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淺談中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
摘要：在全球性金融危機影響下，中國大量中小企業(yè)紛紛倒閉。金融危機無非是這些中小企業(yè)倒閉的“導(dǎo)火線”。掀開金融危機籠罩下蒙在中國中小企業(yè)頭上的“面紗”，讓我們看到了倒閉的真相：中小企業(yè)倒閉的根本原因在于他們沒有及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的征兆，采取相應(yīng)措施，進行風(fēng)險管理。強化預(yù)警體系的關(guān)鍵是完善財務(wù)風(fēng)險的信息搜集以及加強高效的風(fēng)險分析。建立一套財務(wù)危機的預(yù)警系統(tǒng)，防范或化解公司可能出現(xiàn)的財務(wù)危機，這無論對增強單個企業(yè)的生命力還是改善整個經(jīng)濟環(huán)境都有重大意義。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險預(yù)警；中小企業(yè)
一、中小企業(yè)公司的特點
中小企業(yè)市場的服務(wù)對象為高成長階段的企業(yè)，這決定了中小企業(yè)市場的波動要比較劇烈，尤其在中小企業(yè)成立初期，由于市場規(guī)模較小、發(fā)展時間較短，大幅波動在所難免。我國中小企業(yè)公司大多有著共同的特點：一是中小企業(yè)公司由于家族化的原因，財產(chǎn)組織形式復(fù)雜，因而普遍沒有建立比較健全的組織機構(gòu)、協(xié)調(diào)的結(jié)構(gòu)關(guān)系和明確的權(quán)債關(guān)系。二是企業(yè)規(guī)模和管理水平不同步，中小企業(yè)擴大規(guī)模本無不妥之處。可是，在擴大規(guī)模的同時，企業(yè)并沒有把管理水平跟上去，再加上有些企業(yè)在沒有切實做好原先主打產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上盲目多元化經(jīng)營，因為中小企業(yè)公司的規(guī)模比較小，經(jīng)營比較靈活，企業(yè)規(guī)模就出現(xiàn)問題。三是規(guī)劃企業(yè)規(guī)模和戰(zhàn)略規(guī)劃不同步，有很多中小企業(yè)在注重擴大規(guī)模的同時并沒有一套與之相匹配的戰(zhàn)略。所以，中小企業(yè)對經(jīng)濟周期、法律法規(guī)、財政稅收政策、貨幣政策等外在因素的影響更為敏感。
二、中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險的起因
風(fēng)險是由于事件本身有不止一種可能結(jié)果,而最終實際結(jié)果只有一個；風(fēng)險既與事件的可能結(jié)果相關(guān)也與那些可能結(jié)果的概率分布有關(guān)；風(fēng)險既意味著損失也意味著收益。
它可表示為事件的可能結(jié)果及其概率的函數(shù)：
R=F（Q，P）
其中：R——風(fēng)險（risk）
Q——事件的可能結(jié)果
P——事件的可能結(jié)果出現(xiàn)的概率
在激烈競爭的環(huán)境下，企業(yè)要敢于冒風(fēng)險。風(fēng)險與收益同在，高風(fēng)險必然帶來高收益。企業(yè)不敢于冒風(fēng)險，那可能會失去很多契機，因為風(fēng)險的存在，也會給企業(yè)帶來獲取高額利潤的機會。但企業(yè)一定要學(xué)會控制風(fēng)險。
從一般意義上看，財務(wù)風(fēng)險來自外部環(huán)境和企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也相同�？傮w來看，主要有以下幾個方面的原因：財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預(yù)見和改變的，屬于系統(tǒng)風(fēng)險。例如，戰(zhàn)爭、災(zāi)難、嚴重的政治斗爭，都會給企業(yè)帶來損失。其內(nèi)部原因有兩個方面：一是中小企業(yè)的風(fēng)險意識淡薄，冒險總會存在風(fēng)險，中小企業(yè)不能為了持續(xù)的追求高利潤，不計后果。利潤多少不是衡量企業(yè)強與弱的唯一標準。中小企業(yè)不應(yīng)盲目擴大賒銷比重，中小企業(yè)首先要考慮的是生存，然后才是高額利潤。應(yīng)排除一切不利于生存發(fā)展的各種因素，樹立強烈的風(fēng)險意識來控制風(fēng)險。二是財務(wù)管理能力弱，表現(xiàn)在：1.存貨周轉(zhuǎn)率低。目前，我國中小企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨、存貨流動性差。一方面占用了中小企業(yè)大量資金，另一方面中小企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。2.資金的流動性差。流動性是衡量一個企業(yè)償付到期債務(wù)的能力的尺度。保持高度的流動性是中小企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險，減輕財務(wù)壓力的重要保證。企業(yè)的資產(chǎn)越容易變現(xiàn)，則清償能力越強，抵御財務(wù)風(fēng)險的能力就越強。中小企業(yè)還要合理安排資金。在資金安排上，要考慮到借款的到期日和利息的支付日，以避免資金使用不當(dāng)所帶來的財務(wù)風(fēng)險。3.資本結(jié)構(gòu)不合理。過度運用財務(wù)杠桿，一旦行業(yè)不景氣，營業(yè)收入無法支付利息，財務(wù)結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)惡化。中小企業(yè)必須根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu)，以最低資金成本，最小風(fēng)險程度，取得最大的投資收益，在風(fēng)險和利益之間尋求最佳配合。
