財(cái)務(wù)控制成本理論基礎(chǔ)及其構(gòu)成分析

財(cái)務(wù)控制成本理論基礎(chǔ)及其構(gòu)成分析 簡(jiǎn)介：由于契約的不完備性、代理和信息不對(duì)稱問題的存在，導(dǎo)致財(cái)務(wù)控制的需要。財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)及其運(yùn)行都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資源的消耗，這就是財(cái)務(wù)控制成本。財(cái)務(wù)控制成本包括設(shè)計(jì)成本、運(yùn)行成本以及經(jīng)營(yíng)管理者的機(jī)會(huì)成本等有關(guān)內(nèi)容。

　　作為管理控制系統(tǒng)的一個(gè)分支，財(cái)務(wù)控制在取得控制效益——有序性效益、信息有用性效益和效率性收益的同時(shí)，也會(huì)帶來一定的成本。這在另一方面告訴人們，不要過于追求財(cái)務(wù)控制的復(fù)雜性和完美性，在設(shè)計(jì)富有效率和效果的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的同時(shí)，還應(yīng)使財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和運(yùn)行符合成本效益原則。由于財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的效益往往難以準(zhǔn)確衡量，因而財(cái)務(wù)控制成本成為財(cái)務(wù)控制成本效益分析的最主要內(nèi)容。因此，人們追求的是在獲得效率和效果的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的前提下，盡量使財(cái)務(wù)控制成本最小化。

　　一、財(cái)務(wù)控制成本產(chǎn)生的理論分析

　　從理論上來講，財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)主要是由于各利益相關(guān)者的利益沖突和契約不完備性引起的代理機(jī)制的需要而存在，因而契約理論、委托代理理論和信息不對(duì)稱理論成為財(cái)務(wù)控制成本產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。

　�。ㄒ唬┢跫s理論一般將現(xiàn)代企業(yè)理論稱為“企業(yè)契約理論”（the contractual theory of the firm）。按照契約理論，企業(yè)實(shí)質(zhì)上是由一系列的契約所組成的，一般可以將企業(yè)契約分為完全契約和非完全契約。前者是指簽約各方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的各種情況，因而在契約中已經(jīng)包含了各方在未來預(yù)期的事件中所有的權(quán)利和義務(wù)。后者與完全契約理論相反，由于人的有限理性和信息的非完全性，企業(yè)的各種契約不可能包括未來的各種事件及其概率，因而是不完全的。

　　一般認(rèn)為有以下因素制約了完備契約的制定：即有限理性；績(jī)效的組成部分和衡量的標(biāo)準(zhǔn)是準(zhǔn)確界定的可能性；信息的完全性。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的前提就是經(jīng)濟(jì)理性，即未來是可以預(yù)知的，各種可能的選擇是可以預(yù)測(cè)的；未來各事件的結(jié)果是可以確定的，能夠預(yù)知各種事件的分布概率；人是經(jīng)濟(jì)理性的人，是追求自我利益最大化的經(jīng)濟(jì)人。事實(shí)上，這些假設(shè)是不存在的，由于未來是不確定的，而人的預(yù)見能力是有限的，不可能對(duì)未來事件的所有事件及這些事件的概率都能夠了如指掌，尤其是信息的傳遞要受到時(shí)間和空間以及人的理解能力的影響，因此，西蒙提出了其有限理性理論。有限理性理論認(rèn)為，實(shí)際社會(huì)中的人并非是完全理性的，作為企業(yè)的管理者總是介于完全理性和不完全理性之間，管理人的目標(biāo)是多元的，其知識(shí)、能力、經(jīng)濟(jì)是有限的，信息的獲取和解釋能力也是因人而異，因而管理者不可能對(duì)未來的事件及其概率都能完全知道，也不可能作出完全理性的經(jīng)濟(jì)決策。因此，契約理論下的企業(yè)特征主要有企業(yè)的契約性、契約的不完全性和契約不完全所導(dǎo)致的所有權(quán)的重要性。

