海外投資保險(xiǎn)制度現(xiàn)存問題及完善

時(shí)間：2020-09-29 16:09:12 法學(xué)畢業(yè)論文我要投稿

　　在海外投資活動(dòng)中的政治風(fēng)險(xiǎn)也不可避免，且嚴(yán)重阻礙了風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的投資活動(dòng)，以下是小編搜集整理的一篇探究海外投資保險(xiǎn)制度的論文范文，供大家閱讀借鑒。

海外投資保險(xiǎn)制度現(xiàn)存問題及完善

　　海外投資保險(xiǎn)制度，簡(jiǎn)單的說就是資本輸出國政府向本國對(duì)外投資的投資者提供針對(duì)于政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，當(dāng)投資者由于政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生而遭受損失時(shí)，由本國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失的制度。它在一定程度上分擔(dān)了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，從而起到了本國對(duì)海外資本輸出活動(dòng)的促進(jìn)作用。因此，其現(xiàn)已構(gòu)成許多國家，特別是發(fā)達(dá)國家國際投資法中的重要組成部分。2001年，我國成立了“中國出口信用保險(xiǎn)公司”(以下簡(jiǎn)稱“中國信保公司”)，自此，中國信保公司成為唯一一家能在中國開展海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　一、海外投資保險(xiǎn)制度存在的必要性

　　風(fēng)險(xiǎn)是生活中不可逃避的現(xiàn)實(shí)，而人們基本都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，因此愿意支付一定的代價(jià)以擺脫風(fēng)險(xiǎn)，這就是對(duì)保險(xiǎn)的需求。

　　同樣，在海外投資活動(dòng)中的政治風(fēng)險(xiǎn)也不可避免，且嚴(yán)重阻礙了風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的投資活動(dòng)。例如:假設(shè)投資者(該投資者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者)向外國投資了100萬元，在沒有遭遇被投資國的政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可盈利100萬元，即最終擁有200萬元的資產(chǎn)，但有30%的可能性遭遇風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)不僅沒有盈利，還會(huì)損失全部本金，即最后資產(chǎn)為0萬元。用下圖1表示:

　　圖1中實(shí)線為投資者的效用函數(shù)曲線，當(dāng)他擁有200萬元時(shí)，他的效用為U(200)，失去這200萬元后，效用為U(0)，他的期望效用為0、3U(0)+0、7U(200)，由圖中A點(diǎn)可表示。從A點(diǎn)畫出水平直線與效用曲線相交于B點(diǎn)，投資者在B點(diǎn)處肯定的擁有140-a萬元。對(duì)于投資者來說，肯定的擁有140-a萬元，與擁有200萬元但有30%可能失去是等價(jià)的。換句話說，投資者最多愿意支付60+a萬元以防止剩下的錢遭受損失。60萬元是投資者的期望損失，而他愿意多付一筆錢來排除風(fēng)險(xiǎn)，這筆錢就是保險(xiǎn)費(fèi)。因此，海外投資保險(xiǎn)對(duì)投資者來說是必要的，所以，我國應(yīng)積極對(duì)海外投資保險(xiǎn)制度進(jìn)行完善。

　　二、海外投資保險(xiǎn)制度現(xiàn)存問題及完善建議

　　(一)海外投資保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置

　　作為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，決定其是否愿意承保的因素是它的期望收入，以上例說明，其期望收入是:0、7*[200-(140-a)]+0、3*[0-(140-a)]=a也就是說當(dāng)保險(xiǎn)費(fèi)大于0小于a時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)愿意提供保險(xiǎn)，投資者也愿意投保，雙方都會(huì)獲利。但是，海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不同，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是以盈利為目的的，因此，其收取的保費(fèi)會(huì)在充分考慮投保者接受能力的情況下最大限度的趨向于a。

　　而設(shè)立海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的目的是促進(jìn)本國的對(duì)外投資，其關(guān)注的是國家整體利益，而非公司私利，因此，保費(fèi)較低，所以海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常是由政府出資設(shè)立的，并對(duì)其進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼。

　　既然是政府出資設(shè)立，就涉及到機(jī)構(gòu)設(shè)置問題，即海外投資保險(xiǎn)審批權(quán)與經(jīng)營權(quán)歸屬問題。

　　就目前實(shí)踐來看，我國開展的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)采用的是“同一制”模式，即由中國信保公司全權(quán)負(fù)責(zé)，集審批權(quán)與經(jīng)營權(quán)與一身。采用這一模式的國家主要有美國和日本。而德國則采用分立模式，即審批與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由不同的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

　　筆者認(rèn)為，我國應(yīng)采用分離制。原因如下:

　　1、雖然中國信保公司是政府全資成立的政策性公司，但實(shí)質(zhì)上仍然是一個(gè)擁有獨(dú)立法人資格的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，而非行政主體，所以其不應(yīng)當(dāng)享有政府專屬的審批權(quán)[1]，這不利于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制特性的體現(xiàn)，且審批權(quán)與經(jīng)營權(quán)集于一身也易產(chǎn)生腐化問題。

