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論我國(guó)公司出資制度之完善
提要當(dāng)前我國(guó)的公司資本制度為一種保守的法定資本制度，嚴(yán)格遵守資本確定和維持原則，出資形式單一和現(xiàn)物出資。此種制度構(gòu)建時(shí)的初衷是解決信用，保護(hù)交易安全，保持“商”主體有足夠資本運(yùn)營(yíng)，可是在這種制度確立后并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)立法時(shí)所追求的目標(biāo)。筆者認(rèn)為這些遇到的問(wèn)題，不是資本制度確定有誤造成，在今后5年期間內(nèi)或者更長(zhǎng)的時(shí)間里，我國(guó)不易改變法定資本制度，應(yīng)在適當(dāng)調(diào)整出資制度過(guò)程中，完善法定資本制度外延和配套制度。本文針對(duì)出資制度和公司資本形成制度兩方面論述資本制度改革的方向，以資產(chǎn)信用制度為筆者觀(guān)點(diǎn)和中心理念，結(jié)合我國(guó)國(guó)情論述現(xiàn)今制度所帶來(lái)的弊端，認(rèn)為改變公司資本制度需要一個(gè)的過(guò)程，降低資本額的尺度和出資多元化發(fā)展趨勢(shì)。
關(guān)鍵詞：資本、出資、信用
abstract
the capital system of china is a kind of conservative legal capital system, observes the principle of capital confirmation and maintenance, the unity of investment form, and the certainty of value strictly. the initial intention to establish above-mentioned system is to resolve the issue of credit, keep the safety of transaction, and make sufficient capital to the merchant. however, the formation of the capital system did not resolve the above-mentioned issue totally. there are not any mistakes in the formation of our capital system, and we shouldn’t transform the system even in a long period, but make it and the relevant system perfectly in the process of adjusting the investment system properly. aiming for the investment system and the principle of capital formation, this article discusses the developing direction of the capital system and the drawback of the system nowadays with reference of national conditions, and believes that it need a process to transform the company capital system and that abasing the capital volume and multiplying the investment form is a irreversible trend.
key words: capital investment credit
導(dǎo) 言
公司資本制度貫穿公司法整個(gè)體系，公司法中許多制度和規(guī)則都與資本制度相聯(lián)系，確定這一系列制度是公司規(guī)則中的定位問(wèn)題，是決定公司法律體系測(cè)重哪些內(nèi)容和規(guī)則的模式。我國(guó)在以資本信用為核心的基礎(chǔ)上構(gòu)建本身的法律體系，在資本形成制度中采用了法定資本制度，確定最低資本額、出資形式和資本變化嚴(yán)格限制。這些制度的確立旨在維護(hù)交易安全和秩序。那么這一系列規(guī)定在傳統(tǒng)制度下是否能夠切實(shí)保護(hù)債權(quán)人利益、保護(hù)交易安全？這類(lèi)問(wèn)題是因?yàn)榉ǘㄙY本制度確定錯(cuò)誤，還是現(xiàn)在我國(guó)相關(guān)公司制度配套的法律規(guī)定滯后所導(dǎo)致。有的學(xué)者建議改變法定資本制度，資本制度變更后能夠出現(xiàn)信用危機(jī)進(jìn)一步圇陷。筆者就從資本形成制度與股東籌資制度兩個(gè)方面，即公司資本運(yùn)作第一個(gè)階段展開(kāi)論述。
一、我國(guó)公司資本制度概述
（一）公司資本制度的內(nèi)涵和重要性
，公司法律制度中包含著諸多具體制度，比如公司設(shè)立制度、公司資本制度、公司重整制度、公司破產(chǎn)制度。其中，公司資本制度是至關(guān)重要的一個(gè)制度形式，起到了核心的引導(dǎo)性作用，支撐著公司法律體系。公司資本制度的確立決定著公司資本的確立原則，決定著資本在公司中的地位和作用。公司在各個(gè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，資本制度均有所體現(xiàn)，從公司的設(shè)立，到資本運(yùn)行，而后資本消滅的各個(gè)階段發(fā)展，完全需要遵循資本制度的原理架構(gòu)。一國(guó)公司立法究竟是定位在資本依賴(lài)、資產(chǎn)變化的調(diào)控或是二者兼顧等諸方面，將決定其他相關(guān)商法的立法方向。所以談到一個(gè)國(guó)家的公司立法制度首先看其適用哪種資本制度形式，由此深入剖析公司資本制度所涉及的相關(guān)內(nèi)容。
