借鑒國際經(jīng)驗填補權(quán)證會計處理空白

日前，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《權(quán)證業(yè)務管理暫行辦法》的征求意見稿（以下簡稱《辦法》）�！掇k法》的公開征求意見，為在我國規(guī)范權(quán)證業(yè)務的運作，維護市場秩序和投資者合法權(quán)益提供了制度上的保證。但同權(quán)證業(yè)務相對應的準則尚屬空白。下面根據(jù)國際會計準則關(guān)于工具會計的規(guī)定，分別從權(quán)證的發(fā)行人和持有人的角度，具體探討認股權(quán)的基本會計處理原則和�！　≌J股權(quán)證發(fā)行人的會計處理權(quán)證發(fā)行人既可以是標的股票的發(fā)行人，又可以是其以外的第三人。在會計處理上，上述兩種類型的認股權(quán)證差別是很大的。當權(quán)證發(fā)行人同時是標的股票的發(fā)行人時，會計處理基本上遵循權(quán)益性工具的會計處理原則，而當權(quán)證的發(fā)行人是標的股票發(fā)行人之外的第三人時，發(fā)行人的會計處理基本遵循金融負債的處理原則�！�　發(fā)行人以自身的股票為標的發(fā)行認股權(quán)證的會計處理　　發(fā)行時的初始計量和后續(xù)計量。所謂初始計量，解決的是認股權(quán)證發(fā)行時發(fā)行人如何進行賬務處理的。當標的股票的發(fā)行人單獨發(fā)行認股權(quán)證時，根據(jù)國際會計準則關(guān)于權(quán)益性工具的定義和處理原則，認股權(quán)證的初始計量方法為按照認股權(quán)證發(fā)行時的公允價值確認為一項所有者權(quán)益。具體會計處理為按照發(fā)行權(quán)證的收到的價款借記“銀行存款”，貸記“認股權(quán)”�！　∧承┣樾蜗拢�發(fā)行人可能不單獨發(fā)行認股權(quán)證，而是將認股權(quán)嵌入其他債券發(fā)行（如可轉(zhuǎn)換公司債）或者同債券的發(fā)行一同附送（如附送認股權(quán)的公司債），此時，發(fā)行人應當先采用合理的方法確認債券的公允價值，然后確認認股權(quán)的公允價值，并分別在負債和權(quán)益項下加以反映。具體會計處理為按照收到的價款借記“銀行存款”，根據(jù)債券和認股權(quán)的價值分別貸記“應付債券”和“認股權(quán)”�！　⊥�理，如果認股權(quán)證是同公司股票一同發(fā)行或附送的，也應當按照股票和認股權(quán)證的公允價值分別在權(quán)益項下確認�！　『罄m(xù)計量解決的是在資產(chǎn)負債表日發(fā)行人是否需要對已經(jīng)確認的認股權(quán)價值進行調(diào)整，以及如何進行調(diào)整的問題。根據(jù)國際會計準則的規(guī)定，當發(fā)行人同時為標的證券的發(fā)行人時，發(fā)行人無需按照市場上交易權(quán)證的公允價值在資產(chǎn)負債表日對認股權(quán)的余額進行調(diào)整。　　認股權(quán)證持有人行權(quán)或者發(fā)行人回購時的會計處理。當認股權(quán)證持有人行權(quán)時，會計處理類似于發(fā)行人發(fā)行新股的會計處理。發(fā)行人應將收到的價款和行權(quán)部分對應的“認股權(quán)”科目余額登記為股本和股本溢價。具體會計處理為按收到的價款借記“銀行存款”，按行權(quán)部分的認股權(quán)余額借記“認股權(quán)”，同時按股票面值貸記“實收資本”，余額貸記“資本公積”�！　〔糠终J股權(quán)證可能約定了發(fā)行人回購認股權(quán)證的條款。如果發(fā)行人在認股權(quán)到期前回購了認股權(quán)證，回購認股權(quán)證支付的款項同回購認股權(quán)對應“認股權(quán)”科目余額間的差額，直接調(diào)整公司留存收益。具體會計處理為借記“認股權(quán)”，貸記“銀行存款”，根據(jù)差額情況借記或貸記“未分配利潤”。　　認股權(quán)到期持有人未行權(quán)時的處理。