企業(yè)盈利與現(xiàn)金關(guān)系淺析

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)；盈利；現(xiàn)金流量　　論文摘要：市場經(jīng)濟條件下企業(yè)要想生存，需要解決兩個方面的題目。一是持續(xù)盈利，假如收不抵支，扭虧無期將會資不抵債遭到清算；二是足夠的現(xiàn)金持有量，假如現(xiàn)金存量過低，將不能償還到期債務，以至被動破產(chǎn)。企業(yè)就必然要針對性地提出其財務治理目標和治理對策，以解決這兩個根本性題目。
　　
　　
　　
　　一、盈利與現(xiàn)金的內(nèi)涵
　　
　�。ㄒ唬┯�利的內(nèi)涵
　　盈利是企業(yè)的生存之本和發(fā)展之源。盈利就是以收抵支后的剩余。作為營利性的經(jīng)濟組織，企業(yè)組合各種生產(chǎn)要素，從事產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售或提供勞務等經(jīng)營活動，在滿足社會需要的同時，獲取利潤。盡管企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有所不同，行業(yè)不一，治理模式有差異，規(guī)模也有大小，但是獲取利潤卻是所有企業(yè)的共同目的，是其自身存在價值的必然要求。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動過程既是一個成果產(chǎn)出過程，也是一個投進耗費過程，衡量企業(yè)經(jīng)濟效益高低的基本方法，就是比較其產(chǎn)出成果與投進耗費的多少。產(chǎn)出成果大于投進耗費，說明企業(yè)有剩余，實現(xiàn)了盈利，此時不僅企業(yè)的投資人可以從企業(yè)的利潤分配中受益，而且企業(yè)也能夠從利潤的提留中獲得增量資金，用于擴大再生產(chǎn)；產(chǎn)出成果即是投進耗費，不盈不虧，說明企業(yè)的產(chǎn)出成果恰好彌補投進耗費，回籠的資金僅能夠維持企業(yè)在原有規(guī)模上循環(huán)周轉(zhuǎn)即簡單再生產(chǎn)；產(chǎn)出成果小于投進耗費，出現(xiàn)了虧損，說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的投進耗費不能得到正常彌補，連簡單再生產(chǎn)也無法維持。由此可見，盈利是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，只有盈利，不斷地實現(xiàn)價值增值，企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。因此，實現(xiàn)盈利，既是企業(yè)一切工作的出發(fā)點，也是企業(yè)一切工作的回宿點。
　�。ǘ�）現(xiàn)金的內(nèi)涵
　　 現(xiàn)金有二種理解：一是指資產(chǎn)的活動性，即現(xiàn)金在企業(yè)資產(chǎn)中的活動性最強，能即期支付和即期償債；二是指信息的可靠性，即現(xiàn)金流量信息比其他會計信息的具真程度要高。（1）現(xiàn)金是企業(yè)的血液。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，購買商品、接受勞務、支付工資、繳納稅費等經(jīng)營活動需要現(xiàn)金，償還債務、分配股利、利潤和償付利息等籌資活動需要現(xiàn)金，投資、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等投資活動需要現(xiàn)金。這些現(xiàn)金從哪里來？除企業(yè)投資人的初始和追加投進外，就需要通過企業(yè)的經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動過程獲取現(xiàn)金，然后，再次投放出往，以循環(huán)周轉(zhuǎn)的形式滿足上述現(xiàn)金需要。所以，“現(xiàn)金的流出——流進——再流出——再流進”就如同人的血液。血液活動保障了人的生命特征，現(xiàn)金周而復始的活動保障了企業(yè)的存續(xù)。因此，現(xiàn)金是企業(yè)的血液。（2）現(xiàn)金流量信息是質(zhì)量較高的會計信息�，F(xiàn)金是企業(yè)的血液，假如將一家企業(yè)比作一個人，企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收進、本錢用度和利潤便是人的骨骼和肌肉。與此相對應，資產(chǎn)負債表和利潤表所反映的企業(yè)財務狀況和生產(chǎn)經(jīng)營成果信息就比如人的輪廓面貌特征信息，現(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息就比如人的內(nèi)部血液循環(huán)信息。