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企業(yè)經(jīng)營風險的成因分析及其控制
畢業(yè)論文【摘要】隨著生產(chǎn)的不斷擴大，規(guī)模的不斷發(fā)展，1個企業(yè)內(nèi)含的風險因素也將越來越復雜，本文選取經(jīng)營風險這1角度來分析企業(yè)的風險成因，并且以光明乳業(yè)為例進行剖析。
在分析和探討了企業(yè)經(jīng)營風險的形成原因前提下，闡述了經(jīng)營預警的基本思想及構(gòu)想，提出了經(jīng)營預警指標體系，指出應當重視和加強對經(jīng)營風險的非財務因素及財務因素分析的結(jié)合與應用。
本文的研究結(jié)論對于分析和預測企業(yè)的經(jīng)營風險，有著借鑒和參考價值。雖然是以個體為例，但是對其他類型的企業(yè)也將有啟示性的作用。
關(guān)鍵詞： 經(jīng)營風險 預警 指標體系 行業(yè)風險
Research On Enterprise Operation Risks and Their Forecasts
Abstract
With the development of the production and size, a company’s risky element becomes more and more complicated. This paper chooses managing risk to analyze the reason of a company’s risk, and I’ll choose GuangMing to be an example.
This paper analyzes and probes into enterprise operation risks, expounds the basic idea of operation risk forecast and warning, proposes its indicator system and finally points out the necessity of stressing on and strengthening the management of operation risk as well as on the research and application of forecast and warning.
This conclusion is helpful for the prediction of risk problem. Although it’s just an example, it will also be a caution for other companies.
Key words: Enterprise operation risk Forecast and warning Indicator system Measurement standard
目 錄
1、序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
2、文獻綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
3、風險的定義••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）風險••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）經(jīng)營風險••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
4、經(jīng)營風險的分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）非財務因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）財務因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
5、對光明乳業(yè)的經(jīng)營風險分析••••••••••••••••••••••••••••••3
（1）綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
（2）非財務因素分析——行業(yè)分析••••••••••••••••••••••••••4
（3）經(jīng)營風險的早期發(fā)現(xiàn)和控制——財務因素分析••••••••••••5
6、結(jié)論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
資料來源和參考文獻•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
1、序言
隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國內(nèi)很多企業(yè)的規(guī)模也日益壯大。同時，企業(yè)也隨之面臨著各種風險，而經(jīng)營風險會對企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)生很大的影響，這是企業(yè)生產(chǎn)過程中需要考慮的1個很重要的因素。
對于企業(yè)的經(jīng)營風險，每個行業(yè)有每個行業(yè)不同的特質(zhì)，由于生產(chǎn)方式，經(jīng)營規(guī)模等原因，企業(yè)間的經(jīng)營風險也存在著很大的差異。本文試圖以1個企業(yè)個體為例進行分析，剖析企業(yè)經(jīng)營風險的形成原因以及其預警防范。
企業(yè)的經(jīng)營風險的分析可以從財務因素和非財務因素兩個方面來進行。作者認為，非財務因素可以對經(jīng)營風險的成因做出解釋；而財務因素對企業(yè)經(jīng)營風險的控制有很好的預警作用。作者將以光明乳業(yè)為例，對企業(yè)的經(jīng)營風險從這兩個方面進行闡述。
本文在分析和探討了企業(yè)經(jīng)營風險的形成原因前提下，論述了經(jīng)營預警的基本思想及構(gòu)想，提出了經(jīng)營預警指標體系，指出應當重視和加強對經(jīng)營風險的非財務因素及財務因素分析的結(jié)合與應用。這兩方面的綜合運用，對企業(yè)防范風險將起到重要的作用。
2、文獻綜述
趙新節(jié)在《試用財務分析手段來控制企業(yè)經(jīng)營風險》中認為：經(jīng)營風險的衡量可以用經(jīng)營杠桿系數(shù)進行量化。
作者企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策諸多因素的不確定性變化是引起企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因。經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源，但經(jīng)營杠桿效應擴大了企業(yè)經(jīng)營風險的影響程度，且經(jīng)營杠桿系數(shù)越高，利潤變動越激烈，企業(yè)的經(jīng)營風險就越大。企業(yè)經(jīng)營風險的大小和經(jīng)營杠桿有著重要關(guān)系，因此，經(jīng)營風險可用經(jīng)營杠桿系數(shù)予以量化進行衡量分析。經(jīng)營杠桿系數(shù)是指息稅前利潤變動率對產(chǎn)銷量變動率的比率，計算公式為：
