談現(xiàn)代企業(yè)財務治理理論體系架構

是一個不斷失往平衡同時又不斷爭取新的平衡的矛盾體。在爭取新的平衡的過程中，財務治理是一個重要角色。源于實踐又指導實踐的財務治理的新奇性、系統(tǒng)性、性，對財務治理能否扮演好這個角色起著決定作用。筆者以為，現(xiàn)代企業(yè)財務治理理論應該包括三個部分：一是以現(xiàn)代企業(yè)財務治理的概念、范疇、等基本為主的基本理論；二是以研究現(xiàn)代企業(yè)財務治理和過程為主的結構理論；三是以研究現(xiàn)代企業(yè)財務治理環(huán)境、觀念、原則等相關題目為主的相關理論�！　�一、現(xiàn)代企業(yè)財務治理基本理論　　（一）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的概念　　現(xiàn)代企業(yè)財務治理的概念，應根據(jù)“治理”這一普遍存在的、作為治理者的人的主觀活動所應包括的要素，以及對各要素的具體內涵的思辨演繹而來�，F(xiàn)代企業(yè)財務治理包括對象、方式和目的三個基本要素�！　‖F(xiàn)代企業(yè)財務治理的對象是客觀存在于現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營過程中的資金運動及其所體現(xiàn)的關系，它反映著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟活動過程的價值方面。就現(xiàn)代企業(yè)財務治理的方式而言，治理者的意志只能通過對資金運動過程進行組織、控制和協(xié)調來體現(xiàn)，治理目的也只有通過治理方式對治理對象的作用來實現(xiàn)�，F(xiàn)代企業(yè)財務治理的目的不僅要與現(xiàn)代企業(yè)目標一致，而且要更加具體�！　∮纱丝梢�，現(xiàn)代企業(yè)財務治理的概念應表述為：以現(xiàn)代企業(yè)財務為對象，通過組織、控制和協(xié)調資金運動的過程，并在正確處理這一過程所體現(xiàn)的經(jīng)濟關系的基礎上，保證現(xiàn)代企業(yè)目標得以實現(xiàn)的經(jīng)濟治理工作�！　�（二）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的對象　　從以上可以看出，現(xiàn)代企業(yè)的資金運動和它所體現(xiàn)的經(jīng)濟關系是現(xiàn)代企業(yè)財務治理的內涵，是現(xiàn)代企業(yè)所要組織、控制和協(xié)調的客體，從而也構成了現(xiàn)代企業(yè)財務治理對象的質的規(guī)定�！　‖F(xiàn)代企業(yè)的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資金分配的依次進行來實現(xiàn)的。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現(xiàn)的，而資金不斷周轉的實現(xiàn)是以資金循環(huán)為基礎的。對這一實現(xiàn)方式的研究，關系到現(xiàn)代企業(yè)財務治理有效與否的題目�，F(xiàn)代企業(yè)資金運動所體現(xiàn)的經(jīng)濟關系，主要是以企業(yè)為中心所形成的企業(yè)與國家、企業(yè)與機構、企業(yè)與其他企業(yè)、企業(yè)與職工以及企業(yè)內部各單位之間的財務關系�！　�（三）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的目標　　現(xiàn)代企業(yè)財務治理的目標既是現(xiàn)代企業(yè)財務治理工作的出發(fā)點和終點，也是現(xiàn)代企業(yè)財務治理體系賴以建立的基礎，還是現(xiàn)代企業(yè)財務管科體系體現(xiàn)特色的一個重要方面。　　為了達到經(jīng)濟目標與目標的同時實現(xiàn)，現(xiàn)代企業(yè)財務治理的目標應該表述為：經(jīng)濟效益最大化，在財務治理中具體化為進步現(xiàn)代企業(yè)的獲利能力、支付能力和營運能力。這一表述使現(xiàn)代企業(yè)財務治理的目標變得可以計量，同時兼顧了現(xiàn)代企業(yè)的社會效益最優(yōu)化。經(jīng)濟效益最大化和社會效益最優(yōu)化這兩個目標之間相輔相成、相互促進，從而實現(xiàn)經(jīng)濟目標與社會目標的雙贏�！　