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企業(yè)應(yīng)如何防范和化解財(cái)務(wù)危機(jī)
在經(jīng)營過程中，隨時(shí)可能受到內(nèi)外各種不利因素的侵襲，而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。這樣的案件屢屢發(fā)生，如：ＩＢＭ公司的股價(jià)升降、安然事件、大宇團(tuán)體的解散、粵海的重組以及眾多ＳＴ、ＰＴ上市公司的出現(xiàn)等。財(cái)務(wù)危機(jī)的存在威脅著企業(yè)的生存和，每一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營者、治理者都必須重視財(cái)務(wù)危機(jī)的防范與化解。
一、財(cái)務(wù)危機(jī)及其特征
所謂財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)無力支付到期債務(wù)或用度的一種現(xiàn)象，從財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生及其后果來看，它具有以下基本特性：
�。保e累性。財(cái)務(wù)危機(jī)往往是企業(yè)一定時(shí)期各種經(jīng)營活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)失誤的綜合。企業(yè)在生產(chǎn)方面，長期治理不善，產(chǎn)品質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，本錢用度居高不下；在營銷方面市場定位不準(zhǔn)，促銷不利，造成產(chǎn)品積存；在理財(cái)方面，對財(cái)務(wù)活動(dòng)缺乏公道的規(guī)劃與控制，出現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)不公道、籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)不匹配、現(xiàn)金收支混亂以及財(cái)務(wù)舞弊等。這些題目的日積月累，終極使企業(yè)財(cái)務(wù)步進(jìn)危機(jī)。
�。玻话l(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到很多主、客觀因素的，其中有些因素是可以把握和控制的，但也有很多因素是突發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的，企業(yè)無法應(yīng)對這些突如其來的變化，財(cái)務(wù)危機(jī)表現(xiàn)為突發(fā)性。
�。常畯�(fù)雜多樣性。危機(jī)形成不是單一事件的結(jié)果。由于企業(yè)對環(huán)境的某些因素的不適、經(jīng)營活動(dòng)某一過程的失誤、財(cái)務(wù)行為的過失等都有可能帶來財(cái)務(wù)危機(jī)，而這些經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營過程、財(cái)務(wù)行為方式均表現(xiàn)出復(fù)雜多樣性。
�。矗疄�(zāi)難性。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生將給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，固然也有不少企業(yè)通過采取一系列的措施，化解了危機(jī)，避免了破產(chǎn)，但企業(yè)也為此付出了沉重的代價(jià)，它往往需要大刀闊斧的改革、壯士斷臂般的重組，增加代理本錢、資金本錢等。至于破產(chǎn)，將給企業(yè)帶來的是毀滅性的災(zāi)難。
二、財(cái)務(wù)危機(jī)的防范
�。保Y(jié)合企業(yè)自身能力和外部環(huán)境變化，確定適度的發(fā)展規(guī)模，正確把握企業(yè)的發(fā)展方向。有的企業(yè)貪大求快，盲目擴(kuò)建，而且為了滿足資金的需要大量舉債，結(jié)果由于沒有產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，甚至達(dá)不到企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的臨界點(diǎn)而處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)無力還本付息，陷進(jìn)財(cái)務(wù)困境。有的企業(yè)偏離了自身的核心能力而盲目采取多角化經(jīng)營策略，結(jié)果由于戰(zhàn)線過長，資金過于分散，治理跟不上，出現(xiàn)了效益滑坡和資金不足；也有些企業(yè)沒有能夠把握住市場的變動(dòng)趨勢，失往了原來有利的市場地位。因此，企業(yè)必須堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展原則，要進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)，平衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，確定適度的發(fā)展規(guī)模；要把留意力多集中在外部環(huán)境的變化上，把握發(fā)展的潮流和市場發(fā)展趨勢，研究產(chǎn)品的生命周期，及時(shí)地開發(fā)新產(chǎn)品。