公司的重要特征之一是其資合性，即它是以資本結(jié)合為中心的，具有法人地位的組織。公司法上所稱(chēng)的資本，意指公司的股本，它是衡量公司凈資產(chǎn)的最小價(jià)值的剛性尺度；在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資本具有標(biāo)志公司信用的特殊功能。 公司資本是公司運(yùn)作的物質(zhì)基礎(chǔ)，是公司對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任的物質(zhì)保障。按照不同學(xué)者的觀(guān)點(diǎn)，公司資本制度圍繞著資本各階段或各形態(tài)有如下的內(nèi)涵。公司資本制度的代表就是法定資本制度、授權(quán)資本制度和折衷資本制度三項(xiàng)資本制度。狹義上，公司資本制度是指公司資本形成、維持、退出等方面制度安排。廣義上講，公司資本制度是圍繞股東的股權(quán)投資而關(guān)于公司資本運(yùn)作的一系列概念網(wǎng)、規(guī)則群與制度鏈的配套體系。 筆者認(rèn)為公司資本制度以三大類(lèi)制度形式定位，將選擇的資本制度散布于公司各規(guī)制、原則和精神中，統(tǒng)領(lǐng)一國(guó)公司立法乃至整個(gè)商法體系。公司資本制度主要涉及籌資制度、資本形成制度、資本維持制度或資本運(yùn)行制度、資本消滅制度等。法定、授權(quán)或折衷資本制度統(tǒng)稱(chēng)為資本形成制度，是公司資本制度的重要組成部分。在公司資本沒(méi)有進(jìn)入運(yùn)作階段前，股東出資和資本形成是公司資本制度的第一個(gè)階段，是公司設(shè)立時(shí)期，是公司成立的初級(jí)階段。易言之，公司資本的形成（即公司資本形成制度）是公司運(yùn)作時(shí)追求股東權(quán)益的基礎(chǔ)和根基，公司以怎樣的方式注入資本額，以怎樣的形式投入資產(chǎn)（即股東出資制度 ），也將決定資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)階段能否保障債權(quán)人利益。所以公司制度的第一個(gè)階段在廣義的公司資本制度中起到了舉足輕重的作用，引領(lǐng)整個(gè)資本制度的發(fā)展方向。本文就針對(duì)以什么可以出資（出資多元化）、出資的法定要求是什么（法定資本制、授權(quán)資本制等）這兩個(gè)方面闡釋資本制度的第一個(gè)階段。
（二）我國(guó)公司出資制度之現(xiàn)狀
按股份或資本在公司設(shè)立時(shí)一次性形成或分次形成、注冊(cè)資本是授權(quán)資本還是發(fā)行資本，以及注冊(cè)資本是否有一定嚴(yán)格的限制一系列方面，對(duì)資本的形成方式劃分三種制度形式 。它們是法定資本制度、授權(quán)資本制度和折中資本制度及“變異”的折中資本制度。我國(guó)是嚴(yán)格的法定資本制度體系，充分體現(xiàn)資本確定、維持和不變?nèi)瓌t。公司設(shè)立時(shí)必須在公司章程中明確規(guī)定資本總額并一次性發(fā)行并募足可分次繳納。作為公司資本制度另一個(gè)組成部分的股東出資制度，主要是針對(duì)股東出資形式、股東出資義務(wù)、出資的比例結(jié)構(gòu)和出資的履行方式所制定的法律規(guī)則。我國(guó)出資形式必須嚴(yán)格遵照法律規(guī)定，只規(guī)定了貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)五種出種出資形式，規(guī)定工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)出資的最高比例，從法律上排除了勞務(wù)、信用、股權(quán)、債權(quán)等形式出資；公司成立后增加或減少資本必須經(jīng)嚴(yán)格程序。在法定資本制度下實(shí)行最低資本額，股份有限公司注冊(cè)資本最低限額為1000萬(wàn)人民幣；有限責(zé)任公司視其主營(yíng)業(yè)務(wù)不同，注冊(cè)資本為50萬(wàn)、30萬(wàn)或10萬(wàn)元，特定行業(yè)需高于上述規(guī)定，法律、法規(guī)可另行規(guī)定。法定資本制度基本由大陸法系國(guó)家使用，確立目的是為了鞏固公司資本結(jié)構(gòu)，維護(hù)交易安全，遏制公司濫設(shè)。授權(quán)資本制度則是為了籌集資金靈活方便，發(fā)揮資本的效用，以美、英為典型。折中資本制度是吸收了法定和授權(quán)的優(yōu)點(diǎn)而設(shè)立的制度形式，德、法已逐漸吸收此制度。英美公司法將原有設(shè)立公司最低資本額逐步廢除，于1969年完全取消最低資本額，美國(guó)現(xiàn)在為止無(wú)統(tǒng)一資本概念，更沒(méi)有注冊(cè)資本概念。
二、我國(guó)公司出資制度之缺陷
（一）缺陷的動(dòng)因來(lái)自法定資本制度
1、資本信用在經(jīng)濟(jì)學(xué)中薄弱地位
在公司資本制度中存在這樣幾個(gè)概念：資本、資產(chǎn)、資金。效能上資本是最不值得信賴(lài)的，是章程中規(guī)定的數(shù)字，這個(gè)數(shù)額注入公司之后已不再是資本，而是公司的資產(chǎn)。資金是資產(chǎn)的貨幣形式。在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)表示為負(fù)債與所有者權(quán)益之和。也就是資本是資產(chǎn)的構(gòu)成部分，單談資本是狹隘的。當(dāng)公司設(shè)立時(shí)資本就是全部財(cái)產(chǎn)，隨公司經(jīng)營(yíng)盈利或虧損，公司所享有的資產(chǎn)發(fā)生變化（增值或貶值）凈資產(chǎn)就可能高于資本，也可能低于資本。公司的對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的能力在設(shè)立初期是公司資本，在經(jīng)營(yíng)一定期限內(nèi)信用能力和發(fā)展要求絕不在于注冊(cè)資本，而在于企業(yè)所擁有的資產(chǎn)。公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)于資本是一個(gè)動(dòng)態(tài)的使用過(guò)程，不會(huì)保持原有資本形態(tài)。其實(shí)自出資人或認(rèn)股人將出資注入公司，由登記機(jī)關(guān)賦予公司人格之后，企業(yè)就開(kāi)始使用原始資本進(jìn)行再創(chuàng)造、再積累。這時(shí)的資本只能是“資產(chǎn)負(fù)債表右平衡下所有者權(quán)益中列示的一個(gè)人為創(chuàng)設(shè)的數(shù)字，它不是資產(chǎn)、資金或財(cái)產(chǎn)，它所記載的只能是性信息�！� 在此情況下對(duì)于公司注冊(cè)資本的信任就顯得很無(wú)助，注冊(cè)資本和公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)已經(jīng)完全是兩回事，導(dǎo)致與法定資本制度的初衷和目的相悖。
