跨國公司的風(fēng)險管理與控制策略

當(dāng)代跨國公司風(fēng)險管理出現(xiàn)了一系列新的變化，跨國公司風(fēng)險管理戰(zhàn)略正在進行相應(yīng)調(diào)整：從通過資產(chǎn)控制向通過技術(shù)控制過渡。

　　一、當(dāng)代跨國公司風(fēng)險管理新特點

　�。ㄒ唬╋L(fēng)險管理高層化

　　伴隨知識的到來，“知識”資本日益成為跨國投資最核心的生產(chǎn)要素，以知識型投資為核心風(fēng)險的管理將成為未來跨國公司風(fēng)險管理的主導(dǎo)。該趨勢具體表現(xiàn)在以下幾方面：

　　其一，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的高層化。在產(chǎn)業(yè)、行業(yè)領(lǐng)域，知識密集型產(chǎn)業(yè)將逐步成為跨國投資風(fēng)險管理的重點領(lǐng)域。如制造業(yè)中的信息技術(shù)產(chǎn)品，生化、醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)中的電信、軟件開發(fā)、、保險等將成為跨國公司投資的新熱點。當(dāng)代主要發(fā)達國家正在經(jīng)歷一次大的產(chǎn)業(yè)化調(diào)整。一方面，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將向高技術(shù)型；另一方面，加快對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造。而發(fā)達國家制造業(yè)產(chǎn)品中比重較大的仍然是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品，這將難免造成結(jié)構(gòu)調(diào)整中的脫節(jié)現(xiàn)象。

　　其二，產(chǎn)品風(fēng)險的高層化。在產(chǎn)品開發(fā)領(lǐng)域，伴隨新產(chǎn)品換代的短期化，產(chǎn)品開發(fā)中的競爭風(fēng)險日趨激烈。高新技術(shù)的飛速發(fā)展，使其新產(chǎn)品更新速度加快，周期縮短�？鐕�公司在高新技術(shù)的創(chuàng)新和擴散中，不斷提高和開發(fā)的效率，并不斷縮短其周期。

　　其三，組織形式的高層化。高新技術(shù)領(lǐng)域有投資大、風(fēng)險大的特點。為了分攤昂貴的研究和發(fā)展費用，減少高技術(shù)的投資風(fēng)險，當(dāng)代一些跨國公司紛紛結(jié)成了共同開發(fā)新產(chǎn)品的聯(lián)盟。聯(lián)盟主要集中于國際競爭極為激烈的行業(yè)領(lǐng)域。如半導(dǎo)體、信息、藥品、汽車以及航運和銀行等資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。

　　其四，人才競爭高層化。高新技術(shù)競爭的關(guān)鍵在于人才。各國跨國公司都十分注重于培養(yǎng)和爭奪高新技術(shù)人才，高層次人才的流失是當(dāng)代跨國公司的最大風(fēng)險。

　　（二）風(fēng)險地區(qū)擴散化

　　目前，國際資本尤其是直接投資方向已呈現(xiàn)出多元化、交融化和擴散化的趨勢。由于體制和經(jīng)濟發(fā)展階段的原因，當(dāng)代跨國公司尤其是發(fā)展家的跨國公司，在管理、技術(shù)開發(fā)、組織結(jié)構(gòu)以及利益分配上還存在諸多，甚至成了資本外逃的通道�？鐕�公司在發(fā)展中國家實行逐步滲透，先以低價占領(lǐng)其國內(nèi)市場，待形成行業(yè)壟斷后，又大幅度提高產(chǎn)品和服務(wù)的價格，海外投資風(fēng)險地區(qū)及風(fēng)險源呈擴散化的趨勢。另外，當(dāng)代高產(chǎn)業(yè)與金融體系的互相作用，加快了風(fēng)險擴散化和全球化的趨勢。

　�。ㄈ�）風(fēng)險防范契約化

　　為了克服80年代后新貿(mào)易保護主義的障礙，降低區(qū)域性風(fēng)險，跨國公司開始突破以往單槍匹馬式的直接投資風(fēng)險管理模式，較多地轉(zhuǎn)向通過協(xié)議合同等契約式的風(fēng)險管理。例如，跨國公司通過向海外協(xié)議為提供管理、技術(shù)、專門知識（技能）、商標和向協(xié)議方企業(yè)提供產(chǎn)品或企業(yè)形象設(shè)計等，從而獲得海外經(jīng)營權(quán)。這種契約式的經(jīng)營戰(zhàn)略較以往海外直接投資具有較強的風(fēng)險抵御能力。其中，許可證轉(zhuǎn)讓、專有權(quán)轉(zhuǎn)讓和分包合同是最基本的形式。世界每年許可證轉(zhuǎn)讓費高達1200億美元�？煽诳蓸�、麥當(dāng)勞等是全世界轉(zhuǎn)讓專有技術(shù)或?qū)�營權(quán)的成功典型，美國耐克公司的鞋和服裝的生產(chǎn)分包給了40多個不同的國家和地區(qū)。上述公司主要采用以合作、合同為核心的契約化風(fēng)險管理方式。