　　2、中國信保公司作為一家不以營利為目的的、政策性的保險(xiǎn)公司，其主要責(zé)任在于:在我國對(duì)外投資主體遭遇東道國政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)補(bǔ)償其損失，并取得代為求償權(quán)，追究東道國責(zé)任以維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)利益，其責(zé)任與嚴(yán)厲不言而喻。如果將審批權(quán)再交由信保公司，更會(huì)增加其運(yùn)作壓力，影響主要責(zé)任的實(shí)現(xiàn)效果，進(jìn)而影響到我國制定海外投資保險(xiǎn)制度以推動(dòng)海外投資的根本目的。

　　3、我國對(duì)于可以投保的海外投資項(xiàng)目有一定要求，其必須符合國家政策、經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略等，這些要求與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策相關(guān)，而目前我國海外投資的審批分別由國家發(fā)改委、商務(wù)部、國家外匯管理局負(fù)責(zé)[2]，因此，若將可投資項(xiàng)目的審批與可投保投資項(xiàng)目的審批權(quán)分離，這不利于審批時(shí)更好的與經(jīng)濟(jì)政策相銜接、保證審批的效果。因此，應(yīng)將審批權(quán)交由管理投資業(yè)務(wù)的政府部門行使。

　　綜上，筆者認(rèn)為，我國海外投資業(yè)務(wù)開展應(yīng)采用分離制，由中國信保公司專職經(jīng)營海外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而由負(fù)責(zé)進(jìn)出口和投資業(yè)務(wù)管理的商務(wù)部，或者由商務(wù)部、財(cái)政部聯(lián)合設(shè)立一個(gè)委員會(huì)來行使審批權(quán)。

　　(二)海外投資保險(xiǎn)中合格的東道國

　　保險(xiǎn)能夠存在的.一項(xiàng)必備條件是投保人的風(fēng)險(xiǎn)是相互獨(dú)立的，正如不動(dòng)產(chǎn)可以有火災(zāi)險(xiǎn)，但是不會(huì)有地震險(xiǎn)。而由于海外投資保險(xiǎn)的特殊性，其獨(dú)立性問題便應(yīng)引起高度重視。例如，當(dāng)出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)與內(nèi)亂等政治風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，遭受損失的就可能不僅僅是一位投資者，在該國投資的中國投資者可能都會(huì)遭受損失。此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就無法分擔(dān)�？梢姡细駯|道國問題理應(yīng)引起關(guān)注。

　　從現(xiàn)有法律規(guī)定看，我國并沒有對(duì)合格東道國提出特殊要求。本文認(rèn)為:

　　1、建立東道國風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度

　　我國應(yīng)定期對(duì)各東道國當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國家政策導(dǎo)向等情況進(jìn)行綜合評(píng)定，并相應(yīng)的符號(hào)來標(biāo)注評(píng)級(jí)結(jié)果，其思想類似于“國家主權(quán)信用評(píng)級(jí)”。等級(jí)越高，表示投資遭遇風(fēng)險(xiǎn)的可能性越小，其評(píng)級(jí)結(jié)果定期向社會(huì)公布。對(duì)于我國投資者投向等級(jí)較高的優(yōu)質(zhì)東道國的投保，中國信保公司可以通過適當(dāng)降低保險(xiǎn)費(fèi)的方式積極承保，來引導(dǎo)我國海外投資的方向，增加投資的安全性;而對(duì)于等級(jí)較低的東道國，審批機(jī)構(gòu)應(yīng)該遵循審慎原則，甚至可以不予批準(zhǔn)其投保，即使獲批，得到中國信保的承保，中國信保也應(yīng)該相對(duì)增加對(duì)其收取的保險(xiǎn)費(fèi)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)應(yīng)定期進(jìn)行審查，根據(jù)形勢(shì)變動(dòng)，及時(shí)作出相應(yīng)調(diào)整。

　　2、對(duì)欠發(fā)達(dá)國家投資的優(yōu)惠承保

　　雖然發(fā)展中國家的政治風(fēng)險(xiǎn)較高，但是其給予投資國的優(yōu)惠也較多，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，因此，我國應(yīng)該重視對(duì)發(fā)展中國家都投資，鼓勵(lì)中國信保公司對(duì)其投保給予優(yōu)惠。

　　(三)海外投資保險(xiǎn)制度的立法模式

　　海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收取的保費(fèi)低，而面臨的風(fēng)險(xiǎn)卻較大，那么在海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向投資者支付保險(xiǎn)金后能否順利取得代位求償權(quán)，來維護(hù)國家利益的問題就顯得十分重要，這就涉及立法模式的問題。