2、法定資本制度下對(duì)資產(chǎn)控制的監(jiān)管之欠缺
應(yīng)該說(shuō)前些年公司注冊(cè)時(shí)虛假出資、出資不實(shí)的現(xiàn)象極為普遍，但是由于現(xiàn)在對(duì)于公司登記、驗(yàn)資等制度完善，并且司法實(shí)踐中對(duì)于中介部門(mén)的連帶責(zé)任的規(guī)定，使得公司在出資時(shí)基本都能夠保證實(shí)繳。從虛假出資取而代之的是抽逃投資、變相降低資本公積，經(jīng)營(yíng)期間轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)甚至違法逃債，使企業(yè)真的出現(xiàn)了債務(wù)也沒(méi)有可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)或者干脆破產(chǎn)�？此瀑Y本確定和維持的法定資本制度有時(shí)也遇到尷尬和束手無(wú)策，按照規(guī)定企業(yè)在注冊(cè)時(shí)全部發(fā)行了股本，也全部認(rèn)繳或到位卻變得不堪一擊，所以涉及公司訴訟的案件中，當(dāng)事人思路是首先要考慮公司現(xiàn)存資產(chǎn)，如果沒(méi)有什么資產(chǎn)，則考慮出資到位了沒(méi)有，沒(méi)到位要求追加股東的無(wú)限責(zé)任，如果到位了企業(yè)沒(méi)有資產(chǎn)只能自認(rèn)倒霉。有的案件訴訟到法院，當(dāng)事人和審判人員心照不宣，可是無(wú)權(quán)查閱企業(yè)的賬目，查找不到企業(yè)資金的去向，法院民事案件中根本不能組織審計(jì)而導(dǎo)致保護(hù)不了債權(quán)人利益。
（二）最低資本額的強(qiáng)制性規(guī)定意義不大
1、對(duì)于資本額的硬性規(guī)定不能保護(hù)債權(quán)人。高額的注冊(cè)資本起不到保護(hù)債權(quán)人利益的作用，企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的交易額大于資本額是普遍存在的，尤其在有限責(zé)任公司中，注冊(cè)資本的起點(diǎn)多高都一樣無(wú)法保護(hù)債權(quán)人的利益。不能說(shuō)企業(yè)的注冊(cè)資本高就說(shuō)明企業(yè)的資金雄厚，高額的資本額會(huì)導(dǎo)致出資者鋌而走險(xiǎn)虛假出資，出資不實(shí)，抽逃資金。
2、本國(guó)企業(yè)沒(méi)有平等的“國(guó)民待遇”�，F(xiàn)在我國(guó)實(shí)行的公司企業(yè)法律體系中對(duì)于資本形成制度出現(xiàn)了割據(jù)式的規(guī)定，其中對(duì)外商投資企業(yè)規(guī)定最為寬松，國(guó)家為了鼓勵(lì)其投資，在法律上無(wú)最低資本額限制、并享有分期繳款、減免稅的優(yōu)惠政策。但是從發(fā)展生產(chǎn)力的角度出發(fā)，那么內(nèi)資企業(yè)也一樣需要競(jìng)爭(zhēng)力，在法律中對(duì)其規(guī)定過(guò)高的資本額顯然是沒(méi)有道理的。
3、高資本額會(huì)桎梏公司投資人資格。一些高、技術(shù)型的企業(yè)不需要高額的資本額即可創(chuàng)造價(jià)值，并可創(chuàng)造超出幾倍的資產(chǎn)。確定較高的資本額，比如組建一個(gè)股份制公司要求1000萬(wàn)以上的資產(chǎn)，對(duì)此一般的人都是很難達(dá)到的，國(guó)企改革時(shí)企業(yè)的資產(chǎn)固然能夠達(dá)到這個(gè)數(shù)額，但是國(guó)有企業(yè)改制要通過(guò)凈資產(chǎn)進(jìn)行注冊(cè)，有的國(guó)有企業(yè)低資產(chǎn)甚至零資產(chǎn)，遠(yuǎn)達(dá)不到股改的最低資本額，只能另辟蹊徑轉(zhuǎn)制為有限責(zé)任公司或再融資重組。
所以在法定資本制度下賴(lài)以生存的資本信用依賴(lài)，不太可能切實(shí)的保護(hù)交易安全和維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序，資金再雄厚的公司也只是注冊(cè)一時(shí)的輝煌，能讓公司持續(xù)性發(fā)展和保值增值應(yīng)從原來(lái)的信奉資本信用的理念解脫出來(lái)，將原有法定資本制度下只注重資本的注入、形成，忽視資本注入后資產(chǎn)的去向，過(guò)度為對(duì)資產(chǎn)的合理化使用和對(duì)資產(chǎn)的法律或政策性監(jiān)管，運(yùn)用資產(chǎn)信用增加企業(yè)活力、注重資產(chǎn)積累和相對(duì)穩(wěn)定。
（二）出資形式單一化