　　（二）委托代理理論從當(dāng)前的發(fā)展來看，企業(yè)契約理論主要有交易費(fèi)用理論與代理理論。交易費(fèi)用理論的重點(diǎn)限于研究企業(yè)與市場(chǎng)的關(guān)系；代理理論則側(cè)重于分析企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及企業(yè)成員之間的代理關(guān)系。現(xiàn)代企業(yè)一般以投資人與管理者的分離、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)控制權(quán)相脫節(jié)為主要特征，從而形成了代理理論。根據(jù)該理論，企業(yè)實(shí)際上是由一個(gè)代理鏈所組成的。在這個(gè)代理鏈中，委托人（投資人）將企業(yè)實(shí)際控制權(quán)交由受托人（企業(yè)管理當(dāng)局），受托人則應(yīng)按照有關(guān)契約的要求完成一定的使命，通常假設(shè)為企業(yè)價(jià)值的最大化。管理者在完成其使命過程中，還要進(jìn)一步分解其經(jīng)濟(jì)責(zé)任，從而形成了一系列企業(yè)內(nèi)部的委托受托責(zé)任關(guān)系。在所有委托代理關(guān)系中，最主要的是企業(yè)投資人與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者之間的代理關(guān)系。由于企業(yè)契約的不完備性和經(jīng)營(yíng)管理者目標(biāo)與投資人目標(biāo)并不總是一致，從而導(dǎo)致了財(cái)務(wù)控制在內(nèi)的公司治理的需要，即投資人需要運(yùn)用一定的方法對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)督。這種監(jiān)督一方面會(huì)消耗一定的資源，另一方面也會(huì)因?yàn)楸O(jiān)督可能約束管理者積極性或能動(dòng)性的發(fā)揮，或者及時(shí)的決策而導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。

　�。ㄈ�）信息不對(duì)稱理論 由于契約的不完備性和現(xiàn)代企業(yè)的委托和受托關(guān)系，企業(yè)委托人與受托人之間存在信息不對(duì)稱的問題，即企業(yè)管理當(dāng)局往往擁有比投資（外部的、不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的投資人）多得多的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)方面的信息。良好的決策總是建立在充分的、客觀的和相關(guān)的信息基礎(chǔ)之上的，這就要求經(jīng)濟(jì)利益各方所擁有的信息應(yīng)當(dāng)相等，即不會(huì)出現(xiàn)一方擁有信息，而另一方則不了解這樣的信息，從而使得擁有信息的一方有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)，損害相應(yīng)的與其具有利益關(guān)系的當(dāng)事人的利益。但是，由于投資人與管理當(dāng)局事實(shí)上的利益沖突，這種信息不對(duì)稱就有可能被管理當(dāng)局所利用，從而損害投資人的利益，事實(shí)上也正是如此。

　　在實(shí)際工作中，由于投資人一般遠(yuǎn)離企業(yè)，處于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理之外，從而對(duì)企業(yè)的了解遠(yuǎn)不如企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者了解的透徹，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者擁有比處于企業(yè)外部的利益相關(guān)者更多的關(guān)于企業(yè)的信息，就有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。所謂道德風(fēng)險(xiǎn)是指擁有信息優(yōu)勢(shì)的管理者為了自己的利益而損害投資人的利益，例如，雖然企業(yè)擁有大量的自由現(xiàn)金流量，也沒有能夠創(chuàng)造正現(xiàn)金流量的投資項(xiàng)目，但企業(yè)管理者為了滿足自己野心的需要，不是將多余的現(xiàn)金作為股利發(fā)放給股東，而是進(jìn)行不創(chuàng)造價(jià)值的投資。逆向選擇是指在市場(chǎng)上，由于信息的不均勻的傳播，最后是劣質(zhì)產(chǎn)品對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的淘汰。正由于信息不對(duì)稱的存在，企業(yè)最后剩余擁有者不得不運(yùn)用一定的激勵(lì)方法調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者的積極性，協(xié)調(diào)管理者與其目標(biāo)，盡量爭(zhēng)取兩者目標(biāo)的一致性，從而創(chuàng)造更多的價(jià)值。

　　二、財(cái)務(wù)控制成本的構(gòu)成

　　上述理論揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)控制成本最為重要的成本是代理成本，包括各種機(jī)構(gòu)運(yùn)行費(fèi)用、監(jiān)督費(fèi)用、激勵(lì)費(fèi)用和效率下降費(fèi)用等；同時(shí)，還會(huì)發(fā)生如財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)費(fèi)用、運(yùn)行費(fèi)用等。尤其在信息社會(huì)的今天，財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)已經(jīng)信息化，設(shè)計(jì)一套完整的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)非常昂貴，而且復(fù)雜的系統(tǒng)運(yùn)行和維護(hù)成本也相應(yīng)較高。因此，財(cái)務(wù)控制成本主要包括內(nèi)部財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)和運(yùn)行成本，以及公司治理中的代理與治理成本。

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