探析財務(wù)管理假設(shè)及財務(wù)管理原則研究
【論文關(guān)鍵詞】財務(wù)管理 假設(shè) 原則
【論文摘要】財務(wù)管理假設(shè)是財務(wù)管理理論體系的重要組成部分，也是財務(wù)管理理論研究應(yīng)予以重點關(guān)注的課題之一。本文在總結(jié)目前已有的研究成果的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了包括有效市場假設(shè)、財務(wù)主體假設(shè)、持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)和委托代理假設(shè)在內(nèi)的財務(wù)管理假設(shè)體系，并以此為依據(jù)推演出若干財務(wù)管理原則。
1、有效市場假設(shè)及其推演出的財務(wù)管理原則
1.1市場的含義
目前學者都認為有效市場假設(shè)中的“市場”指的是資金市場或資本市場。假設(shè)財務(wù)管理所依據(jù)的資本市場健全、有效并長期存在。本人認為，財務(wù)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，是一種綜合價值管理方式，這里所說的“市場”不僅包括金融市場，還應(yīng)延伸至其他要素市場，如商品市場、生產(chǎn)要素市場、人才市場、信息資源市場等。各類要素市場健全、有效的意義在于通過市場上大量利益獨立的供求者之間的競爭機制形成公平、合理的價格，引導各類生產(chǎn)要素的合理配置。
1.2市場有效性
市場有效性是指市場價格的有效性，也就是市場上的價格水平反映了交易者對價格的集體預(yù)期，同時也顯示信息對市場價格的影響。一個包括資本、商品、人才、信息等資源的有效市場的存在有其重要意義：首先，企業(yè)可以按照可預(yù)期的合理價格在資本、商品、人才等市場上獲取企業(yè)所需要的資本、商品、人才、信息等資源要素，以滿足企業(yè)進行商品經(jīng)營和資本經(jīng)營的需要。其次，企業(yè)可以利用資本市場、商品市場等市場環(huán)境，將閑置資本以適當?shù)姆绞皆谫Y本市場上進行投資以滿足企業(yè)資本增值的需要，將商品在市場上銷售以實現(xiàn)價值增值，將設(shè)備等閑置生產(chǎn)要素在市場上進行重新配置以實現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理流動。再次，企業(yè)資源的配置效率和運營效率等理財成果可以通過市場得以恰當反映。
1.3有效市場假設(shè)所推演出的財務(wù)管理原則
有效市場假設(shè)可以推演出以下幾個財務(wù)管理原則：
1.3.1市場中心原則
企業(yè)的理財活動要以市場為中心進行，要面向市場、依托市場、以市場為導向。在市場預(yù)測的基礎(chǔ)上，合理規(guī)劃資源需求量。企業(yè)要以金融市場為依托，合理選擇籌資渠道和方式，實現(xiàn)較低成本與較低風險的籌資。企業(yè)要以商品市場供求為依托進行有效投資，取得高于市場收益率的超額利益。市場中心原則要求企業(yè)財務(wù)人員不斷地更新知識，學習和掌握市場經(jīng)濟規(guī)律與現(xiàn)代企業(yè)制度以及相關(guān)法律知識，具備在市場經(jīng)濟中科學理財?shù)臉I(yè)務(wù)能力和綜合能力，掌握市場運行機制和市場供求狀況，提高駕馭市場的能力。
1.3.2雙方交易原則
雙方交易原則是指市場的每一項交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟利益決策時，另一方也會按照自己的經(jīng)濟利益行動，其交易是一種“零和博弈”。因此，企業(yè)進行財務(wù)決策時要考慮對方的反應(yīng)，在交易時不能“以我為中心”，在謀求自身利益的同時要注意對方的存在。
1.3.3信號傳遞原則
信號傳遞原則是指行動可以傳遞信息，這比企業(yè)的聲明更有說服力。信號傳遞原則可以讓接受信息的人根據(jù)企業(yè)的行為判斷企業(yè)未來的收益狀況，因此企業(yè)在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動所傳遞出來的信息，因為這些信息可以影響市場交易的價格。
2、財務(wù)主體假設(shè)及其推演出的財務(wù)管理原則
2.1財務(wù)主體的空間屬性
財務(wù)主體可從不同的方面進行理解：①絕對財務(wù)主體和相對財務(wù)主體。絕對財務(wù)主體是指擁有并控制一定的經(jīng)濟資源，并能自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營單位，它必須擁有獨立的資金，并承擔與資金相匹配的財務(wù)責任，享有獨立的財務(wù)權(quán)，絕對財務(wù)主體就是一個法人。相對財務(wù)主體是指不具有法人資格的經(jīng)濟實體，這種經(jīng)濟實體更多的是在絕對財務(wù)實體內(nèi)部進行獨立經(jīng)營的分廠或分公司，相對財務(wù)主體同樣也擁有并控制一定的經(jīng)濟資源，只不過其控制資源的范圍或能力受到限制。②實體財務(wù)主體和虛擬財務(wù)主體。實體財務(wù)主體也就是我們一般所說的財務(wù)主體。而在知識經(jīng)濟條件下，某些所謂企業(yè)為完成某種產(chǎn)品或作業(yè)而把分散在不同地區(qū)的企業(yè)主體(如經(jīng)營者、供應(yīng)商、銷售商)通過網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)在一起，它們分工協(xié)作、共同分享利潤和承擔風險，這樣就產(chǎn)生了虛擬企業(yè)。
