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新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的變化對(duì)上市公司盈余管理的影響研究
摘要:2006年頒布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在制定過(guò)程中充分考慮了現(xiàn)在上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的實(shí)際情況,在計(jì)提基礎(chǔ)、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和操作步驟方面較現(xiàn)行準(zhǔn)則作出了更加詳細(xì)的規(guī)定,尤其是關(guān)于禁止資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的規(guī)定必然會(huì)在一定程度上影響現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公司的盈余管理方式,抑制一部分盈余管理手段。通過(guò)新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布前后上市公司計(jì)提和轉(zhuǎn)回各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的對(duì)比,對(duì)上市公司在新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布后可能出現(xiàn)的新的盈余管理手段進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞:資產(chǎn)減值;盈余管理;計(jì)提;轉(zhuǎn)回
虧損公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余,對(duì)于無(wú)法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司,為了給下一年扭虧留下伏筆,往往計(jì)提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,而對(duì)于要配股或免受特別處理、摘牌處罰的上市公司則大額沖回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。因此,上市公司都留有一定數(shù)量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為操縱利潤(rùn)作準(zhǔn)備。2006年頒布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在制定過(guò)程中充分考慮了現(xiàn)在上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的實(shí)際情況,在計(jì)提基礎(chǔ)、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和操作步驟方面較現(xiàn)行準(zhǔn)則作出了更加詳細(xì)的規(guī)定,尤其是關(guān)于禁止資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的規(guī)定必然會(huì)在一定程度上影響現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公司的盈余管理方式,抑制一部分盈余管理手段。新準(zhǔn)則的頒布實(shí)施,上市公司利用資產(chǎn)減值調(diào)節(jié)盈余的大門(mén)就被完全關(guān)上了嗎?本部分通過(guò)新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布前后上市公司計(jì)提和轉(zhuǎn)回各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的對(duì)比,對(duì)上市公司在新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布后可能出現(xiàn)的新的盈余管理手段進(jìn)行探討。
一、樣本的選取
為了全面分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備新規(guī)對(duì)上市公司盈余管理的影響,本文以我國(guó)的全部A股上市公司為樣本,研究2005—2007年期間符合下述兩個(gè)條件的樣本:
(1)2004年前上市且未退市的上市公司。(2)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)完整。
考慮以上因素后,共得到1233個(gè)樣本,數(shù)據(jù)來(lái)源于證券之星、巨潮咨詢(xún)網(wǎng)站。數(shù)據(jù)處理采用EXCEL數(shù)據(jù)分析工具。選取了滬深證券交易所以A股發(fā)行的上市公司:2005年412家、2006年435家、2007年386家公司為樣本。
由于2007年的資產(chǎn)減值表中的內(nèi)容有14項(xiàng),為了和2005年、2006年的八項(xiàng)減值對(duì)比,因此,2007年參照2005年和2006年的項(xiàng)目名稱(chēng),短期投資減值準(zhǔn)備僅包括可供出售金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備,長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備包括長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備和持有至到期投資的減值準(zhǔn)備。
二、研究分析
。ㄒ唬┵Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況分析
表1反映的是2005年、2006年和2007年計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備金額的比例關(guān)系。從表1中可以看出,2005年計(jì)提金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分別是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,分別占整體的41.96%、28.15%和14.73%;2006年計(jì)提金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和2005年相同也是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,分別占整體的59.45%、19.63%和11.07;2007年計(jì)提金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和前兩年相同也是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,分別占整體的62.15%、21.86%和7.85%。但是2006年和2007年計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備占整體的比例卻大幅度提高,由2005年的41.96%提高到2006年的59.45%,2007年的62.15%,分別提高了17.49和20.19個(gè)百分點(diǎn).。由此可見(jiàn),壞賬準(zhǔn)備是上市公司計(jì)提減值準(zhǔn)備的主要方式,也是上市公司進(jìn)行盈余管理的主要手段。計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占整體的比例由2005年的14.73%下降到2006年的11.07%,2007年的7.85%,分別下降了3.66和6.88個(gè)百分點(diǎn)。筆者認(rèn)為引起這種變化的主要原因是在新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則出臺(tái)后利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段將受到限制的情況下,計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將成為沉沒(méi)成本,只會(huì)減少當(dāng)期的利潤(rùn)。所以,企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)減值的行為必定非常謹(jǐn)慎,能少計(jì)提則少計(jì)提,導(dǎo)致上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。如上市公司仍可以通過(guò)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備調(diào)低當(dāng)期利潤(rùn),減少期末存貨成本,這樣以后期間銷(xiāo)售成本就會(huì)偏低,從而使未來(lái)的利潤(rùn)反彈。 。ǘ┵Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回情況分析
