(fù)債而言，外部市場(chǎng)將會(huì)考慮該主體的信用水平，所以相應(yīng)負(fù)債的現(xiàn)值也是不同的。有效清償價(jià)值基礎(chǔ)排除了市場(chǎng)對(duì)同樣資產(chǎn)或負(fù)債的評(píng)價(jià)，代以主體本身的評(píng)價(jià)。
3.成本累積基礎(chǔ)意指主體期望獲得某項(xiàng)資產(chǎn)或清償某項(xiàng)負(fù)債的過程中所需付出的成本。例如，在以提供實(shí)物或某項(xiàng)服務(wù)來清償負(fù)債的情況下，主體在計(jì)量成本累積償付額時(shí)通常不考慮一般的管理費(fèi)用、盈利以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等。而同樣在市場(chǎng)交易中，這些因素將被包括在交易價(jià)格之內(nèi)。
特定主體的評(píng)價(jià)雖然可能含有更加豐富的信息，但是市場(chǎng)卻始終是資產(chǎn)或負(fù)債的決定者。而且，以上計(jì)量基礎(chǔ)折現(xiàn)利率的選擇都存在較強(qiáng)的主觀因素。例如，有人會(huì)認(rèn)為資產(chǎn)盈利率較適用于負(fù)債的成本累積計(jì)量基礎(chǔ)，但也有人會(huì)認(rèn)為增量借款利率或內(nèi)含利率較為適合，哪一種是正確的尚未達(dá)成共識(shí)。并且，考慮到無論主體的期望如何，在多數(shù)情況下，必須接受市場(chǎng)價(jià)格以獲得資產(chǎn)或清償負(fù)債。所以，對(duì)于初始確認(rèn)或在重新計(jì)量時(shí)，基于市場(chǎng)基礎(chǔ)的公允價(jià)值提供了最具代表性并且可靠的計(jì)量辦法，能夠有效地評(píng)判一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。
但是，在某些情況下，也不能排除利用基于特定主體的信息與估計(jì)。有時(shí)市場(chǎng)并不具備估計(jì)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債現(xiàn)金流所需要的信息，因此必須在合理、允當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上估計(jì)相關(guān)的現(xiàn)金流量，除非市場(chǎng)上存在相反的證據(jù)表明這種估計(jì)是不適當(dāng)?shù)�。但如果可獲得有關(guān)的數(shù)據(jù)與信息，則必須加入市場(chǎng)數(shù)據(jù)與信息對(duì)所作的估計(jì)進(jìn)行調(diào)整。
綜上所述，我們可以認(rèn)為公允價(jià)值是指理智的雙方在一個(gè)開放的、不受干擾的市場(chǎng)中，在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值。就目前而言，公允價(jià)值指現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。
二、在我國推廣公允價(jià)值計(jì)量的理論與現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)
1.推廣公允價(jià)值的計(jì)量有利于我國企業(yè)的資本保全。馬克思曾指出：“……商品的成本價(jià)格也決不是一個(gè)僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻?xiàng)目。這個(gè)價(jià)值部分的獨(dú)立存在。在現(xiàn)實(shí)的商品生產(chǎn)中會(huì)經(jīng)常發(fā)生實(shí)際的影響。因?yàn)檫@個(gè)價(jià)值部分會(huì)通過流通過程，由它的商品形式不斷地再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本形式。因而商品的成本價(jià)格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費(fèi)的各種生產(chǎn)要素……。”從馬克思的這一段話我們可以看出，商品的價(jià)值并不是一個(gè)定數(shù)(不是歷史成本)，“……商品的成本價(jià)格也決不是一個(gè)僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻?xiàng)目……”而是一個(gè)變數(shù)(是公允價(jià)值，即現(xiàn)行市價(jià)或說未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值)，“……商品的成本價(jià)格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費(fèi)的各種生產(chǎn)要素……。”此外，會(huì)計(jì)如采用公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，還符合實(shí)物資本維護(hù)的理論。實(shí)物資本維護(hù)的觀點(diǎn)認(rèn)為，資本是企業(yè)的實(shí)物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力或取得這些能力所需的資金或資源。很明顯，企業(yè)在生產(chǎn)過程中會(huì)耗費(fèi)這些能力，同時(shí)為了進(jìn)行再生產(chǎn)，又必須購回這些能力，只有這樣簡單再生產(chǎn)才能維護(hù)，擴(kuò)大再生產(chǎn)才有基礎(chǔ)。但企業(yè)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力如采用歷史成本計(jì)量，則計(jì)量得出的金額，在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。企業(yè)的生產(chǎn)只能在萎縮的狀態(tài)下進(jìn)行。反過來，當(dāng)企業(yè)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力如采用公允價(jià)值計(jì)量，此時(shí)不管是何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力，一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，則計(jì)量得出的金額，即使是在物價(jià)上漲的環(huán)境下，也可在現(xiàn)時(shí)情況下購回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)的實(shí)物資本得到維護(hù)，企業(yè)的生產(chǎn)將在正常的狀態(tài)下進(jìn)行。
