現(xiàn)代企業(yè)制度下出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式

一、的提出??

　　長(zhǎng)期以來，忽視出資者權(quán)益的維護(hù)，利益過分向經(jīng)營(yíng)者和職工傾斜，資本遭受嚴(yán)重腐蝕，資產(chǎn)流失驚人。長(zhǎng)此以往，企業(yè)將難以為繼。對(duì)此，很多學(xué)者進(jìn)行了深進(jìn)，并取得突破性進(jìn)展。尤其是財(cái)務(wù)分層治理框架以及出資者財(cái)務(wù)論和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)論的提出，為上述題目的解決及企業(yè)財(cái)務(wù)治理體制的完善提供了新的思路和廣闊的制度空間。推動(dòng)出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)在實(shí)踐中的具體，對(duì)于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)根本職能，保證財(cái)務(wù)改革的正確方向，推動(dòng)企業(yè)制度的建立，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。然而，財(cái)務(wù)治理分層框架夸大不同態(tài)度（出資者和經(jīng)營(yíng)者）的財(cái)務(wù)目標(biāo)和權(quán)責(zé)利關(guān)系，把企業(yè)財(cái)務(wù)分解開來，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)治理模式和有效的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的建立產(chǎn)生了很多困難。因此，能否把出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)化為經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的有效約束，出資者如何通過經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)達(dá)到其財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及經(jīng)營(yíng)者如何在出資者的財(cái)務(wù)約束下經(jīng)營(yíng)，成為財(cái)務(wù)改革的關(guān)鍵。本文試圖對(duì)此作一探討，以求拋磚引玉。??

　　二、維護(hù)出資者權(quán)益是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的基石??

　　眾所周知，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要形式，我們不妨選取公司制企業(yè)作為樣本。在公司法人治理結(jié)構(gòu)中，通過多層次的代理關(guān)系，從激勵(lì)與監(jiān)視、權(quán)責(zé)利對(duì)等、信息的交流等方面，形成一個(gè)相互制約、有效降低代理本錢、進(jìn)步?jīng)Q策效率的組織體系。那么，股東（出資者）如何行使其所有權(quán)？如何保證股東目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？在實(shí)現(xiàn)股東目標(biāo)的過程中，董事會(huì)將通過何種機(jī)制來保證經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)不偏離股東目標(biāo)？如何使得經(jīng)營(yíng)者有充分的激勵(lì)機(jī)制來發(fā)揮其人力資本上風(fēng)，同時(shí)保證對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效監(jiān)視？這些題目的解決是建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的關(guān)鍵。財(cái)力分層治理框架以及出資者財(cái)務(wù)論和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)論對(duì)這些題目提出了很好的解決思路，但是對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，出資者和經(jīng)營(yíng)者不能建立兩套制度而各行其是，他們必須通過有效的財(cái)務(wù)治理模式的建立，以促進(jìn)出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)。或者說，建立一種有效的財(cái)務(wù)治理模型，這種財(cái)務(wù)治理模式必須能夠把出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)化為經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)，并保證這些目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。?

　　所謂模式的建立，實(shí)在質(zhì)是有關(guān)制度的建立，建立有效的財(cái)務(wù)治理模式，就是要建立一套保證出資者與經(jīng)營(yíng)者共同實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的制度，而要建立這套制度，必須首先找到出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)所共同依靠的基石。出資者出資，是為了實(shí)現(xiàn)出資增值。經(jīng)營(yíng)者之所以能夠經(jīng)營(yíng)出資者出資，是由于依法事先承諾對(duì)出資者的財(cái)產(chǎn)責(zé)任，即保證出資的保值增值。因此，出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)同一出資者出資的保值增值，而增值又以保值為基礎(chǔ)。所以維護(hù)出資者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)出資的保值增值，是有效的企業(yè)財(cái)務(wù)治理模式建立的基石，是企業(yè)財(cái)務(wù)的首要任務(wù)和職能，對(duì)于建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、治理的現(xiàn)代企業(yè)制度，具有至關(guān)重要的意義。所謂出資者權(quán)益通常指“企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)或所有權(quán)”，即出資者出資所代表的權(quán)益。維護(hù)出資者權(quán)益是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的首要任務(wù)和職能，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的基石；基于出資者權(quán)益維護(hù)的企業(yè)財(cái)務(wù)治理模式，才是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的財(cái)務(wù)模式，是保證出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)目標(biāo)共同實(shí)現(xiàn)的載體；有效地保障出資者權(quán)益，是真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的首要標(biāo)志。