�（四）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的機制　　現(xiàn)代企業(yè)財務治理的機制，直接決定著財務治理主體對財務治理客體作用的深度和廣度，同時也決定著現(xiàn)代企業(yè)財務治理目標的實現(xiàn)程度。健全、公道、有效的現(xiàn)代企業(yè)財務治理機制應該包括：①動力機制，這是保證財務活動具有持續(xù)動力、促使財務活動有效運行的機制；②約束機制，這是控制、制約不公道和分歧規(guī)財務活動，以保證財務治理目標實現(xiàn)的機制；③調節(jié)機制，這是自動協(xié)調財務治理系統(tǒng)各組成部分之間相互關系和外部環(huán)境之間的關系，以保證財務治理工作協(xié)調進行的機制；④風險機制，這是應對財務活動中的意外情況和后果、保護企業(yè)利益、爭取進取機會的機制�！　�（五）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的職能　　現(xiàn)代企業(yè)財務治理的職能，是現(xiàn)代企業(yè)財務治理機制的所產(chǎn)生的效果。我國現(xiàn)代企業(yè)財務治理具體職能主要有：①決策職能，即財務治理對現(xiàn)代企業(yè)財務活動進行猜測、決策和計劃的能力；②調控職能，即財務治理對現(xiàn)代企業(yè)資金供求的調節(jié)能力和對資金使用、資金耗費的控制能力；③反饋職能，即財務治理根據(jù)反饋的信息對現(xiàn)代企業(yè)財務活動進行再治理的能力；④監(jiān)視職能，即財務治理保證現(xiàn)代企業(yè)財務活動全過程的正當性和公道性的能力。上述四種職能之間還存在一種相互作用、相互制約的辯證關系，共同存在于現(xiàn)代企業(yè)財務治理系統(tǒng)內并發(fā)揮作用。　　二、現(xiàn)代企業(yè)財務治理結構理論　　（一）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的內容　　1.資金籌集治理。資金籌集是現(xiàn)代企業(yè)采用一定方式從有關渠道取得經(jīng)營所需資金的行為。由于采用不同方式所取得的資金具有不同的資金本錢，而籌資方式的不同組合又會給現(xiàn)代企業(yè)帶來不同的風險，因此，資金籌集治理就是選擇最恰當?shù)姆桨�，�?guī)避財務風險以獲得所需的資金�！　�2.資金投放治理。資金投放是現(xiàn)代企業(yè)將從有關渠道取得的資金投進其內部或外部以謀取收益的行為。不同的投資項目會對現(xiàn)代企業(yè)的效益在時間和形式上產(chǎn)生不同的，而且不同的投資及其不同的組合會產(chǎn)生不同的風險。因此，資金投放治理就是選擇最恰當?shù)耐顿Y方案，在本錢與效益、風險與收益最優(yōu)組合的條件下使用資金�！　�3.資金營運治理。資金營運是現(xiàn)代企業(yè)對資金投放所形成的各項資產(chǎn)的利用、調度和治理的行為。資金營運治理就是選擇最公道的資源配置方案，最大限度地利用各項資產(chǎn)�！　�4.資金分配治理。資金分配是現(xiàn)代企業(yè)根據(jù)國家的有關規(guī)定和自身經(jīng)營的需要，將從經(jīng)營過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配治理就是選擇最佳的利潤和稅后利潤分配方案，在保證各方利益的同時，使現(xiàn)代企業(yè)的財務狀況得以改善、財務能力得以進步�！　‖F(xiàn)代企業(yè)財務治理的四項內容之間是一種相互影響、相互制約、相互促進的關系，前一項內容是后一項內容的條件和基礎，后一項內容是前一項內容的繼續(xù)和延伸，從而形成一個完整的治理循環(huán)。每一次循環(huán)不是簡單的重復，它會使各種財務行為更加公道和有效，從而使現(xiàn)代企業(yè)財務治理的水平不斷進步�！　�（二）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的過程　　1.財務猜測。財務猜測是財務治理職員在唯物主義觀點的指引下，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務活動的歷史資料和其他相關信息，結合現(xiàn)實條件和未來可能具有的條件，采用定性和定量的方法，對未來財務活動的趨勢以及可能達到的狀況進行判定和測算的過程。