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探析資產(chǎn)評估價值類型的內(nèi)涵
摘要：資產(chǎn)評估價值類型是資產(chǎn)評估的價值尺度，是對資產(chǎn)評估活動的定性分析。評估對象的復(fù)雜性決定了價值類型的多樣性。不同的價值類型所代表的資產(chǎn)評估價值不僅在性質(zhì)上是不同的，在數(shù)量上往往也存在著較大的差異。因此資產(chǎn)評估中對價值類型的理解和選擇顯得至關(guān)重要。本文就價值類型的內(nèi)涵、類型及應(yīng)用條件進(jìn)行探析。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估 價值類型 內(nèi)涵
一、資產(chǎn)評估及價值類型
資產(chǎn)評估是專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，按照國家法律、法規(guī)以及資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)特定目的，遵循評估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型，運用科學(xué)方法，對資產(chǎn)價值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。資產(chǎn)評估是對資產(chǎn)進(jìn)行的一種定量研究活動。這種定量研究有很嚴(yán)苛的限制條件。如，特定目的、評估原則、相關(guān)程序、選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型等，不同的提前條件下同一資產(chǎn)的價值量會有顯著的差異。而在諸多前提條件當(dāng)中首要的是資產(chǎn)評估價值類型的選擇。
任何事物都是質(zhì)與量的辯證統(tǒng)一，要正確研究其量，首先要認(rèn)識其本質(zhì)，定性分析是定量研究的基礎(chǔ)。資產(chǎn)評估價值類型就是對評估對象進(jìn)行的定性分析，是在特定目的下正確判斷資產(chǎn)價值量的前提條件。價值類型是指資產(chǎn)評估結(jié)果的價值屬性及其表現(xiàn)形式，即資產(chǎn)評估的價值尺度。由于資產(chǎn)所處狀態(tài)的復(fù)雜性導(dǎo)致價值尺度不止一種，即丈量資產(chǎn)價值量的尺子長短是不同的。不同的價值類型從不同的角度反應(yīng)資產(chǎn)的價值屬性。不同屬性的價值類型所代表的資產(chǎn)評估價值不僅在性質(zhì)上是不同的，在數(shù)量上往往也存在著較大的差異。因此在資產(chǎn)評估中對價值類型的理解和選擇是至關(guān)重要的。
二、資產(chǎn)評估價值類型探析
由于所處的角度不同，以及對資產(chǎn)評估價值類型理解方面的差異，人們對資產(chǎn)評估的價值類型有多種分類方法，比較重要的分類有下兩種。
以資產(chǎn)評估的估價標(biāo)準(zhǔn)形式表述的價值類型，具體包括：重置成本標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)行市價標(biāo)準(zhǔn)、收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)和清算價格標(biāo)準(zhǔn)四種。此種分類方法在我國評估實踐中應(yīng)用了十多年。雖然目前在資產(chǎn)評估報告中很少再使用這些標(biāo)準(zhǔn)，但并不意味著這些估價標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)過時，它對我們理解價值類型的內(nèi)涵有著不可替代的作用。
重置成本是在現(xiàn)時條件下，按功能重置資產(chǎn)并使資產(chǎn)處于在用狀態(tài)所耗費的成本。重置成本的構(gòu)成與歷史成本一樣，只不過它是按現(xiàn)有技術(shù)條件和價格水平計算的。重置成本標(biāo)準(zhǔn)適用的前提是資產(chǎn)處于使用狀態(tài)。現(xiàn)行市價是資產(chǎn)在公平市場上的售賣價格�，F(xiàn)行市價標(biāo)準(zhǔn)源于公平市場，適用于資產(chǎn)在市場正常變現(xiàn)的情況。收益現(xiàn)值是根據(jù)資產(chǎn)未來預(yù)期獲利能力的大小，按照“將本求利”的逆向思維--“以利索本”，以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率或資本化率將未來收益折成的現(xiàn)值。收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)適用的前提條件是投資者的直接目的是為了獲得預(yù)期收益。清算價格是指資產(chǎn)在非正常市場上限制拍賣的價格，其價格一般低于現(xiàn)行市價。清算價格標(biāo)準(zhǔn)適用的前提條件是資產(chǎn)處于破產(chǎn)清算狀態(tài)。