　　三、基于出資者權(quán)益維護(hù)的財(cái)務(wù)治理模式及其特征??

　　基于出資者權(quán)益維護(hù)的財(cái)務(wù)治理模式，本文稱之為出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式。所謂出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式，是指企業(yè)財(cái)力提供的信息和天生信息的過程必須建立在出資者權(quán)益維護(hù)的基礎(chǔ)上，或者說是以出資者權(quán)益維護(hù)作為整個(gè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行的主線和指導(dǎo)。其精神實(shí)質(zhì)在于：在市場(chǎng)條件下，企業(yè)作為一個(gè)“受托責(zé)任”的法人財(cái)產(chǎn)實(shí)體，經(jīng)營(yíng)者是在為完成出資者所賦予的“受托責(zé)任”而工作，這樣出資者投進(jìn)本金的維護(hù)、經(jīng)營(yíng)過程的風(fēng)險(xiǎn)控制以及通過利潤(rùn)來增長(zhǎng)出資者權(quán)益，就構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)出資者權(quán)益的最大化。甚至整個(gè)企業(yè)的治理都是圍繞“股東財(cái)富最大化（出資者權(quán)益最大化）”而展開。也就是說，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理，就是“維持良好的財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)收益性和活動(dòng)性的同一，注重企業(yè)的持續(xù)壯大，來保證實(shí)現(xiàn)出資者權(quán)益的最大化”。要做到這一點(diǎn)，企業(yè)在獲得凈收益前，其出資者權(quán)益必須得到充分的維護(hù)和保持，即保全出資者是確定利潤(rùn)的條件。?

　　出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式有以下基本特征：?

　�。ㄒ唬┓�從或服務(wù)于資本運(yùn)營(yíng)目標(biāo)是出資者維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式的根本任務(wù)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上看，資本運(yùn)營(yíng)泛指以資本增值為目的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，與單純生產(chǎn)型和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型對(duì)比，資本運(yùn)營(yíng)的基本特點(diǎn)是圍繞資本保值增值而進(jìn)行經(jīng)營(yíng)治理，把資本收益作為治理的核心，以財(cái)務(wù)治理為導(dǎo)向，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)治理服從資本收益目標(biāo)。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理的重點(diǎn)是資本存量治理、資本增量治理、資本配置治理等，供、產(chǎn)、銷治理及一般的籌資、投資治理要從屬于資本保值增值的資本運(yùn)營(yíng)目標(biāo)。財(cái)務(wù)治理也應(yīng)以資本的保值增值為目標(biāo)，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式正是以資本運(yùn)營(yíng)目標(biāo)作為根本任務(wù)的。?

　　（二）保全出資者權(quán)益是確定收益（利潤(rùn)）的條件。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)回根結(jié)底是為了創(chuàng)造收益（利潤(rùn)），財(cái)務(wù)治理不僅要為企業(yè)創(chuàng)造盡可能多的收益服務(wù)，而且必須能夠正確地計(jì)量收益。要正確地計(jì)量收益，必須以保全出資者權(quán)益為條件，劃清本利的界限。然而在現(xiàn)實(shí)操縱中，由于物價(jià)變動(dòng)、經(jīng)濟(jì)生活的不確定性、主觀因素以及其他原因，往往使出資者權(quán)益不能得到有效的維護(hù)，從而導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)存在的諸多題目，甚至陷于惡性循環(huán)，嚴(yán)重阻礙了財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式，要求采取一切可能的措施，保證出資者權(quán)益得以有效維護(hù)，保證收益計(jì)量的科學(xué)、正確，從而保證財(cái)務(wù)治理職能的真正實(shí)現(xiàn)。?