當認股權(quán)證到期后，若部分持有人未行權(quán)，則發(fā)行人應當將尚未行權(quán)的權(quán)證對應的“認股權(quán)”科目余額轉(zhuǎn)入公司留存收益。具體會計處理為借記“認股權(quán)”，貸記“未分配利潤”�！　�發(fā)行人以其他公司股票為標的發(fā)行認股權(quán)證的會計處理　　如果發(fā)行人是標的股票發(fā)行人以外的第三方，其發(fā)行的權(quán)證屬于在其他公司股票上創(chuàng)設的認股權(quán)證，發(fā)行后，發(fā)行人即在權(quán)證的有效期內(nèi)對行權(quán)人負有履約的義務。因此，根據(jù)國際會計準則的規(guī)定，權(quán)證的發(fā)行構(gòu)成發(fā)行人的一項金融負債，其會計處理同樣涉及初始計量、后續(xù)計量、行權(quán)、回購和到期未行權(quán)等幾個方面的問題�！　“l(fā)行時的初始計量。發(fā)行人應當將發(fā)行認股權(quán)收到的價款單獨確認為一項金融負債。具體會計處理為借記“銀行存款”，貸記“認股權(quán)款”（或類似的負債類科目）�！　∪绻�認股權(quán)嵌入在發(fā)行人發(fā)行的復合金融工具（如可轉(zhuǎn)換公司債券）或者同公司發(fā)行的債券一同附送，則發(fā)行人應當采用合理的方法認股權(quán)的價值，并單獨確認為一項金融負債。具體會計處理為按照收到的價款借記“銀行存款”，根據(jù)分攤的結(jié)果分別貸記“認股權(quán)款”和“應付債券”�！　『罄m(xù)計量。從認股權(quán)證公允價值的變動看，任何對持有人有利的價格上漲對于發(fā)行人而言都意味著相應的機會損失，特別是，當認股權(quán)證以現(xiàn)金凈額結(jié)算時，將意味著金融負債金額的上升。因此，根據(jù)國際會計準則關(guān)于金融負債計量的規(guī)定，認股權(quán)相關(guān)的負債應當在會計期末按照公允價值計量，公允價值的變動直接計入當期損益。具體的會計處理為根據(jù)公允價值的變動借記或貸記“認股權(quán)款”，同時貸記或借記“權(quán)證費用（或類似的損益表費用科目）”。根據(jù)權(quán)證的性質(zhì)，權(quán)證持有人獲得的只是權(quán)利而并非義務，因此，對于持有人而言，權(quán)證的價值可以為0或者為正，但不可能為負。相對應地，對于發(fā)行人而言，權(quán)證的價值可以為0或者為負，但不可能為正�！　〕钟腥诵袡�(quán)和發(fā)行人回購的會計處理。當持有人行權(quán)時，如果權(quán)證約定以交付股票方式履約，則發(fā)行人應當記錄收到的行權(quán)款，同時沖減對應的“認股權(quán)款”的余額，結(jié)轉(zhuǎn)對應證券投資的賬面價值，并將差額直接計入當期損益。具體會計處理為借記“銀行存款”和“認股權(quán)款”，貸記“短期投資”、“長期投資”等投資類科目，根據(jù)差額情況借記或貸記“權(quán)證費用”科目�！　∪绻�發(fā)行人在到期日前回購認股權(quán)證，其回購價款同該部分認股權(quán)證對應的“認股權(quán)款”余額間的差額，直接計入當期損益。具體會計處理為借記“認股權(quán)款”，貸記“銀行存款”，根據(jù)差額情況借記或貸記“權(quán)證費用”�！　≌J股權(quán)到期未行權(quán)的會計處理。如果認股權(quán)到期權(quán)證持有人未行權(quán)，由于金融負債對應的義務已經(jīng)不再存在，發(fā)行人應將“認股權(quán)款”科目的余額直接確認為當期收入。具體會計處理為借記“認股權(quán)款”，貸記“權(quán)證費用”（或者貸記專門的收入類科目）�！　≌J股權(quán)證持有人的會計處理同發(fā)行人的會計處理相比，權(quán)證持有人的會計處理相對簡單。具體包括權(quán)證投資的初始計量、后續(xù)計量、行權(quán)的會計處理以及到期未行權(quán)的會計處理�！　≌J股權(quán)證投資的初始計量。持有人應當以認股權(quán)證的公允價值作為其初始計量的基礎，一般是認股權(quán)證的初始取得成本。