- 相關(guān)推薦
論保險業(yè)如何加強資產(chǎn)負債管理
摘要:本文重點闡述了我國保險行業(yè)的資產(chǎn)負債管理的現(xiàn)狀問題,并且針對這些問題,提出了科學(xué)合理的對策建議。關(guān)鍵詞:保險業(yè);資產(chǎn)負債;對策建議
資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險,主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產(chǎn)和負債的影響程度不同,造成資產(chǎn)負債在總額和時間結(jié)構(gòu)上存在缺口,導(dǎo)致保險業(yè)清償能力不足的風(fēng)險。而資產(chǎn)負債管理則是針對保險業(yè)存在的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險進行分析和控制,同時結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險、定價風(fēng)險及其他風(fēng)險的相關(guān)性,在參考整個保險企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)下進行綜合分析,并達到預(yù)測和控制企業(yè)整體風(fēng)險的目的,為企業(yè)總體目標(biāo)提供決策依據(jù)。
在保險企業(yè)的資產(chǎn)負債表中,其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的,都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負債 所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè),其中的各種準(zhǔn)備金尤其是各種責(zé)任準(zhǔn)備金成為保險企業(yè)資產(chǎn)負債表的主要項目。這是由保險業(yè)經(jīng)營的特殊性所決定的,保險業(yè)所承擔(dān)的保險責(zé)任決定了其在將來必須做出償付,因此當(dāng)前所收取的保費并不能成為其已實現(xiàn)的收益,而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金以備賠付之用。責(zé)任準(zhǔn)備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則,在給定的預(yù)定利率和出險概率的前提下得出的,因此責(zé)任準(zhǔn)備金通常是確定的,并且各種責(zé)任準(zhǔn)備金也成為了保險企業(yè)投資資金的主要來源。但保險事故的發(fā)生是隨機的,雖然可以估算其概率分布,可仍具有極大的不確定性,同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化,以責(zé)任準(zhǔn)備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險業(yè)實際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負債的靜態(tài)平衡來衡量保險企業(yè)某個時點上的財務(wù)狀況,而是要動態(tài)地觀察和研究保險企業(yè)資產(chǎn)負債問題。
一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題
1.從外部環(huán)境來分析
(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動發(fā)展還受到很大的限制,從而導(dǎo)致保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理缺乏充分的市場基礎(chǔ),無法實現(xiàn)全面的風(fēng)險分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國保險業(yè)的投資收益遠遠低于國際水平,在已經(jīng)全面開放的國內(nèi)保險市場上,投資收益的弱勢讓我國的保險業(yè)面臨著巨大的競爭壓力。同時,隨著經(jīng)濟一體化的出現(xiàn)和保險業(yè)的不斷發(fā)展,我國保險業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性,反而加劇了保險資金的利率風(fēng)險。
(2)投資環(huán)境受到限制,資金運用渠道狹窄。保險投資環(huán)境的限制與資金運用渠道的狹窄,導(dǎo)致保險業(yè)存在嚴重的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險。我國目前保險業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國債市場。雖然這兩年,保險業(yè)的投資渠道得到不斷地擴展,并且可以直接進入A股市場進行股票交易。但監(jiān)管部門同時也對保險業(yè)進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業(yè)不能投資在過去12個月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時,我國資本市場本身就發(fā)育得不完善,提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負債特色的投資組合。
(3)資產(chǎn)負債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國對保險業(yè)資產(chǎn)負債管理的研究才剛剛起步,很多理論技術(shù)也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產(chǎn)負債管理技術(shù)有免疫技術(shù),投資組合技術(shù),風(fēng)險價值技術(shù),情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國外保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理帶來了很大的成效,但在我國,它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因為這些技術(shù)都是建立在長期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計算機系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國保險業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中,雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善,但在數(shù)據(jù)收集方面還遠遠達不到研究的要求!2.從內(nèi)部機制來分析