　　（三）以嚴(yán)格的治理制度作為該模式有效運(yùn)轉(zhuǎn)的保證�，F(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)生分離。兩權(quán)分離往往存在激勵(lì)不相容、信息不對(duì)稱、責(zé)任不對(duì)等等題目，尤其我國(guó)現(xiàn)階段尚未真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，這些題目表現(xiàn)的更為突出。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者以出資者的出資從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，出資者投放資本的目的是謀求資本收益最大化，而這必須通過資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)才能達(dá)成。但事實(shí)上，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者很可能損害出資者權(quán)益，如將資產(chǎn)據(jù)為己有或拱手送人，導(dǎo)致出資者資產(chǎn)流失�；蛘呓�(jīng)營(yíng)不負(fù)責(zé)任，導(dǎo)致低效或無效經(jīng)營(yíng)，使出資者資產(chǎn)發(fā)生損失。為此，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式以建立有效的激勵(lì)機(jī)制和嚴(yán)格的監(jiān)視約束機(jī)制作為保障，從而形成了該模式的重要特征之一。??

　　四、實(shí)行出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式是我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇??

　　正如前文所述，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)是一個(gè)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，決定了我國(guó)企業(yè)要樹立市場(chǎng)觀念，謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，努力維護(hù)出資者權(quán)益，保證企業(yè)的長(zhǎng)期生存和發(fā)展能力；嚴(yán)重困擾我國(guó)企業(yè)發(fā)展的各種現(xiàn)實(shí)題目，迫使我國(guó)企業(yè)必須采用出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式。?

　　首先，現(xiàn)代企業(yè)制度已經(jīng)賦予了企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的治理機(jī)制，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)必須從單純的利益最大化走向出資者權(quán)益最大化（資產(chǎn)保值增值），企業(yè)的出資者權(quán)益將成為制約企業(yè)的根本動(dòng)力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的任免和是非功過的評(píng)價(jià)主要由出資者來進(jìn)行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的終極目標(biāo)將是出資者權(quán)益的維護(hù)和增長(zhǎng)。我國(guó)已經(jīng)開始推行以“國(guó)有資產(chǎn)保值增值率”為主要指標(biāo)的考核指標(biāo)體系。這就為出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式的實(shí)施奠定了宏觀基礎(chǔ)。?

　　其次，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式，不僅是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，同時(shí)它反映了與企業(yè)有利害關(guān)系各方共同利益的要求。企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其生存和發(fā)展只能取決于自身再生產(chǎn)能力的維持，否則只能走向萎縮乃至破產(chǎn)，再生產(chǎn)能力的維持強(qiáng)烈要求出資者權(quán)益的保全；企業(yè)治理當(dāng)局同樣關(guān)注出資者權(quán)益維護(hù)題目，由于在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)出資者與經(jīng)營(yíng)者之間規(guī)范的委托代理關(guān)系，使得企業(yè)治理當(dāng)局的治理能力、榮譽(yù)與應(yīng)得報(bào)酬將維系于企業(yè)生存與發(fā)展，這就促使他們重視出資者權(quán)益維護(hù)，以便確保自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益；現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)出資者投資辦企業(yè)，其根本目的在于擴(kuò)大所擁有的財(cái)富，而其中最為最少的要求則是保證其出資的安全與完整，因而他們是其權(quán)益維護(hù)的最大支持者；債權(quán)人向企業(yè)提供信用，勢(shì)必要求企業(yè)擁有足夠的償債能力，足夠的償債能力源自于企業(yè)足夠的出資者權(quán)益；國(guó)家（政府）更要求出資者權(quán)益維護(hù)，企業(yè)全面堅(jiān)持和貫徹出資者權(quán)益維護(hù)原則，保證其自身的長(zhǎng)期生存與發(fā)展能力，這樣國(guó)家將在諸多方面受益，由于企業(yè)確保了長(zhǎng)期生存與發(fā)展能力，就為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定與繁榮打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而且為國(guó)家中長(zhǎng)期發(fā)展培植了資源，有助于解決就業(yè)題目。??

