新會計準則下上市公司的盈余管理及其治理研究

摘要：上市公司的盈余管理行為直接影響到會計信息質(zhì)量，也影響到資本市場的發(fā)展。新會計準則實施后，上市公司會利用一些新的會計政策進行盈余管理，因此，要對過度盈余管理進行治理。 　　關鍵詞：新會計準則；上市公司；盈余管理
　　
　　從世界范圍看，盈余管理是困擾上市公司信息質(zhì)量的一個主要問題�？陀^地說，盈余管理有著正反兩方面的
　　作用，但總的來說，負面作用遠遠大于其正面作用。過度的盈余管理，必然造成會計信息失真，影響資本市場的資源配置。
　　
　　一、新準則下上市公司盈余管理的空間分析
　　
　　2007年1月1日率先在上市公司中執(zhí)行的新會計準則體現(xiàn)了與國際會計準則的趨同，在某些方面減少了企業(yè)盈余管理的空間，但由于新會計準則加大了會計職業(yè)判斷的空間，也就相應地增加了上市公司盈余管理的空間，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
　�。ㄒ唬┕�允價值計量模式的采用
　　這次新會計準則改革的一大亮點就是公允價值的應用。新準則在投資性房地產(chǎn)、債務重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融工具和企業(yè)合并等具體準則中均引用了公允價值計量模式，提高了財務報告信息的相關性，更有助于相關利益使用人做出正確的決策。但公允價值的使用需要依靠活躍的交易市場以及會計人員較高的職業(yè)判斷能力，結果將會導致財務數(shù)據(jù)可操作性增大。例如新債務重組準則規(guī)定應以公允價值計量并允許債務人確認重組收益，因此，當企業(yè)出現(xiàn)虧損時，可以通過債務重組方式取得債權人讓步，可迅速實現(xiàn)扭虧為盈的目的。
　�。ǘ�）資產(chǎn)減值準備的計提和轉(zhuǎn)回
　　新準則對于長期資產(chǎn)的減值準備，規(guī)定一經(jīng)提取以后年度不得轉(zhuǎn)回，這有效地遏制了企業(yè)利用減值準備一次虧夠、以后再重新轉(zhuǎn)回的盈余管理行為，但新準則對于存貨、應收賬款和金融工具等減值準備仍可以繼續(xù)計提并轉(zhuǎn)回，企業(yè)仍然可能利用存貨跌價準備、壞賬準備的計提、轉(zhuǎn)回來調(diào)節(jié)年度利潤。此外，資產(chǎn)減值準則中資產(chǎn)減值業(yè)務的職業(yè)判斷較多，如可收回金額的確定，新準則是按“資產(chǎn)的公允價值減去處置費用（包括相關稅費、清理費用以及為使資產(chǎn)達到銷售狀態(tài)而發(fā)生的直接費用等）后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中較高者”來確定�！百Y產(chǎn)的公允價值”、“處置費用”、“預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”都需要會計人員的職業(yè)判斷確定。再如對可能發(fā)生減值資產(chǎn)的界定，新準則規(guī)定，企業(yè)是否計提資產(chǎn)減值準備要取決于資產(chǎn)是否存在減值跡象，新準則列出了一些表明資產(chǎn)可能發(fā)生了減值的跡象，但不可能窮盡所有跡象，所以實際中需要會靈活運用。非貨幣性資產(chǎn)交換準則規(guī)定，當非貨幣性資產(chǎn)交換具備“換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同”、“換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的”兩個條件之一，便可認定為該交換具有商業(yè)實質(zhì)。
　　按準則規(guī)定，企業(yè)應當遵循實質(zhì)重于形式的要求判斷非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實質(zhì)，這都需要會計人員去判斷。而具有商業(yè)實質(zhì)而采用公允價值計量時，是以換出資產(chǎn)的公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的取得成本入賬，而將換出資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值之間的差額計入當期損益。因此，企業(yè)可能將不具有商業(yè)實質(zhì)的交換轉(zhuǎn)化為具有商業(yè)實質(zhì)，通過高估換出資產(chǎn)價值，增加企業(yè)利潤。
