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經(jīng)濟資本配置與操作風(fēng)險管理
經(jīng)濟資本作為優(yōu)化資源配置、提高風(fēng)險調(diào)整收益的核心工具，目前在國際先進銀行中得到廣泛應(yīng)用。近年來，關(guān)于信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的經(jīng)濟資本管理取得了很大進展，其技術(shù)方法日趨成熟，而操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本管理卻仍處于初級階段。隨著現(xiàn)代銀行信息化和技術(shù)化程度不斷提高，操作風(fēng)險帶來的損失正大幅度增加，如何通過經(jīng)濟資本配置，提高操作風(fēng)險的控制能力，已成為商業(yè)銀行亟待解決的問題。本文旨在探討操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本配置與管理方法，并結(jié)合我國銀行業(yè)實際情況，提出相關(guān)的對策建議�！ �一、經(jīng)濟資本的管理流程
經(jīng)濟資本是一種虛擬資本，與銀行風(fēng)險敞口的非預(yù)期損失(UL)等額。銀行的預(yù)期損失(EL)以準備金形式被計入經(jīng)營成本，并在金融產(chǎn)品定價中取得補償，事實上已不構(gòu)成風(fēng)險。非預(yù)期損失才是真正意義上的風(fēng)險，它是指實際損失超過預(yù)期損失的部分，該損失最終必須用銀行的經(jīng)濟資本抵御。
在實際工作中，經(jīng)濟資本的管理流程分為經(jīng)濟資本計量、經(jīng)濟資本分配以及應(yīng)用調(diào)試三個主要環(huán)節(jié)，如圖1所示。上述流程中，信用風(fēng)險的經(jīng)濟資本計量基于銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)，市場風(fēng)險的經(jīng)濟資本基于銀行內(nèi)部的VaR模型，而操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本一般采用高級計量法AMA獲得。
(一)經(jīng)濟資本計量
根據(jù)等額配置原則，經(jīng)濟資本在數(shù)量上等于風(fēng)險敞口的非預(yù)期損失，其計算方法主要有三種：簡單系數(shù)法、收入變動法和資產(chǎn)變動法。[1]從各國銀行的實踐看，資產(chǎn)變動法正在成為主流的經(jīng)濟資本計算方式。對一個特定資產(chǎn)組合，經(jīng)濟資本的計算步驟如下：第一，計算資產(chǎn)組合中單筆資產(chǎn)的非預(yù)期損失。首先，假設(shè)風(fēng)險服從單尾β分布，計算該筆資產(chǎn)損失的標準差和數(shù)學(xué)期望?再通過聯(lián)立方程組反推該筆資產(chǎn)的損失分布函數(shù)；最后，在損失標準差上乘以經(jīng)濟資本系數(shù)。第二，利用歷史數(shù)據(jù)，計算資產(chǎn)損失變化的相關(guān)系數(shù)矩陣，該計算過程的復(fù)雜度較高，普通銀行無需自己開發(fā)系統(tǒng)，而可直接運用CreditMetrics或KMV等軟件實施計算。第三，應(yīng)用蒙特卡羅法模擬整個資產(chǎn)組合的風(fēng)險分布函數(shù)，并計算資產(chǎn)組合的標準差和數(shù)學(xué)期望。第四，將資產(chǎn)組合的損失標準差乘以經(jīng)濟資本系數(shù)。該系數(shù)取決于銀行股東的風(fēng)險偏好，風(fēng)險偏好越高，經(jīng)濟資本系數(shù)越小。
(二)經(jīng)濟資本分配
確定資產(chǎn)組合所需的經(jīng)濟資本總量后，就要將其分配到各業(yè)務(wù)單元和分支機構(gòu)中去，以實現(xiàn)引導(dǎo)和優(yōu)化資源配置的管理目標。按照國際先進銀行的經(jīng)驗，經(jīng)濟資本分配分為存量分配和增量分配兩個方面。存量分配的任務(wù)是按照一定比例，將資產(chǎn)組合對應(yīng)的經(jīng)濟資本總量分配到單筆敞口上去，常用方法有敞口余額分配法、預(yù)期損失分配法、非預(yù)期損失分配法和歐拉微分方程法。另一方面，增量分配的一般步驟為：第一，銀行總部根據(jù)盈利能力和融資情況，預(yù)測全行在下一時期經(jīng)濟資本的增長目標；第二，在已知各分行和業(yè)務(wù)單元的經(jīng)濟資本存量的基礎(chǔ)上，按照風(fēng)險調(diào)整后資本收益率(RAROC)最大化原則，應(yīng)用運籌學(xué)最優(yōu)化模型，確定分配給各業(yè)務(wù)單元或分支機構(gòu)的經(jīng)濟資本增量目標；第三，根據(jù)經(jīng)濟資本增量目標和各業(yè)務(wù)單元或分支機構(gòu)的風(fēng)險狀況，計算相應(yīng)的風(fēng)險限額，并據(jù)此確定全行業(yè)務(wù)發(fā)展計劃。
