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淺談送股與配股的會計處理
我國上市公司的股利政策，往往是很少派發(fā)或干脆不發(fā)現(xiàn)金股利，而較多采用配股、送股的方式。本文擬對進行送股和配股的被投資和接受送股和配股的投資企業(yè)的處理作一簡單的探討。一、送股的會計處理
送股實際上就是西方會計中常講的股票股利，也就是被投資企業(yè)以增發(fā)股票的方式分配。股票股利的分派既以發(fā)給股票的形式進行，就不會導致企業(yè)資產的流出或負債的增加。從被投資企業(yè)也即股票勝利的發(fā)放者的角度看，分派的股票勝利不會導致企業(yè)的實際資金流動，被投資企業(yè)的股東權益總額并沒有改變，它只是將未分配利潤轉為股本。由于并不要流出其他資產，也不增加企業(yè)的負債，僅僅需要作一個將留存收益轉為股本的分錄。但是，對于轉換的金額，卻有不同的看法：一些人認為，應當以股票的面值結轉，即作一個“借：留存收益，貸：股本”的分錄；另一些人則認為，應以股票的公允價值（在宣布送股時的股票市場價格）結轉留存收益，按股票的面值增加普通股股本，二者的差額作為資本公積。美國FASB要求，在股票勝利低于在外流通普通股的20-25%的時候，應按照公允價值結轉留存收益。即在宣布發(fā)放勝利時：“借：留在收益，貸：應分配的普通股股和資本公積（超面值繳入資本）”。在送股日：“借：應分配的普通股股利，貸：股本”。在股票勝利超過在外流通普通股的20-25％的時候，則被稱為大額股票股利或股票分割，其目的是為了降低股票的面值。在這種情況下，應在宣布發(fā)放股票股利的時候，按股票的面值：“借：留存收益，貸：應分配的普通股股利”；在發(fā)放的時候：“借：應分配的普通股股利，貸：股本”。我國企業(yè)的一般做法是，將未分配利潤按照面值結轉為股本。筆者認為，按股票面值結轉的更為合理一些。
從投資企業(yè)的角度來看，既沒有收到資產，所有者權益也沒有增加，盡管其持有的股票數(shù)增加了，但對被投資企業(yè)的持股比例并沒有改變。當然，一般情況下，派發(fā)股票勝利后股票價格未必會以同比例降低（即使同比例降低了，以后填權后，股價也會上升）。此時投資企業(yè)如果將股票出售，將能獲取收益，因說投資企業(yè)由于取得股票勝利實際上仍獲得了部分收益，但這部分收益不是來自于被投資企業(yè)．而是由于市場價格的再分配。從穩(wěn)健原則考慮，對這一部分利得并不確認，除非投資企業(yè)將股票在市場上出售。
一般而言，投資企業(yè)收到股票勝利時，不必做專門的會計分錄，但需要在備忘簿上做備忘記錄，以表明企業(yè)收到了被投資企業(yè)的股票股利。等到出售這些股票時，再確認巴實現(xiàn)的收益。此時，出售股票每股成本=原始購買的股票投資成本／（原始購入股數(shù)十股票股利股數(shù)）。出售股票投資收益=（出售價格一出售股票每股成本）×出售股票數(shù)。例如，投資企業(yè)原以每股10元的價格購入被投資企業(yè)96萬股，投資成本為960萬元；其后取得股票股利4萬股。假設以每股9．8元的價格出售10萬股，則此時每股成本為960／（96＋4）= 9.6元，其出售股票收益為（9． 8－ 9 6）× 10萬股=2萬元。即，“借：現(xiàn)金980，000，貸：長期股權投資960，000。投資收益 20，000”。
二、配股的會計處理
所謂配股，就是被投資企業(yè)規(guī)定投資企業(yè)可以一定的價格購買一定數(shù)量（原始股份的百分之幾）的被投資企業(yè)的股票。配股也是支付股利的一種方式，配股一直被上市公司用來作為一種籌集資金以增加股本的手段，同時也是上市公司支付股利的一種方式。在我國條件下，大多數(shù)企業(yè)都是采用配股方式。送股與配股的不同之處在于：送股是無償發(fā)放股票股利，而配股則是低價有償發(fā)放，即投資企業(yè)并不是無償取得被投資企業(yè)的股票，而需付出一定的對價。
