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股票竊用交易的侵權(quán)責(zé)任

時間:2024-09-09 13:04:09 經(jīng)濟(jì)畢業(yè)論文 我要投稿
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股票竊用交易的侵權(quán)責(zé)任

1994年6月14日,中國證監(jiān)會出臺了《關(guān)于健全檢查制度防范股票盜賣的通知》,專門規(guī)范中國證券市場上出現(xiàn)的股票竊用交易行為。此后,在立法方面,《中華人民共和國證券法》第73條明確禁止證券公司及其從業(yè)人員私自買賣客戶賬戶上的證券或者假借客戶的名義買賣證券。在司法實踐方面,最高人民法院的案例匯編中涉及不少相關(guān)案例。而廣東省高級人民法院1998年1月9日頒發(fā)的《關(guān)于審理股票糾紛案件的若干意見(試行)》雖然沒有直接規(guī)范股票竊用交易行為,但意見中涉及到的股票融資糾紛案件和股票托管糾紛案件,實際都不同程度的與股票竊用交易行為相聯(lián)系。

  由此可見,從中國證券市場形成之日起,股票竊用交易行為就時有發(fā)生,因此引發(fā)的各類糾紛屢見不鮮。[1]此類行為屬于一種證券不當(dāng)行為,[2]基本特征集中表現(xiàn)為:流通股票合法所有人所擁有的股票及相應(yīng)的資金,在本人不知曉或不同意的情形下,被他人強(qiáng)行地處分、劃轉(zhuǎn)或提取。雖然此類行為的個案涉及面并不太廣,但由于證券案件的特殊性,往往也成為法律適用中的難點問題。對此類行為法律性質(zhì)的確認(rèn)、權(quán)利救濟(jì)具體方式和損害賠償計算方法都需要進(jìn)一步的理論探討。就現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)來看,專題對股票竊用交易的討論也寥寥無幾。[3]

  股票竊用交易行為的本質(zhì)是他人對財產(chǎn)合法所有人財產(chǎn)權(quán)利的侵犯。但是證券市場股票價格的波動性以及股票交易的無紙化,使此類行為的法律適用與侵害有體物財產(chǎn)權(quán)的行為有著很大的不同。本文擬運用民法基礎(chǔ)理論,結(jié)合具體案例,重點從侵權(quán)法的角度對股票竊用交易行為的相關(guān)問題進(jìn)行考察,尤其將對因證券公司融資糾紛引發(fā)的股票竊用行為(即證券公司強(qiáng)行平倉行為)進(jìn)行分析。

  一、股票竊用交易行為的概念、特點和法律性質(zhì)

  (一)股票竊用交易行為的概念

  正常的股票交易中,普通投資者的股票買賣行為總是委托證券公司的營業(yè)部來進(jìn)行,后者在接到投資者的交易指令后,通過公司在證券交易所的席位報單撮合,最后完成交易。交易過程中,直接處分股票的是證券公司,而其處分的合法性則來源于股票合法所有人的有效委托。證券公司為了保證交易的安全有效,會要求委托人在自己的營業(yè)部開立資金賬戶和股票賬戶,提交身份證復(fù)印件,并確認(rèn)相應(yīng)的賬戶密碼。然后,證券公司將制作并發(fā)放資金卡和股票賬戶卡給委托人,委托人可以憑借相應(yīng)證件和密碼進(jìn)行股票委托買賣[4].股票竊用交易行為就是發(fā)生在前述股票交易中的委托環(huán)節(jié),竊用人通過某種途徑獲得股票合法所有人的密碼、賬號后,指令證券公司進(jìn)行委托交易,然后再利用偽造或其他方式獲得的證件從相關(guān)賬戶提取現(xiàn)金。

  因此,本文所稱股票竊用交易行為是指加害人在未經(jīng)股票及資金合法所有人知曉或同意的情形下,非法處分該合法所有人所擁有的股票或者處分股票并提取、劃轉(zhuǎn)其資金賬戶保證金余額的行為。此處所指股票竊用交易,既包括股票盜買、盜賣的行為,也包括行為人從相應(yīng)資金賬戶的劃轉(zhuǎn)或提取現(xiàn)金的行為。竊用者既可能實施其中一個行為,也可能實施多個行為?紤]到竊用者的目的一般是為了非法獲得現(xiàn)金(股票統(tǒng)一登記托管于中央證券登記結(jié)算公司,竊用者不可能提。,最終都要通過賣出股票變現(xiàn)提取,因此統(tǒng)稱為竊用交易。

 。ǘ┕善备`用交易行為的特點

  如前所述,股票竊用交易行為的本質(zhì)是加害人對財產(chǎn)合法所有人財產(chǎn)權(quán)的侵犯。但是,與侵害有體物財產(chǎn)權(quán)的行為相比,股票竊用交易行為的特殊性在于:

  第一,股票交易的無紙化,使股票的合法所有人并不能實際占有股票和相應(yīng)資金,其對股票和相應(yīng)資金的控制力僅僅依賴于有效證件和密碼。一旦合法所有人的證件或密碼落入他人控制,則股票所有人的股票和現(xiàn)金就可能陷入被他人非法處分或劃轉(zhuǎn)的危險中。因此,在處理股票竊用交易行為糾紛案件中,首先要解決的是確認(rèn)合法持有股票交易所需的有效證件和密碼的民事主體身份、對該等有效證件和密碼的安全性負(fù)有保障義務(wù)的民事主體以及其他可能接觸到相關(guān)證件和密碼的人。

  第二,證券市場股票價格的波動性,使股票被盜賣后的損失計算和責(zé)任承擔(dān)方式都顯示出其不同的特點。一方面,股票價格瞬息萬變,以何種價格作為損害計算的確認(rèn)點,在不同的案件中有不同的說法;另一方面,在不同的股票價格下,金錢賠償和原物返還對于當(dāng)事人的賠償意義顯然不同。因此,有必要確認(rèn)一些一般的原則。

  第三、證券交易中實際發(fā)生的透支交易、集體委托交易,使行為的合法性問題變得復(fù)雜化。典型的情況如:投資者對證券公司透支,證券公司為減少損失,強(qiáng)行對投資者的股票平倉;多人利用同一賬戶進(jìn)行股票交易,一人實際操作其中屬于另一人股票的行為。在這些情況下,資金的所有權(quán)和股票的所有權(quán)、一種股票的所有權(quán)和另一種股票的所有權(quán)往往聯(lián)系在一起,由此導(dǎo)致對竊用交易行為的合法性判斷變得異常復(fù)雜。

  股票竊用交易行為所表現(xiàn)出來的特殊性,使其在法律適用中的個案處理也顯示出不同特點,對這些特殊問題的探討,容在后文詳細(xì)闡述。

 。ㄈ┕善备`用交易行為的法律性質(zhì)

  對一種行為法律性質(zhì)的判斷,既涉及到當(dāng)事人對該行為尋求救濟(jì)的請求權(quán)基礎(chǔ),也涉及到具體的請求權(quán)成立要件和救濟(jì)方式。股票竊用交易行為發(fā)生在股票委托交易中,涉及到不同的法律關(guān)系,由此也可能確立不同的請求權(quán)基礎(chǔ)。如果竊用行為是證券公司的平倉行為,則股票合法所有人與證券公司因存在委托合同關(guān)系,可以基于合同權(quán)利主張請求權(quán);如果股票合法所有人與竊用人之間不存在契約關(guān)系,則其只能基于其對股票的所有權(quán)向竊用人主張請求權(quán)。

  股票竊用交易行為可能構(gòu)成違約行為,也可能構(gòu)成侵權(quán)行為。在一些特殊情形,股票竊用交易必然會發(fā)生侵權(quán)法上和合同法上的責(zé)任競合問題。學(xué)界對侵權(quán)責(zé)任和合同責(zé)任的競合,討論甚多。就目前所通行的理論而言,請求權(quán)基礎(chǔ)競合說似乎取得了通說的地位。根據(jù)該說,責(zé)任的競合是基于不同規(guī)則形成的請求權(quán)基礎(chǔ)的競合,原則上應(yīng)允許當(dāng)事人擇一行使其請求權(quán),該請求權(quán)一經(jīng)行使,另一請求權(quán)則當(dāng)然消滅;但在適當(dāng)情形得限制或擴(kuò)張當(dāng)事人請求權(quán)的行使,如限制當(dāng)事人僅可行使某一特定請求權(quán),或允許當(dāng)事人在一請求權(quán)未得法院認(rèn)許后,得行使另一請求權(quán)。[5]而且,競合既是一個實體問題,也是一個程序問題。在實體法上,競合的核心是請求權(quán)基礎(chǔ),而在程序法上,競合的核心是訴的識別。[6]因此,從司法實踐的角度來看,對競合問題的解決,應(yīng)首先在實體法和程序法上達(dá)成一致,法律的適用才可能統(tǒng)一。

  在實體法上,如果出現(xiàn)責(zé)任競合的情況,要解決的問題主要是:請求權(quán)人是否享有選擇權(quán);在一請求權(quán)行使失敗后,請求權(quán)人是否可以行使另一請求權(quán)。就股票竊用交易行為而言,本文認(rèn)為,股票竊用交易行為屬于商事領(lǐng)域發(fā)生的違法行為,應(yīng)屬一般侵權(quán)行為,如果發(fā)生責(zé)任競合情形,法律適用應(yīng)以股票合法所有人與竊用人的利益達(dá)到一般均衡為原則,并無特別理由需要限制或擴(kuò)張股票合法所有人的請求權(quán)選擇,因此采一般立場即可,即應(yīng)允許股票合法所有人擇一行使其請求權(quán),該項請求權(quán)一經(jīng)行使,另一項請求權(quán)當(dāng)然消滅。

  考慮到股票竊用交易行為所引致的合同責(zé)任構(gòu)成較為

股票竊用交易的侵權(quán)責(zé)任

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