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企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及其控制
畢業(yè)論文【摘要】隨著生產(chǎn)的不斷擴(kuò)大，規(guī)模的不斷發(fā)展，1個(gè)企業(yè)內(nèi)含的風(fēng)險(xiǎn)因素也將越來(lái)越復(fù)雜，本文選取經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)這1角度來(lái)分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成因，并且以光明乳業(yè)為例進(jìn)行剖析。
在分析和探討了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因前提下，闡述了經(jīng)營(yíng)預(yù)警的基本思想及構(gòu)想，提出了經(jīng)營(yíng)預(yù)警指標(biāo)體系，指出應(yīng)當(dāng)重視和加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的非財(cái)務(wù)因素及財(cái)務(wù)因素分析的結(jié)合與應(yīng)用。
本文的研究結(jié)論對(duì)于分析和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有著借鑒和參考價(jià)值。雖然是以個(gè)體為例，但是對(duì)其他類型的企業(yè)也將有啟示性的作用。
關(guān)鍵詞： 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警 指標(biāo)體系 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
Research On Enterprise Operation Risks and Their Forecasts
Abstract
With the development of the production and size, a company’s risky element becomes more and more complicated. This paper chooses managing risk to analyze the reason of a company’s risk, and I’ll choose GuangMing to be an example.
This paper analyzes and probes into enterprise operation risks, expounds the basic idea of operation risk forecast and warning, proposes its indicator system and finally points out the necessity of stressing on and strengthening the management of operation risk as well as on the research and application of forecast and warning.
This conclusion is helpful for the prediction of risk problem. Although it’s just an example, it will also be a caution for other companies.
Key words: Enterprise operation risk Forecast and warning Indicator system Measurement standard
目 錄
1、序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
2、文獻(xiàn)綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
3、風(fēng)險(xiǎn)的定義••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）風(fēng)險(xiǎn)••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）非財(cái)務(wù)因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）財(cái)務(wù)因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
5、對(duì)光明乳業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析••••••••••••••••••••••••••••••3
（1）綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
（2）非財(cái)務(wù)因素分析——行業(yè)分析••••••••••••••••••••••••••4
（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的早期發(fā)現(xiàn)和控制——財(cái)務(wù)因素分析••••••••••••5
6、結(jié)論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
資料來(lái)源和參考文獻(xiàn)•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
1、序言
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)的規(guī)模也日益壯大。同時(shí)，企業(yè)也隨之面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)生很大的影響，這是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中需要考慮的1個(gè)很重要的因素。
對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)行業(yè)有每個(gè)行業(yè)不同的特質(zhì)，由于生產(chǎn)方式，經(jīng)營(yíng)規(guī)模等原因，企業(yè)間的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也存在著很大的差異。本文試圖以1個(gè)企業(yè)個(gè)體為例進(jìn)行分析，剖析企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因以及其預(yù)警防范。
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析可以從財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。作者認(rèn)為，非財(cái)務(wù)因素可以對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因做出解釋；而財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制有很好的預(yù)警作用。作者將以光明乳業(yè)為例，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從這兩個(gè)方面進(jìn)行闡述。
本文在分析和探討了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因前提下，論述了經(jīng)營(yíng)預(yù)警的基本思想及構(gòu)想，提出了經(jīng)營(yíng)預(yù)警指標(biāo)體系，指出應(yīng)當(dāng)重視和加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的非財(cái)務(wù)因素及財(cái)務(wù)因素分析的結(jié)合與應(yīng)用。這兩方面的綜合運(yùn)用，對(duì)企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)將起到重要的作用。
2、文獻(xiàn)綜述
趙新節(jié)在《試用財(cái)務(wù)分析手段來(lái)控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)》中認(rèn)為：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量可以用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)進(jìn)行量化。
作者企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策諸多因素的不確定性變化是引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。經(jīng)營(yíng)杠桿本身并不是利潤(rùn)不穩(wěn)定的根源，但經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，且經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高，利潤(rùn)變動(dòng)越激烈，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小和經(jīng)營(yíng)杠桿有著重要關(guān)系，因此，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)予以量化進(jìn)行衡量分析。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率對(duì)產(chǎn)銷量變動(dòng)率的比率，計(jì)算公式為：
經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率
經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的公式告訴我們，息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率是產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。即當(dāng)產(chǎn)銷量增加時(shí)，息稅前利潤(rùn)將以經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的倍數(shù)的幅度增加，當(dāng)產(chǎn)銷量減少時(shí)，息稅前利潤(rùn)將以經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的倍數(shù)的幅度減少。通常情況下，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)就越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。為了組織經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，企業(yè)的固定成本不可能為0，因此，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)必然大于1，所以說(shuō)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的。