配股實際上是相當于公司給予老股東一項認股權，使老股東可以根據(jù)自己的意愿決定是否在特定時期內按配股價格購買一定數(shù)量的股份，以保障能按原比例保持對公司的控制權。一般而言，配股價格高于股票面值但遠低于其市價。老股東如果行使認股權接配股價格買進股票后再按較高市價賣出便可賺得一筆差價；有的公司還規(guī)定配股權可以轉讓，因而這種認股權本身也是有價值的，這種特殊的權利只有公司的股東方可獲得。在配股價低于股票的市場價格時，認股權具有內涵價值。在配股時，有三個重要的日期：配股宣布日、配股證明（認股權）發(fā)行日（股權登記日，又叫除權日）、配股到期日。從配股宣布日到發(fā)行日（股權登記日）．股份與其權利是不可分離的。在發(fā)行日（股權登記日）到到期日之間，股票與認股權就可以獨立出售，因而應該確認配股權的價值。
對于被投資，在宣布配股的時候，并不需要作處理。在以規(guī)定的配股價認購股票時，應按股票的面值增加股本，收到的現(xiàn)金，其差額計入資本公積。
我國已經(jīng)允許配股上市流通，但尚沒有針對投資企業(yè)取得配股時會計處理的規(guī)定。據(jù)筆者的了解，一些企業(yè)的做法是，在支付認購款時，按照實際支付款增加長期股權投資。這樣做，實際上沒有確認認股權的價值。筆者認為，美國的做法值得我們借鑒。
在取得配股權的時候，投資企業(yè)并沒有取得被投資企業(yè)分發(fā)的資產。原始股票的帳面值實際上已成為這些股票和配股權的帳面值，因而必須在這兩者之間進行分配，分配的基礎是取得配股權回它們的市場價值的和。這里，股票分攤的成本=原始股份成本×股票的市場價格／（股票的市場價格＋認股權的市場價格）；原始股票的每股成本=股票分攤的成本／原始股股數(shù)。認股權分攤的成本=原始股票成本義認股權的市場價格／（股票的市場價格十認股權的市場價格）。這時應按認股權所分配的成本做以下分錄：“借：長期股權投資一一認股權，貸：長期股權投資”。如果出售原始股票，則應按現(xiàn)在的每股股票的成本來減少長期股票投資的帳面值，并確認相應的股票轉讓收益。
如果投資企業(yè)以規(guī)定的配股價格認購股票，認股權分攤的原始股票成本成為新購股票的帳面值的一部分，即長期股權投資的增加額=支付的配股價格十認股權分攤的成本。如果投資者出售認股權，分攤的帳面值與出售價格相比較，確定出售的利得或損失。出售利得=認股權的市價一認股權分攤的成本。如果投資企業(yè)來在規(guī)定的期限內行使配股權，而使配股權過期失效，實際上發(fā)生了損失，應相應地降低長期股權投資帳面價值。認股權失效損失=認股權分攤的成本。
以下舉例說明：A公司以每股20元的價格購進B公司普通股10萬股，占B公司全部股權的5％，一年后B公司宣布每10股派3股，配股價為每股12元，又規(guī)定配股權可以轉讓，配股權的市場價格為10元，此時B公司股票價格為每股27元。炒股票應分攤的成本=（27 × 10）÷（27 ×10＋ 3 × 10）× 200＝ 180萬元，配股權分攤的成本= 3 ×10÷（27×l0＋ 3 ×10）× 200= 20萬元。此時應做分錄：“借：長期股權投資——認股權200，000，貸：長期股權投資200，000”。此時，股權投資的成本為每股18元，而不是原先的20元。如果A公司決定出售1萬股船票，則應做分錄：“借：現(xiàn)金270，000，貸：長期股權投資180，000、投資收益90，000
如果A公司決定認購3萬股股票，則A公司應按認股權分攤的成本和支付的現(xiàn)金之和確認投資成本，做以下分錄：“借：長期股權投資560，000，貸：長期股權投資——認股權200，000、現(xiàn)金360，000”；認購后，長期股權投資的帳面價值為200＋ 36=236萬元，每股成本為236 ＋ 13≈18．15元。如果出售股票，應按此成本結轉。
如果A公司決定將配股權出售，則應將收到現(xiàn)金額30萬元與認股權分攤的成本20萬元之差10萬元確認為投資收益，做如下分錄：“借：現(xiàn)金300，000，貸：長期股權投資一認股權200，000、投資收益100，000”。
如果A公司的配股權既未認購也未出售，過期失效。則應將認股權分攤的成本20萬元確認為損失，即做以下分錄：“借：投資收益200，000，貸：長期股權投資一一認股權200，000”。
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