衍生金融工具的內(nèi)部控制論文
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)與衍生金融工具的聯(lián)系越來越密切，如何對(duì)衍生工具進(jìn)行管理和控制成為企業(yè)利用衍生工具首先要解決的一個(gè)問題。1992年COSO發(fā)布的報(bào)告《內(nèi)部控制——整體框架》已經(jīng)被廣泛的接受，成為企業(yè)開發(fā)控制系統(tǒng)以及評(píng)價(jià)其有效性的依據(jù)。因此，可以考慮把COSO框架應(yīng)用于衍生工具的管理和控制，用來幫助管理當(dāng)局設(shè)計(jì)控制過程，尤其是為明確的表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理政策提供指導(dǎo)，也可以為建設(shè)性的檢查當(dāng)前的措施和政策提供一些指導(dǎo)。
衍生金融工具的內(nèi)部控制框架
(一)控制環(huán)境
控制環(huán)境的構(gòu)成既包括管理當(dāng)局的哲學(xué)思想和經(jīng)營方式，也包括正直、倫理價(jià)值和企業(yè)員工的能力。一個(gè)積極有效的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)提供監(jiān)督。應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到“高層的基調(diào)”和對(duì)待控制風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度會(huì)影響到衍生工具的性質(zhì)和內(nèi)容。
董事會(huì)應(yīng)當(dāng)復(fù)核管理當(dāng)局關(guān)于衍生工具的戰(zhàn)略計(jì)劃以及頭寸的的適當(dāng)性和有效性的計(jì)劃決策。比如，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)查明過去結(jié)果的說明，以確定衍生工具有效的達(dá)到了其使用目的。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)和內(nèi)部、外部審計(jì)師一起工作，檢查風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序的實(shí)施和不足。高級(jí)管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到他們的管理哲學(xué)和經(jīng)營方式對(duì)企業(yè)有著普遍深入的影響。因此，高級(jí)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)理解他們的控制職責(zé)，只有在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期的受益已經(jīng)過謹(jǐn)慎的分析之后再授權(quán)使用衍生工具，并明確的溝通使用衍生工具的目標(biāo)和預(yù)期。高級(jí)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)對(duì)衍生工具委托管理的授權(quán)程度做出明確的決策。管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)具有理解衍生工具所需要的能力。參與這些活動(dòng)的雇員應(yīng)當(dāng)具有必要的技能和經(jīng)驗(yàn)。培訓(xùn)過程可以開發(fā)和提高衍生工具的職責(zé)和預(yù)期有關(guān)的特定技能。
(二)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是對(duì)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析，它形成確定如何管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來看，與使用衍生工具有關(guān)的.企業(yè)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。應(yīng)當(dāng)存在識(shí)別和評(píng)價(jià)與企業(yè)特定環(huán)境相關(guān)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。衍生工具的使用應(yīng)當(dāng)以這些商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎評(píng)價(jià)為根據(jù)。管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)把使用衍生工具的受益和對(duì)使用衍生工具的支持與企業(yè)目標(biāo)明確的聯(lián)系起來。管理當(dāng)局也應(yīng)當(dāng)了解員工、管理運(yùn)行系統(tǒng)、估價(jià)方法和假設(shè)、文檔資料等，并作為對(duì)衍生工具有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露的管理能力進(jìn)行識(shí)別和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)制定實(shí)現(xiàn)衍生工具目標(biāo)的明確衡量標(biāo)準(zhǔn)，比如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)分析過程應(yīng)當(dāng)包括識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估它的重要性、估計(jì)它發(fā)生的可能性等。