表2反映的是2005年、2006和2007年轉(zhuǎn)回各項(xiàng)減值準(zhǔn)備金額的比例關(guān)系。從表2中可以看出,2005年轉(zhuǎn)回金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分別是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,分別占整體的40.66%、34.68%和16.89%;2006年轉(zhuǎn)回金額排在前三位的減值準(zhǔn)備和2005年也是壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,分別占整體的33.65%、31.24%和15.25%。但是轉(zhuǎn)回的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占整體的比例卻大幅度提高,由2005年的16.89%上升到2006年的31.24%,增長(zhǎng)了14.35%,轉(zhuǎn)回金額僅次于壞賬準(zhǔn)備,位于第二位。轉(zhuǎn)回的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占整體的比例也有提高,由2005年的2.02%上升到2006年的3.52%,增長(zhǎng)了1.4%;2007年轉(zhuǎn)回金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也分別是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資(只包括長(zhǎng)期債權(quán)投資)減值準(zhǔn)備,分別占整體的51.26%、38.65%和7.13%,轉(zhuǎn)回的壞賬準(zhǔn)備比2005年增加了10.6%,這種變化的主要原因是2006年發(fā)布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中明確規(guī)定:資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。這一規(guī)定主要包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程和部分長(zhǎng)期投資等長(zhǎng)期資產(chǎn)。部分資產(chǎn)因?yàn)楹罄m(xù)計(jì)量是以公允價(jià)值計(jì)量的,不計(jì)提減值準(zhǔn)備,除了可供出售的金融資產(chǎn)是例外;有些資產(chǎn)減值是可以轉(zhuǎn)回的,包括存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、長(zhǎng)期債權(quán)投資、遞延所得稅資產(chǎn)等。這意味著自2007年1月1日準(zhǔn)則實(shí)施起,上市公司以往年度計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)將不得沖回,這對(duì)上市公司的利潤(rùn)將產(chǎn)生很大影響。因此2006年被視為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沖回的最后期限,上市公司在過(guò)去年度通過(guò)種種理由計(jì)提的資產(chǎn)減值如果不及時(shí)轉(zhuǎn)回,將徹底成為沉沒(méi)成本。2006年固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額所占比例的大幅度提高也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。
同時(shí),2006年與2005年相比存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額所占的比例大幅度下降,由2005年的34.68%下降到2006年的15.25%,降幅達(dá)到19.43%;壞帳準(zhǔn)備2005年與2006年相比轉(zhuǎn)回金額所占的比例由40.66%下降到33.65%,降幅為7個(gè)百分點(diǎn),這主要因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備不適用于頒布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中關(guān)于不許轉(zhuǎn)回的規(guī)定,也就是說(shuō),企業(yè)在2007年以后仍然可以按照準(zhǔn)則關(guān)于減值跡象的要求計(jì)提和轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等。2007年壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回比2006年和2005年都大幅度增加。可見(jiàn),在利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段被限制后,上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。這表明,新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則關(guān)掉了固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的操控大門(mén),但企業(yè)仍然有其他的選擇進(jìn)行盈余操控。新準(zhǔn)則并不能完全杜絕上市公司的盈余操控。
三、研究結(jié)果及分析
通過(guò)上述分析發(fā)現(xiàn),新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的頒布對(duì)上市公司盈余管理的影響表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
第一,由于新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回!庇捎谶@一規(guī)定的主要適用范圍是僅適用于固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、以成本計(jì)量的可供出售的金融資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn),以成本計(jì)量的投資性房地產(chǎn)及石油天然氣開(kāi)采的減值。應(yīng)該注意的是,對(duì)于存貨、消耗性生物資產(chǎn)及應(yīng)收賬款和持有至到期的投資(攤余成本計(jì)量)、長(zhǎng)期債權(quán)投資、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值等的減值仍然允許轉(zhuǎn)回。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明在利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段被限制后,上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。
第二,由于新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則將于2007年1月1日起在上市公司實(shí)施,這意味著2006年是上市公司轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的最后期限,統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明那些在此前年度通過(guò)計(jì)提減值準(zhǔn)備“儲(chǔ)蓄”利潤(rùn),企業(yè)自然要抓住最后一次的機(jī)會(huì),尋找各種各樣冠冕堂皇的理由將以前的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備予以轉(zhuǎn)回。
第三,新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的頒布使企業(yè)利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間變得越來(lái)越小了,利用計(jì)提手法調(diào)節(jié)利潤(rùn)將越來(lái)越難。但企業(yè)仍然有其他的選擇進(jìn)行盈利操控,因此新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)上市公司的盈余管理影響程度有限。
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