TCL團體合并會計方法選擇的財務(wù)效應(yīng)

2004年1月30日，TCL團體完成對TCL通訊的吸收合并，實現(xiàn)整體上市。TCL團體對本次合并的處理采用了聯(lián)營法。合并前，TCL團體已持有TCL通訊全部非流通股（占TCL通訊總股本的56.7%），要完成合并，TCL團體只需取得TCL通訊的流通股（0.814528億股，占43.3%）。TCL團體在向公然發(fā)行（IPO）的同時向TCL通訊流通股股東換股發(fā)行。因此，TCL團體發(fā)行的股份包括兩部分：一是以4.26元的價格向社會公然發(fā)行5.9億股；二是向TCL通訊流通股股東換股發(fā)行。由于TCL通訊流通股的換股價格為21.15元，故TCL團體為換股而發(fā)行的股份為4043959億股（21.15×0.814528/4.26億股）。2004年1月12日，TCL通訊的流通股全部轉(zhuǎn)換為TCL團體的股票，1月30日，TCL團體在深圳證券交易所掛牌。為了考察合并會計選擇的財務(wù)效應(yīng)，本文根據(jù)合并報告書和TCL團體上市公告書的數(shù)據(jù)，編制聯(lián)營法和購買法下合并基準日（2003年6月30日）TCL團體的模擬扼要財務(wù)報表，合并會計方法選擇對財務(wù)報表的，并比較兩種會計方法下的主要財務(wù)指標（1）。　　一、合并會計方法選擇對財務(wù)狀況的影響　　購買法下合并的資產(chǎn)、負債是主并方資產(chǎn)、負債的賬面價值與被并方可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值及商譽之和。聯(lián)營法下合并的資產(chǎn)、負債是主并方和被并方資產(chǎn)、負債賬面價值之和。合并基準日TCL團體聯(lián)營法和購買法下的扼要資產(chǎn)負債表如下：　　表1　合并基準日雙方及存續(xù)公司模擬扼要資產(chǎn)負債表單位：億元　　┌───────────┬───────────┐
　　│　　　　　　　　　　　│合并前雙方合并報表　　│
　　│　　　　　　　　　　　├─────┬─────┤
　　│項目　　　　　　　　　│TCL團體　 │TCL通訊　 │
　　│　　　　　　　　　　　│　　(A)　 │　　(B)　 │
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│總資產(chǎn)　　　　　　　　│　　147.90│　　 55.59│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│其中:無形資產(chǎn)—商譽　 │　　　0.00│　　　0.00│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│總負債　　　　　　　　│　　102.00│　　 36.60│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│少數(shù)股東權(quán)益　　　　　│　　 26.35│　　 11.72│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│沒東權(quán)益　　　　　　　│　　 19.55│　　　7.27│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│其中:股本　　　　　　 │　　 15.92│　　　1.88│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│　　資本公積　　　　　│　　　0.05│　　　2.38│
　　├───────────┼─────┼─────┤
　　│　　未分配利潤　　　　│　　　2.80│　　　2.45│
　　└───────────┴─────┴─────┘　　┌───────────┬──────────────────┐
　　│　　　　　　　　　　　│　　合并后存續(xù)公司　　　　　　　　　│
　　│　　　　　　　　　　　├─────┬─────┬──────┤
　　│項目　　　　　　　　　│聯(lián)營法　　│購買法　　│差額(E)　　 │
　　│　　　　　　　　　　　│　(C)　　 │　(D)　　 │(C-D)　　　 │
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│總資產(chǎn)　　　　　　　　│　　172.44│　　186.52│　　-14.08　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│其中:無形資產(chǎn)—商譽　 │　　　0.00│　　 14.08│　　-14.08　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│總負債　　　　　　　　│　　102.00│　　102.00│　　　0.00　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│少數(shù)股東權(quán)益　　　　　│　　 22.09│　　 22.09│　　　0.00　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│沒東權(quán)益　　　　　　　│　　 48.35│　　 62.43│　　-14.08　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│其中:股本　　　　　　 │　　 25.86│　　 25.86│　　　0.00　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│　　資本公積　　　　　│　　 17.84│　　 32.98│　　-15.14　│
　　├───────────┼─────┼─────┼──────┤
　　│　　未分配利潤　　　　│　　　3.86│　　　2.80│　　　1.06　│
　　└───────────┴─────┴─────┴──────┘　　表1顯示出兩種會計方法下存在重大差異的項目有：（1）無形資產(chǎn)——商譽。購買法下，支付的本錢與被并方可辨認凈資產(chǎn)公允價值的差額作為商譽。本次吸收合并中，TCL團體取得TCL通訊全部流通股的本錢為17.23億元（21.15×0.814528），而該部分流通股對應(yīng)的可辨認凈資產(chǎn)賬面價值為3.15億元（7.27×43.3%），因此，應(yīng)確認的商譽為14.08億元（17.23-3.15）。（2）未分配利潤。購買法下，被并方合并前的保存收益不納進合并報表，故合并后的未分配利潤即是合并前TCL團體的未分配利潤，為2.8億元。聯(lián)營法下的未分配利潤即是吸收合并前TCL團體的未分配利潤與TCL通訊43.3%的流通股對應(yīng)的未分配利潤之和，為3.86億元。（3）資本公積。購買法下，資本公積的金額為合并前TCL團體的資本公積加上本次發(fā)行新增的資本公積，為32.98億元；而聯(lián)營法下資本公積即是合并前TCL團體的資本公積與TCL團體IP0增加的資本公積之和減往換股發(fā)行新增股本與取得的TCL通訊43.3%的股東權(quán)益的差額，為17.84億元。所以，聯(lián)營法下的凈資產(chǎn)比購買法下減少14.08億元，減少比例為22.55%.　　二、合并會計方法選擇對經(jīng)營成果的影響　　購買法下，被并方合并前的凈利潤和保存收益不能并進合并報表，而聯(lián)營法下被并方全年的凈利潤和全部的保存收益都并進合并報表。至合并基準日TCL團體聯(lián)營法和購買法下的扼要利潤表如下：　　表2　合并雙方及存續(xù)公司模擬扼要利潤表單位：億元　　通過表2，可以發(fā)現(xiàn)兩種會計方法下，少數(shù)股東損益和凈利潤存在重大差異，聯(lián)營法下的凈利潤比購買法下多0.63億元，少數(shù)股東損益比購買法下少0.63億元。差異原因是：購買法下，被并方合并前的經(jīng)營成果不能納進合并；而聯(lián)營法下，被并方合并前的經(jīng)營成果納進合并，視為在吸收合并的這一期間開始時就已完成了合并工作。相應(yīng)地，聯(lián)營法下合并前TCL通訊的少數(shù)股東損益也回TCL團體所有，而購買法下TCL通訊的少數(shù)股東損益回少數(shù)股東享有，故聯(lián)營法下的少數(shù)股東損益低于購買法下的少數(shù)股東損益。此外，在購買法下，由于被并方可辨認資產(chǎn)、負債按公允價值確認，在以后年度編制合并利潤表時，要攤銷公允價值與賬面價值的差額，同時，可能還要攤銷商譽，這將減少以后年度的凈利潤。相反，聯(lián)營法下被并方凈資產(chǎn)按賬面價值確定，不存在公允價值超賬面價值部分的攤銷，也不存在商譽的攤銷。假設(shè)TCL團體對商譽按10年攤銷（2），每年攤銷1.41億元，這對2003年全年凈利潤5.71億元的TCL團體來說無疑會形成很大的壓力。

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