為什么資產(chǎn)評估中會有不同的價值類型呢?要探析其原因就必需從評估評估的對象即資產(chǎn)所處的客觀狀態(tài)作為切入點尋求答案。
在社會經(jīng)濟(jì)活動中資產(chǎn)有兩種存續(xù)狀態(tài)：一種參與社會再生產(chǎn)過程當(dāng)中。社會再生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)、分配、交換、消費四個環(huán)節(jié)中，各類資產(chǎn)相互繼起同時并存著;第二種狀況是資產(chǎn)暫時脫離再生產(chǎn)過程處于流通領(lǐng)域中，流通是在不同的市場中進(jìn)行著。資產(chǎn)處于再生產(chǎn)過程的不同階段以及在不同的市場流通，其各自的價值屬性是不同的。因而在資產(chǎn)評估中，選擇與評估對象所處狀態(tài)相匹配的價值類型對資產(chǎn)價值量進(jìn)行分析、評判正是資產(chǎn)評估科學(xué)性的體現(xiàn)。
社會生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)、分配、交換、消費四個環(huán)節(jié)，我們分析時簡化為投入和產(chǎn)出兩個階段。資產(chǎn)處在投入和產(chǎn)出階段價值屬性是不同的，即決定資產(chǎn)價值量的基本因素不同。以企業(yè)為例，企業(yè)成立之初，處在投入階段，投資者在市場中購買各種生產(chǎn)要素，作為一般的生產(chǎn)要素，決定其價值大小的基礎(chǔ)因素是成本，但在資產(chǎn)評估活動中，評估的是資產(chǎn)的現(xiàn)時(評估基準(zhǔn)日)價值而不是資產(chǎn)購置時點的價值，因此不能運用歷史成本而要選用其重置成本才是恰當(dāng)?shù)�。資產(chǎn)處在產(chǎn)出階段時，對企業(yè)而言產(chǎn)出就是利潤或收益，此時衡量一個企業(yè)的整體價值顯然不能用成本而是其收益或利潤。從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論出發(fā)，資產(chǎn)的收益都是未來的預(yù)期收益，資產(chǎn)評估的價值是基準(zhǔn)日的現(xiàn)時價值，因而此時價值類型應(yīng)選擇收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)。
如果資產(chǎn)暫時脫離社會再生產(chǎn)過程必然在市場當(dāng)中流通著。流通的市場有一般的要素市場和資本要素市場，不同市場中流通的資產(chǎn)價值屬性也是不同的。一般要素市場中資產(chǎn)的價值決定因素是成本，而資本市場中的資產(chǎn)其價值決定因素必然是收益，因為資本的本性是增殖。
綜上所述：資產(chǎn)評估涉及的資產(chǎn)對象本身的復(fù)雜性決定了資產(chǎn)評估的價值類型的多樣性。評估對象處在投入狀態(tài)時一般應(yīng)選擇重置成本標(biāo)準(zhǔn);評估對象處在產(chǎn)出狀態(tài)時應(yīng)選擇收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn);如果持續(xù)經(jīng)營中斷，資產(chǎn)退出生產(chǎn)過程進(jìn)入市場流通，正常退出的資產(chǎn)在正常市場中變現(xiàn)應(yīng)選擇現(xiàn)行市價標(biāo)準(zhǔn);被迫退出的資產(chǎn)在非正常市場中變現(xiàn)選擇清算價格標(biāo)準(zhǔn)。若評估對象暫時脫離社會再生產(chǎn)過程在市場上流通著，處在一般要素市場中的資產(chǎn)應(yīng)選擇重置成本標(biāo)準(zhǔn);處在資本市場中的資產(chǎn)應(yīng)選擇收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)。
以資產(chǎn)評估所依據(jù)的市場條件以及被評估資產(chǎn)的使用狀態(tài)將資產(chǎn)評估價值類型劃分為市場價值和市場以外的價值。
市場價值。我國《資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》中把市場價值的定義為“自愿的買方和賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額。”市場價值的核心要點指資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日公開市場上最佳使用狀態(tài)下最有可能實現(xiàn)的交換價值的估計值。市場價值的實質(zhì)上是對被評估資產(chǎn)的狀態(tài)、交易環(huán)境和條件的假設(shè)，這種假設(shè)也可以稱為市場價值的約束條件。在滿足市場價值約束條件的前提下資產(chǎn)評估所得出的評估結(jié)論即是市場價值。