一個人生病了，在正常情況下可以從其精神狀態(tài)上看出來，但假若刻意隱瞞病情且善于掩飾，那么不借助于檢查手段，僅憑肉眼觀察就很難知，而被蒙蔽也就不足為奇。同樣的道理，資產(chǎn)負債表和利潤表基本上可以如實反映企業(yè)的財務狀況及生產(chǎn)經(jīng)營成果，但由于社會經(jīng)濟生活中，企業(yè)治理當局及其他利益相關(guān)者，經(jīng)常由于各種不同的動機和目的，實施著或多或少的會計造假的行為，直接導致了會計報表使用人對資產(chǎn)負債表和利潤表失往了應有的信任度。在這樣的情況下，現(xiàn)金流量表就比如添加了一份“驗血報告”，通過激活收付實現(xiàn)制，轉(zhuǎn)換觀察視角，從而進步其可信度。此外，利用現(xiàn)金流量表的勾稽關(guān)系，以現(xiàn)金流量表揭示的現(xiàn)金流量信息駕馭資產(chǎn)負債表和利潤表表露的信息，來強化驗證功能，也可以達到進步企業(yè)會計信息質(zhì)量的目的。（3）現(xiàn)金是企業(yè)困境中的吶喊。維持一定的現(xiàn)金持有量，是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的條件和保證。現(xiàn)金持有量充足，企業(yè)就能夠從容應對各種正常現(xiàn)金需要，該付的可以定期付，該支的可以及時支，不違約，不誤事。反之，假如企業(yè)現(xiàn)金持有量過低，不能滿足資金周轉(zhuǎn)的最低需求，就極可能致使企業(yè)陷進財務危機。在此情況下，急用材料沒有現(xiàn)金購買，支付工資沒有現(xiàn)金發(fā)放，債務到期沒有現(xiàn)金償還，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動就將***中斷，企業(yè)的生存就將受到威脅。值此生死存亡的緊要關(guān)頭，有現(xiàn)金流進，企業(yè)就能轉(zhuǎn)危為安，盡處逢生；無現(xiàn)金流進，企業(yè)就逃不脫破產(chǎn)的惡運。二、盈利與現(xiàn)金的關(guān)系
　　
　�。�1）盈利是權(quán)責發(fā)生制核算的結(jié)果，企業(yè)的現(xiàn)金流量表是“編制”出來的。企業(yè)的會計核算應當以權(quán)責發(fā)生制為基礎，凡是當期已經(jīng)實現(xiàn)的收進和已經(jīng)發(fā)生或應當負擔的用度，不論款項是否收付，都應當作為當期的收進和用度；凡是不屬于當期的收進和用度，即使款項已在當期收付，也不應當作為當期的收進和用度。利潤表作為反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)經(jīng)營成果的報表，其利潤額是以權(quán)責發(fā)生制為基礎核算的結(jié)果。而現(xiàn)金流量表則是揭示企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流進和流出的報表，它以收付實現(xiàn)制為基礎。凡是款項在當期收付的，不論其是否屬于當期的收進和用度，都作為當期的現(xiàn)金流進和現(xiàn)金流出調(diào)整處理；反之，凡是款項不在當期收付的，即使屬于當期的收進和用度，也不作為當期的現(xiàn)金流進和現(xiàn)金流出調(diào)整處理。所以，現(xiàn)金流量表揭示現(xiàn)金在會計期間內(nèi)的流向、流量和銜接狀況，即企業(yè)的現(xiàn)金鏈。
　　（2）足夠的現(xiàn)金是企業(yè)的臨危治理對策。 對于企業(yè)而言，應科學地確定最佳現(xiàn)金持有量，并通過充分發(fā)揮現(xiàn)金替換品（有價證券）的轉(zhuǎn)換功能，有效保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。而只有當企業(yè)財務狀況惡化時，企業(yè)的運作轉(zhuǎn)進了戰(zhàn)時狀態(tài)，我們才能夠奉現(xiàn)金，以尋求度過難關(guān)。
　�。�3）盈利左右現(xiàn)金流，現(xiàn)金流依托盈利 盈利既是企業(yè)現(xiàn)金流的補給源，也是隱瞞企業(yè)現(xiàn)金缺乏的罪魁罪魁。企業(yè)盈利了，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流進量就有底氣大于現(xiàn)金流出量，其現(xiàn)金凈流進量或可用于擴大再生產(chǎn)，或可用于投資活動或籌資活動；反之，企業(yè)虧損了，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流進量就將不抵現(xiàn)金流出量，連維持簡單再生產(chǎn)也要依靠籌資活動或投資活動的現(xiàn)金流進補充。所以，企業(yè)盈利與否，不僅從實質(zhì)上影響企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的正負，而且還直接關(guān)乎籌資活動或投資活動的現(xiàn)金流向。因此，盈利左右企業(yè)現(xiàn)金流，企業(yè)盈利應當力求經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的持續(xù)穩(wěn)定增加。