　　目前國際上立法模式大致分為三種:第一種是雙邊立法模式，以美國為代表;第二種是單邊立法模式，以日本為代表;第三種是混合立法模式，以德國為代表。

　　我國目前實(shí)際上實(shí)行的是單邊模式，因?yàn)橹袊疟９景l(fā)布的《投保指南》對(duì)承保對(duì)象未規(guī)定必須是與中國簽訂雙邊協(xié)定的國家。但是單邊模式的缺點(diǎn)是顯而易見的。

　　(1)不利于代位求償權(quán)的實(shí)現(xiàn)。單邊模式依賴的是國內(nèi)法的保護(hù)，在因風(fēng)險(xiǎn)遭受損失時(shí)，投資者必須先尋求當(dāng)?shù)鼐葷?jì)，只有在遵循用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則后[1]，才能在滿足國籍原則的前提下。申請(qǐng)投資者母國進(jìn)行外交保護(hù)來行使代位求償權(quán)權(quán)。(2)易引發(fā)外交糾紛。單邊模式下海外投資保險(xiǎn)代位求償權(quán)是通過政府機(jī)構(gòu)的外交手段實(shí)現(xiàn)的，這種情況下，如果在處理代位求償權(quán)的問題上稍有疏忽，則有可能導(dǎo)致兩國外交關(guān)系的惡化，影響兩國間正常交往。

　　因此，筆者認(rèn)為，我國應(yīng)實(shí)行雙邊模式。原因如下:

　　1、有利于海外投資保險(xiǎn)代位求償權(quán)的實(shí)現(xiàn)以國際條約來保障約束，東道國如若在雙方投資保護(hù)協(xié)定中承認(rèn)了投資國海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位求償權(quán)，意味著東道國政府必須對(duì)國際法上的履約義務(wù)予以承擔(dān)[3]。增加了代為求償權(quán)實(shí)現(xiàn)的幾率。

　　2、有利于甄別風(fēng)險(xiǎn)較高的東道國。由于需簽訂雙邊協(xié)定，協(xié)定對(duì)海外投資保險(xiǎn)代位求償權(quán)的相關(guān)問題會(huì)制定明確的約定，例如:征用的賠償標(biāo)準(zhǔn)、司法管轄范圍、豁免情形等。政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較小的東道國會(huì)愿意與投資國簽訂這種雙邊協(xié)定，以使雙方都獲益。而存在不穩(wěn)定因素的投資國，考慮到簽訂協(xié)議可能會(huì)使其在發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)很難逃避投資國的追償，因此不愿簽訂。這可以說是一種“發(fā)信號(hào)”的行為，在一定程度上提示投資國該東道國風(fēng)險(xiǎn)較高，須謹(jǐn)慎投資。

　　3、符合我國發(fā)展趨勢(shì)。目前，與我國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家已達(dá)到一百多個(gè)。而隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，可以預(yù)見不久的將來，我國會(huì)與更多國家簽訂投資保護(hù)協(xié)定，因此，選擇雙邊模式是大勢(shì)所趨。

　　(四)海外投資保險(xiǎn)制度的法律保障

　　關(guān)于海外投資保險(xiǎn)制度的完善建議，最重要的是需要立法來加以確立。在海外投資保險(xiǎn)領(lǐng)域，我國目前尚沒有一部相關(guān)的基本法，一直是通過一系列的部門規(guī)章對(duì)其進(jìn)行管理，可看出立法層次很低。這雖然具有一定的靈活性，但同時(shí)也破壞了制度的穩(wěn)定性，不利于的實(shí)施。另外，繁雜的政策性行政指令，更造成了我國海外投資保險(xiǎn)制度混亂的局面。而一些投資大國皆有針對(duì)本國海外投資保險(xiǎn)制度的立法，比如:美國在《對(duì)外援助法》中詳細(xì)的規(guī)定了海外投資保險(xiǎn)制度[4]，日本的《出口保險(xiǎn)法》、德國的《聯(lián)邦預(yù)算法》都對(duì)海外投資保險(xiǎn)問題作出了詳細(xì)規(guī)定。

　　因此，同樣是海外投資大國的我國，也應(yīng)該吸取別國經(jīng)驗(yàn)，盡快制定關(guān)于海外投資保險(xiǎn)制度的立法�？梢灾贫ā逗Ｍ馔顿Y法》，將有關(guān)海外投資保險(xiǎn)的規(guī)定作為重要組成部分納入其中，同時(shí)，介于我國以與多國簽訂了雙邊協(xié)議，又加入了MIGA，因此，在制定海外投資保險(xiǎn)制度相關(guān)法律時(shí)，要充分考慮與國際慣例和法制接軌的問題，建立健全我國關(guān)于海外投資保險(xiǎn)制度的基本法。

　　三、結(jié)語

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，海外投資規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，為了滿足海外投資日益增長(zhǎng)的需求，中國必須加快完善海外投資制度的步伐，盡快制定出一套有效、成熟、完善的海外投資保險(xiǎn)制度，以增強(qiáng)我國對(duì)外投資的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而推動(dòng)投資規(guī)模，最終拉動(dòng)我國GDP穩(wěn)健持續(xù)的增長(zhǎng)，增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

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