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淺析新會計準則對上市公司的影響
國家財政部2006年2月15日正式發(fā)布了的新審計準則體系，其中新會計準則將于2007年1月1日起在上市公司中執(zhí)行，并鼓勵其他執(zhí)行。回顧舊的原有的會計準則均是以規(guī)則為基礎的，它是規(guī)定什么可以做、什么不可以做的會計制度。而此次的新會計準則參照國際會計準則，IFRS最顯著的特點就是講究以原則為基礎，允許財務人員根據(jù)自己的判斷做賬，以求財務報表能夠更加真實、公允地反映企業(yè)的價值�！癐FRS不會告訴你什么不許做，只要求遵照它的精神去做，因此給了財會人員做賬時很大的自由度�！币晃粫嬞Y深人士表示。因此，此舉的市場規(guī)范意義，與新“兩法”銜接及與國際慣例接軌的深遠意義不言而喻，而且新會計準則在理念、體系等方面，比較充分的體現(xiàn)了與國際準則的逐漸相同的趨勢，新準則的實施會極大地提高會計信息的質(zhì)量，進一步縮小會計收益調(diào)整空間。因此對于上市公司的管理者來說，接受新會計準則體系首先意味著需要評估修訂可能產(chǎn)生的，可供選擇的會計處理作出關(guān)鍵的決策，制定自身的會計政策體系以適應執(zhí)行新準則的要求。隨后的新政策將被真正“嵌入”到上市公司的財務報告流程和日常經(jīng)營管理活動中，則才是真正的挑戰(zhàn)，需要上市企業(yè)財會人員積極有效的予以應對。一、集中轉(zhuǎn)回部分資產(chǎn)減值準備的處理
資產(chǎn)減值準備的計提和轉(zhuǎn)回能夠造成企業(yè)利潤在年度之間轉(zhuǎn)移，從而保持企業(yè)的年度利潤的穩(wěn)定。對于周期性明顯的上市公司，在行業(yè)景氣時計提較多的減值準備，在行業(yè)低潮時少提或者轉(zhuǎn)回，能夠在一定程度上平滑利潤，一定程度保證了公司利潤的平穩(wěn)，但新準則實施后，規(guī)定2007年之后不得再次轉(zhuǎn)回，因此資產(chǎn)減值準備數(shù)額較大的公司可能于2005年、2006年集中轉(zhuǎn)回部分資產(chǎn)減值準備，從而造成報告利潤大幅增加。可能使用這一手法的公司會是那些在以前年度通過計提各項減值準備隱藏了利潤，或者需要并可以通過減值準備的轉(zhuǎn)回來達到某些指標要求的公司。由于季報、中報不需要注冊會計師出具審計意見，因此，上述公司的確可以比較容易地在2006年的季報、中報中對相關(guān)資產(chǎn)的減值準備進行調(diào)整。對于家電、有色金屬、食品飲料類的等上市企業(yè)來說，通過使用這種方面可以達到比較好的效果。如以2006年上半年的財務報表為依據(jù)，家電類上市公司若將目前的固定資產(chǎn)和長期股權(quán)投資減值準備全部轉(zhuǎn)回，對家電板塊整體的平均每股收益（按總股本加權(quán)）的影響為0.083元左右，比照家電板塊2005年全年的0.058元2005年中期0.013元、2005年三季度-0.039元的平均每股收益水平，資產(chǎn)減值集中轉(zhuǎn)回顯然會對家電板塊賬面業(yè)績水平的提升能夠產(chǎn)生較大的影響，對其市場表現(xiàn)也會比較明顯。
二、債務重組規(guī)模性的處理
新會計準則規(guī)定，債務人以現(xiàn)金清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益。將債務轉(zhuǎn)為資本的，債務人應當將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認為股本，股份的公允價值總額與股本之間的差額確認為資本公積。重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。
這與現(xiàn)有會計制度將重組利得計入資本公積的做法有很大不同。在新會計準則下，上市公司可能因為債務豁免產(chǎn)生巨額利潤。因此，上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損或面臨“ST”的情況下，出于維持公司業(yè)績或保住“殼資源”的考慮，通過債務重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。負債較大可能發(fā)生債務重組的公司利潤有大幅提升的可能性。
三、關(guān)于通過公允價值重估資產(chǎn)的處理
新會計準則下對投資性房地產(chǎn)的會計處理采用公允價值的概念，公允價值重估資產(chǎn)的做法主要是針對房地產(chǎn)企業(yè)。根據(jù)新會計準則的規(guī)定，企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表目采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量。這意味著地產(chǎn)公司在調(diào)節(jié)利潤上可以對這兩種模式進行選擇。
從90年代中期，從福利分房到居民個人購買住房為主，造就了房地產(chǎn)市場的繁榮，所以一般情況下，投資性房產(chǎn)的公允價值都高于成本價。如果采用公允計價，擁有投資性房產(chǎn)的企業(yè)當期凈利潤會有較大程度的提高，在沒有相關(guān)該項利潤減稅豁免的前提下，一般企業(yè)不會選擇該種方式計價即以寶貴的現(xiàn)金流出獲取紙上的富貴。當然，不排除新的會計準則成為某些公司粉飾業(yè)績或者達到某種目的（如達到再融資條件、施行股權(quán)激勵）的工具。
另外，公允價值究竟應該是多少，采用不同的評估方法會造就不同評估結(jié)果，某種程度上利用“公允”價值調(diào)節(jié)會計報表便更加具有了吸引力。