在法定資本制度下公司法所體現(xiàn)的出資形式其根本目的就是必須保證財(cái)產(chǎn)價(jià)值的確定性、可移轉(zhuǎn)性和相對(duì)穩(wěn)定性，這是與法定資本制度相輔相成的。股東出資既是公司資本的來(lái)源，傳統(tǒng)資本信用的進(jìn)一步表現(xiàn)就是出資信用，因而要求出資形式法定化否則法定資本制的功能將無(wú)從實(shí)現(xiàn) 。我國(guó)《公司法》 即采用嚴(yán)格的出資形式，使用列舉方式規(guī)定可以用貨幣出資、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資，對(duì)實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)或土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，無(wú)形資產(chǎn)出資有最高比例限制，顯然此規(guī)定已經(jīng)將勞務(wù)、信用、股權(quán)、債權(quán)等其他形式出資排除在外。究其原由和效能，法定資本制度下追求的確定、穩(wěn)定、盡可能不變的價(jià)值是否能夠安全的保守資本信用的理念？是否能夠有效地保證公司對(duì)外債務(wù)的清償能力或股權(quán)價(jià)值的可流性？答案是否定的。教條的資本信用理念從形式上保住了，卻被判了實(shí)質(zhì)。首先是現(xiàn)實(shí)中有些公司注冊(cè)股東不用法定出資形式出資，是用人力資本出資或稱(chēng)勞務(wù)出資，但是卻在登記中記載為股東，這種情況多半是通過(guò)協(xié)議的方式，將勞務(wù)折算為相應(yīng)的出資額，即授予其價(jià)值變通登記注冊(cè)，這種情形不可取締并呈上升的趨勢(shì)。用這兩種人身權(quán)益出資涉及股權(quán)爭(zhēng)議時(shí)也沒(méi)有絕對(duì)否認(rèn)出資，雖然我國(guó)公司法第24條是采用列舉方式規(guī)定了出資形式，但是也沒(méi)有排除列舉之外的出資為違法出資。有的法院認(rèn)為只要作為其他投資人在此股東加入時(shí)協(xié)議允許，并股東身份被登記入股東名冊(cè)和工商登記中，就應(yīng)該承認(rèn)股東身份賦予了股東權(quán)。再有，一些人有一身好的武藝不用出資即可為公司創(chuàng)造價(jià)值，其他股東也認(rèn)為私下規(guī)避法律簽訂協(xié)議享受“干股”，無(wú)人得知無(wú)人得曉，操作得真真切切，法律能奈何。另外，人力出資和股權(quán)、債權(quán)、信用出資雖有其價(jià)值的不確定性，不易于操作，但絕不是燙手山芋，股東出資制度上不可敬而遠(yuǎn)之，可以策劃其出資方式，探尋其評(píng)估。正因如此筆者認(rèn)為，我國(guó)公司、企業(yè)法均應(yīng)統(tǒng)一的出資形式 ，大膽放寬公司法中的出資形式。
三、完善我國(guó)公司出資制度之建議
（一）現(xiàn)階段不應(yīng)采用授權(quán)資本制
很多的學(xué)者提倡適用授權(quán)資本制度，觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為授權(quán)資本制度是法律體系發(fā)展的方向，我贊同這種觀(guān)點(diǎn)，但是我認(rèn)為授權(quán)資本制度不易現(xiàn)在就實(shí)施。授權(quán)資本制度直接實(shí)施會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相關(guān)配套法律的不適應(yīng)，現(xiàn)行法律一系列規(guī)定是針對(duì)法定資本制度制定的監(jiān)督和處罰措施，將資本制度全面的變動(dòng)將導(dǎo)致制約嚴(yán)重不足，雖然法定資本制度有很多的弊端，但是如果不采用一個(gè)過(guò)度，會(huì)暴露出更加尖銳的問(wèn)題。具體有這么幾個(gè)原因：
1、投資人自律性尚不強(qiáng)
由于在授權(quán)資本制度下公司設(shè)立按照公司章程載明的資本總額進(jìn)行工商登記，公司即可成立，認(rèn)足或繳足的資本是公司資本總額的一部分，這里章程所定的是授權(quán)資本，不是實(shí)繳資本，也不是認(rèn)繳資本。在授權(quán)資本制度下，對(duì)于其余部分的股份發(fā)行和募集時(shí)間如果不在公司章程中加以規(guī)定，而是由公司董事會(huì)在適當(dāng)時(shí)間決定，并在此制度下不規(guī)定首次發(fā)行股份占總資本總額的比例，將導(dǎo)致對(duì)外發(fā)布的資本總額與實(shí)際資本脫節(jié)。授權(quán)給董事會(huì)隨時(shí)發(fā)行是自覺(jué)性遵守的規(guī)則，是一項(xiàng)賦權(quán)性制度，是商主體一項(xiàng)觀(guān)念性的變動(dòng)。在現(xiàn)階段我認(rèn)為很難建立主動(dòng)、積極、適時(shí)地增加資本的觀(guān)念，就會(huì)導(dǎo)致預(yù)擴(kuò)大資金投入和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模時(shí)不以擴(kuò)大資本額的形式投入，只是變通投入，將資金暫時(shí)參與經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)隨即不正常流失。
不讓董事會(huì)自由選定時(shí)間發(fā)行，而是限定一定時(shí)間發(fā)行（類(lèi)似折中資本制度中許可資本制度），其實(shí)本質(zhì)與我國(guó)現(xiàn)在的認(rèn)繳制差不多，即外商投資企業(yè)法和國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中規(guī)定的，認(rèn)繳全部，分次繳納。我認(rèn)為這樣的規(guī)定在我國(guó)現(xiàn)今的法定資本制度下已經(jīng)很寬松了，在此規(guī)定實(shí)施時(shí)一些外國(guó)投資者首次出資后或干脆達(dá)不到注冊(cè)資本的25%，不但依舊享受著減免稅待遇，而且余款成了泡影，有些外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)不到10年，無(wú)人問(wèn)津，所得稅無(wú)法追繳，債權(quán)人利益無(wú)法保護(hù)，公司經(jīng)營(yíng)資金不夠，還侵害了境內(nèi)投資者的利益。所以我認(rèn)為分期繳納的風(fēng)險(xiǎn)程度僅次于分次發(fā)行，我國(guó)在現(xiàn)有的制度下大可不必推行分次發(fā)行。如果為了吸引投資，應(yīng)對(duì)所有的公司企業(yè)適用一樣的待遇，全面實(shí)用這種認(rèn)繳制，但必須規(guī)定首次實(shí)繳的比例。我看到2004年公司法第二次修改草案中出現(xiàn)，將資本實(shí)繳制改為認(rèn)繳制就是沒(méi)有采納授權(quán)資本制度。
2、信用缺失以及配套規(guī)定滯后