市場價值以外的價值。市場價值以外的價值也稱非市場價值、其他價值，凡不符合市場價值定義條件的資產(chǎn)價值類型都屬于市場價值以外的價值。市場價值以外的價值不是一種具體的資產(chǎn)評估價值存在形式，它是一系列不符合資產(chǎn)市場價值定義條件的價值形式的總稱或組合。在評估實務(wù)中使用頻率較高的市場價值以外的價值類型主要有： 在用價值、投資價值、清算價值、殘余價值等。
其中，“在用價值”是指作為企業(yè)組成部分的特定資產(chǎn)對其所屬企業(yè)能夠帶來的價值，而并不考慮該資產(chǎn)的最佳用途或資產(chǎn)變現(xiàn)的情況。“投資價值”是指評估對象對于具有明確投資目標(biāo)的特定投資者或者某一類投資者所具有的價值估計數(shù)額，亦稱特定投資者價值。從上述列舉中我們可以看出市場價值與市場價值以外價值類型的根本區(qū)別在于，市場價值適用于公開市場中的任何市場主體;市場價值以外的價值都是具有特殊性的，是針對特定資產(chǎn)主體的價值。
一般而言，屬于市場價值性質(zhì)的資產(chǎn)評估結(jié)果主要適用于產(chǎn)權(quán)變動類資產(chǎn)業(yè)務(wù)。市場價值以外的價值性質(zhì)的評估結(jié)果，既適用于產(chǎn)權(quán)變動類資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時也適用于非產(chǎn)權(quán)變動類資產(chǎn)業(yè)務(wù)。市場價值以外的價值只對特定的資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人來說是公平合理的，即局部市場認(rèn)同。總之，評估中的市場價值和市場價值以外的價值的市場認(rèn)同范圍基本上限定了兩種價值類型評估結(jié)果的適用范圍和使用范圍。
統(tǒng)計分類理論表明：每一具體分類僅僅是就所分類的條件進(jìn)行約束和限定，其他條件的變化并不影響所選擇分類標(biāo)準(zhǔn)本身的科學(xué)性。上述價值類型的兩種分類方法并不沖突，只是分類時切入的角度不同。按估價標(biāo)準(zhǔn)分類方法測重于關(guān)注評估對象所處社會再生產(chǎn)過程中不同階段所具有不同的價值屬性;市場價值與市場價值以外的價值分類方法則更多地關(guān)注資產(chǎn)交易時的市場限制條件。
三、價值類型在資產(chǎn)評估中的作用
在資產(chǎn)評估實務(wù)中明確價值類型有利于評估人員對評估條件與評估結(jié)果性質(zhì)的認(rèn)識，便于評估人員在撰寫評估報告時更清楚明了地說明其評估結(jié)果的確切涵義。價值類型是影響和決定資產(chǎn)評估價值量內(nèi)涵的重要因素。資產(chǎn)評估價值是某項資產(chǎn)在特定條件下的價值表現(xiàn)，其價值類型不同，結(jié)果也不一樣�！秶H評估準(zhǔn)則》中指出：“專業(yè)評估師應(yīng)避免使用未經(jīng)限定的‘價值’概念。而應(yīng)對所涉及的特定價值類型進(jìn)行詳細(xì)描述。” “價值類型和定義需要與特定的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)相適應(yīng)，價值定義的改變會使各種資產(chǎn)所具有的價值產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。”因此，每一個資產(chǎn)評估價值都是有條件的特定價值，并不是資產(chǎn)本身的客觀價值和內(nèi)在價值。在評估工作中，評估師首先要明確價值類型的涵義，即在正確定性的基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行科學(xué)定量評估。唯有此才可以在評估報告中更清楚地表達(dá)評估結(jié)果的確切內(nèi)涵。
在資產(chǎn)評估實務(wù)中明確價值類型便于評估人員劃定其評估結(jié)果的適用范圍和使用范圍。如上所述，任何評估結(jié)果都是有條件的，不同的評估目的、市場條件決定其價值涵義是不同的，評估價值也不相同。劃定評估結(jié)果的適用范圍和使用范圍是評估師的職責(zé)之一。評估師在評估報告中提出評估價值量，并明確其價值類型及定義，可以使委托方更好地理解評估結(jié)果的價值內(nèi)涵，從而正確使用評估結(jié)論。
參考文獻(xiàn)：
[1]全國注冊資產(chǎn)評估師考試用書編寫.組資產(chǎn)評估[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版.2014.
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