　�。ㄈ�）關聯(lián)方交易非關聯(lián)化
　　關聯(lián)方交易一直是企業(yè)常使用的盈余管理會計人員根據(jù)經(jīng)驗及外界因素進行判斷。這些都給企業(yè)進行盈余管理留下了空間。
　�。ㄋ模�對商業(yè)實質(zhì)的判斷
　　新準則體系中提到一個新概念——商業(yè)實質(zhì)。商業(yè)實質(zhì)是非貨幣性資產(chǎn)交換公允價值計量基礎的必備條件段之一，關聯(lián)方間的購銷、租賃、股權轉(zhuǎn)讓及置換、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及收購以及擔保抵押、資金占用等都是過去很長一段時間企業(yè)進行盈余管理的形式，以后一些形式也將繼續(xù)延用。關于關聯(lián)方關系的判斷，我國新會計準則進行了一定程度的深化和細化，規(guī)定一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀�以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯(lián)方。國有企業(yè)只有存在一定的經(jīng)濟利益關系的情況下，才視為關聯(lián)方。這里的“重大影響”和“一定的經(jīng)濟利益關系”如何量化判斷，需要會計人員進行相應的職業(yè)判斷。而且新準則對關聯(lián)方交易類型采用了列舉式，隨著經(jīng)濟技術的發(fā)展，對于企業(yè)有可能出現(xiàn)的其他交易類型如何判斷其關聯(lián)性，也需要進行職業(yè)判斷。因此，出于操縱利潤的目的，企業(yè)很可能隱瞞交易雙方的真實關系。
　�。ㄎ澹├�用無形資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤
　　新會計準則中無形資產(chǎn)內(nèi)容變動較大。一是研發(fā)費用的處理，另一個是無形資產(chǎn)的攤銷。
　　無形資產(chǎn)準則規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目支出區(qū)分為研究階段支出與開發(fā)階段支出，其中研究階段支出應當于發(fā)生時計入當期損益，開發(fā)階段支出如符合條件就計入無形資產(chǎn)成本。雖然新準則對公司的研究階段和開發(fā)階段進行了區(qū)分，但是無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務復雜，風險大，很難明確劃分研究和開發(fā)兩個階段，需要會計人員的職業(yè)判斷。企業(yè)可以利用這點進行盈余管理，即企業(yè)可以利用虛假或不實資料將支出在費用化和資本化之間做調(diào)整，當企業(yè)需提高業(yè)績時，提高資本化支出，當需降低業(yè)績時，只需增加費用化支出。
　　另外，無形資產(chǎn)使用壽命、凈殘值在初始確認時，依賴相關人員的職業(yè)判斷而做出的估計和預測。而且，無形資產(chǎn)的攤銷方法也不再僅限于直線法。這就意味著企業(yè)完全可以選擇有利于自己的方法做出調(diào)整，如通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司業(yè)績。準則規(guī)定，對使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，會計處理是不作攤銷，但每年需做減值測試，這樣更增加人為估計和調(diào)節(jié)的空間。 　　二、上市公司盈余管理的治理對策
　　
　　盈余信息是最重要的會計信息，而過度盈余管理會造成會計信息失真，誤導外部信息使用者，影響社會資源的有效配置。對過度盈余管理的治理能夠改善和提升盈余質(zhì)量，即確保盈余信息的決策相關性和可靠性。
　　（一）改進證券市場監(jiān)管的相關制度安排
　　減少盈余管理的外在制度誘因。針對目前我國證監(jiān)會等監(jiān)管部門關于公司上市、配股、停牌的有關規(guī)定，首先，應擴充公司上市、配股的考核標準。針對現(xiàn)行財務指標的主觀性強、可操作空間大的特點，可引入一些客觀性的財務指標，如現(xiàn)金流量指標等。同時，還應改變財務指標的單一性，設計一套指標體系。如反映公司經(jīng)營活動的關鍵經(jīng)營業(yè)務指標、獲利能力指標，提高公司盈余管理的難度。其次，改進上市公司被“特別處理”或被“終止上市”等的相關規(guī)定。這些規(guī)定事實上促使一些上市公司在虧損頭一年或兩年通過巨額沖銷等手段進行盈余管理，其結果是加強了公司機會主義作風。
