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搜捕企業(yè)隱躲的現(xiàn)金
沒有營(yíng)運(yùn)資本的企業(yè)能否正常運(yùn)行?題目的答案也許讓你感到吃驚。越來越多的企業(yè)正在設(shè)定這種大膽創(chuàng)新的目標(biāo)，由于追求這樣的目標(biāo)一即使無(wú)法實(shí)現(xiàn)一可以進(jìn)步效率，促進(jìn)節(jié)約，從而明顯地增加企業(yè)的業(yè)績(jī)。在我國(guó)眾多企業(yè)如海爾團(tuán)體也正致力于建立完善的治理體系，向“零庫(kù)存”、“軍營(yíng)運(yùn)資本”進(jìn)發(fā)�！ �一、零營(yíng)運(yùn)資金治理的定義
以零營(yíng)運(yùn)資金為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金實(shí)行“零營(yíng)運(yùn)資金治理”的方法，已成為20世紀(jì)90年代以來企業(yè)財(cái)務(wù)治理中一項(xiàng)卓有成效的方法。“零營(yíng)運(yùn)資金治理”就是從營(yíng)運(yùn)資金各項(xiàng)目治理出發(fā)，在滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及企業(yè)信用的條件下，盡可能地降低企業(yè)在活動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行活動(dòng)資產(chǎn)的融資，降低資金占用本錢與資金使用本錢，從而優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。
二、零營(yíng)運(yùn)資金治理的特點(diǎn)
零營(yíng)運(yùn)資金治理屬于營(yíng)運(yùn)資金治理決策方法中的風(fēng)險(xiǎn)性決策方法。具體特點(diǎn)為：
(一)豐富的收益
一般而言，活動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長(zhǎng)期投資。而短期負(fù)債對(duì)債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險(xiǎn)小，所以要求的利率就低，因此，短期負(fù)債的資金本錢小于長(zhǎng)期負(fù)債的資金本錢。同時(shí)減少存貨可使本錢下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款用度以及壞賬損失。
(二)潛伏的風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在一定時(shí)期持有的活動(dòng)資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越�。涣硗�，大量地利用短期負(fù)債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的增加。短期負(fù)債在利息本錢方面有較大的不確定性。此外，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售；企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)，為了使用應(yīng)付賬款，而延長(zhǎng)付款期限等都會(huì)給企業(yè)的信譽(yù)造成一定的負(fù)面影響。
三、零營(yíng)運(yùn)資本治理的要求
零營(yíng)運(yùn)資本要求最嚴(yán)格的就是速度。營(yíng)運(yùn)資本最小化將要求公司應(yīng)按照實(shí)際的訂單而不是猜測(cè)來進(jìn)行生產(chǎn)。最好的企業(yè)應(yīng)該是在收到訂單后再開始生產(chǎn)，無(wú)論是汽車制動(dòng)系統(tǒng)還是谷物調(diào)味晶，并仍能在客戶要求的時(shí)間內(nèi)交貨。這種系統(tǒng)稱為需求活動(dòng)或需求治理，它建立在我們熟悉的準(zhǔn)時(shí)制(Just-in-Time)存貨理論基礎(chǔ)上，就是為什么20世紀(jì)90年代，將營(yíng)運(yùn)資本控制在最低水平的公司將成為最好的公司。
四、零營(yíng)運(yùn)資金在海爾的運(yùn)用
被稱為中國(guó)制造業(yè)企業(yè)奇跡的海爾就是采用了“零營(yíng)運(yùn)資金治理”的方法。海爾團(tuán)體實(shí)施業(yè)務(wù)流程再造，在資金流方面的目標(biāo)就是通過實(shí)施信息化治理，其主要體現(xiàn)在以下幾方面：
(一)物流加速帶動(dòng)資金流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)
從采購(gòu)到生產(chǎn)再到銷售過程的物流運(yùn)動(dòng)的速度過慢將直接影響到各緩解資金占用和呆滯，影響正常的現(xiàn)金流，增加資金的機(jī)會(huì)本錢。為加快物流速度，海爾采取按訂單生產(chǎn)的思路并對(duì)訂單實(shí)行全信息化治理。
(二)現(xiàn)款現(xiàn)貨政策
通過建立“現(xiàn)款現(xiàn)貨”系統(tǒng)閘口來實(shí)現(xiàn)“零壞賬”目標(biāo)，有效解決困擾企業(yè)的應(yīng)收賬款題目。在價(jià)格戰(zhàn)大行其道的今天、敢于實(shí)行現(xiàn)款現(xiàn)貨并真正做到現(xiàn)款現(xiàn)貨，是海爾品牌、信譽(yù)、產(chǎn)品定植、為訂單制造等綜合上風(fēng)的反映。
(三)良好的資金運(yùn)作治理
目前，我國(guó)企業(yè)制度的改革正在進(jìn)一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場(chǎng)正在不斷發(fā)展和完善，我國(guó)金融正逐步走向國(guó)際化，這為我們提供了一個(gè)融資環(huán)境。海爾團(tuán)體建立了完善的全球金融借力網(wǎng)絡(luò)，可以靈活選擇資金結(jié)算和運(yùn)作方式，實(shí)現(xiàn)全球資金劃撥的通暢和及時(shí)，減少資金在各個(gè)環(huán)節(jié)的滯留時(shí)間。
主要參考文獻(xiàn)
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