　　在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，支付動機、預防動機和投機動機隨時都可能要支用現(xiàn)金�，F(xiàn)金持有量充足，支用有保障，現(xiàn)金流暢通，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行有了保證，盈利也就有了基礎；現(xiàn)金持有量過少，支用現(xiàn)金沒有保障，現(xiàn)金流中斷，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動就將茍延殘喘，甚至無以為繼，盈利也就不可能。所以，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開現(xiàn)金，企業(yè)必須保持合適的現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金流是企業(yè)“活”的指數(shù)，現(xiàn)金流依托盈利。
　�。�4）企業(yè)的健康程度取決于盈利與現(xiàn)金的調(diào)和程度�，F(xiàn)金持有量是一把雙刃劍。一方面，現(xiàn)金的活動性最強，所以現(xiàn)金是最好的支付手段�，F(xiàn)金持有量過少，就會危及企業(yè)的生存；另一方面，現(xiàn)金的盈利性最差，所以持有現(xiàn)金是最奢侈的行為�，F(xiàn)金持有量過多，就是讓有限的現(xiàn)金資源處于閑置狀態(tài)，會降低企業(yè)的盈利水平。盈利是企業(yè)生存之本和發(fā)展之源，所以企業(yè)一定要盈利。只有企業(yè)盈利，企業(yè)才能夠強大；另一方面，盈利要消耗專用性資源，所以盈利也有限制，假如企業(yè)盲目追求盈利，以至于用生產(chǎn)經(jīng)營活動資金搞投資、上項目、擴大規(guī)模，則企業(yè)的現(xiàn)金流也可能斷流。所以，盈利和現(xiàn)金持有量之間有矛盾。處理這一矛盾的關(guān)鍵在于把握好他們之間的“度”。一個健康的企業(yè)，盈利和現(xiàn)金持有量之間不是沒有矛盾，而是矛盾經(jīng)常處于調(diào)和狀態(tài)。因此，企業(yè)盈利和現(xiàn)金相輔相成，只有統(tǒng)籌兼顧，才能相得益彰。
　�。�5）企業(yè)績效評價必須把盈利和現(xiàn)金等融會在一起�，F(xiàn)代治理之父——彼得·德魯克說：“假如你不能評價，你就無法治理”。評價既是治理的有機組成部分又是治理水平的集中表現(xiàn)。評價離不開評價工具，評價工具是評價的靈魂。在企業(yè)的效績評價中，由于評價工具引導和調(diào)節(jié)企業(yè)的治理行為，決定著企業(yè)效績評價的效用和終極的得失成敗，所以，恰當選擇企業(yè)效績評價工具至關(guān)重要。20世紀80年代以來，我國以盈利作為企業(yè)的財務治理目標，企業(yè)的效績評價工具長期是以利潤為中心設置的財務考核指標。毋庸置疑，以利潤為中心的評價工具，對于特定歷史時期迅速扭轉(zhuǎn)企業(yè)治理者的思想觀念，加強經(jīng)濟核算，進步企業(yè)經(jīng)濟效益，以及推進經(jīng)濟體制改革起過重要作用。但是，以利潤為中心的評價工具，隨之而至的負效應，如片面無窮夸大盈利等短期行為，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也造成了嚴重的損害。在立足科學發(fā)展觀的今天，評價工具的科學性題目成為企業(yè)效績評價研究的熱門課題。綜觀國內(nèi)外評價工具的研究成果，筆者以為，評價工具多元化是必然趨勢，但除盈利、現(xiàn)金、創(chuàng)新能力等必須考慮因素外，設計評價工具，不能靠主觀給定的權(quán)數(shù)將它們串聯(lián)起來，而是要依據(jù)因素間的內(nèi)在關(guān)系，將它們有機地融會在一起。做不到這一點，盈利和現(xiàn)金就是兩張皮，考慮的因素越多，評價結(jié)果的分歧越大，企業(yè)效績評價的效用也就越低。
　　
　　參考文獻
　　[1]張獻華,姜秀珍,田亮.影響企業(yè)現(xiàn)金持有量的經(jīng)濟學詮釋[J].經(jīng)濟題目探索,2004，(03).
　　[2]朱博.經(jīng)濟增加值—擠干企業(yè)盈利水分[N].經(jīng)濟參考報,2002.

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