　　（二）不斷完善會計準則及有關法規(guī)、政策
　　會計準則是各利益相關方博弈的產(chǎn)物，本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。新準則實施后，要根據(jù)準則具體實施情況，及時不斷地修訂和完善會計準則，盡量減少準則中不明確或含糊不清的規(guī)定，加強對會計政策選擇條件的限定。同時，由于相關法律制度的不完善和缺乏虛假會計信息的判斷標準，使得盈余管理與會計造假難以區(qū)分，因此對有關法規(guī)、政策要及時進行修改完善。
　　（三）健全上市公司的股權結構和治理結構
　　控股股東和管理者等特定利益集團的自利動機轉(zhuǎn)換為盈余管理行為，通常借助于公司制度缺陷。比如，在“一股獨大”的股權結構下，大股東很容易侵犯中小股東的利益；在缺乏制衡機制的治理結構下，公司管理當局很容易實施自利行為。因此，應通過完善股權結構和法人治理結構，補救公司制度缺陷，以制衡各利益集團的行為，抑制部分盈余管理行為。第一，繼續(xù)適當降低上市公司國有股股權比重，盡快解決國有股和國有法人股的市場流通問題，消除“一股獨大”帶來的種種弊端。第二，建立董事會和總經(jīng)理的分離機制，使其各司其職，健全董事會，在董事會中引入獨立董事。同時加強對獨立董事的監(jiān)督，改革獨立董事的薪酬體制，以便獨立董事能夠真正的獨立，起到應有的監(jiān)督與牽制作用。第三，增強監(jiān)事會作用。改革監(jiān)事會的人員結構，讓部分外部利益關系人參與治理，切實加強監(jiān)事會對經(jīng)營者行為的監(jiān)督。第四，完善經(jīng)理人員的薪酬體系。比如對上市公司的經(jīng)理人員引入股票期權制度，或者將經(jīng)理人超出生活必需的一部分獎勵收益留存于公司，在其經(jīng)營期限屆滿后的一定期限內(nèi)一次返回，從而制約短期化的盈余管理行為。第五，建立經(jīng)理人市場。通過建立經(jīng)理人市場，充分發(fā)揮聲譽機制的作用，來遏制經(jīng)理人以公司利益為代價來謀求個人利益的盈余管理行為。
　　
　　（四）強化注會審計的獨立性
　　我們可采取以下措施來強化注冊會計師審計的獨立性。第一，完善會計師事務所的聘用和更換機制，為注冊會計師審計的獨立性提供制度上的保障。第二，完善職業(yè)道德規(guī)范，確保注冊會計師和會計師事務所在形式上保持獨立。第三，優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，使注冊會計師和會計師事務所在實質(zhì)上能夠保持獨立。必須采取措施，禁止地區(qū)封鎖、行業(yè)壟斷、政府官員干預等現(xiàn)象的發(fā)生。
　　約束注冊會計師執(zhí)業(yè)行為的獨立審計準則已經(jīng)制定，而要注冊會計師真正按審計準則的要求來執(zhí)行業(yè)務，一方面，依賴于注冊會計師的個人素質(zhì)和所屬事務所的管理質(zhì)量；另一方面，在很大程度上取決于相關法律制度的威懾力和約束力。既然導致注冊會計師違規(guī)的主要動機是追求經(jīng)濟利益，那么在追究其違規(guī)行為的法律責任時，可以考慮建立以民事賠償責任為主，行政責任和刑事責任為輔的注冊會計師法律責任體系，加大對注冊會計師違法違規(guī)行為的經(jīng)濟制裁力度。這樣，既可以使受損利害關系人的利益得到更多的補償，也會大大增加注冊會計師提供虛假信息的預期成本，使注冊會計師不敢輕易違反獨立審計準則，從而約束其執(zhí)業(yè)行為
　�。ㄎ澹┐罅Πl(fā)展機構投資者和中介市場
　　增強市場信息的透明度。除了市場本身存在的信息不對稱，投資者信息處理能力的瓶頸也會增進信息的不透明度，散戶居多、投機性強以及專業(yè)知識的缺乏均屬于此。這些都可能成為管理層濫用專業(yè)判斷的誘因，助長了上市公司盈余管理的動機。要提高信息使用者的信息處理能力，促進信息披露的透明程度，有兩種方法是可行的：一是小的投資者們聯(lián)合起來形成機構，借助機構投資者的力量提升獲得內(nèi)部信息的能力；二是借助信息中介的能力分析公開信息，搜集私有信息以引導投資者追隨績優(yōu)公司。
　　總之，上市公司盈余管理問題不僅是一個會計問題，而且是一個復雜的社會問題。它不能僅通過某一方面的改進來達到治理的目的，需要社會各相關部門聯(lián)合起來進行系統(tǒng)的研究治理，以保證我國證券市場和國民經(jīng)濟健康有序地發(fā)展。
　　
　　參考文獻：
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