(三)應(yīng)用與調(diào)試
經(jīng)濟資本管理的實質(zhì)是根據(jù)風(fēng)險分布現(xiàn)狀，向各分行或業(yè)務(wù)單元分配風(fēng)險資產(chǎn)的增量控制額度。因各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險度不同，在既定的經(jīng)濟資本增量內(nèi)，如果發(fā)展低風(fēng)險業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模增長可以較大，但如果發(fā)展高風(fēng)險業(yè)務(wù)，則業(yè)務(wù)規(guī)模的增長將受到限制。經(jīng)濟資本管理的目標是引導(dǎo)所屬機構(gòu)和部門盡可能發(fā)展風(fēng)險低、回報高的業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)RAROC或EVA的最大化。經(jīng)濟資本一旦分配到每個業(yè)務(wù)單元，就可以在風(fēng)險內(nèi)控、資產(chǎn)組合、績效考核等諸多方面發(fā)揮作用。根據(jù)國際經(jīng)驗，市場風(fēng)險的經(jīng)濟資本在實際業(yè)務(wù)中偏差度較小，操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本通常需要經(jīng)過大幅度調(diào)整才能趨于穩(wěn)定。
二、操作風(fēng)險的核心技術(shù)
操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險，它包括法律風(fēng)險，但不含策略風(fēng)險和信譽風(fēng)險。國際上，操作風(fēng)險的管理框架包括戰(zhàn)略、組織、流程、系統(tǒng)、環(huán)境等5個方面，在這一框架下發(fā)揮作用的核心技術(shù)包含自我評估、關(guān)鍵指標、數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險計量和風(fēng)險緩釋等5個環(huán)節(jié)，如圖2所示。
(一)自我評估
自我評估包括流程梳理、風(fēng)險指標確立和評估報告。自我評估旨在找出與目標業(yè)務(wù)有關(guān)的重大風(fēng)險并進行分類和排序；明確風(fēng)險責(zé)任人；對風(fēng)險的損失及其可能性進行評價；對內(nèi)部控制進行評價；找出并記錄相應(yīng)的改進措施，并為此分配時間和責(zé)任人；向董事會及高級管理層進行報告，并向有關(guān)部門提供相關(guān)的評估信息。自我評估是一個動態(tài)持續(xù)的協(xié)調(diào)反饋過程。隨著時間推移，業(yè)務(wù)部門需將風(fēng)險評估與損失事件及關(guān)鍵指標數(shù)據(jù)進行比較，找出業(yè)務(wù)環(huán)境的變化并確認相應(yīng)風(fēng)險及控制措施。
(二)關(guān)鍵指標
風(fēng)險指標是指用來考察銀行的風(fēng)險狀況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和指標(包括財務(wù)和非財務(wù)方面的)。對這些指標要進行定期(逐月或逐季)審查，以提醒銀行有關(guān)風(fēng)險的可能變化。這些指標通常包括失敗交易的次數(shù)、員工流動比率、錯誤和遺漏的頻率和/或嚴重程度等。
(三)數(shù)據(jù)收集
與市場風(fēng)險和信用風(fēng)險相比，操作風(fēng)險的數(shù)據(jù)散落在各業(yè)務(wù)條線和部門，收集難度較大，且數(shù)據(jù)普遍偏少。目前應(yīng)用于操作風(fēng)險計量的數(shù)據(jù)主要包括?內(nèi)部損失數(shù)據(jù)、外部損失數(shù)據(jù)、情景分析數(shù)據(jù)、自我評估數(shù)據(jù)、關(guān)鍵風(fēng)險指標數(shù)據(jù)以及風(fēng)險緩釋數(shù)據(jù)。
(四)風(fēng)險計量
國際先進銀行通常利用數(shù)理統(tǒng)計方法來量化操作風(fēng)險。例如，利用歷史損失記錄的數(shù)據(jù)評估銀行未來蒙受操作風(fēng)險的可能性及程度，進而開發(fā)緩釋風(fēng)險的政策。充分利用這些信息，需要建立一種制度系統(tǒng)跟蹤和記錄每項損失事件的頻率、嚴重性和其他相關(guān)信息。由于每個銀行歷史數(shù)據(jù)信息的有限性，通常還需合并使用內(nèi)外部損失數(shù)據(jù)、方案分析和風(fēng)險評估因素。
