董事會特性與會計信息質(zhì)量關(guān)系研究

摘　要：文章從董事會規(guī)模、獨立董事所占比例、審計委員會、獨立的提名委員會、董事會成員持股量五個方面了董事會特性與信息質(zhì)量之間的關(guān)系，指出了上市公司董事會在控制會計信息質(zhì)量方面存在的獨立性不夠、缺乏有效的激勵和約束機(jī)制等，并提出了完善我國董事會制度的若干措施。　　關(guān)鍵詞：董事會　會計信息　公司治理　　近幾年來，一些上市公司會計信息嚴(yán)重失真，虛假財務(wù)報告大量盛行。僅在1994年到2000年的7年間，中國證監(jiān)會就發(fā)布了226個處罰公告，財務(wù)報告不真實，極大地了投資者信心和證券市場的健康。造成會計信息失真的原因很多，有內(nèi)部的，也有外部的。但董事會作為公司內(nèi)部治理機(jī)制的重要因素，無疑對會計信息質(zhì)量會產(chǎn)生重大的影響。一個健全、有效的董事會可以提高會計信息質(zhì)量，減少虛假財務(wù)報告和降低盈余管理程度。　　一、董事會特性與會計信息質(zhì)量關(guān)系　　1.董事會規(guī)模。董事會規(guī)模被認(rèn)為是影響會計信息質(zhì)量的一個重要因素。董事會規(guī)模對會計信息質(zhì)量的影響：一方面，組織認(rèn)為大型團(tuán)組需要花費更多的時間來制定決策，效率降低，因此董事會規(guī)模過大時董事之間的交流、溝通會受到阻礙，效率會降低。詹森也認(rèn)為規(guī)模大的董事會效率更低且更容易被管理層所控制。這表明董事會過大時董事會的有效性和監(jiān)督能力都下降，相應(yīng)的會計信息質(zhì)量不可能很高。另一方面，規(guī)模過小的董事會往往缺乏足夠的專業(yè)服務(wù)，董事的工作事務(wù)過多，負(fù)荷過大，工作質(zhì)量下降，相應(yīng)的會計信息質(zhì)量也下降。因此董事會規(guī)模過大或過小都不利于會計信息質(zhì)量的提高。國外的很多也表明董事會規(guī)模在7～12人之間是比較合適的�！　�2.獨立董事所占比例。要有效履行監(jiān)督職能，提高會計信息質(zhì)量，必須提高董事會的獨立性。一般認(rèn)為，獨立董事比例越高，董事會獨立性越強(qiáng)。獨立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其它職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事。它是保護(hù)投資者的一個重要措施，特別是在財務(wù)信息披露等容易發(fā)生內(nèi)部管理者和外部投資者利益沖突的情況下。因為獨立董事與管理層無直接利益關(guān)系，能夠更加客觀、公正地評價管理層，并且獨立董事往往都是其他組織或的高級管理人員，或是具有某一方面專業(yè)知識的決策控制專家，為了維護(hù)自己在人力資本市場上決策專家的聲譽，他們有動力去監(jiān)督管理者的行為，因而能起到更好的監(jiān)督作用并提高會計信息質(zhì)量。法瑪和詹森指出董事會中有較多的外部董事能使董事會更有效地發(fā)揮監(jiān)督作用和限制管理者的機(jī)會主義行為。國內(nèi)外的很多實證研究都表明獨立董事比例與虛假財務(wù)報表、盈余管理程度成顯著負(fù)相關(guān)，說明獨立董事的增加可以提高會計信息質(zhì)量�！　�3.審計委員會。審計委員會是董事會按照股東大會決議設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，它主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)、外部審計的溝通、監(jiān)督和核查工作。審計委員會被認(rèn)為可以增強(qiáng)監(jiān)管能力和減少財務(wù)報告的虛假性，因為審計委員會能對報表、財務(wù)信息等進(jìn)行更專業(yè)、詳盡的審核監(jiān)督。