作為整個現(xiàn)代企業(yè)財務治理過程的首要環(huán)節(jié)，財務猜測是進行財務決策的基礎、編制財務預算的條件、實施財務控制的標準、開展財務分析的根據(jù)。　　2.財務決策。財務決策是對財務猜測所提出的諸多財務方案進行可行性研究，從中選出最優(yōu)方案的過程。它以資源的優(yōu)化配置為目標，本著本錢效益原則，主要研究現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營決策中的資金籌集、投放、營運、分配的時間以及方向、數(shù)目等題目，是各項經(jīng)營決策的核心和綜合反映。其科學性直接決定著財務預算的公道性、財務控制的有效性和財務分析的有用性。沒有財務決策，其他環(huán)節(jié)的工作就失往了意義�！　�3.財務預算。財務預算是對財務決策所選定的最優(yōu)方案的數(shù)目化、具體化、系統(tǒng)化的反映。它為各項財務活動確立目標和任務，既為財務控制提供依據(jù)，又為財務分析和業(yè)績評價提供標準。財務預算在現(xiàn)代企業(yè)財務治理全過程中起著承上啟下的作用，使得現(xiàn)代企業(yè)財務治理更有秩序。它以財務猜測和財務決策為條件，又是財務控制和財務分析的基礎�！　�4.財務控制。財務控制是根據(jù)一定的標準，利用有關財務信息，與調節(jié)的財務行為，使之按照預定目標進行的過程。它是實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財務治理目標的基本手段�！　�5.財務。財務分析是根據(jù)財務預算、財務報表以及有關資料，運用特定，借助有關指標來了解和評價現(xiàn)代企業(yè)財務狀況和財務能力，考核財務效果，以便為其他治理環(huán)節(jié)反饋信息的過程。財務分析作為現(xiàn)代企業(yè)財務治理全過程的最后一個環(huán)節(jié)，標志著上一個財務治理循環(huán)的完成，也意味著下一個財務治理循環(huán)的開始，是兩個循環(huán)交替的轉換點�！　�三、現(xiàn)代企業(yè)財務治理相關　　（一）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的環(huán)境-相關理論的出發(fā)點　　在一個多元沖擊、競爭激烈的動態(tài)環(huán)境中，現(xiàn)代企業(yè)欲獲得財務治理的成功，必須首先深刻熟悉和認真研究自己所面臨的環(huán)境。只有如此，才能建立與環(huán)境相適應的財務治理觀念，才能制定具有現(xiàn)實意義的財務治理原則�！　‖F(xiàn)代企業(yè)財務治理環(huán)境是指導現(xiàn)代企業(yè)財務行為的內外部客觀條件和因素的集合，它影響和制約著現(xiàn)代企業(yè)的財務行為。外部環(huán)境決定內部環(huán)境，而內部環(huán)境始終要與外部環(huán)境相適應�！　�內部環(huán)境是對現(xiàn)代企業(yè)財務行為產(chǎn)生導向作用的內部客觀條件和因素。它可以分為兩個方面：一是無形環(huán)境，主要由各項規(guī)章制度、治理者的水平和素質等因素構成；二是有形環(huán)境，主要由現(xiàn)代企業(yè)的各種內在條件和能力構成。有形環(huán)境主要影響現(xiàn)代企業(yè)財務治理行為的選擇；無形環(huán)境既影響現(xiàn)代企業(yè)財務治理行為的選擇，又影響現(xiàn)代企業(yè)財務治理目標的實現(xiàn)�！　⊥獠凯h(huán)境是存在于現(xiàn)代企業(yè)外部并對現(xiàn)代企業(yè)財務行為產(chǎn)生導向作用的外部客觀條件和因素。它也可以分為無形環(huán)境和有形環(huán)境：市場體制下的各種經(jīng)濟政策和治理制度構成現(xiàn)代企業(yè)財務治理外部環(huán)境中的無形環(huán)境；市場經(jīng)濟體制下的完整的市場體系構成現(xiàn)代企業(yè)財務治理外部環(huán)境中的有形環(huán)境。有形環(huán)境會在時空和規(guī)模上影響、制約現(xiàn)代企業(yè)財務治理對現(xiàn)代企業(yè)財務行為的選擇和規(guī)劃；而無形環(huán)境則會在觀念上影響和制約現(xiàn)代企業(yè)財務治理對現(xiàn)代企業(yè)財務行為的選擇和規(guī)劃�！　