筆者認(rèn)為，對(duì)于授權(quán)資本制的采用，將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。筆者認(rèn)為以往法定資本制度下償債能力的保護(hù)力度其實(shí)已經(jīng)很薄弱了，分次發(fā)行并且相關(guān)的規(guī)則增、減資等再變化，將帶來(lái)更加嚴(yán)重的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。不能孤立看待公司制度，公司資本制度的變革應(yīng)該是我國(guó)長(zhǎng)久倡導(dǎo)的信用的轉(zhuǎn)變，信用制度的建立不只是公司法修改能夠解決的，是所有輔助性的全面修改的一個(gè)過(guò)程，牽一發(fā)而動(dòng)全身。當(dāng)前我國(guó)資信公開(kāi)程序不夠，不是任何的人都可以調(diào)查其他公司的資信狀況，一是調(diào)查工商檔案時(shí)只能司法機(jī)關(guān)和涉及訴訟時(shí)當(dāng)事人的代理律師，二是調(diào)查檔案時(shí)也只不過(guò)是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)的報(bào)表，公司在每年年檢時(shí)才報(bào)送，上市公司也只不過(guò)是中報(bào)和年報(bào)二次，不具有及時(shí)性。另外這些報(bào)表與客觀(guān)的資信狀況是否相符，無(wú)法考究。我同樣注意到在實(shí)務(wù)中，稅務(wù)機(jī)關(guān)只管稅款是否按期繳納，其他詳細(xì)的財(cái)務(wù)真實(shí)情況，根本就不組織定期的審計(jì)，也就是根本無(wú)法保證賬賬相符、賬證相符以及賬目和報(bào)表相符，報(bào)表在編制前企業(yè)調(diào)賬的現(xiàn)象存在，報(bào)表的用處都是為了給債權(quán)人和預(yù)期投資人看的，必須“粉墨登場(chǎng)”這已經(jīng)形成了習(xí)慣。同時(shí)這兩項(xiàng)法定的送檢項(xiàng)目，是否能夠充分的反映企業(yè)的資信能力，應(yīng)該說(shuō)是不全面的，必須參照其他動(dòng)態(tài)報(bào)表即現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)分配表才可全面的反映企業(yè)財(cái)務(wù)和資信情況。
所以筆者認(rèn)為法定資本制度不足不在于定位有誤，不能人云亦云要符合我國(guó)的國(guó)情，筆者建議在法定資本制度下采取一個(gè)過(guò)度，進(jìn)一步改善信用缺失問(wèn)題，構(gòu)筑新型的資本制度。
（二）建議采用認(rèn)繳制
實(shí)繳資本是指實(shí)收資本，指股東已經(jīng)向公司繳納的資本。我國(guó)外商投資企業(yè)法采用的是認(rèn)繳制，即認(rèn)購(gòu)股本分期繳納，不需要一次性實(shí)繳。這里注冊(cè)資本是發(fā)行資本，不是授權(quán)資本，要求公司注冊(cè)時(shí)發(fā)行資本必須和注冊(cè)資本一致，允許限期繳納。外商投資企業(yè)法規(guī)定外國(guó)投資者可以分期繳付出資，但最后一期出資應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起３年內(nèi)繳清。其中第一期出資不得少于外國(guó)投資者認(rèn)繳出資額的１５％，并應(yīng)當(dāng)在外資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起９０天內(nèi)繳清。這一規(guī)定應(yīng)適用有限和股份有限公司，在限期繳納時(shí)間內(nèi)不得享受全部的股東權(quán)利，自益權(quán)受限。未繳足注冊(cè)金不允許享受利潤(rùn)分配，對(duì)于外商投資企業(yè)和購(gòu)買(mǎi)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，未繳足之前不得享受減免稅待遇，這并不與法定資本制度相矛盾。限期不繳，公司在保護(hù)公司人格的同時(shí)，公司有權(quán)利令該認(rèn)購(gòu)人實(shí)繳，并承擔(dān)資金不足的民事責(zé)任。具體可以由章程中約定，也可對(duì)其他股東進(jìn)行擔(dān)保。另外對(duì)于認(rèn)繳制所帶來(lái)的資金不足情況，公司股東應(yīng)有公示義務(wù)，必須在章程中注明。相應(yīng)配套的是認(rèn)繳制每期上繳的出資額應(yīng)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所或評(píng)估師按期驗(yàn)資以確定資金到位，之后進(jìn)行工商登記的公示。如果限期沒(méi)有足額繳納且注冊(cè)資本達(dá)不到最低的限額，工商行政部門(mén)有權(quán)繳銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照并予以公告。如果注冊(cè)資本達(dá)到最低限額按期繳付權(quán)利的行使人只能是公司或股東主張。認(rèn)繳制實(shí)施時(shí)可以延續(xù)原有的股東補(bǔ)充責(zé)任和連帶責(zé)任，對(duì)于認(rèn)繳不實(shí)或沒(méi)有認(rèn)繳的對(duì)債權(quán)人在補(bǔ)充責(zé)任范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任，其他實(shí)繳的股東承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任，完全保護(hù)債權(quán)人利益。從另一個(gè)角度說(shuō)這種認(rèn)繳制符合我國(guó)出資人的現(xiàn)況，促進(jìn)原始積累體現(xiàn)出資人利益最大化。
（三）降低注冊(cè)資本額