　　五、出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式構(gòu)造??

　�。ㄒ唬�樹立牢固的資本運(yùn)營(yíng)觀念，保證資本保值增值的正確考核。鑒戒我國(guó)國(guó)有資資本保值增值考核指標(biāo)體系，對(duì)資本保值增值進(jìn)行考核。我國(guó)國(guó)有資本主要考核指標(biāo)如下：?

　　國(guó)有資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100?

　　假如國(guó)有資產(chǎn)保值增值率＞=1，則實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本的保值增值；?

　　假如國(guó)有資本保值增值率＜1，則意味著國(guó)有資本受到腐蝕。?

　　可以看出，考察國(guó)有資本的保值增值，采用期初、期末所有者權(quán)益對(duì)比的，說明考察資本保值增值，重點(diǎn)在于考察出資者權(quán)益的增減。因此，建立出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式，首先就要樹立這種資本運(yùn)營(yíng)觀念，夸大出資者權(quán)益的維護(hù)和保持，進(jìn)行的資本運(yùn)營(yíng)，保證資本保值增殖目標(biāo)的真正實(shí)現(xiàn)。?

　�。ǘ�）建立科學(xué)的收益（利潤(rùn)）觀念，建立健全定期資產(chǎn)評(píng)估制度。前已指出，出資者權(quán)益在賬冊(cè)中以資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)總額和負(fù)債總額的差數(shù)來表現(xiàn)。資產(chǎn)負(fù)債表借方的資產(chǎn)可以看作“正資產(chǎn)”，貸方負(fù)債可以看作“負(fù)資產(chǎn)”，即擔(dān)負(fù)的義務(wù)或責(zé)任，出資者權(quán)益則以凈資產(chǎn)表現(xiàn)。各類企業(yè)的出資者，其持有的利益不是資產(chǎn)總額，而是凈資產(chǎn)的期末余額。出資者權(quán)益維護(hù)創(chuàng)立伊始便與收益密切相關(guān)。收益，它代表的是某一主體在一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈成果。從會(huì)計(jì)來看，一般都將收益（利潤(rùn)）定義為收進(jìn)和用度之間的差額。但在界定其具體時(shí)，存在兩種不同的觀點(diǎn)，一是本期營(yíng)業(yè)觀，將當(dāng)期的收進(jìn)減往為實(shí)現(xiàn)這些收進(jìn)所發(fā)生的用度（本錢）即為收益。用公式表示如下：?

　　AI[t2]=R[t2]—C[t]?

　　其中，AI[t2]表示第二期的會(huì)計(jì)收益；?

　　R[t2]表示第二期的收進(jìn)；?

　　C[t]表示第二期的用度（本錢）。?

　　另一觀點(diǎn)是總括收益觀，即期末凈資產(chǎn)減往期初凈資產(chǎn)的差額。公式為：?

　　AI[t2]-NA[t2]—NA[t1] D[t2]?

　　其中，NA[t2]表示第二期期末的凈資產(chǎn)；?

　　NA[t1]表示第二期期末的凈資產(chǎn)；?

　　D[t2]表示第二期的資天職配（股利）。?