2.推廣公允價(jià)值計(jì)量符合會(huì)計(jì)的配比原則要求。目前一般認(rèn)為配比原則有兩層含義：一方面是收入與成本、費(fèi)用要保持時(shí)間上的配比，即某一時(shí)間的收入必須與某一時(shí)間的成本、費(fèi)用相對(duì)應(yīng)；另一方面則要求進(jìn)行配比的收入與成本。費(fèi)用之間應(yīng)具有經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和性質(zhì)上的必然因果聯(lián)系，即不同收入的取得是因?yàn)榘l(fā)生了與之相適應(yīng)的不同成本和費(fèi)用，而不同成本和費(fèi)用的發(fā)生是為了獲得不同的收入。但我覺得僅把配比原則理解為這兩方面的含義是不夠的。它應(yīng)有更廣義的理解。它除了有前述兩方面的含義以外，還應(yīng)有在計(jì)量方面進(jìn)行配比的含義。目前，收入和成本、費(fèi)用在計(jì)量的單位方面是配比的，都是采用貨幣計(jì)量單位。但是在計(jì)量的屬性方面卻不配比，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，成本、費(fèi)用卻是按歷史成本計(jì)價(jià)。從以上可看出，為了使得會(huì)計(jì)核算符合配比原則就有必要在會(huì)計(jì)核算中推行公允價(jià)值計(jì)量。當(dāng)然，由此類推同樣可得出，推行公允市價(jià)計(jì)量也是符合會(huì)計(jì)的相關(guān)性、穩(wěn)健性和一致性等會(huì)計(jì)原則要求的。
3.能合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。公允價(jià)值與歷史成本相比，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者的經(jīng)營、決策提供更有力的支持。
4.能更真實(shí)地反映企業(yè)的收益。目前的企業(yè)收益計(jì)算是通過收入與相應(yīng)的成本、費(fèi)用配比計(jì)算出來。眾所周知，現(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益的收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量的，而計(jì)算收益的成本、費(fèi)用，則是按歷史成本計(jì)量的。很明顯，這兩者之間的差額(收益)由兩部分構(gòu)成。一部分是勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤，另一部分則是由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差。但現(xiàn)行的利潤分配制度對(duì)這兩者卻不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配。虛利實(shí)分的現(xiàn)象。如企業(yè)計(jì)算收益的成本、費(fèi)用是按公允價(jià)值計(jì)量，則這種現(xiàn)象就可得到很好的解決。
5.推廣公允價(jià)值計(jì)量是我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要。當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的特點(diǎn)是競(jìng)爭激烈、風(fēng)險(xiǎn)加大，除了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展外，市場(chǎng)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新層出不窮，且愈演愈烈。特別是金融創(chuàng)新，目前已產(chǎn)生了數(shù)量眾多，特征各異的衍生金融工具。如“票據(jù)發(fā)行便利”(NIF)、“期貨”(Futures)、“期權(quán)”(Options)、“遠(yuǎn)期合約”(Forwards Contracts)、“互換”(Swaps)……等。很明顯，在這些衍生金融工具中有些金融工具只產(chǎn)生合約的權(quán)利或義務(wù)，而交易和事項(xiàng)尚未發(fā)生。但從法律的角度看，由于簽約雙方之間的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)已開始轉(zhuǎn)移，為了使得會(huì)計(jì)信息使用者除了能了解已發(fā)生業(yè)務(wù)的信息外，還能了解正在發(fā)生的業(yè)務(wù)的現(xiàn)時(shí)信息以及其對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響的可能程度：為了幫助會(huì)計(jì)信息使用者能正確地進(jìn)行經(jīng)營決策，此時(shí)盡管簽約雙方的權(quán)利和義務(wù)尚未完全實(shí)際履行，但在會(huì)計(jì)上也要求對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量。由于其沒有歷史成本，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)此無能為力。因?yàn)榇藭r(shí)簽約雙方的權(quán)利、義務(wù)尚未執(zhí)行，業(yè)務(wù)尚未發(fā)生，這時(shí)沒有，也不可能有歷史成本(因?yàn)闅v史成本是已發(fā)生業(yè)務(wù)的價(jià)值)，因此會(huì)計(jì)就不能對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)量、反映。而采用公允價(jià)值屬性計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問題。因?yàn)楣蕛r(jià)值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方同意就會(huì)有一個(gè)價(jià)值。因此會(huì)計(jì)在任何時(shí)候都可以按公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行計(jì)量、反映，并向信息使用者提供信息。此外，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，將衍生金融工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也是符合穩(wěn)健性原則的。