�（二）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的觀念-對財務治理環(huán)境熟悉的第一次奔騰　　1.競爭觀念。市場經(jīng)濟是通過競爭實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的經(jīng)濟。競爭促使現(xiàn)代企業(yè)在價值的作用下尋求更有效的經(jīng)營方式和經(jīng)營方法。因此，現(xiàn)代企業(yè)財務治理職員必須在進行充分的市場調查和市場猜測的基礎上，強化財務治理在資金籌集、投放、營運及分配中的決策作用，并在市場競爭中進步應變能力、增強競爭實力。　　2.效益觀念。取得和進步經(jīng)濟效益是市場經(jīng)濟對現(xiàn)代企業(yè)的基本要求，這就意味著現(xiàn)代企業(yè)必須以低于必要勞動時間的耗費來完成生產(chǎn)經(jīng)營，而這是通過對人力、物力、財力的公道安排來實現(xiàn)的，需要有效的財務治理。現(xiàn)代企業(yè)按照“開源”和“節(jié)流”并重的原則來組織財務活動、選擇財務行為，并促使財務治理職員留意投進和產(chǎn)出的比較，加強對經(jīng)營活動的全面財務監(jiān)視�！　�3.貨幣時間價值觀念。貨幣時間價值即一定量的貨幣在不同時點上具有不同的經(jīng)濟價值，其差異稱為利息。利息作為重要的經(jīng)濟杠桿，在宏觀方面可以吸收社會閑散資金用于擴大再生產(chǎn)、促進資源公道配置，在微觀方面可以刺激現(xiàn)代企業(yè)公道使用資金、加強資金周轉、進步投資效益。因此，現(xiàn)代企業(yè)財務治理職員應充分熟悉貨幣時間價值，在財務治理活動中確立貨幣時間價值觀念，重視利息的作用，并且按照經(jīng)濟上公道性和可能性的要求，進行最優(yōu)方案的選擇�！　�4.風險觀念。風險是現(xiàn)代企業(yè)在組織活動過程中，由于不確定因素的作用，使實際財務收益與預期財務收益發(fā)生差異，從而有蒙受經(jīng)濟損失的機會和可能。市場經(jīng)濟的進一步，使現(xiàn)代企業(yè)在資金籌集、投放、營運、分配等方面的風險日益加大。另外，現(xiàn)代企業(yè)內外部環(huán)境的變化也給財務活動帶來風險。因此，現(xiàn)代企業(yè)財務治理職員必須通過風險回避、風險轉嫁、風險接受、風險分散等手段，對現(xiàn)代企業(yè)財務活動的風險加以控制，以正確、有效地實施財務決策�！　�（三）現(xiàn)代企業(yè)財務治理的原則-對財務治理環(huán)境熟悉的第二次奔騰　　1.本錢效益原則。本錢效益原則的核心就是要求現(xiàn)代企業(yè)耗用一定的本錢能夠取得盡可能大的收益，以及在效益一定的條件下最大限度地降低本錢。按照本錢效益原則的要求，在較長的時間內，本錢必須呈下降趨勢，而效益必須呈上升趨勢。這是投進產(chǎn)出原則的價值體現(xiàn)，是社會再生產(chǎn)活動得以延續(xù)和發(fā)展的基本要求�！　�2.風險與收益均衡原則。風險與收益均衡原則的核心就是要求現(xiàn)代企業(yè)不承擔超過收益限度的風險，在收益既定的條件下，最大限度地降低風險。　　3.資源公道配置原則。財務治理具有價值治理和綜合性的特點，使得各項經(jīng)營要素的搭配情況直接體現(xiàn)在有關的財務指標和各相關財務項目上。資源公道配置原則的核心就是要求現(xiàn)代企業(yè)的相關財務項目必須在數(shù)額上和結構上相互配套與協(xié)調，以保證人盡其才、財盡其用、物盡其用，從而獲得較為滿足的效益�！　�4.利益關系協(xié)調原則。利益關系的協(xié)調直接影響到現(xiàn)代企業(yè)財務治理目標的實現(xiàn)。利益關系協(xié)調原則的核心就是要求現(xiàn)代企業(yè)在收益分配中（包括稅金的繳納、股利的發(fā)放、利息的支付、工薪的等）：既要保證國家的利益，也要保證自身和員工的利益；既要保證投資人的利益，也要保證債權人的利益；既要保證所有者的利益，也要保證經(jīng)營者的利益。以此不斷改善財務狀況，增強財務能力，為進步效益創(chuàng)造條件。

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