　　按照出資者權(quán)益維護(hù)理論的要求，收益的定義應(yīng)當(dāng)采用總括收益觀，即收益應(yīng)被定義成企業(yè)凈資產(chǎn)的增值，換言之，只有在凈資產(chǎn)保值基礎(chǔ)上的增值才能被看成是真正的收益。這一定義較之本期營(yíng)業(yè)觀下的“以收抵支的差額”或“一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的貨幣表現(xiàn)”的說法當(dāng)然要科學(xué)的多，它真正揭示了收益的本質(zhì)，同時(shí)也為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是確認(rèn)和計(jì)量收進(jìn)、用度、資產(chǎn)、負(fù)債指明了方向。建立出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式，堅(jiān)持總括收益觀實(shí)乃必要。實(shí)在，相比而言，說總括收益觀更為科學(xué)，還由于它具有更廣泛的遠(yuǎn)景，如它能更好地用于資產(chǎn)的計(jì)量。因此，應(yīng)建立健全定期資產(chǎn)評(píng)估制度。在評(píng)估中應(yīng)以資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)本錢為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，特別應(yīng)重視以資抵債后的資產(chǎn)凈值，并以此當(dāng)期收益，超過這一程度的利潤(rùn)分配意味著對(duì)出資者權(quán)益的侵耗，應(yīng)采取果斷措施加以制止。?

　�。ㄈ�）全面貫徹資本保全原則。物價(jià)變動(dòng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的伴隨現(xiàn)象，持續(xù)劇烈的物價(jià)變動(dòng)使出資者權(quán)益的保全面臨著嚴(yán)重的考驗(yàn)。出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式要責(zé)備面貫徹資本保全理論。在該種模式下，出資者權(quán)益的保全是確定收益的條件。任何一項(xiàng)權(quán)益都有資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)，出資者權(quán)益用凈資產(chǎn)表示，凈資產(chǎn)的計(jì)量即為出資者權(quán)益的計(jì)量。構(gòu)成會(huì)計(jì)計(jì)量模式的因素有三：計(jì)量對(duì)象、計(jì)量屬性和計(jì)量單位。計(jì)量因素的各種組合產(chǎn)生了不同的會(huì)計(jì)計(jì)量模式。不同的計(jì)量模式，出資者權(quán)益的量度和收益的確定都有區(qū)別，因而就產(chǎn)生了保全出資者權(quán)益的幾種觀點(diǎn)，主要包括出資者權(quán)益的貨幣資本保全觀、出資者權(quán)益的穩(wěn)值貨幣保全觀和出資者權(quán)益的實(shí)物保全觀三種，各種出資者權(quán)益保全觀都規(guī)定了各自的資本保全要求。要正確各種出資者權(quán)益保全觀的優(yōu)缺點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際情況選用公道的方法保全出資者權(quán)益，防止補(bǔ)償不足，全面實(shí)現(xiàn)資本保全。具體地說，物價(jià)變動(dòng)稍微時(shí)期，財(cái)務(wù)核算的原則和方法的選擇應(yīng)有所偏重，以便基本解決本錢的補(bǔ)償；當(dāng)物價(jià)變動(dòng)達(dá)到一定幅度之后，應(yīng)該綜合采用出資者權(quán)益保全措施，以便追責(zé)備面的資本維護(hù)。?

