淺談團(tuán)體公司內(nèi)部財(cái)務(wù)治理

【摘 要】團(tuán)體公司的財(cái)務(wù)治理是團(tuán)體控制的基本手段。團(tuán)體公司如何加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制，是當(dāng)前團(tuán)體公司面臨的一個(gè)十分重要的題目。那么怎樣加強(qiáng)團(tuán)體公司的財(cái)務(wù)治理，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價(jià)值最大化呢，筆者以為財(cái)務(wù)治理應(yīng)致力于將企業(yè)資源加以整合優(yōu)化，使資源消費(fèi)最小而其利用效率最高、企業(yè)價(jià)值最大，從而達(dá)到團(tuán)體公司對(duì)其所屬子公司能在經(jīng)濟(jì)效益上成為新的利潤增長點(diǎn)的終極目標(biāo)。
　　【關(guān)鍵詞】治理制度 約束機(jī)制 財(cái)務(wù)治理 集中治理 風(fēng)險(xiǎn)治理 信息化治理
　　
　　一、團(tuán)體公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系
　　
　　團(tuán)體公司是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，由眾多企業(yè)法人共同組成的聯(lián)合體。當(dāng)一個(gè)公司持有另一個(gè)公司的股份時(shí)，前者即為母公司，后者為子公司。子公司中母公司持股達(dá)到100％時(shí)稱為全資子公司，持股在50％以上時(shí)為控股子公司，低于50％但股份在各個(gè)股東中最大時(shí)(如40：30：30)時(shí)稱相對(duì)控股子公司。母公司與子公司在法律地位上都是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以獨(dú)立的參與外部的經(jīng)營活動(dòng)。在兩者的關(guān)系上，母公司可以控制子公司的經(jīng)營方針，甚至對(duì)其具體的經(jīng)營和交易活動(dòng)作出指示。
　　
　　二、建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理制度
　　
　　團(tuán)體公司財(cái)務(wù)治理有三個(gè)層次，即母公司內(nèi)部財(cái)務(wù)治理，***公司之間的財(cái)務(wù)治理和子公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)治理。以母公司財(cái)務(wù)治理制度為核心實(shí)施團(tuán)體公司的財(cái)務(wù)治理。
　　團(tuán)體母公司在建立以產(chǎn)權(quán)治理為主的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理制度過程中，應(yīng)健全法制建設(shè)，以《會(huì)計(jì)法》及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度及財(cái)經(jīng)法律、法規(guī)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，適當(dāng)拓寬治理面，制訂各項(xiàng)規(guī)章制度。
　　(一)資本金治理制度
　　在現(xiàn)代母予公司體制下，最直接、最真實(shí)體現(xiàn)***公司以產(chǎn)權(quán)為紐帶這一根本特性的就是企業(yè)資本金治理運(yùn)作情況。加強(qiáng)資本金治理，是建立以產(chǎn)權(quán)治理為主現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理的核心內(nèi)容。
　　1．堅(jiān)持資本金治理，進(jìn)步投資回報(bào)率；
　　2．抓好資本金基礎(chǔ)治理；
　　3．建立資本金投資營運(yùn)治理制度。
　　(二)資金治理制度
　　資金治理制度包括企業(yè)資金的籌資、融資和有效使用題目。搞好企業(yè)資金治理工作是為改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營，進(jìn)步積極效益服務(wù)的。在現(xiàn)代***公司體制下，***公司之間的資金治理制度主要是通過母公司對(duì)子公司提供的現(xiàn)金流量表進(jìn)行考核，如經(jīng)營現(xiàn)金流進(jìn)與流出之比，經(jīng)營現(xiàn)金凈額與凈利潤之比，等等。
　　(三)資產(chǎn)治理制度
　　資產(chǎn)治理是企業(yè)財(cái)務(wù)治理的一個(gè)重要內(nèi)容，在現(xiàn)代***公司體制下，由于***公司均是具有法人地位的法人實(shí)體與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，子公司享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。因此，母公司在資產(chǎn)治理方面?zhèn)戎赜趯?duì)子公司資產(chǎn)的安全性、活動(dòng)性、贏利性進(jìn)行考核，以防止國有資產(chǎn)流失。
　　(四)企業(yè)對(duì)外投資治理制度
　　子公司作為法人實(shí)體與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，對(duì)外投資是其追求企業(yè)利潤最大化的重要途徑之，也是其經(jīng)營治理的重要內(nèi)容。母公司對(duì)子公司的對(duì)外投資治理主要是對(duì)投資額度、效益、風(fēng)險(xiǎn)等因素綜合性考慮，實(shí)行審批制度，由董事會(huì)討論決定。
　　
　　三、完善團(tuán)體內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
　　
　　為使財(cái)務(wù)集中治理更有效果，必須有一個(gè)完善的企業(yè)總部。企業(yè)總部的功能主要體現(xiàn)在公司董事會(huì)。高效的運(yùn)作機(jī)制與企業(yè)良好的治理結(jié)構(gòu)是密切聯(lián)系的。
　　團(tuán)體公司要加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)集中治理，首先應(yīng)建立以社會(huì)化、專業(yè)化為基本特征的董事會(huì)制度，充分發(fā)揮股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)視效力。而董事會(huì)的關(guān)鍵是董事會(huì)的職員構(gòu)成，從現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)看，只有社會(huì)化、專業(yè)化的董事會(huì)才能起到它應(yīng)有的作用。社會(huì)化的標(biāo)志是外部獨(dú)立董事的參與，專業(yè)化的象征是專業(yè)委員會(huì)的形成與運(yùn)作。 　　四、健全團(tuán)體內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制