阮平南、王塑源在《企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警研究》中揭示了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的4個(gè)關(guān)鍵因素。
息稅前利潤(rùn)是指扣除所得稅和利息費(fèi)用之前的利潤(rùn)，用公式表示為：
息稅前利潤(rùn)=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額-不含利稅的固定費(fèi)用
=售價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×銷量-不含利稅的固定費(fèi)用
從這個(gè)公式中分析可知，在其他條件不變的情況下，產(chǎn)品銷售量的增加會(huì)使單位產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的固定成本降低，從而使單位產(chǎn)品的利潤(rùn)提高，會(huì)進(jìn)1步使息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度大于產(chǎn)銷量的增長(zhǎng)幅度。反之，產(chǎn)品銷售量的減少會(huì)使單位產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的固定成本增加，降低單位產(chǎn)品利潤(rùn)，從而使息稅前利潤(rùn)的下降幅度也大于產(chǎn)銷量的下降幅度。假如不存在固定成本，所有成本都是變動(dòng)成本，那么邊際貢獻(xiàn)就是息稅前利潤(rùn)，這時(shí)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)幅度就同產(chǎn)品銷售量變動(dòng)幅度完全1致。正是由于固定成本的存在產(chǎn)生了經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)，使得息稅前利潤(rùn)變動(dòng)呈現(xiàn)倍數(shù)增加或較少，同時(shí)也給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)成倍的收益或風(fēng)險(xiǎn)。
武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院的謝獲寶在《企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其來(lái)源分析——基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析》中提出了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅與其自身的經(jīng)營(yíng)有關(guān)，并且與企業(yè)的生存環(huán)境有著密切的聯(lián)系。企業(yè)的生存和發(fā)展必然受到整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，這個(gè)客觀環(huán)境既為企業(yè)發(fā)展提供了機(jī)會(huì)，又給企業(yè)帶來(lái)了各種挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)和管理水平也是促進(jìn)或者制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素，也直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法回避的情況下，企業(yè)必須認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，從而采取有效措施防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。
3、風(fēng)險(xiǎn)的定義
（1）、風(fēng)險(xiǎn)
首先，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行1個(gè)定義：
第1、風(fēng)險(xiǎn)是以1定的發(fā)生概率的潛在危機(jī)形式存在的可能性，而不是已經(jīng)存在的客觀結(jié)果或既定事實(shí)；
第2、風(fēng)險(xiǎn)只計(jì)算其可能的損失，不計(jì)算其可能的附帶收益，所以從直接意義上說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的效果是凈負(fù)面的，為風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者、相關(guān)者所不需要的，它具有程度不等的危害性，即可能給當(dāng)事人造成1定的損失，這種威脅是現(xiàn)實(shí)的；
第3、風(fēng)險(xiǎn)具有1定的可度量性，測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)立足于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的危害和損失之前，而不是在其之后，否則便毫無(wú)意義；
由以上3點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)就是1個(gè)事件產(chǎn)生我們所不希望發(fā)生的后果的可能性。研究和控制風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)應(yīng)是設(shè)法減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，阻止風(fēng)險(xiǎn)的可能潛在性轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)性，阻止可能的危機(jī)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。
股份制企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都可以認(rèn)為是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。在當(dāng)今高度貨幣化的社會(huì)中，股份制企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，所面對(duì)和承受的各種風(fēng)險(xiǎn)，其發(fā)生、發(fā)展和危害都集中地反映為企業(yè)的現(xiàn)實(shí)或潛在的經(jīng)濟(jì)損失，各種非經(jīng)濟(jì)損失也可以1定方式折算為經(jīng)濟(jì)損失。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小及損失都能夠直接和清楚地表現(xiàn)于股份制企業(yè)財(cái)務(wù)收支的變化之中，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)利益的減少。由此可以看出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬同義，只是從不同的角度看待和分析問(wèn)題。本文涉及的僅僅是企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中所要面對(duì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)投融資等方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不做研究。
（2）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
那么，有必要對(duì)本文的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)做1個(gè)明確的定義，這是本文的立論前提。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)——經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。另有1種說(shuō)法：企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價(jià)格、銷售手段等經(jīng)營(yíng)決策引起的未來(lái)收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)杠桿而導(dǎo)致息前稅前利潤(rùn)變動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)叫做經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)必須防患于未然，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的計(jì)算和衡量，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的1項(xiàng)重要工作。1般說(shuō)來(lái)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。
企業(yè)存在1天，風(fēng)險(xiǎn)也必然跟隨1天，每1個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)都有風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。要對(duì)1個(gè)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析以及提出預(yù)警機(jī)制并不是為了要完全消除企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，（并且要想完全消除也是不可能的）而是對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有1個(gè)明確的識(shí)別和評(píng)估，以至于能夠提前采取措施，將其有可能產(chǎn)生的危害控制在1定的可接受的范圍內(nèi)，盡力
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