而且在估值實踐中，上市公司的估值水平將有可能因為新會計準則而發(fā)生變化，這種影響主要源于新會計準則對會計信息質(zhì)量的改善。雖然輔以實地調(diào)研等手段，財務資料仍是投資者對上市公司進行的最主要信息來源，財務信息質(zhì)量直接影響著公司的估值水平。從這個角度講，新會計準則的實施將為分析員提供更高質(zhì)量的原材料，因而可能會改變之前對企業(yè)的判斷和預期，或者增強投資信心，從而導致對公司的估值發(fā)生變化。例如，在原有的會計準則和披露制度下，研發(fā)費用作為管理費用在當期直接沖銷，分析人員無法得到上市公司研發(fā)費用的具體數(shù)據(jù)，而公司研發(fā)費用開支在很大程度上影響著公司未來收益和現(xiàn)金流狀況。這給公司估值，尤其是特定行業(yè)公司，帶來了很大的困難。而新會計準則對研發(fā)費用資本化的規(guī)定顯然將大大改變上述狀況。
四、關(guān)于無形資產(chǎn)的處理
新準則中關(guān)于無形資產(chǎn)有關(guān)開發(fā)階段費用會計處理的，有望對通信制造類公司2007年報產(chǎn)生積極的，有可能使該年通信制造類公司業(yè)績大幅上漲，但要取決于會計處理，因為與開發(fā)費用沒有硬性指標。而這也只對少數(shù)有長期核心競爭力的企業(yè)有利，它們投入的項目開發(fā)經(jīng)費計入無形資產(chǎn)后在未來能夠產(chǎn)生效益，而有許多企業(yè)計入無形資產(chǎn)后的項目幾乎不產(chǎn)生效益。如深圳的一家通信制造類公司2005年上半年研發(fā)成本為11.44億元，2004年全年的研發(fā)成本為22.65億元。按照會計準則公司2004年的無形資產(chǎn)為1.46億元，香港會計準則為2.08億元。香港會計準則與國際基本接軌，但公司在會計處理時計入無形資產(chǎn)的開發(fā)費用并不多，只比我國會計多計6000萬元，公司在確認項目開發(fā)費用是否計入無形資產(chǎn)有很大的調(diào)控余地。假設2004年的研發(fā)費用按30%計入無形資產(chǎn)，公司利潤總額就增加6.8億元，扣除15%所得稅，利潤增加5.77億元，增加每股收益為0.60元。所以從以上看，新會計準則對高科技公司本身短期做好業(yè)績有利，但這僅在于會計處理，我們還是要從謹慎角度去評估企業(yè)的長期真實價值。
五、關(guān)于對長期股權(quán)投資的會計處理
新會計準則對于公司在進行長期股權(quán)投資時的會計處理進行了重新修訂，當公司長期股權(quán)投資的成本小于應該獲得權(quán)益的公允價值時，其差額計入當期損益。而之前的會計準則中長期股權(quán)投資差額會在一定年限內(nèi)攤銷。也就是說，在原準則下類似事件會影響公司未來一定年度的收益，而在新準則下只影響當年收益。對于企業(yè)價值而言，一方面重要長期股權(quán)投資應像上述房產(chǎn)投資一樣單獨估值，另一方面，即便是在原準則下，股權(quán)投資差額攤銷對公司利潤的影響也要在估值時予以剔除，以還原企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流水平。
六、重視新準則對于凈利潤的影響
上市公司從2007年將嚴格按照中國證監(jiān)會的要求即將執(zhí)行新會計準則，由于公允價值的確定、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、工具、借款費用、股份支付、所得稅、少數(shù)股東損益等事項的會計處理都將隨會計新政發(fā)生變化，所以要求上市公司向投資者披露新會計準則究竟對哪些指標產(chǎn)生了影響�！∑渲杏绊懽顬橹苯雍妥畋阌谟嬃康氖巧贁�(shù)股東損益。按照現(xiàn)行會計準則，少數(shù)股東損益在合并利潤表中凈利潤項目之前列示，而根據(jù)新會計準則，子公司當期凈損益中屬于少數(shù)股東權(quán)益的份額，應當在合并利潤表中凈利潤項目下以少數(shù)股東損益項目列示。這樣，執(zhí)行會計新政的上市公司凈利潤將包含少數(shù)股東損益。除少數(shù)股東損益影響利潤外，債務重組利得計入當期損益、交易性證券投資公允價值的變動計入當期損益、借款費用資本化、非貨幣性資產(chǎn)置換差額有條件計入當期損益、股票期權(quán)費用化、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)減值準備的集中轉(zhuǎn)回等都會影響上市公司的凈利潤。 根據(jù)以往年度上市公司債務重組、重大資產(chǎn)置換占上市公司總數(shù)的比例，以及受到其他因素影響的上市公司數(shù)量，會計專業(yè)人士估計，以2005年數(shù)據(jù)模擬，將有700余家公司凈利潤隨會計新政的執(zhí)行發(fā)生重大變化。新的會計準則在鼓勵企業(yè)的同時，也有可能帶來強烈的負面效應，即利潤操縱現(xiàn)象無法回避的也是不容忽視的。
總之，新會計準則的出臺對對于上市公司帶來了較大的挑戰(zhàn)，一方面會計準則的技術(shù)難度系數(shù)加大，另一方面是會計自由裁量權(quán)加大，更依賴會計人員的職業(yè)判斷，導致財務數(shù)據(jù)操縱概率增大。即將實施的新會計準則可以說是一次挑戰(zhàn)。而且實施新準則對上市企業(yè)的影響并不局限于財務報告過程，還深入到經(jīng)營活動的許多方面，上市公司完全可以把它作為內(nèi)部控制體系、財務會計信息體系和業(yè)務流程體系的契機。
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