具體會計處理為借記“認股權(quán)證投資”（或類似資產(chǎn)類科目），貸記“銀行存款”�！　∪绻�持有人買入的認股權(quán)是嵌入在某些復合型金融工具，如可轉(zhuǎn)換公司債券，持有人應當計算認股權(quán)的公允價值，并單獨確認債券和認股權(quán)的投資成本。具體會計處理為借記“認股權(quán)投資”，借記“債券投資”，貸記“銀行存款”�！　≌J股權(quán)證投資的后續(xù)計量。在資產(chǎn)負債表日，權(quán)證持有人應當以公允價值作為權(quán)證后續(xù)計量的基礎，并將同上一報告期末相比權(quán)證公允價值的變動確認為當期損益。根據(jù)權(quán)證的定義，認股權(quán)證持有人獲得的只是權(quán)利而并非義務，因此，對持有人而言，權(quán)證的價值可能為0或者為正，但不會為負。具體處理為根據(jù)權(quán)證公允價值的變動借記或貸記“認股權(quán)證投資”，貸記或借記“投資收益”�！　〕鍪蹤�(quán)證或行權(quán)的會計處理。如果股票平均價格變動對持有人有利，這種變動也會體現(xiàn)在權(quán)證價格的上漲上。此時，權(quán)證持有人可以選擇出售權(quán)證，或者行權(quán)獲得股票并在適當時機出售獲利�！　∪绻�持有人出售權(quán)證，則將權(quán)證的賬面價值作為出售權(quán)證的成本，獲得的價款超過賬面價值的部分確認為投資收益，具體會計處理為借記“銀行存款”，貸記“認股權(quán)證投資”，根據(jù)盈虧情況借記或貸記“投資收益”。　　如果持有人選擇行權(quán)，則應當以行權(quán)支付的價款，連同行權(quán)部分認股權(quán)證的賬面價值，作為行權(quán)獲得股票的初始成本，并根據(jù)持有目的確認為短期投資或長期投資。具體會計處理為借記“短期投資”（或“長期投資”），貸記“銀行存款”，貸記“認股權(quán)證投資”。　　到期未行權(quán)的會計處理。如果持有人到期未行權(quán)，則應將過期的認股權(quán)證投資余額確認為當期損失，具體會計處理為借記“投資收益”，貸記“認股權(quán)證投資”�！　�權(quán)證會計處理的其他相關(guān)認售權(quán)證發(fā)行人的會計處理。由于發(fā)行人針對自身股票發(fā)售認售權(quán)證的不確定性較大，而且權(quán)證條款設計較為復雜，因此，實踐中認售權(quán)證多由標的股票發(fā)行人以外的第三人發(fā)行（即備兌權(quán)證）。在這種情況下，發(fā)行人應當根據(jù)國際會計準則中負債的處理原則，按照收到的價款記錄發(fā)行的認售權(quán)證，并在資產(chǎn)負債表日按認售權(quán)證的公允價值計量，同時將公允價值的變動確認為當期損益。若持有人在有效期內(nèi)行權(quán)，則發(fā)行人按照支付的價款和行權(quán)部分權(quán)證負債的賬面價值確認收購股份的價值，并根據(jù)持有目的確認為短期投資或長期投資。到期后，發(fā)行人應將未行權(quán)的權(quán)證負債直接確認為當期損益�！　�權(quán)證無對價時的會計處理。在有些情況下，權(quán)證的發(fā)行人可能將權(quán)證直接送給持有人，而不要求相應的對價。根據(jù)國際會計準則的規(guī)定，應當區(qū)分不同情況分別進行處理。例如，如果公司將認股權(quán)證按持股比例分配給全體股東，則根據(jù)利潤分配的會計處理原則，公司應在權(quán)益下增加“認股權(quán)”的余額，相應減少“未分配利潤”；如果公司將認股權(quán)作為支付手段，如作為激勵手段送給公司管理層，則應當按照認股權(quán)的公允價值確認為費用，同時在權(quán)益項下做記錄相應的認股權(quán)�！　�權(quán)證發(fā)行費用的處理原則。前文所述的會計處理未涉及權(quán)證的發(fā)行費用。