經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率
經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式告訴我們，息稅前利潤變動率是產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。即當產(chǎn)銷量增加時，息稅前利潤將以經(jīng)營杠桿系數(shù)的倍數(shù)的幅度增加，當產(chǎn)銷量減少時，息稅前利潤將以經(jīng)營杠桿系數(shù)的倍數(shù)的幅度減少。通常情況下，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經(jīng)營杠桿系數(shù)就越大，經(jīng)營風險就越大。為了組織經(jīng)營生產(chǎn)，企業(yè)的固定成本不可能為0，因此，經(jīng)營杠桿系數(shù)必然大于1，所以說企業(yè)的經(jīng)營風險是必然存在的。
阮平南、王塑源在《企業(yè)經(jīng)營風險及預警研究》中揭示了經(jīng)營風險防范的4個關(guān)鍵因素。
息稅前利潤是指扣除所得稅和利息費用之前的利潤，用公式表示為：
息稅前利潤=銷售收入總額-變動成本總額-不含利稅的固定費用
=售價×銷量-單位變動成本×銷量-不含利稅的固定費用
從這個公式中分析可知，在其他條件不變的情況下，產(chǎn)品銷售量的增加會使單位產(chǎn)品負擔的固定成本降低，從而使單位產(chǎn)品的利潤提高，會進1步使息稅前利潤的增長幅度大于產(chǎn)銷量的增長幅度。反之，產(chǎn)品銷售量的減少會使單位產(chǎn)品負擔的固定成本增加，降低單位產(chǎn)品利潤，從而使息稅前利潤的下降幅度也大于產(chǎn)銷量的下降幅度。假如不存在固定成本，所有成本都是變動成本，那么邊際貢獻就是息稅前利潤，這時息稅前利潤變動幅度就同產(chǎn)品銷售量變動幅度完全1致。正是由于固定成本的存在產(chǎn)生了經(jīng)營杠桿效應，使得息稅前利潤變動呈現(xiàn)倍數(shù)增加或較少，同時也給企業(yè)經(jīng)營帶來成倍的收益或風險。
武漢大學經(jīng)濟與管理學院的謝獲寶在《企業(yè)經(jīng)營風險及其來源分析——基于財務數(shù)據(jù)的分析》中提出了企業(yè)的經(jīng)營風險不僅與其自身的經(jīng)營有關(guān)，并且與企業(yè)的生存環(huán)境有著密切的聯(lián)系。企業(yè)的生存和發(fā)展必然受到整個經(jīng)濟環(huán)境的影響，這個客觀環(huán)境既為企業(yè)發(fā)展提供了機會，又給企業(yè)帶來了各種挑戰(zhàn)和風險；同時，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動的特點和管理水平也是促進或者制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素，也直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。在風險無法回避的情況下，企業(yè)必須認清風險的來源，從而采取有效措施防范和控制風險。
3、風險的定義
（1）、風險
首先，要對風險進行1個定義：
第1、風險是以1定的發(fā)生概率的潛在危機形式存在的可能性，而不是已經(jīng)存在的客觀結(jié)果或既定事實；
第2、風險只計算其可能的損失，不計算其可能的附帶收益，所以從直接意義上說，風險的效果是凈負面的，為風險的承擔者、相關(guān)者所不需要的，它具有程度不等的危害性，即可能給當事人造成1定的損失，這種威脅是現(xiàn)實的；
第3、風險具有1定的可度量性，測定風險應立足于風險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的危害和損失之前，而不是在其之后，否則便毫無意義；
由以上3點：風險就是1個事件產(chǎn)生我們所不希望發(fā)生的后果的可能性。研究和控制風險的目標應是設法減少風險出現(xiàn)的概率，阻止風險的可能潛在性轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實性，阻止可能的危機轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的損失。
股份制企業(yè)所有的經(jīng)營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經(jīng)營風險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。在當今高度貨幣化的社會中，股份制企業(yè)在市場經(jīng)濟的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營管理活動，所面對和承受的各種風險，其發(fā)生、發(fā)展和危害都集中地反映為企業(yè)的現(xiàn)實或潛在的經(jīng)濟損失，各種非經(jīng)濟損失也可以1定方式折算為經(jīng)濟損失。經(jīng)營風險的大小及損失都能夠直接和清楚地表現(xiàn)于股份制企業(yè)財務收支的變化之中，表現(xiàn)為經(jīng)濟利益的減少。由此可以看出財務風險與經(jīng)營風險屬同義，只是從不同的角度看待和分析問題。本文涉及的僅僅是企業(yè)運行過程中所要面對的經(jīng)營風險，而對投融資等方面的財務風險不做研究。
（2）、經(jīng)營風險
那么，有必要對本文的經(jīng)營風險做1個明確的定義，這是本文的立論前提。
經(jīng)營風險——經(jīng)營風險又稱營業(yè)風險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。另有1種說法：企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價格、銷售手段等經(jīng)營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營杠桿而導致息前稅前利潤變動形成的風險叫做經(jīng)營風險。經(jīng)營風險時刻影響著企業(yè)的經(jīng)營活動和財務活動，企業(yè)必須防患于未然，對企業(yè)經(jīng)營風險進行較為準確的計算和衡量，是企業(yè)財務管理的1項重要工作。1般說來，經(jīng)營風險主要包括采購風險、生產(chǎn)風險、存貨變現(xiàn)風險、應收賬款變現(xiàn)風險等。
企業(yè)存在1天，風險也必然跟隨1天，每1個經(jīng)營環(huán)節(jié)都有風險的發(fā)生。要對1個企業(yè)進行經(jīng)營風險的成因分析以及提出預警機制并不是為了要完全消除企業(yè)的風險，（并且要想完全消除也是不可能的）而是對企業(yè)的風險有1個明確的識別和評估，以至于能夠提前采取措施，將其有可能產(chǎn)生的危害控制在1定的可接受的范圍內(nèi)，盡力
[1]
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