相對于外部審計來說，它作為企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)，更能正確、詳盡地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和會計處理方式。一個有效的審計委員會對于提高會計信息質(zhì)量，減少虛假財務(wù)報告和降低盈余管理是非常有效的�！　�4.獨立的提名委員會。提名委員會是董事會按照股東大會決議設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)對董事和經(jīng)理人員的人選、選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行選擇并提出建議。一個獨立的提名委員會對董事會的監(jiān)督能力和會計信息質(zhì)量會產(chǎn)生很大的影響。毫無疑問，如果董事是由總經(jīng)理提名的，則由于董事的受雇與解聘受到總經(jīng)理的控制，必然會影響到董事的獨立性和監(jiān)管力，會計信息更易被管理層控制和操縱�！　�5.董事會成員持股量。國外很多實證研究都得出董事會成員持股量越多，發(fā)生財務(wù)欺詐的可能性越小。獨立董事持有少量股份更能使他們有效地成為中小股東利益的代表，使他們有動機(jī)對大股東損害中小股東利益的行為進(jìn)行積極抵制。雖然持有股票可能會導(dǎo)致董事參與操縱盈余，通過影響股價而在證券市場上獲利，但讓董事會成員持有適當(dāng)數(shù)量股份仍不失為提高董事會監(jiān)管積極性和會計信息質(zhì)量的一種簡單有效的。　　二、我國董事會存在的　　1.董事會的獨立性較低。在我國董事會結(jié)構(gòu)中，大部分董事會成員由內(nèi)部人組成，獨立董事比例較低，內(nèi)部人控制現(xiàn)象十分嚴(yán)重。董事長和總經(jīng)理兩職也是近一兩年才逐步分開。同時，由于我國股權(quán)結(jié)構(gòu)比較集中，一股獨大的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，使得董事會基本上控制在控股股東手中，董事淪為大股東的附庸，嚴(yán)重了其獨立性，妨礙了董事會客觀評價和有效監(jiān)督管理層，忽視了中小股東的利益�！　�2.董事缺乏有效的激勵機(jī)制和約束機(jī)制。當(dāng)前大多數(shù)公司中的激勵約束機(jī)制只注重對經(jīng)理人員進(jìn)行約束和監(jiān)督，對公司董事尚未形成獨立、有效、強(qiáng)大的激勵約束機(jī)制。在國外，董事一般是由外部董事或獨立董事組成的提名委員會提名，并由薪酬委員會評價其績效，核定對他們的報酬，其報酬往往采用股票期權(quán)等多種方式。董事違反公司章程越權(quán)決策或未能盡責(zé)造成股東利益損失的，需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。但由于我國缺乏有效的激勵和約束機(jī)制，導(dǎo)致很多董事缺乏責(zé)任心，沒有很好地做到誠信和勤勉盡責(zé)，不能起到有效監(jiān)督的職責(zé)，助長了利潤操縱和造假行為�！　�3.董事會內(nèi)部分工不清，缺乏專門委員會。在我國上市公司中，很多公司都未設(shè)立專門委員會，所有董事都只是籠統(tǒng)地、等同地在董事會會議上享有一次投票權(quán)，這必然造成董事的職責(zé)不清，職權(quán)分工不明確，使董事缺乏監(jiān)督和主動行使職權(quán)的動力，嚴(yán)重影響了其監(jiān)督能力。　　三、完善董事會職能的主要措施　　1.增強(qiáng)董事會獨立性。董事會的獨立性是董事會進(jìn)行客觀評價監(jiān)督的基礎(chǔ)，喪失了獨立性，就不能保證其還能客觀、公正地對管理層進(jìn)行評價和監(jiān)督。