(三)控制活動(dòng)
控制活動(dòng)是有助于確保管理指令得以實(shí)施的措施和程序。應(yīng)歸明確規(guī)定使用衍生工具的管理政策，并在組織內(nèi)傳達(dá)。風(fēng)險(xiǎn)管理政策包括識(shí)別、衡量、評(píng)價(jià)和限制商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的程序，應(yīng)當(dāng)把它作為使用衍生工具管理風(fēng)險(xiǎn)的根據(jù)。衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理政策的各個(gè)方面應(yīng)當(dāng)包括與管理監(jiān)督和職責(zé)有關(guān)的控制；衍生工具的性質(zhì)和內(nèi)容(包括使用衍生工具的缺點(diǎn))；以及報(bào)告過程和操作控制。這個(gè)政策應(yīng)當(dāng)規(guī)定對(duì)缺陷和及時(shí)準(zhǔn)確的向風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)傳送頭寸的監(jiān)督披露。它也應(yīng)當(dāng)規(guī)定對(duì)管理信息系統(tǒng)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)，包括對(duì)提供用來保持風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)完整性的資源的評(píng)價(jià)。
(四)信息與溝通
衍生工具的信息和溝通集中在有效控制所需信息的性質(zhì)和質(zhì)量，以及有效交流所必需的報(bào)告上。溝通應(yīng)當(dāng)確保與衍生工具有關(guān)的職能和控制職責(zé)在組織中得到了解。應(yīng)當(dāng)存在數(shù)據(jù)獲取、處理、結(jié)算與管理報(bào)告，從而，衍生交易可以有序、有效的方式進(jìn)行。應(yīng)當(dāng)在適當(dāng)?shù)奈恢迷O(shè)計(jì)相應(yīng)的機(jī)制，以獲取和溝通衍生工具的相關(guān)信息。董事和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)獲取充分及時(shí)的信息，以監(jiān)督衍生工具使用目的的實(shí)現(xiàn)和戰(zhàn)略的實(shí)施。
(五)監(jiān)督
監(jiān)督是評(píng)價(jià)系統(tǒng)實(shí)施質(zhì)量和有效性的構(gòu)成要素。應(yīng)當(dāng)監(jiān)督與衍生工具有關(guān)的控制系統(tǒng)，以確保系統(tǒng)所產(chǎn)生報(bào)告的公正性。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)包括一個(gè)對(duì)衍生工具的獨(dú)立監(jiān)督職能，向高級(jí)管理層提供一個(gè)對(duì)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的了解，確認(rèn)結(jié)果以及評(píng)價(jià)與已制定措施的一致性。
相關(guān)方的職責(zé)與措施
管理當(dāng)局可以根據(jù)COSO框架中的五個(gè)控制要素的每一個(gè)評(píng)價(jià)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理過程的適當(dāng)性。應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理政策，使風(fēng)險(xiǎn)管理過程條文化，并規(guī)定衍生工具的使用，以明確不同的事情由不同的人管理。使用衍生工具的確切原因通常不總是明顯的，而且與特定活動(dòng)和應(yīng)用有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)可以做出不同的解釋。由于風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)必須是什么沒有標(biāo)準(zhǔn)的定義，因此，適當(dāng)?shù)目刂埔馕吨髽I(yè)必須使用非常明確的語言描述使用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)期。相應(yīng)的政策應(yīng)當(dāng)識(shí)別目標(biāo)和預(yù)期的結(jié)果，清晰的定義術(shù)語和限制，識(shí)別并澄清允許的、禁止的、或者需要特別批準(zhǔn)的活動(dòng)和預(yù)期的結(jié)果。董事會(huì)和它的審計(jì)委員會(huì)，以及高級(jí)管理層有責(zé)任對(duì)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提出鑒定性檢查和評(píng)估，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)運(yùn)行適當(dāng)，并且發(fā)揮預(yù)期的功能。
(一)董事會(huì)
董事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括它管理風(fēng)險(xiǎn)和使用衍生工具的政策。從另一方面說，企業(yè)的監(jiān)督和其他日常經(jīng)營是高層管理當(dāng)局的職責(zé)。董事會(huì)提供的政策指導(dǎo)在確定衍生工具應(yīng)用的性質(zhì)和內(nèi)容方面非常重要。董事會(huì)對(duì)要完成的主要目標(biāo)提出監(jiān)督、復(fù)核和批準(zhǔn)，并提出明確的責(zé)任委托和授權(quán)，比如，對(duì)管理當(dāng)局實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的戰(zhàn)略、經(jīng)營計(jì)劃和措施進(jìn)行授權(quán)和批準(zhǔn)。這種批準(zhǔn)有助于確保作業(yè)層次的目標(biāo)與企業(yè)整體的主要目標(biāo)一致。