新資本協(xié)議提出的基本指標法和標準法都將總收入作為操作風(fēng)險暴露的指標，但總收入與操作風(fēng)險暴露之間不一定存在對應(yīng)關(guān)系。事實上，這兩種方法對風(fēng)險并不敏感，不能反映真實的操作風(fēng)險水平。高級計量法在理論上能夠比較科學(xué)地解決操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本配置問題，但實施過程中技術(shù)難度較大。一般而言，操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本確定需要結(jié)合多種方法，并根據(jù)各銀行自身情況進行適當調(diào)整。[2]
(五)風(fēng)險緩釋
操作風(fēng)險緩釋是在量化分析風(fēng)險點分布、發(fā)生概率和損失程度的基礎(chǔ)上，采用適當?shù)木忈尮ぞ?如保險、系統(tǒng)安全技術(shù)和服務(wù)外包等，限制、降低或分散操作風(fēng)險，并形成統(tǒng)一的管理規(guī)范，對風(fēng)險緩釋工具的效果進行系統(tǒng)跟蹤和評價，對外包服務(wù)質(zhì)量進行嚴格控制，對各種意外沖擊制定備用方案。
近年來，許多國際化銀行在操作風(fēng)險緩釋過程中，采用風(fēng)險地圖(Risk Maps)作為政策規(guī)劃和行動指引，以提高操作風(fēng)險管理的效率和效果。操作風(fēng)險地圖基于損失數(shù)據(jù)庫和統(tǒng)計模型，全方位、多維度揭示各類操作風(fēng)險的預(yù)期頻率和預(yù)期強度，建立和描述各業(yè)務(wù)單元、職能部門或工作程序與操作風(fēng)險類別之間的對應(yīng)關(guān)系，從而幫助風(fēng)險經(jīng)理確定風(fēng)險緩釋的行動邊界，明確后續(xù)管理的工作重點，如圖3所示。
圖3 某類損失事件的風(fēng)險地圖
三、操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本配置
最早提出操作風(fēng)險經(jīng)濟資本配置的是Duncan Wilson。他在1995年發(fā)表了《操作風(fēng)險VaR》的文章。文章認為，操作風(fēng)險可以使用VaR技術(shù)進行精確計量，銀行可以建立來自于內(nèi)部和外部的操作損失事件數(shù)據(jù)庫，并用數(shù)據(jù)擬合操作損失的分布。隨后，通過設(shè)置一個置信區(qū)間，比如99%，由此算出操作風(fēng)險VaR，再根據(jù)前面所講的增量和存量的配置原則，確定相應(yīng)的經(jīng)濟資本額度。[3]
巴塞爾新資本協(xié)議提出，操作風(fēng)險的資本計量方法包括6種：基本指標法(BIA)、標準法(SA)、計分卡方法(SCA)、內(nèi)部衡量法(IMA)、損失分布法(LDA)以及極值理論方法(EVT)。其中，基本指標法、標準法只適合于操作風(fēng)險的監(jiān)管資本計量，其數(shù)據(jù)要求較低，精確度和敏感性差。新資本協(xié)議還提出了用于操作風(fēng)險計量的高級計量法(AMA)，它是指銀行經(jīng)過監(jiān)管當局批準，采用規(guī)定的定量和定性標準，通過銀行內(nèi)部操作風(fēng)險管理系統(tǒng)計算經(jīng)濟資本的方法。[4]高級計量法包括采用記分卡、內(nèi)部衡量法、損失分布法和極值理論方法。其中，IMA、LDA和EVT適合于操作風(fēng)險經(jīng)濟資本計量，其數(shù)據(jù)要求高，精確度和敏感性較好；SCA是計量經(jīng)濟資本的一種過渡方案，數(shù)據(jù)要求和精確度適中，適合于中等管理水平的銀行，上述方法如圖4所示。
圖4 操作風(fēng)險經(jīng)濟資本模型結(jié)構(gòu)
(一)記分卡方法
記分卡方法包括多項前瞻性的關(guān)于操作風(fēng)險的數(shù)量指標，通過對這些指標的監(jiān)測、度量和分析，金融機構(gòu)可以大致估計出各條業(yè)務(wù)線所需要的經(jīng)濟資本。這種方法的優(yōu)點在于能夠?qū)σ痪�的工作人員形成良好的正向激勵，促使其積極管理操作風(fēng)險。但是這種方法的有效性和可靠性完全取決于設(shè)計這種方法的專家，因為該方法所選取的指標和每項指標的權(quán)重都靠專家的經(jīng)驗來決定，有比較強的主觀性和隨意性，換一批專家可能整個方法的體系和結(jié)果都會發(fā)生比較大的變化。
要量化操作風(fēng)險，關(guān)鍵在于估計出每一類損失事件的風(fēng)險指標、損失事件可能性、損失比率三個參數(shù)，有了這些參數(shù)就可以計算出操作風(fēng)險的大小。用記分卡方法計算操作風(fēng)險可以表示為?