２．強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)由于內(nèi)部控制薄弱、治理混亂，出現(xiàn)了違法違紀(jì)事件、反映不實(shí)、用度支出失控、經(jīng)濟(jì)效益低下、財(cái)產(chǎn)物資嚴(yán)重?fù)p失等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。這種狀態(tài)積累到一定程度，它必將尋找一個(gè)突破口的爆發(fā)出來，終極導(dǎo)致危機(jī)的發(fā)生和企業(yè)的徹底失敗。為此，企業(yè)必須通過加強(qiáng)董事會的建設(shè)，確立董事會在公司中的核心地位；必須構(gòu)建公道、高效的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)；必須通過加強(qiáng)預(yù)算治理、加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)視等手段強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制，避免由于失控而造成的損失和浪費(fèi)。
�。常M(jìn)步企業(yè)財(cái)務(wù)治理水平，做好財(cái)務(wù)治理工作。為避免理財(cái)失誤，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，就必須進(jìn)步企業(yè)的財(cái)務(wù)治理水平，做好財(cái)務(wù)治理工作。其一是日常性的、例行性的營運(yùn)資金治理；其二是中長期資金的張羅，即所謂融資治理，要求健全財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，維持資金來源的連續(xù)性，降低資金本錢；其三是投資治理，要求選擇最佳投資方案，進(jìn)步企業(yè)產(chǎn)品競爭能力、創(chuàng)利能力；其四是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的前瞻性的財(cái)務(wù)規(guī)劃與控制。
�。矗訌�(qiáng)，進(jìn)步危機(jī)防范意識。教育是最好的危機(jī)預(yù)防，通過危機(jī)教育，使企業(yè)的全體員工牢固樹立危機(jī)意識。很多具有戰(zhàn)略眼光的企業(yè)家，不僅自身具有強(qiáng)烈的危機(jī)意識，而且時(shí)時(shí)向自己的員工灌輸危機(jī)意識，實(shí)施“危機(jī)控制”、實(shí)行“危機(jī)治理”，化“�！睘椤皺C(jī)”。小天鵝公司策劃的“末日治理”，利用辨證的“末日治理”，營造一個(gè)“危機(jī)”氛圍，使企業(yè)經(jīng)營者和所有員工面對激烈的市場競爭，布滿危機(jī)感，理解企業(yè)有末日，產(chǎn)品有末日，激發(fā)員工的憂患意識和艱苦奮斗精神，不斷拼搏，不斷改革和創(chuàng)新，不斷追求更高的目標(biāo)，永不滿足，從而使企業(yè)經(jīng)營良性循環(huán)和持續(xù)快速發(fā)展。
�。担ㄆ谠\斷，及早發(fā)現(xiàn)和解決題目。企業(yè)如同人體一樣，要預(yù)防疾病的發(fā)生就必須進(jìn)行定期診斷和及早。企業(yè)可以通過建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，利用有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行診斷，以此來預(yù)知和控制危機(jī)。
三、財(cái)務(wù)危機(jī)的化解
�。保焖俨榍瀣F(xiàn)狀，及早面對現(xiàn)實(shí)。當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生時(shí)，應(yīng)盡快查清現(xiàn)狀，明確企業(yè)所處的經(jīng)營狀況與財(cái)務(wù)狀況，搞清楚債權(quán)人、股東與供給商等方面的損失，面對現(xiàn)實(shí)，才能解決。
�。玻�?dāng)M訂短期的行動(dòng)方案，盡快緩解當(dāng)前面臨的危機(jī)。如同人體血液不足，需要馬上進(jìn)行輸血一樣，企業(yè)需要擬訂短期的行動(dòng)方案，增加現(xiàn)金來源、減少現(xiàn)金開支來解決當(dāng)前的現(xiàn)金支付危機(jī)。