最低資本額制度的確定界有兩種觀(guān)點(diǎn)：肯定說(shuō)和否定說(shuō)�？隙ㄕf(shuō)是避免發(fā)起人任意湊集，以體現(xiàn)資合為主導(dǎo)的公司不易造成濫設(shè)，在公司經(jīng)營(yíng)期間由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣貶值的情況出現(xiàn)資本額還應(yīng)該上調(diào)。否定說(shuō)法是公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模或資本多寡與資本能夠保值無(wú)必然聯(lián)系，公司的經(jīng)營(yíng)狀況和規(guī)模由發(fā)起人決定，法律強(qiáng)制性規(guī)定易造成設(shè)立程序違法。筆者贊同否定說(shuō)，公司設(shè)立時(shí)的資本額只是一個(gè)性的數(shù)字，資信能力和公司發(fā)展決不在于此靜態(tài)資本，再?lài)?yán)格的注冊(cè)資本投入一樣會(huì)出現(xiàn)信用危機(jī)。高額資本額超越許多公民的投資能力，試一個(gè)中國(guó)公民在沒(méi)有開(kāi)公司之前按正常工資收入計(jì)算，如果全部積攢也需要工作十年到二十年時(shí)間才可能達(dá)到一般公司的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在黑龍江省的年人均可支配收入是6900元，廣州、上海等地近3萬(wàn)元，這些數(shù)字說(shuō)明公司法的規(guī)定將排斥很多人公司經(jīng)營(yíng)的欲望，并將一些有經(jīng)營(yíng)頭腦和能力的人拒之公司之外。是的不可否認(rèn)現(xiàn)今個(gè)體工商戶(hù)的存在能夠?yàn)檫@些人敞開(kāi)大門(mén)，容納他們施展拳腳，但這必竟是中國(guó)的一個(gè)特色，個(gè)體工商戶(hù)是在法律或政策上的不完善時(shí)期產(chǎn)生的，對(duì)于商主體規(guī)范的一個(gè)過(guò)度，個(gè)體工商戶(hù)不便于管理無(wú)論從稅務(wù)征求、納稅核定以及工商管理上均是一個(gè)雛形是一個(gè)不成熟的產(chǎn)物，商主體中個(gè)體工商戶(hù)不可能永遠(yuǎn)存在必須由公司加以規(guī)范并占主導(dǎo)地位。
那么究竟多少的資本額才適合我國(guó)？筆者認(rèn)為應(yīng)以符合一個(gè)普通公民的收入積蓄為承擔(dān)力量，以能夠滿(mǎn)足本業(yè)務(wù)種類(lèi)的經(jīng)營(yíng)需要為界限。當(dāng)然不可否認(rèn)如果連開(kāi)辦的資金都沒(méi)有的人如何去經(jīng)營(yíng)公司，但在無(wú)論怎樣的出資制度下對(duì)于注冊(cè)資金都是必須的，關(guān)鍵在于資金額多少的確定。有限責(zé)任公司中10、30、50萬(wàn)資本差距過(guò)大不夠，并且不適宜現(xiàn)在市場(chǎng)發(fā)展形式，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的公司沒(méi)有規(guī)定50萬(wàn)強(qiáng)制性規(guī)定，要具備生產(chǎn)規(guī)模投資人會(huì)自覺(jué)注冊(cè)50萬(wàn)，但是對(duì)商品批發(fā)和商業(yè)零售的劃分可以不加以區(qū)分，可以制定一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，幅度應(yīng)在5萬(wàn)至20萬(wàn)元之間選擇一個(gè)值。
對(duì)于股份公司在未上市前，即公司積累階段要求1000萬(wàn)元資本可以適當(dāng)降低，并且應(yīng)該區(qū)分發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立公司的最低限額。筆者認(rèn)為公司法對(duì)于有限責(zé)任公司和股份公司注冊(cè)資本的界定不應(yīng)考慮股份公司股東人數(shù)不限和公開(kāi)募集的問(wèn)題，股東人數(shù)多、相互的集資經(jīng)營(yíng)模式雖不同于有限責(zé)任公司集人合和資合的特點(diǎn)，但是股東人數(shù)多不必然資金多，不必然能夠達(dá)到1000萬(wàn)元資本，其實(shí)股份有限公司因具有股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓公開(kāi)以及公司經(jīng)營(yíng)狀況公開(kāi)的特點(diǎn)，照我國(guó)傳統(tǒng)法定資本制度而言能夠便于被債權(quán)人和交易對(duì)方了解，沒(méi)有必要高額的資本額。股份有限公司高額資本會(huì)給本已經(jīng)復(fù)雜的設(shè)立程序帶來(lái)更大障礙，尤其股份有限公司壟斷市場(chǎng)阻礙小企業(yè)發(fā)展。所以筆者建議股份公司未上市前注冊(cè)資本500萬(wàn)足夠。在公司法第二次修改時(shí)對(duì)降低股票上市門(mén)檻呼聲很高，筆者認(rèn)為是可以的。5000萬(wàn)的股本總額能否使投資者遇到情勢(shì)變化得到保護(hù)，我看不盡然。證券監(jiān)管滯后和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)依附于上市公司、券商的特點(diǎn)，導(dǎo)致證券發(fā)行不符合條件、信息披露不真實(shí)不充分，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司的違法問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)了也已經(jīng)形成了上市公司資本和資產(chǎn)嚴(yán)重脫節(jié)的情況，證券市場(chǎng)虛假陳述案件無(wú)奈的達(dá)成和解就是充分的體現(xiàn)。
所以，對(duì)于資本額的確定筆者認(rèn)為只要能夠保持公司的經(jīng)營(yíng)，滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)需要，出多少資、一次出資還是分次出資法律規(guī)定不必過(guò)于嚴(yán)格。
（四）提倡多元化資本出資
1、建議采納勞務(wù)出資和信用出資