權(quán)證發(fā)行費用總的處理原則是，如果發(fā)行的權(quán)證屬于權(quán)益性工具，如公司出于融資目的針對自身股票發(fā)行的認股權(quán)證，相關(guān)的發(fā)行費用可以在權(quán)益中抵減，即在發(fā)行的價款中扣除，并以扣除后的價款凈額作為權(quán)益項下“認股權(quán)”的入賬價值；如果發(fā)行的權(quán)證屬于金融負債，則相關(guān)發(fā)行費用直接計入當期損益�！　∩婕疤灼跇I(yè)務的權(quán)證會計處理原則。當權(quán)證被用作套期業(yè)務，且套期關(guān)系可以清晰界定、可以計量并且套期實質(zhì)有效時，其會計處理可以采用IAS39規(guī)定的套期會計處理�？傮w原則是，如套期業(yè)務屬于公允價值套期，套期工具和被套期項目公允價值的變動在發(fā)生當期確認為損益，如屬于現(xiàn)金流量套期和對境外凈投資的套期，則上述變化直接確認為權(quán)益�！　�國際經(jīng)驗對我國的啟示證券市場每一個新產(chǎn)品的推出，都離不開作為“企業(yè)的語言”的財務會計，都會在公司的會計處理上得到反映。，我國尚無專門針對金融工具的會計準則，國際會計準則關(guān)于金融工具會計的相關(guān)原則，無疑為我國制定類似的準則提供了很好的借鑒和啟示�！　∈紫龋�以權(quán)證會計處理為突破口，推動相關(guān)會計準則的制定和執(zhí)行。會計準則的制定和執(zhí)行通常反映業(yè)務的需要，并具有一定的前瞻性。目前，我國衍生工具市場并不發(fā)達，與此相對應，相關(guān)的會計準則也基本上屬于空白。目前，權(quán)證業(yè)務的推出，為制定和完善相關(guān)會計準則提供了很好的契機。借鑒國際會計準則的規(guī)定，以權(quán)證會計作為突破口，制定我國關(guān)于衍生工具、套期業(yè)務以及股權(quán)為基礎的支付等相關(guān)會計準則，可以說正當其時。　　其次，以金融工具會計準則的制定為契機，推動公允價值會計計量基礎在我國的。長期以來，我國的會計準則和企業(yè)會計制度體系基本上以賬面價值為基礎，這種設計是同我國市場體系不發(fā)達、關(guān)聯(lián)交易大量存在等環(huán)境和體制因素相適應的。從實踐來看，對于有效遏制公司財務“造假”行為也的確起到了一定的積極作用。但另一方面，也使得會計無法真實、客觀地反映某些經(jīng)濟業(yè)務的全貌。例如我國的《非貨幣性交易》會計準則，基本上是以換出資產(chǎn)的賬面價值為基礎確認換入資產(chǎn)的入賬價值，而國際會計準則規(guī)定了在存在商業(yè)理由的情況下首先按公允價值確認換入資產(chǎn)的入賬價值，只有在無商業(yè)理由或公允價值無法可靠計量的情況下才按換出資產(chǎn)的賬面價值確認換入資產(chǎn)的入賬價值。因此，為全面客觀地反映經(jīng)濟業(yè)務，在特定領域以公允價值作為會計計量基礎將是一種有益的嘗試。從國外的經(jīng)驗看，為防止主觀、人為地確定公允價值，通常選取公允價值能夠可靠計量的項目作為突破口。金融工具通常存在活躍市場，公允價值能夠可靠計量，通常是進行此類試點的最佳選擇�！　〈送�，權(quán)證以及其他金融工具相關(guān)會計準則的制定，也將有力推動我國證券市場信息披露體系的進一步發(fā)展和完善。上，以利潤指標為導向的監(jiān)管理念，使得公司形成“重會計，輕披露”的慣性，客觀上造成了“會計處理實質(zhì)化，信息披露形式化”的傾向。隨著證券市場信息披露體系的建立，以及各項信息披露與格式準則、編報規(guī)則和規(guī)范問答的發(fā)布，這一局面正在逐步好轉(zhuǎn)。對于權(quán)證等金融工具而言，相關(guān)信息披露無論對于發(fā)行人的成功發(fā)行，還是對于投資者防范風險，其重要性程度較之會計處理而言都有過之而無不及。因此，借鑒IAS32和制定中的IFRS7的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合我國即將推出金融工具的特點，及時制定配套的信息披露準則，不但會完善我國證券市場信息披露體系，而且必將推動我國金融市場整體的長遠發(fā)展。

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