企業(yè)可以采取以下：①處理不良債權(quán)，加速回收應(yīng)收賬款；②削價(jià)處理庫存商品；③出租或出售閑置的固定資產(chǎn)；④收回對外投資；⑤厲行節(jié)約的原則，嚴(yán)格控制營業(yè)用度的開支；⑥將資產(chǎn)以售出再租回的方式融資；⑦其他的可節(jié)省開支或增加現(xiàn)金的方案。
�。常e極爭取有關(guān)利益各方的協(xié)助與支持，減輕過渡時(shí)期所承受的財(cái)務(wù)壓力�；庳�(cái)務(wù)危機(jī)需要一個(gè)過程，在困難的時(shí)候需要得到各方的協(xié)助與支持。因此，企業(yè)應(yīng)向他們主動(dòng)說明的題目以及如何解決，同時(shí)讓對方了解如危機(jī)得不到解決，其將遭受的損失程度。
�。矗畬ζ髽I(yè)實(shí)施整改，通過進(jìn)步企業(yè)內(nèi)部素質(zhì)，從根本上化解企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)企業(yè)處于危機(jī)境地時(shí)，其內(nèi)部的運(yùn)行機(jī)制處于紊亂狀態(tài)，經(jīng)營治理秩序不順，決策機(jī)制出現(xiàn)低效率，創(chuàng)新機(jī)制嚴(yán)重萎縮。為此，企業(yè)必須對所存在的題目進(jìn)行，制定整改策略，從根本上化解企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。
企業(yè)可以從以下幾方面進(jìn)行整改：①調(diào)整企業(yè)組織機(jī)構(gòu)。危機(jī)企業(yè)往往伴隨著組織機(jī)構(gòu)效率低下、對外反應(yīng)遲緩，因此必須對組織進(jìn)行改組，建立信息暢通、調(diào)度靈活、決策迅速、執(zhí)行有力的高效運(yùn)作的組織機(jī)構(gòu)。②更換高級治理團(tuán)隊(duì)。由于企業(yè)的治理者不愿意放棄以往成功經(jīng)驗(yàn)或技術(shù)，導(dǎo)致治理上的自滿與因循守舊使企業(yè)陷進(jìn)危機(jī)。此時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更換高級治理團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)注進(jìn)新的思想觀念，進(jìn)行治理改造，使企業(yè)重獲生機(jī)。③調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營方向和戰(zhàn)略。有不少企業(yè)由于經(jīng)營方向和發(fā)展戰(zhàn)略的失誤而陷進(jìn)了財(cái)務(wù)危機(jī)。此時(shí)，企業(yè)必須對其經(jīng)營方向進(jìn)行重新定位，找到自己的發(fā)展方向。④調(diào)整企業(yè)治理制度和治理技術(shù)方法。有的企業(yè)治理制度、治理技術(shù)方法僵化，以致治理失效步進(jìn)了財(cái)務(wù)危機(jī)。如在擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和對外擴(kuò)張中，沒有改變原有的治理模式、治理習(xí)慣，仍采用高度集中的治理，結(jié)果使其治理逐漸失往效率，企業(yè)效益滑坡，競爭力不足，危機(jī)也就發(fā)生了。
�。担M(jìn)行財(cái)務(wù)重組和產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)作。財(cái)務(wù)重組主要是指對企業(yè)債務(wù)和資本結(jié)構(gòu)重新調(diào)整和安排（如更改債務(wù)的金額或償還時(shí)間，變更債權(quán)債務(wù)關(guān)系等），從而調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平，減輕償債壓力，改變資不抵債的狀況。這有利于企業(yè)盤活現(xiàn)有資源，進(jìn)步資本活動(dòng)性和運(yùn)營效益，擺脫財(cái)務(wù)困境。產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)作是指在開放條件下，企業(yè)將所有資源看作資本，進(jìn)進(jìn)資本市場，以其在市場上的活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和資源的優(yōu)化配置，從而使陷進(jìn)危機(jī)的企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)和市場，獲得生機(jī)。產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)作方式一般有：資本控制、資本吞并、資本收購與轉(zhuǎn)讓、資本租賃承包經(jīng)營、嫁接改造等。
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