(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前,我國大部分保險公司的資金運用管理部門還是保險公司的內(nèi)設(shè)部門,機構(gòu)設(shè)置過于簡單,還沒有真正實現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的管理在實質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài),對資產(chǎn)和負債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險測算標(biāo)準(zhǔn),使得保險業(yè)務(wù)的市場部門、產(chǎn)品設(shè)計部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實現(xiàn)有效的溝通。同時,由于沒有專門的風(fēng)險研究部門,最高決策層缺乏科學(xué)的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化,競爭的加劇,保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理對公司的組織體系提出了更高的要求。
(2)資產(chǎn)負債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是金融業(yè)的核心,專業(yè)化管理人才的不充分,是目前制約我國保險業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在,目前從事資產(chǎn)負債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的,在資產(chǎn)負債管理方面缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗。同時國內(nèi)缺乏對精算,財務(wù)和投資都很精通的保險人才,從而使得各保險公司在產(chǎn)品設(shè)計時很難兼顧資金運用,進行資金運用時也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來源的特色。加上我國保險業(yè)對資產(chǎn)負債的管理重視程度不夠,一直缺乏針對資產(chǎn)負債管理而建立的有效的激勵機制,很難吸引國外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理發(fā)展的瓶頸。
二、提高我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理水平的途徑
1.加大風(fēng)險管理技術(shù)的研究與應(yīng)用
(1)利率風(fēng)險的規(guī)避技術(shù)。利率風(fēng)險作為一種系統(tǒng)風(fēng)險,不僅直接影響著資產(chǎn)和負債的收益和價值的變動方向,同時也間接地影響著資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)本身的信用水平。資產(chǎn)負債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險開始的。對利率風(fēng)險的度量是對其進行規(guī)避的前提條件,國際上常見的利率風(fēng)險度量的方法有到期期限,基本點價格值,持期和凸度。根據(jù)我國保險業(yè)發(fā)展的實際情況,目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述,可以理解為資產(chǎn)或負債的平均壽命,從技術(shù)上看,持期為到期期限的加權(quán)平均時間,權(quán)重為現(xiàn)金流的相對現(xiàn)值。在利率風(fēng)險的規(guī)避上,免疫技術(shù)是最為合適的工具。
(2)投資組合理論。投資組合理論是企業(yè)進行風(fēng)險管理的常用工具,它主要通過對投資組合的收益曲線與風(fēng)險曲線的綜合分析,找尋出最佳的投資組合點,使得投資組合達到整體最優(yōu)。投資組合理論在保險公司資產(chǎn)負債管理中的應(yīng)用,主要是在保險公司既定的經(jīng)營目標(biāo)下,根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的思想,確定負債方保險產(chǎn)品和投資方投資產(chǎn)品的優(yōu)化組合結(jié)構(gòu),實現(xiàn)保險公司資產(chǎn)和負債總體組合的最優(yōu)。與傳統(tǒng)的投資組合理論只對資產(chǎn)方進行單方面考慮不同,在保險業(yè)的投資組合理論中,是將資產(chǎn)與負債同時作為模型中的元素加以研究,以獲得保險產(chǎn)品以及資產(chǎn)投資的優(yōu)化結(jié)構(gòu)。因此,我們在建立模型中要引入更多的參數(shù),計算難度也會大大增加。
(3)風(fēng)險價值技術(shù)。保險業(yè)資產(chǎn)和負債的市場價值始終隨著外部條件的變化而發(fā)生波動,但兩方面變化程度的不同,會導(dǎo)致自有資本(所有者權(quán)益)發(fā)生正向或負向的變化。從保險企業(yè)的角度看,持有足夠的自有資本是十分必要的,自有資本是企業(yè)生存的最后一道防線。在保險企業(yè)資產(chǎn)負債管理中,確定保險企業(yè)至少應(yīng)保留的自有資本,即測算保險公司的風(fēng)險資本要求,對保證企業(yè)的償
【論保險業(yè)如何加強資產(chǎn)負債管理】相關(guān)文章:
淺析如何加強勞動模范服務(wù)管理工作06-01
論中職生法制教育的不足及加強措施05-13
如何加強企業(yè)計算機機房管理與系統(tǒng)維護06-07
商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理模型的應(yīng)用研究06-06
如何加強會計基礎(chǔ)工作02-25
論如何引導(dǎo)學(xué)生進行油畫藝術(shù)創(chuàng)作05-22
努力加強我國物流管理的新水平05-16
如何加強建筑裝飾與建筑設(shè)計的結(jié)合論文(精選6篇)09-22
如何管理企業(yè)的論文11-28