　　（四）創(chuàng)造條件，促進(jìn)謹(jǐn)慎性原則充分應(yīng)用的。出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式，要求企業(yè)在獲得凈利前必須使其資本得到充分維護(hù)，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)運(yùn)作中，就要求必須在認(rèn)真遵守權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則的同時(shí)，全面推行謹(jǐn)慎性原則。謹(jǐn)慎性原則，又稱穩(wěn)健性原則，是指企業(yè)為了克服市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)固有的不確定性給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來的種種風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)在會(huì)計(jì)上有兩種或兩種以上的方法可供選擇，并且每一種方法都具有相同的理論上和邏輯上的正確性時(shí)，通常選擇避免高估資產(chǎn)和收益與低估負(fù)債的會(huì)計(jì)方法，謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的結(jié)果。1992—1993年的我國(guó)會(huì)計(jì)改革中部分地引進(jìn)了謹(jǐn)慎性原則，開始答應(yīng)采用存貨的后進(jìn)先出法、應(yīng)收賬款壞賬預(yù)備、固定資產(chǎn)加速折舊等方法來強(qiáng)化資本維護(hù)，確為我國(guó)會(huì)計(jì)的一大進(jìn)步。但是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度中謹(jǐn)慎性原則的應(yīng)用程度還偏低，間隔出資者權(quán)益維護(hù)的要求和客觀需要還存在不足。筆者以為，應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)造條件，充分應(yīng)用謹(jǐn)慎性原則，并建議采取以下具體措施：（1）對(duì)有價(jià)證券和存貨采用“本錢與市價(jià)孰低”規(guī)則進(jìn)行計(jì)價(jià)；（2）將快速折舊法和直線折舊法均作為企業(yè)選擇折舊方法的備選方案，并盡可能縮短折舊年限；（3）答應(yīng)企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)采用“賬齡分析法”計(jì)提壞賬預(yù)備；（4）遞延資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的攤銷應(yīng)盡可能縮短攤銷年限；（5）對(duì)企業(yè)發(fā)生的產(chǎn)品維修擔(dān)保、訴訟等或有負(fù)債進(jìn)行揭示；（6）審慎地確定支出補(bǔ)償內(nèi)容與額度、公道劃分期間用度與制造本錢；（7）收進(jìn)的確認(rèn)要嚴(yán)格核查其應(yīng)具備的各項(xiàng)條件或標(biāo)準(zhǔn)。?

　　（五）建立有效的激勵(lì)機(jī)制和嚴(yán)格的監(jiān)視約束機(jī)制。建立有效的激勵(lì)機(jī)制和嚴(yán)格的監(jiān)視約束機(jī)制，保證出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式的真正建立和有效運(yùn)行。維護(hù)出資者權(quán)益要求，必須約束有可能損害、減少出資者權(quán)益的經(jīng)營(yíng)行為，而適當(dāng)激勵(lì)有可能維護(hù)、增加出資者權(quán)益的經(jīng)營(yíng)行為。首先，出資者應(yīng)確定與財(cái)務(wù)責(zé)任相關(guān)的考評(píng)辦法，目的是通過獎(jiǎng)罰建立一種激勵(lì)機(jī)制，使資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者主動(dòng)實(shí)現(xiàn)資本的保值增值�？荚u(píng)原則是以資產(chǎn)保值增值指標(biāo)為核心；確定獎(jiǎng)罰標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是超過責(zé)任目標(biāo)越多用于獎(jiǎng)勵(lì)的比重越大；經(jīng)營(yíng)者的薪金還應(yīng)與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益掛鉤，或采取活動(dòng)年薪制，將一部分個(gè)人收進(jìn)留待以后發(fā)放，或是一部分薪金資本化，使資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與出資者權(quán)益休戚相關(guān)。其次，建立財(cái)務(wù)監(jiān)視機(jī)制，出資者的財(cái)務(wù)監(jiān)視機(jī)制就是建立所有權(quán)監(jiān)視體系，包括兩個(gè)方面：一是建立出資者的監(jiān)視審計(jì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)視；二是聘請(qǐng)代表潛伏所有者利益的民間審計(jì)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行公正審計(jì)。通過這一監(jiān)視體系從外部對(duì)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)活動(dòng)是否維護(hù)出資者權(quán)益進(jìn)行監(jiān)視。第三，建立企業(yè)的籌資約束、資產(chǎn)使用約束、對(duì)外投資約束、本錢用度約束、資本重組約束、收益分配約束、會(huì)計(jì)政策約束和內(nèi)部控制制度。?

　　科學(xué)有效的財(cái)務(wù)治理模式的建立，不僅需要出資者及企業(yè)自身的努力，還需要有利的外部環(huán)境。如完全競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)、經(jīng)理人才市場(chǎng)；完善的信息表露制度和有效的證券市場(chǎng)；規(guī)范成熟的獨(dú)立審計(jì)行業(yè)和健全的注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍等。因此建立企業(yè)制度，實(shí)行出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，需要全協(xié)調(diào)努力。宏觀、微觀左右開弓，標(biāo)本兼治，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)治理模式才可能真正建立起來。

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