K(i；j)=EI(i；j)×ω(i；j)×RS(i；j)
其中EI 代表風(fēng)險暴露(Exposure Indicator)，RS 代表風(fēng)險評分(Risk Score)，ω是一個比例因子(Scaling Factor)。但計算的基礎(chǔ)仍然建立在銀行的高級管理層所提供的信息之上，記分卡方法已經(jīng)在商業(yè)銀行中得到廣泛運用，銀行的大部分自動記分授權(quán)問答卷設(shè)計，都可以視為記分卡方法的運用。
記分卡方法較少地依賴于歷史數(shù)據(jù)，更多地偏重于定性分析和經(jīng)驗判斷。從發(fā)展趨勢看，記分卡方法也應(yīng)盡可能地建立在良好的定量基礎(chǔ)上，并且通過歷史數(shù)據(jù)來驗證經(jīng)驗評估的準確性。
(二)內(nèi)部衡量法
根據(jù)新資本協(xié)議，內(nèi)部衡量法要針對8個主要業(yè)務(wù)類型以及每個業(yè)務(wù)類型上劃分出的7個事故類型，共56個組合的操作風(fēng)險進行定量分析。銀行被允許使用自己的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)來計算各組合的預(yù)期損失值(EL)。所需資本則由預(yù)期損失?損失分布的均值 和非預(yù)期的損失?損失分布的尾部 的關(guān)系來確定。假定二者之間呈線性關(guān)系，則所需經(jīng)濟資本為：
其中，i代表業(yè)務(wù)產(chǎn)品線；j代表事故類型；γi，j是將i業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，j事故類型組合的預(yù)期損失ELi，j轉(zhuǎn)化為資本的參數(shù)。如果二者之間并不具有線性關(guān)系，則所需經(jīng)濟資本為：
其中，RPli,j為風(fēng)險特征指數(shù)(Risk Profile Index)；λi,j為常數(shù)。多數(shù)情況下，EL和UL之間并不具有線性關(guān)系。此時可使用RPI來調(diào)整資本，具體來講，對于風(fēng)險呈現(xiàn)厚尾分布的銀行，其RPI大于1；而對于薄尾分布的銀行，其RPI應(yīng)小于1。
內(nèi)部衡量法是商業(yè)銀行由簡單的自上而下模型向更加復(fù)雜的操作風(fēng)險資本度量過渡的關(guān)鍵一步。內(nèi)部衡量法的基本思想就是根據(jù)非預(yù)期損失(UL)與預(yù)期損失(EL)之間的系數(shù)γ，通過計算預(yù)期損失而得到非預(yù)期損失。因此，內(nèi)部衡量法主要是估算出預(yù)期損失。
內(nèi)部衡量法為商業(yè)銀行計量操作風(fēng)險提供了一定的靈活性，但風(fēng)險系數(shù)γ是監(jiān)管當局根據(jù)行業(yè)整體的操作風(fēng)險狀況設(shè)定的統(tǒng)一標準，不一定符合特定商業(yè)銀行以及特定業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險分布狀況。雖然新巴塞爾資本協(xié)議引入了RPI調(diào)整機制，但這樣做的一個重要前提是：整個銀行業(yè)的預(yù)期損失(EL)和非預(yù)期損失(UL)之間必須有穩(wěn)定的線性函數(shù)關(guān)系。但EL與UL之間的關(guān)系依賴于多種因素，如業(yè)務(wù)規(guī)模的分布、操作損失發(fā)生的頻率、操作損失的嚴重程度等，這些因素都有可能成為操作風(fēng)險控制的環(huán)境因素。
(三)損失分布法
損失分布法是銀行內(nèi)部衡量法的更高級形式，它使用銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)，為每個業(yè)務(wù)類別和風(fēng)險類型估計兩個隨機變量——損失程度和損失概率的概率分布。在這兩個概率分布的基礎(chǔ)上，銀行計算累積的操作風(fēng)險概率分布，經(jīng)濟資本就是每個業(yè)務(wù)類別和風(fēng)險類型VaR的加總。銀行基于操作風(fēng)險損失在未來時期內(nèi)的可能分布來估計資本準備金。損失分布法通常也對損失發(fā)生概率和損失發(fā)生程度作出假設(shè)，比如假設(shè)損失發(fā)生概率服從帕松分布，而損失程度服從對數(shù)貝塔分布�？傮w的資本準備金是各個業(yè)務(wù)類別VaR值的簡單加總。