　　
　　健全內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制的目的是為了促使資金治理者公道使用財(cái)權(quán)，有效行使財(cái)務(wù)功能，優(yōu)化資金投向和資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)運(yùn)行的有序性和有效性，進(jìn)步資金使用效率。健全內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制主要從以下三個(gè)方面著手：
　　(一)內(nèi)部財(cái)務(wù)治理的約束
　　團(tuán)體內(nèi)部一般均是獨(dú)立法人，組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，利益主體多元化。在這種情況下，假如不加強(qiáng)制度的規(guī)范性約束，團(tuán)體會(huì)陷進(jìn)無序的狀態(tài)。團(tuán)體內(nèi)部財(cái)務(wù)治理制度的建市要以團(tuán)體公司為中心，以團(tuán)體公司的利益目標(biāo)為制度的出發(fā)點(diǎn)和回宿點(diǎn)。
　　(二)財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的約束
　　團(tuán)體公司應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境和自身狀況確定團(tuán)體主體財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，設(shè)計(jì)出一套體現(xiàn)目標(biāo)的指標(biāo)體系，包括償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)。目標(biāo)一經(jīng)確立，財(cái)務(wù)治理工作就要圍繞目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而開展，因而對(duì)財(cái)務(wù)治理工作有約束作用。團(tuán)體公司整體財(cái)務(wù)目標(biāo)必須進(jìn)一步分解落實(shí)到各子公司，各子公司應(yīng)根據(jù)分解到自己頭上的目標(biāo)，結(jié)合實(shí)際情況將目標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化，得出一個(gè)個(gè)明詳目標(biāo)。
　　(三)財(cái)務(wù)預(yù)算的約束
　　與目標(biāo)約束不同，預(yù)算約束的針對(duì)性更強(qiáng)，它是依據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)編制而成，因此，預(yù)算的執(zhí)行過程就是財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程。母公司根據(jù)團(tuán)體發(fā)展規(guī)劃，提出一定時(shí)期內(nèi)的總目標(biāo)，并將各項(xiàng)指標(biāo)分解下達(dá)給各子公司。由于指標(biāo)的明細(xì)和可操縱性，所以在預(yù)算的作用下，母公司對(duì)子公司的約束作用更加突出。
　　
　　五、實(shí)現(xiàn)團(tuán)體財(cái)務(wù)的集中治理
　　
　　(一)資金集中治理
　　資金是企業(yè)的血液，資金流轉(zhuǎn)的出發(fā)點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金，其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。因此，現(xiàn)金治理是財(cái)務(wù)治理的中心，如何把***公司分散的現(xiàn)金集中起來，降低現(xiàn)金的持有水平，保證團(tuán)體重點(diǎn)項(xiàng)目的資金需要，發(fā)揮資金利用的最大的效果是團(tuán)體財(cái)務(wù)治理面臨的重要題目。
　　1．資金集中治理方式。現(xiàn)階段，有的團(tuán)體實(shí)行內(nèi)部銀行或“結(jié)算中心制”，它以母公司名義在銀行開立基本結(jié)算戶，再分別以各子公司的名義在該總戶頭上設(shè)立分戶，由總戶控制各子公司分戶，在子公司看來，結(jié)算中心就是銀行，資金往來借款、還款及其他方式的融資均要向結(jié)算中心提出。這種方法較適用于同城的***公司。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段和財(cái)務(wù)信息化發(fā)展，通過先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，使得無論是同城***公司或者是異地***公司，實(shí)施資金集中治理變成現(xiàn)實(shí)。
　　 2．籌資治理。母公司在現(xiàn)金猜測(cè)基礎(chǔ)上，研究團(tuán)體資金來源的構(gòu)成方式，選擇最佳的籌資方式。資金的籌集應(yīng)與使用相結(jié)合，并與團(tuán)體的綜合償債能力相適應(yīng)，不能盲目舉債，增加籌資風(fēng)險(xiǎn)。
　　(二)全面預(yù)算治理
　　母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)的集權(quán)治理還體現(xiàn)在，母公司對(duì)制定用于指導(dǎo)各子公司的預(yù)算擁有終極決定權(quán)。母公司根據(jù)團(tuán)體發(fā)展規(guī)劃，提出一定時(shí)期內(nèi)的總目標(biāo)，據(jù)以編制公司的長期規(guī)劃和年度規(guī)劃，并將各項(xiàng)指標(biāo)分解下達(dá)給各子公司。預(yù)算一經(jīng)確定，子公司在生產(chǎn)經(jīng)營及相關(guān)的
　　各項(xiàng)活動(dòng)中，要嚴(yán)格執(zhí)行，切實(shí)圍繞預(yù)算開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
　　
　　 六、結(jié)束語
　　
　　隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，按照優(yōu)越劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，一些團(tuán)體公司可能由于經(jīng)營治理不善，而面臨困境，甚至破產(chǎn)。在這種情況下，應(yīng)加強(qiáng)團(tuán)體公司的各項(xiàng)治理，而企業(yè)治理的核心是財(cái)務(wù)治理。因此團(tuán)體公司只有狠抓財(cái)務(wù)治理工作，才能使企業(yè)按照現(xiàn)代化企業(yè)制度的要求健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

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