當(dāng)今上一些掌握高、高能力的人員，其本身可能沒(méi)有雄厚的資金積累或者有資金卻不愿出資，但是卻能夠給公司帶來(lái)不菲的財(cái)富，如果只是單單的享受酬薪可能與其付出不成比例，不能體現(xiàn)人力資源的合理回報(bào)，阻礙這部分人為社會(huì)、為自身創(chuàng)造價(jià)值的心態(tài)。并且如前所述，公司出資形式的單一化會(huì)造成負(fù)面的作用，造成一部分人規(guī)避法律或依法無(wú)據(jù)的股權(quán)不定安糾紛出現(xiàn)，順應(yīng)社會(huì)發(fā)展應(yīng)該放寬了資形式，現(xiàn)在股票期權(quán)、高管持股等作法也應(yīng)該是肯定了這一形式。但是對(duì)于勞務(wù)出資在價(jià)值上該如何作價(jià)？沒(méi)有法律的依據(jù)�！逗匣锲髽I(yè)法》第11條規(guī)定“經(jīng)全體合伙人協(xié)商一致，合伙人也可以用勞務(wù)出資，其評(píng)估辦法由全體合伙人協(xié)商確定�！痹鯓哟_定？沒(méi)有根據(jù)，筆者建議勞務(wù)出資首先必須經(jīng)過(guò)其他股東同意，再由其他股東確認(rèn)價(jià)值，應(yīng)參考合伙企業(yè)法。價(jià)值確定以其他股東協(xié)商確定的數(shù)額為依據(jù)，或者以該出資人薪金所得與公司預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)期限乘積為參考計(jì)算出資價(jià)值。
與勞務(wù)出資相同，信用在現(xiàn)今的公司經(jīng)營(yíng)中占有舉足輕重的地位。商業(yè)評(píng)價(jià)和信譽(yù)的價(jià)值已經(jīng)逐年上升，雖然現(xiàn)在的企業(yè)無(wú)論是在正常經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓股權(quán)以及對(duì)外投資中，開(kāi)始對(duì)于企業(yè)的信用，即商譽(yù)重視起來(lái)，如在老基地改造的相應(yīng)政策中對(duì)于轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)必須對(duì)于商譽(yù)進(jìn)行評(píng)估，不得無(wú)償轉(zhuǎn)讓?zhuān)�是沒(méi)有從根本上確定信用的法律地位，在各個(gè)領(lǐng)域全面講誠(chéng)信，講信用服務(wù)的同時(shí)，提高信用的地位允許用信用出資，并確定信用出資的評(píng)估也是大勢(shì)所趨。
2、建議采納股權(quán)出資、債權(quán)出資，以及整體資產(chǎn)出資可行性
去年年底網(wǎng)上征集的公司糾紛若干規(guī)定的征求意見(jiàn)稿第7條對(duì)于股權(quán)、債券形式出資的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定效力的規(guī)定，應(yīng)該說(shuō)對(duì)于股權(quán)出資也是法學(xué)界能夠認(rèn)同的。在公司法草案中似乎也找到同樣的痕跡。股權(quán)出資在法學(xué)上是這樣定義的，是股東以其對(duì)另一公司享有的股權(quán)投入公司，并由公司作為股東取得和行使對(duì)另一公司的股權(quán)。有的學(xué)者說(shuō)，股權(quán)出資有點(diǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的色彩，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓是不改變公司原有法人資格，在保持公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下運(yùn)作的。而股權(quán)出資主要的是新組建公司或資產(chǎn)被注入公司的資產(chǎn)信用問(wèn)題。所以在股權(quán)出資的情況下原公司對(duì)外的出資額的可靠性、真實(shí)性也一樣非常重要。當(dāng)然股權(quán)出資不是對(duì)于原公司資產(chǎn)的變化，但它起碼要考慮原企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)下的出資，是一種原公司資產(chǎn)升值，財(cái)產(chǎn)置換的過(guò)程，絕不要以股權(quán)出資的形式為企業(yè)逃避風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任找借口。另外，對(duì)于被注入資產(chǎn)的公司是否能夠保證股權(quán)的純凈，股權(quán)是否隱藏著負(fù)債，也就是股權(quán)給新公司帶來(lái)的是不是新鮮的、恒久不變的價(jià)值，這也是在股權(quán)出資的問(wèn)題中所帶來(lái)的思考。我認(rèn)為股權(quán)投資必須慎重，并且操作必須嚴(yán)謹(jǐn)。
關(guān)于債權(quán)出資的適用，我認(rèn)為，還要維持原有的適用范圍，將政策性債轉(zhuǎn)股和非政策性債轉(zhuǎn)股適當(dāng)進(jìn)化。這是國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中遺留的特定情況，但是不應(yīng)擴(kuò)大適用范圍，否則債權(quán)本身不同于物權(quán)的特點(diǎn)會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)注入不實(shí)或注入不到位。
整體、部分資產(chǎn)出資應(yīng)該說(shuō)是與現(xiàn)在國(guó)企改制密不可分的，是現(xiàn)在的全面公司治理過(guò)程中的一個(gè)普遍問(wèn)題。將國(guó)有企業(yè)的全部財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑖?guó)家作為出資人。這種情況在國(guó)企改革中頻繁，在最高人民法院《關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第7條中規(guī)定的企業(yè)以其部分財(cái)產(chǎn)和相應(yīng)債務(wù)與他人組建新公司就是這種情形。在這種形式下，資產(chǎn)不是單一形式，包括公司法中列舉形式和其他形式，所以要求以?xún)糍Y產(chǎn)出資，杜絕以剝離債務(wù)，只轉(zhuǎn)移優(yōu)良資產(chǎn)的情況發(fā)生。