　�。ㄋ模╋L(fēng)險管理化

　　隨著跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作的發(fā)展，跨國公司在結(jié)構(gòu)上逐步演變成“全球網(wǎng)絡(luò)公司”。它具體表現(xiàn)為兩個互相交錯網(wǎng)絡(luò)的拓展與延伸：

　　一是由跨國公司通過海外直接投資在世界各地建立的海外子公司所組成的公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)；

　　二是跨國公司通過全球性戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作而與其他競爭公司建立的公司外圍網(wǎng)絡(luò)。

　　網(wǎng)絡(luò)管理的形成是跨國公司內(nèi)部風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)的一大創(chuàng)新。

　　跨國公司的網(wǎng)絡(luò)化結(jié)構(gòu)大大增強了其抵御風(fēng)險的整體實力。國際競爭要求參與競爭的企業(yè)必須實現(xiàn)經(jīng)營范圍和地區(qū)多樣化，并對變化莫測的國際市場作出迅捷的反應(yīng)�？鐕�公司的網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營使它實現(xiàn)經(jīng)營地區(qū)多樣化、全球化，通過全球生產(chǎn)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，使其在最短的時間內(nèi)、在最廣泛的市場上新的技術(shù)成果，加速技術(shù)創(chuàng)新的成本回收，有效地補償了局部地區(qū)的風(fēng)險損失。

　　二、跨國公司對核心技術(shù)的控制

　�。ㄒ唬┓婪逗诵募夹g(shù)擴散是當(dāng)代跨國公司風(fēng)險管理的中心任務(wù)

　　設(shè)立海外研究與開發(fā)機構(gòu)，跨國公司將自身在技術(shù)資源上的所有權(quán)優(yōu)勢與各國、各地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢有效地結(jié)合起來，在全球范圍內(nèi)通過效率至上的整合進行技術(shù)創(chuàng)新的合理布局，從而大大增強其風(fēng)險防范能力。

　　隨著高科技發(fā)展和產(chǎn)品的復(fù)雜化，使海外投資者單憑自身力量深感力不從心，與其冒巨大的風(fēng)險孤軍作戰(zhàn)，倒不如與同行競爭對手結(jié)成風(fēng)險與成本共擔(dān)、收益共享的戰(zhàn)略聯(lián)盟，更能增強風(fēng)險防范的能力。然而，跨國公司的戰(zhàn)略聯(lián)盟在合作的過程中卻充滿著潛在的風(fēng)險因素，例如：

　　一一合作的困難性和風(fēng)險性。由于協(xié)調(diào)和控制的困難以及內(nèi)部和外部的不確定性，使得這種合作的難度增大并充滿風(fēng)險。

　　一一不均等的收益。由于收益并不是在所有合作伙伴之間均等分配，這可能與各方原來的期望不同，從而在合作方之間產(chǎn)生裂痕。

　　一一文化的沖突。不同文化的沖突是聯(lián)盟合作各方能否成功的關(guān)鍵因素之一。

　　一一多重性作用。聯(lián)盟各方合作的義務(wù)并非一成不變，往往隨環(huán)境的變化而發(fā)生改變。甚至當(dāng)合作雙方在合作過程中或希望合作時，其中一方發(fā)現(xiàn)另一方與他的競爭對手有聯(lián)盟，往往這種合作便難以為繼。

　　上述潛在風(fēng)險因素中的深層次問題是核心技術(shù)的擴散�？鐕�聯(lián)盟各方主要是結(jié)合各自的技術(shù)優(yōu)勢，以專項技術(shù)為突破口的聯(lián)合及委托研究，其目標在于縮短技術(shù)開發(fā)周期，分擔(dān)技術(shù)開發(fā)成本，以降低市場變幻的風(fēng)險。因此，如何防范、核心技術(shù)的擴散是跨國聯(lián)盟各方關(guān)注的焦點，也是當(dāng)代跨國公司風(fēng)險管理的中心任務(wù)。

　�。ǘ�）跨國公司對核心技術(shù)擴散的防范

　　跨國公司戰(zhàn)略目標的選擇與風(fēng)險管理的策略是緊密相連的。圍繞技術(shù)優(yōu)勢的控制，當(dāng)代跨國公司的戰(zhàn)略導(dǎo)向正在發(fā)生重要的轉(zhuǎn)變，即從傳統(tǒng)的利潤導(dǎo)向型和市場導(dǎo)向型向技術(shù)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)化，與此相適應(yīng)，在技術(shù)風(fēng)險管理上呈現(xiàn)出以下特點：

　　1、實施技術(shù)風(fēng)險管理策略

　　跨國公司在技術(shù)控制上既要充分發(fā)揮技術(shù)的優(yōu)勢，又要防止技術(shù)過早地泄露，在技術(shù)風(fēng)險管理上主要采用以下策略：