董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎考慮有效使用衍生工具所需要的資源。他們應(yīng)當(dāng)保證所制定的政策要求聘用合格的專業(yè)人員按照它的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)和戰(zhàn)略，而且這些政策規(guī)定了什么時(shí)候依賴外部的咨詢?nèi)藛T是適當(dāng)?shù)�。進(jìn)一步說，應(yīng)當(dāng)制定補(bǔ)充政策，以避免過度冒險(xiǎn)的沖動(dòng)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)有意識(shí)的對(duì)經(jīng)理在使用衍生工具中的判斷力做出明確的判定。
(二)審計(jì)委員會(huì)
審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)了解內(nèi)部和外部審計(jì)測(cè)試與批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序的復(fù)核性以及局限性，而且只有這些控制發(fā)揮了預(yù)期的功能，他們才會(huì)感到欣慰。審計(jì)委員會(huì)也應(yīng)當(dāng)對(duì)這些控制可能被繞過的風(fēng)險(xiǎn)保持警惕。
(三)CEO
CEO對(duì)制定衍生工具政策負(fù)全部責(zé)任，而且通常應(yīng)當(dāng)在制定政策和監(jiān)督合規(guī)性方面獲得某些高級(jí)管理人員的幫助，但是，這些高級(jí)管理人員必須不是日�；蜓苌ぞ吖芾磉^程的人員。高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)明確制定并實(shí)施這些政策、控制和限制，以確保衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)和操作方式與董事會(huì)的授權(quán)一致。
(四)財(cái)務(wù)部門
CFO也應(yīng)當(dāng)在制定企業(yè)衍生工具政策和監(jiān)督其實(shí)施方面發(fā)揮積極的作用。總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)對(duì)所有的衍生工具制定適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理制度。公司會(huì)計(jì)部，不是一個(gè)單獨(dú)的企業(yè)單元，它應(yīng)當(dāng)制定并記錄衍生工具的會(huì)計(jì)政策。公司會(huì)計(jì)部或獨(dú)立業(yè)務(wù)部門的其他部門也應(yīng)當(dāng)通過記錄、評(píng)價(jià)、以及衡量與公司適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)準(zhǔn)則的符合性等職責(zé)，在實(shí)施這些政策方面發(fā)揮積極的作用。
(五)業(yè)務(wù)部門
業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)推薦、批準(zhǔn)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。各業(yè)務(wù)部門交易起始的分離和公司總會(huì)計(jì)師或公司其他獨(dú)立部門的復(fù)核有助于對(duì)企業(yè)衍生工具政策和目標(biāo)的符合性建立必要的控制。
把COSO框架應(yīng)用于衍生工具所要采取的行動(dòng)取決于相關(guān)各方的職位和角色。董事會(huì)、高級(jí)管理層、以及有關(guān)各方可以考慮采取的措施，具體包括：
(1)進(jìn)行對(duì)企業(yè)范圍控制系統(tǒng)的自我評(píng)價(jià)，特別關(guān)注衍生工具運(yùn)作最重要的方面。
(2)通過制定和實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，使衍生工具的管理完全的與企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)成為一體。
(3)確保闡明衍生工具使用的政策目標(biāo)得以清晰的說明和記錄。
(4)要求衍生工具的任何使用都應(yīng)當(dāng)明確的與企業(yè)整體的和作業(yè)層次上的目標(biāo)相聯(lián)系。
總之，衍生金融工具將會(huì)繼續(xù)作為企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的重要商業(yè)工具。隨著新工具和新技術(shù)對(duì)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理以及其他目標(biāo)的能力的改進(jìn)和提高，它們的重要性預(yù)計(jì)會(huì)得到提高，有效的控制衍生工具的運(yùn)作至關(guān)重要。把COSO框架應(yīng)用于衍生工具的運(yùn)作，可以有助于確保衍生工具的應(yīng)用謹(jǐn)慎的與整個(gè)組織的控制系統(tǒng)融為一體，并且使無法預(yù)料和不希望發(fā)生的后果降到最小。
【衍生金融工具的內(nèi)部控制論文】相關(guān)文章：
1.公司加強(qiáng)內(nèi)部控制的調(diào)研報(bào)告