一般認為，損失分布法在增加敏感性上有明顯優(yōu)勢，它與內(nèi)部測量方法相比有兩個不同點：一是目標是直接評估非預(yù)期損失，而不是通過預(yù)期損失與不可預(yù)期損失的聯(lián)系來計算不可預(yù)期損失；二是銀行自身決定每個業(yè)務(wù)類別的結(jié)構(gòu)和參數(shù)，而不需要由監(jiān)管當局確定。
在損失分布法下，銀行針對每個業(yè)務(wù)類別或風(fēng)險類型估計操作風(fēng)險的年度損失頻率和損失強度分布。通常，對某一業(yè)務(wù)線中的某一操作風(fēng)險類型，為未來一年損失事件個數(shù)n定義一個離散分布b(n)，為給定n的前提下?lián)p失額x定義一個連續(xù)條件分布g(x|n)，則年度損失分布就服從一個復(fù)合概率分布：
f(x)=Σb(n)g(x|n)
依照新資本協(xié)議，銀行需要為每一個業(yè)務(wù)線和風(fēng)險類型建立一個年度損失分布。損失分布法有兩個最關(guān)鍵的因素：損失頻率和損失強度。首先，考慮損失頻率的分布。最基本的模型是二項分布B(N，p)，其中N是暴露于某操作風(fēng)險下的事件總個數(shù)，p為損失事件發(fā)生的概率。假設(shè)事件相互獨立，頻率分布的密度函數(shù)可表示為：
對高頻率風(fēng)險，損失分布可選用對數(shù)正態(tài)分布，即：
盡管損失分布法具有更強的風(fēng)險敏感性，但它沒有考慮各個業(yè)務(wù)產(chǎn)品線或事故類型之間的相關(guān)性，而且業(yè)務(wù)產(chǎn)品線和事故類型由銀行自主決定也產(chǎn)生了一個缺乏可比性的問題。
采用損失分布法計算操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本時，先根據(jù)歷史數(shù)據(jù)擬合出損失頻率和損失強度的分布函數(shù)，然后通過蒙特羅的方法模擬出年度損失分布，最后從年度損失分布計算出所需操作風(fēng)險資本要求，計算流程如圖5。
個重要方面，特別是有效的操作風(fēng)險管理通過避免各種損失同樣創(chuàng)造出相當可觀的經(jīng)濟收益。由于不同模型的性質(zhì)、構(gòu)建思路不同，所需資源投入的種類與投入量的大小也各有不同，見表2。
第三，不同的經(jīng)濟資本計量方法之間存在不同的優(yōu)勢與缺陷，單一使用一種計量方法的效果未必理想。因此，綜合運用不同的方法進行判斷和相互引證，一般會取得更好的計量與管理效果。
四、操作風(fēng)險經(jīng)濟資本管理的實施路徑
(一)全面梳理業(yè)務(wù)流程
業(yè)務(wù)流程的標準化是實施操作風(fēng)險經(jīng)濟資本管理的重要基礎(chǔ)。只有通過梳理流程，將各個部門的職責(zé)貫穿起來，才能為實現(xiàn)“流程銀行”和全面風(fēng)險管理。[6]這一過程中，要強調(diào)以事實為依據(jù)，強化風(fēng)險計量標準的客觀性和一致性。首先，要對業(yè)務(wù)流程中的重要環(huán)節(jié)設(shè)置各種記錄要求，將操作事實定量化，做到有跡可循、有據(jù)可查；其次，要將定量化的記錄轉(zhuǎn)換成計算機可處理的數(shù)據(jù)格式，為經(jīng)濟資本計量提供扎實的依據(jù)；第三，要建立相應(yīng)的監(jiān)督、協(xié)調(diào)和制約機制，確保經(jīng)濟資本管理效能的充分發(fā)揮。
(二)確立關(guān)鍵風(fēng)險指標體系
關(guān)鍵指標是對操作風(fēng)險評估和監(jiān)測的重要工具，它用來表示操作風(fēng)險的變動情況，不僅可以起到風(fēng)險預(yù)警作用，而且還會揭示指標過去的變動情況與專家評估結(jié)果是否一致。一方面，銀行要確保關(guān)鍵風(fēng)險指標在業(yè)務(wù)環(huán)境下容易識別、便于理解；另一方面，風(fēng)險指標要具有風(fēng)險敏感性，并且建立相應(yīng)的參考系，設(shè)置最低警戒線，超過警戒線時管理層要采取相應(yīng)的防范措施。
(三)建立操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫
操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本計量至少需要5年內(nèi)部損失數(shù)據(jù)。目前，國外銀行對于操作風(fēng)險損失的內(nèi)部數(shù)據(jù)也不多，因此大都使用外部數(shù)據(jù)，如英國的數(shù)據(jù)公會網(wǎng)站op Vantage、英國銀行家聯(lián)合會和www.orx.org均建立了10多年損失額大于100萬美元的損失事件記錄。盡管我國商業(yè)銀行在操作風(fēng)險數(shù)據(jù)庫方面的差距較大，但鑒于各國都起步較晚，只要運用適當?shù)姆椒ǎ�是可以爭取趕上發(fā)達國家的。我國商業(yè)銀行應(yīng)盡快規(guī)范數(shù)據(jù)標準，提早構(gòu)建操作風(fēng)險的數(shù)據(jù)架構(gòu)。按照巴塞爾新協(xié)議，加強對8個業(yè)務(wù)條線和7種損失事件類型所確定的56個子項目的跟蹤監(jiān)測，做好風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的收集整理和數(shù)據(jù)共享，為實施操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本管理做好基礎(chǔ)工作。
(四)建立專門的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)
加強信息化建設(shè)，開發(fā)專門的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)，使實施經(jīng)濟資本管理的重要途徑。盡管目前國際上關(guān)于操作風(fēng)險的計量方法并不成熟，但許多銀行、咨詢公司和專業(yè)軟件公司還是推出了一些實用的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)，如摩根大通的Horizon系統(tǒng)、Algo公司的OpVantage系統(tǒng)、Comit公司的OpRisk Suite系統(tǒng)、SAS公司的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)等。引進這些管理系統(tǒng)需要注意系統(tǒng)設(shè)計是否符合銀行自身的業(yè)務(wù)特點，系統(tǒng)所采用模型技術(shù)的權(quán)威性、可驗證性以及可擴展性等。另外，各銀行也可通過外包或聘請咨詢公司等方式，量身定做操作風(fēng)險管理系統(tǒng)。但無論采用何種方式，都需要充分考慮操作風(fēng)險管理與市場風(fēng)險管理、信用風(fēng)險管理之間的關(guān)系，注意各種風(fēng)險管理系統(tǒng)的銜接整合。
(五)以計分卡為突破口，逐步完善操作風(fēng)險的計量體系
在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不牢固的情況下，銀行可以考慮先采取計分卡方式，建立初步的操作風(fēng)險量化模式。隨著損失數(shù)據(jù)的不斷積累，再逐步過渡到損失分布法。采用記分卡方法計算操作風(fēng)險資本金具有一定的內(nèi)在彈性，它能較好地與銀行的風(fēng)險和內(nèi)控相適應(yīng)，而無須獲得外界對銀行面臨風(fēng)險的評價，同時銀行能提早計算和配置操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本，而不必等到內(nèi)部損失數(shù)據(jù)庫全部建成。由于記分卡數(shù)據(jù)在一定程度上吸納了專家判斷，具有一定的業(yè)務(wù)前瞻性，與純粹基于歷史數(shù)據(jù)的方法相比，有時能更好地對未來風(fēng)險進行預(yù)測。澳新銀行正是選取了這樣的發(fā)展路徑，該行從2001年起開始操作風(fēng)險的研究工作，2002年建立了以記分卡為核心的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)，然后逐步積累數(shù)據(jù)，并不斷發(fā)展更高級的度量和管理技術(shù)，目前已經(jīng)確立了在操作風(fēng)險管理領(lǐng)域的國際領(lǐng)先地位。
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