2.2財務(wù)主體假設(shè)所推演出的財務(wù)管理原則
財務(wù)主體假設(shè)可以推演出以下幾個財務(wù)管理原則：
2.2.1理性理財原則
理性理財是財務(wù)主體進行財務(wù)管理所必須遵守的一項基本原則，它要求財務(wù)主體在進行財務(wù)管理時應(yīng)預(yù)先設(shè)定合理的財務(wù)管理目標，避免財務(wù)管理的盲目性。
2.2.2風險、成本與收益均衡原則
該原則是財務(wù)主體理性理財?shù)谋厝贿x擇，它要求財務(wù)主體在財務(wù)活動過程中所承擔的風險、所付出成本與所獲取的收益達到均衡，也就是在風險、成本相同情況下選擇收益最大的決策方案，在收益相同的'情況下選擇風險、成本最小的決策方案。財務(wù)主體總是會采取一定方法回避或分散風險，為追求較高報酬而承擔較大風險，或者為減少風險而接受較低的報酬。
2.2.3貨幣時間價值原則
貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而形成的增值，這是財務(wù)管理中的一個基本概念，并貫穿于投資決策、籌資決策、分配決策等財務(wù)決策的各個環(huán)節(jié)。該原則要求企業(yè)在財務(wù)活動中必須考慮貨幣時間價值，運用折現(xiàn)的方法將不同時點的貨幣流入或流出折算為同一時點的貨幣流入或流出，以便比較。
2.2.4資源配置原則
在財務(wù)主體中存在著各種資源，這些資源配置的合理性直接影響企業(yè)財務(wù)管理目標的實現(xiàn)。它要求企業(yè)在資源配置時做到資源供給與需求在時間和數(shù)量上保持平衡。
3、持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)及其推演出的財務(wù)管理原則
3.1持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)的內(nèi)涵
持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)是指財務(wù)主體將其理財活動持續(xù)至實現(xiàn)它的計劃和完成受托責任為止，這一假設(shè)是基于在市場經(jīng)濟條件下企業(yè)理財?shù)某掷m(xù)時間不確定而提出來的。該假設(shè)包括以下內(nèi)容：①財務(wù)主體能夠持續(xù)生存并將按照現(xiàn)在的經(jīng)濟組織形式在存續(xù)期內(nèi)不斷地進行其經(jīng)營活動;②財務(wù)活動伴隨著其經(jīng)營活動連續(xù)不斷地進行，在可以預(yù)見的將來不會進行破產(chǎn)清算;③財務(wù)主體能夠通過理性理財行為，確保財務(wù)主體在可以預(yù)見的時期內(nèi)理財活動的持續(xù)進行;④財務(wù)管理將按管理要求劃分出若干連續(xù)的財務(wù)管理期間(如年、季、月、日)，實行分期管理。這一假設(shè)從時間上限定了財務(wù)管理的具體范圍，使財務(wù)主體、財務(wù)管理客體、財務(wù)管理目標、財務(wù)管理信息和財務(wù)管理方法有了時間上的歸屬。
3.2持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)所推演出的財務(wù)管理原則
持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)可以推演出以下幾個財務(wù)管理原則：
3.2.1財務(wù)分期原則
這一原則要求財務(wù)主體在制定財務(wù)目標時應(yīng)針對不同期間制定與之相對應(yīng)的財務(wù)管理目標;考慮不同期間財務(wù)環(huán)境的差異性，要分期間進行財務(wù)預(yù)測;要區(qū)分不同期間財務(wù)經(jīng)營成果，借以正確評價不同期間財務(wù)管理目標實現(xiàn)的程度;要分期間進行財務(wù)報告。
3.2.2可持續(xù)理財原則
這一原則表面上和持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)相同，但實質(zhì)是不同的，持續(xù)理財與財務(wù)分期假設(shè)側(cè)重于對財務(wù)主體未來存在性的估計，可持續(xù)理財原則是對財務(wù)主體理財提出的要求，也是在理財過程中應(yīng)堅持的一項原則�？沙掷m(xù)理財原則要求財務(wù)主體在財務(wù)活動過程中，要用長遠的眼光來看待其財務(wù)活動，不能局限于眼前利益，要采取理性的理財行為，促使財務(wù)主體持續(xù)地發(fā)展下去，是可持續(xù)發(fā)展概念在財務(wù)管理中的具體體現(xiàn)。
【參考文獻】
[1]彭韶兵.財務(wù)管理.北京：高等教育出版社，2006.
[2]王化成.試論財務(wù)管理假設(shè).會計研究，1999，2.
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