如果一個董事會完全由內(nèi)部人控制或受控于大股東，我們還期望它能代表所有投資者的利益就有點不切實際了，會計信息質(zhì)量低下，盈余管理及會計造假現(xiàn)象嚴(yán)重也就不足為怪了。要提高會計信息質(zhì)量，就必須提高董事會的獨立性。具體可采�。海�1）增加獨立董事比例。（2）保證獨立董事的獨立性；（3）董事長和總經(jīng)理職位相分離。要提高會計信息質(zhì)量，降低盈余管理程度，就必須使董事會有效發(fā)揮其監(jiān)督作用。總經(jīng)理兼董事長，會產(chǎn)生自己監(jiān)督自己的現(xiàn)象，難免影響其獨立性和客觀性。詹森指出，為了使董事會更有效，總經(jīng)理和董事長職位相分離是十分重要的�！　�2.建立適當(dāng)?shù)募�勵機(jī)制和約束機(jī)制。目前我國獨立董事的報酬一般是由津貼和車馬費構(gòu)成，與業(yè)績無關(guān)，這就很難調(diào)動獨立董事的積極性。合理地設(shè)計薪酬方案要既能調(diào)動獨立董事的積極性和責(zé)任心，又不至于使其喪失獨立性。我們可以借鑒英美等國的做法，引入股票期權(quán)制，并建立獨立董事職業(yè)保險制度。要期望獨立董事勤勉、誠信地執(zhí)行監(jiān)督責(zé)任，胡蘿卜和大棒缺一不可，即除了適當(dāng)?shù)募�勵機(jī)制外，還必須有相應(yīng)的約束機(jī)制和賠償機(jī)制。可采�。旱谝皇侵贫▏�(yán)格的獨立董事資格認(rèn)證制度。一方面可保證只有具備相關(guān)知識和經(jīng)驗的專業(yè)人員才能擔(dān)任獨立董事，另一方面為了避免被吊銷資格證書， 獨立董事肯定會更加積極，監(jiān)督也更有效。第二是建立獨立董事賠償制度。建立董事違規(guī)或失責(zé)時的責(zé)任追究制度和賠償制度，有利于強(qiáng)化董事責(zé)任，增強(qiáng)其積極性。　　3.健全董事會機(jī)構(gòu)設(shè)置。缺乏健全機(jī)構(gòu)，必然會導(dǎo)致責(zé)任不明確。要提高會計信息質(zhì)量，減少盈余管理，必須設(shè)立審計委員會和提名委員會。上市公司中審計委員會的主要職能就是要審核公司的財務(wù)信息及其披露，提高財務(wù)報告的質(zhì)量和可信度，有效的審計委員會可以減少內(nèi)部人與外部人之間的信息不對稱，緩和公司中的代理成本，可以提高會計信息質(zhì)量。同時，對審計委員會的構(gòu)成、職責(zé)、會議制度等應(yīng)予以明確規(guī)定。要保證審計委員會的獨立性，獨立董事的財務(wù)背景、會議次數(shù)以及明確應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與責(zé)任，應(yīng)考慮把審計委員會的權(quán)責(zé)寫入董事會或公司章程。同時，設(shè)立提名委員會和薪酬委員會也有利于避免獨立董事被內(nèi)部人控制，從而提高獨立董事的監(jiān)督能力，提高會計信息質(zhì)量。　　4.制定董事會的治理標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)達(dá)國家通常都制定有完備的董事會治理標(biāo)準(zhǔn)。健全的董事會治理標(biāo)準(zhǔn)可以使董事會的一些權(quán)力和責(zé)任具有法定依據(jù)，能使董事明確其權(quán)利和義務(wù)，更能發(fā)揮董事會的有效性。　�。�　　1.黃世忠。上市公司會計信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考[J].會計，2001（10）　　2.劉立國，杜瑩。公司治理與會計信息質(zhì)量關(guān)系的實證研究[J].會計研究，2003（2）　　3.王立彥，劉軍霞。A-H股公司財務(wù)信息差異與治理特征[J].證券業(yè)研究，2003

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