　�。�1）國家類型策略�？鐕�公司一般首先向發(fā)達國家轉(zhuǎn)讓技術(shù)，經(jīng)過若干年后再將同技術(shù)向新興國（地區(qū)）轉(zhuǎn)讓，最后才向其他家及地區(qū)轉(zhuǎn)讓。

　�。�2）轉(zhuǎn)讓時機策略。當(dāng)技術(shù)處于創(chuàng)新階段時要實施嚴格控制，一般不宜轉(zhuǎn)讓；在技術(shù)發(fā)展階段，處于優(yōu)勢、有利地位的跨國公司也不予以轉(zhuǎn)讓；對成熟階段的技術(shù)，大多數(shù)跨國公司會予以轉(zhuǎn)讓；當(dāng)技術(shù)處于衰退階段時，跨國公司則千方百計地尋找買方。跨國公司所采取的這種技術(shù)管理策略旨在延長技術(shù)的生命周期，防止技術(shù)的失控。

　�。�3）母子公司差別策略�？鐕�公司將尖端開發(fā)、關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品品牌、技術(shù)標準、全能實驗室、優(yōu)秀人才等由母公司控制，子公司的重大科研成果必須交回母公司，不得自行轉(zhuǎn)讓，以確�？鐕�公司對核心技術(shù)擴散的風(fēng)險防范。

　　（4）轉(zhuǎn)讓方式策略。跨國公司在向發(fā)達國家轉(zhuǎn)讓技術(shù)時，往往采用聯(lián)合研究與開發(fā)或技術(shù)互換等方式，而對發(fā)展中國家和地區(qū)則以技術(shù)投資較多，而且往往轉(zhuǎn)讓的是成熟的技術(shù)或衰退的技術(shù)。

　　為了進一步防范核心技術(shù)的擴散，當(dāng)代跨國公司海外投資研究與開發(fā)一般采用母國中心化的運作模式。母公司成立一個專門負責(zé)各研究與開發(fā)分部技術(shù)轉(zhuǎn)移的機構(gòu)，有利于總部研究與開發(fā)的規(guī)模和對核心技術(shù)的嚴格機密的控制。

　　2、提高核心技術(shù)的內(nèi)斂型成分

　　作為跨國公司的領(lǐng)先技術(shù)不僅具有科學(xué)屬性，同時也具有人文屬性。一般而言，跨國公司的領(lǐng)先技術(shù)由兩種成分構(gòu)成：一是外顯型，二是內(nèi)斂型。前者可以符號化顯示為圖紙、外觀設(shè)計和技術(shù)說明等，后者卻只存在于人的大腦之中。一項技術(shù)的復(fù)雜程度越高，其中內(nèi)斂型成分所占比重則越大。內(nèi)斂型成分的非符號化保證了復(fù)雜性很強的核心技術(shù)不易擴散。

　　3、依據(jù)技術(shù)因素，選擇風(fēng)險管理模式

　　跨國公司技術(shù)水平的高低，是決定其風(fēng)險管理策略選擇的重要因素之一。當(dāng)跨國公司擁有較高的技術(shù)水平時，為了不泄露技術(shù)，一般傾向于采用控制性較強的風(fēng)險管理模式，如采用獨資形式以加強技術(shù)的控制。但單靠獨資的形式來防范技術(shù)的外露和泄漏，勢必技術(shù)的進步和市場的擴張，跨國公司越來越多地采用合資形式下的風(fēng)險管理策略。

　�。ㄈ�）跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟與技術(shù)風(fēng)險管理

　　一般而言，決定戰(zhàn)略聯(lián)盟成功與否的關(guān)鍵因素有：合作伙伴的選擇，聯(lián)盟的組織結(jié)構(gòu)以及對聯(lián)盟的有效管理。

　　1、合作伙伴的風(fēng)險防范

　　選擇適當(dāng)?shù)暮献骰锇槭墙�立�?zhàn)略聯(lián)盟的首要關(guān)鍵環(huán)節(jié)。合作伙伴必須能分擔(dān)新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險，獲得至關(guān)重要的技術(shù)、技能等資源；合作伙伴不能是機會主義者，否則要冒失去技術(shù)、市場等巨大風(fēng)險。

　　2、聯(lián)盟組織機構(gòu)的風(fēng)險防范

　　在選定合作伙伴以后，戰(zhàn)略聯(lián)盟的技術(shù)風(fēng)險管理通常集中在以下幾個環(huán)節(jié)：

　　--在設(shè)計聯(lián)盟的組織結(jié)構(gòu)時要防止不應(yīng)轉(zhuǎn)移的技術(shù)發(fā)生轉(zhuǎn)移。在風(fēng)險管理中一般通過簽訂協(xié)議，嚴密組織產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計、制造、銷售及售后服務(wù)的全過程，保護技術(shù)秘密，防止發(fā)生泄漏。

　　--在聯(lián)盟協(xié)議中加入有關(guān)保護性條款，禁止聯(lián)盟與本公司競爭。通過制定合同條款排除合作伙伴通過結(jié)盟而進入本公司原有市場并成為競爭對手的可能性。

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