三、公允價(jià)值計(jì)量在我國應(yīng)用的展望
在我國目前的會(huì)計(jì)實(shí)踐中，一些會(huì)計(jì)要素及報(bào)表項(xiàng)目，實(shí)質(zhì)已經(jīng)是按公允價(jià)值作為計(jì)量屬性來進(jìn)行計(jì)量。如收入要素(包括產(chǎn)品銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入、固定資產(chǎn)清理收入……等項(xiàng)目)就是按現(xiàn)行市價(jià)來進(jìn)行計(jì)量的。對(duì)于負(fù)債要素，我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36條規(guī)定“各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)責(zé)應(yīng)當(dāng)按實(shí)際發(fā)生的數(shù)額記帳”；第37條規(guī)定“長期應(yīng)付款、長期借款都應(yīng)當(dāng)按實(shí)際發(fā)生的數(shù)額記帳。”由于負(fù)債是需經(jīng)過一段時(shí)間才需償還的金額，而貨幣又有時(shí)間價(jià)值，企業(yè)未來需償還的金額一般都大于其負(fù)債實(shí)際發(fā)生時(shí)的數(shù)額，也就是說負(fù)債實(shí)際發(fā)生的數(shù)額，實(shí)質(zhì)是未來需償還金額(未來現(xiàn)金流量)按一定利率折算成的現(xiàn)在價(jià)值。所以說負(fù)債要素的一些項(xiàng)目實(shí)際上也已經(jīng)是按本來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量。又如具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿中規(guī)定，存貨的期末價(jià)值按成本與市價(jià)孰低法來進(jìn)行計(jì)價(jià)、就是對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的部分肯定。此外對(duì)無形資產(chǎn)中的專有技術(shù)、商譽(yù)等項(xiàng)目，不管是采用超額利潤法還是余值法來評(píng)估其價(jià)值，其實(shí)質(zhì)也是采用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的原理來進(jìn)行計(jì)量的。
公允價(jià)值計(jì)量雖然具有許多優(yōu)點(diǎn)，但它也具有數(shù)據(jù)、資料不易取得，計(jì)量過程主觀隨意性較大，得出的信息不夠可靠等缺點(diǎn)。對(duì)此筆者認(rèn)為，首先在觀念上要解決好可靠性和相關(guān)性的辨證統(tǒng)一問題。歷史成本因可核而可靠，公允價(jià)值因資料不易取得，主觀隨意性較大而不可靠。但由于按歷史成本計(jì)量得出的會(huì)計(jì)信息要受多種經(jīng)濟(jì)因素的影響。而信息使用者在現(xiàn)時(shí)使用這些信息，則是要面對(duì)現(xiàn)在和未來的經(jīng)營決策。這樣按歷史成本計(jì)量得出的信息就有可能由于其不相關(guān)而變得較不可靠；反過來，由于公允價(jià)值是現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，盡管它也要受多種經(jīng)濟(jì)因素的影響，但信息使用者，在現(xiàn)時(shí)使用按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息來面對(duì)現(xiàn)時(shí)或未來的經(jīng)濟(jì)決策時(shí)是較相關(guān)的，并且由此而變得可靠。
但是，我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，計(jì)量屬性的選擇必需符合現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化程度較低，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，會(huì)計(jì)電算化水平以及相關(guān)的信息處理能力較低等，這些都限制了公允價(jià)值的大范圍的推廣與應(yīng)用。此外，由于不同的會(huì)計(jì)要素本身就具有不同的特點(diǎn)，不同的目的對(duì)會(huì)計(jì)信息也有不同的要求。有時(shí)即使是同一種要求，會(huì)計(jì)信息的提供也要受成本——效益原則的限制。因此，在現(xiàn)階段不可能、也不應(yīng)將所有的會(huì)計(jì)要素都按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，而應(yīng)采用多種計(jì)量屬性并存的做法，即在歷史成本計(jì)量屬性的基礎(chǔ)上，盡量采用公允價(jià)值，以求得會(huì)計(jì)信息有用、相關(guān)、可靠。并且在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸完善的過程中，會(huì)計(jì)由歷史成本計(jì)量向公允價(jià)值計(jì)量過渡。相信通過會(huì)計(jì)界同仁的不斷探索，公允價(jià)值計(jì)量的理論將日臻完善，會(huì)計(jì)按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量必將得到普遍的推廣。
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6 盧永華.關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的若干思考.金融會(huì)計(jì)，1999；11
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