（五）完善經(jīng)營(yíng)管理監(jiān)督和事后制裁
主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：
第一，在原有資本制度下杜絕虛假出資、控制抽逃資金，嚴(yán)格適用刑法第158條虛報(bào)注冊(cè)資本罪、第159條虛假出資、抽逃出資罪處罰；
第二，資產(chǎn)去向違法、惡意轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)可要求行使合同法中的撤銷(xiāo)權(quán)。股東濫用公司人格損害債權(quán)人利益的，可以要求股東承擔(dān)責(zé)任。加強(qiáng)對(duì)股東取得公司財(cái)產(chǎn)的監(jiān)控，增加對(duì)關(guān)聯(lián)交易控制的條款，規(guī)定大股東對(duì)公司資本實(shí)質(zhì)性減少的責(zé)任；從公司治理的角度規(guī)定公司董事、經(jīng)理對(duì)公司實(shí)質(zhì)性資本減少的責(zé)任。
第三，加強(qiáng)資產(chǎn)流向監(jiān)控制度，體現(xiàn)在：加強(qiáng)企業(yè)公積金提取的管理，完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；加強(qiáng)對(duì)公司利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配的監(jiān)控。增加經(jīng)營(yíng)中的審計(jì)職能，提倡每一會(huì)計(jì)年度對(duì)所有企業(yè)組織審查驗(yàn)證，與稅務(wù)機(jī)關(guān)相互銜接、互補(bǔ)。公司資不抵債時(shí)，債權(quán)人可以要求財(cái)務(wù)審計(jì)，查找資產(chǎn)流向。提供不能時(shí)按照刑法第162條之二隱匿、故意銷(xiāo)毀會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪處罰。加強(qiáng)資產(chǎn)信用監(jiān)督，控制資產(chǎn)的不正常流轉(zhuǎn)，嚴(yán)格公司現(xiàn)金提取管理和加強(qiáng)銀行開(kāi)戶(hù)管理。
第四，建立信用危機(jī)公開(kāi)制度，推行信用危機(jī)準(zhǔn)入制度，凡對(duì)公司實(shí)質(zhì)性資本減少或造成公司資不抵債具有重大過(guò)失的不批準(zhǔn)再擔(dān)任公司高管職務(wù)。完善信息公開(kāi)制度，為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體提供良好的信息服務(wù)。特別是資本變動(dòng)的動(dòng)態(tài)信息公開(kāi)，要求非上市公司向管理機(jī)關(guān)提交除商業(yè)秘密外的全面財(cái)務(wù)報(bào)告，保證第三人、債權(quán)人或評(píng)估機(jī)構(gòu)容易獲得這些信息。
四、結(jié)語(yǔ)
理論界對(duì)于實(shí)踐中究竟適合何種資本制度進(jìn)行了許多探討，但是筆者認(rèn)為，這些探討大多屬于形態(tài)上的或者現(xiàn)象上的概念界定。實(shí)際上，無(wú)論是對(duì)于立法還是實(shí)踐，最為主要的是到底怎樣的制度形態(tài)能夠適合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)。法定資本制度、授權(quán)資本制度乃至折中資本制度，在一定的法制環(huán)境下都有其生存的土壤，在適用和構(gòu)建資本制度的時(shí)候不一定完全按照資本制度的劃分界限求全責(zé)備。筆者認(rèn)為，一個(gè)富有效率的公司資本制度安排，應(yīng)該是達(dá)到鼓勵(lì)投資、促進(jìn)商業(yè)發(fā)展的效能，實(shí)現(xiàn)公司投資人和公司合作人的雙贏(yíng)，最終達(dá)到全社會(huì)的和諧性發(fā)展。正因?yàn)槿绱耍F(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)有自己特有的、適合國(guó)情的資本制度，在放寬出資形式的基礎(chǔ)上，適當(dāng)降低資本額，允許分期出資繳款，加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)中資產(chǎn)維持的監(jiān)督，兼顧股東、債權(quán)人、國(guó)家利益的同時(shí)發(fā)揮公司企業(yè)的經(jīng)營(yíng)職能，無(wú)疑是必要的�！半m身不能至，但心向往之”筆者注意到《公司法》修改草案已經(jīng)提請(qǐng)審議，新的公司法即將出臺(tái)，希望筆者研究的問(wèn)題能有一些價(jià)值。
參考：
1、趙旭東：《公司法學(xué)》，高等出版社2003年版。
2、趙旭東：《公司資本制度改革》，中國(guó)人民大學(xué)“民商法前沿”論壇講稿，載中國(guó)民商法律網(wǎng)。
3、傅穹：《法定資本制：詮釋、問(wèn)題、檢討——從公司不同參與人的利益沖突與衡量觀(guān)察》，載自蔣大興主編：《公司法律報(bào)告》，中信出版社2003年版。
4、傅穹：《重思公司資本制原理》，法律出版社2004年版。
5、范健、蔣大興：《公司法論》，南京大學(xué)出版社1997年版。
6、范�。骸渡谭ā罚叩冉逃霭嫔�、北京大學(xué)出版社2002年版。
7、馮果：《公司資本制度比較研究》，武漢大學(xué)出版社2000年版。
8、馮果：《公司法要論》，武漢大學(xué)出版社，2003年版。
9、齊奇主編：《公司法疑難問(wèn)題解析》，法律出版社2004年版。
10、徐曉松：《論我國(guó)公司資本制度的缺陷與完善》，載《中國(guó)法學(xué)》2000年第3期。
11、徐曉松：《論我國(guó)公司資本制度改革的方向》，載《法學(xué)雜志》2003年第2期。
12、張麗麗：《淺議公司資本制度》，載中國(guó)法院網(wǎng)。
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