所以，中小企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機預(yù)警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的各種相互依賴、相互制約的預(yù)警職能體系，是財務(wù)風(fēng)險管理中一項復(fù)雜性、綜合性程序較高的管理活動。在中小企業(yè)的財務(wù)管理中，一般是使用財務(wù)杠桿系數(shù)來衡量財務(wù)風(fēng)險。然而對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警來說，這是遠遠不夠的。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務(wù)活動進行監(jiān)控、預(yù)測，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法建立一套財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，以全面、系統(tǒng)地監(jiān)測企業(yè)財務(wù)狀況，預(yù)先告知企業(yè)即將發(fā)生的財務(wù)危機，并采取一定的措施，排除危機，保證中小企業(yè)財務(wù)活動安全運行的管理行為。當(dāng)前流行的財務(wù)預(yù)警模型有單元判定模型，多元線性判定模型如Z分數(shù)模型，Logisti模型，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。 四、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，必須首先在分析系統(tǒng)的環(huán)境、目標、結(jié)構(gòu)、功能與整個財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)之間的關(guān)系的基礎(chǔ)上，通過嚴格的理論和實證分析、科學(xué)設(shè)計、合理選擇財務(wù)指標。
1.加強信息管
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警必須建立在對大量資料統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險征兆。根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標，根據(jù)收集目標，通過各種途徑收集資料，主要有內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場、行業(yè)等數(shù)據(jù)等，公司應(yīng)建立高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務(wù)風(fēng)險信息轉(zhuǎn)化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務(wù)風(fēng)險的指標體系。同時，公司應(yīng)建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時向財務(wù)風(fēng)險反應(yīng)者及其潛在受害者及時采取措施減少風(fēng)險。財務(wù)危機管理是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的后期保障。財務(wù)危機管理是指企業(yè)財務(wù)危機不可避免的發(fā)生時，企業(yè)對財務(wù)危機進行管理，以盡快控制財務(wù)危機，并盡快從危機中恢復(fù)，使企業(yè)保持持續(xù)的發(fā)展勢頭甚至獲得新的生機。
2.健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機制
加強高效的風(fēng)險分析。高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。財務(wù)風(fēng)險處理主要包括應(yīng)急措施、補救方法和改進方案。
當(dāng)信息傳遞到風(fēng)險分析組后，信息分析人員要用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結(jié)合，并將結(jié)果迅速傳遞到危機處理小組。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：預(yù)警指標和扳機點。預(yù)警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務(wù)指標；扳機點是指控制變動指標的臨界點。一旦預(yù)警指標超過預(yù)定的界限點，則應(yīng)變計劃要隨之啟動。
3.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和中小企業(yè)各項制度建設(shè)相結(jié)合
在財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作中，還需要管理當(dāng)局參與風(fēng)險管理系統(tǒng)，這個系統(tǒng)是全員參與的，包括對資料的加工處理、分析判斷，以及診斷中小企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險并及時消除財務(wù)危機的專家系統(tǒng)。中小企業(yè)是一個整體，企業(yè)的財務(wù)管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調(diào)一致，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和中小企業(yè)各項制度建設(shè)結(jié)合起來，互相促進。同時，中小企業(yè)內(nèi)部人員與聘請的管理咨詢專家組成風(fēng)險評估工作小組,定期開展財務(wù)診斷，及時進行財務(wù)風(fēng)險處理。應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)經(jīng)營管理中的關(guān)鍵，然而，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立并不能說就可以完全降低中小企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。
4.樹立牢固風(fēng)險防范意識
樹立風(fēng)險意識，健全內(nèi)控程序，加強財務(wù)管理，降低或有負債的潛在風(fēng)險，把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來，借以達到最佳效果。這就要求領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕，對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。而且還要建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算由于中小企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，中小企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的中小企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。
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