現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征種別及其防控機(jī)制

內(nèi)容摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)所處的復(fù)雜環(huán)境中，識(shí)別、了解、防范、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐的重要內(nèi)容，也是企業(yè)治理理論研究的重要課題。
　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 特征 種別 防范 控制
　　
　　現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其特征
　　
　�。ㄒ唬┈F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念闡釋
　　財(cái)務(wù)是指為了重新獲取貨幣而墊支貨幣的活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因受到各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具備不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)存在蒙受損失的可能性。從資本運(yùn)動(dòng)的角度講，資本流通始于貨幣的墊支、終于得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，則資本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在本金墊支之時(shí)便已產(chǎn)生。在資本流通中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移和積聚，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)既吸納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，又接收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著資本價(jià)值逐漸集中于商品產(chǎn)品，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也處于不斷積累狀態(tài)。
　�。ǘ�）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征
　　不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是以一種可能性存在于財(cái)務(wù)工作中，只有條件成熟時(shí)，此種潛伏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失；客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，此種不確定性因素的存在則是客觀事件處于變化過(guò)程中的特征；嚴(yán)重性。無(wú)論哪種性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失，其后果都會(huì)很嚴(yán)重。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是不可觸摸，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)資料理性分析，進(jìn)而猜測(cè)、評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理中可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，能有效對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以防范。
　　
　　現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見種別
　　
　　（一）按照財(cái)務(wù)屬性劃分
　　1.出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本最大限度的增值，主要內(nèi)容有籌集資金、公道安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)最基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，其包括：
　　資本投資項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)是指出資者從多個(gè)投資項(xiàng)目中選擇一個(gè)最佳項(xiàng)目進(jìn)行投資活動(dòng)，但因知識(shí)能力所限、對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境熟悉不足、分析出現(xiàn)偏差等緣故，造成最佳項(xiàng)目誤選的風(fēng)險(xiǎn)；資本減值風(fēng)險(xiǎn)是指出資者所投進(jìn)資本因受投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)上缺陷的影響而造成損失的可能性；資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指出資者抱持尋求更大資本回報(bào)、預(yù)防資本風(fēng)險(xiǎn)的目的，對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而在資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，又因各種不確定因素的影響，造成財(cái)務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，致使企業(yè)蒙受損失的可能性。
　　2.經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容是籌資、投資和收益分配，其關(guān)注企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)過(guò)程，而經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性、復(fù)合性等特征。
　　籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)籌資的實(shí)際結(jié)果和原有目標(biāo)之間產(chǎn)生偏差的可能性，其具體分為收益風(fēng)險(xiǎn)和償債能力風(fēng)險(xiǎn)；投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)中，短期投資風(fēng)險(xiǎn)主要是資產(chǎn)活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金凈流量風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)企業(yè)收益形成的現(xiàn)金流進(jìn)遠(yuǎn)大于分配給股東的現(xiàn)金股利時(shí)，股東極可能因現(xiàn)金偏好無(wú)法得到滿足而做出拋售股票舉動(dòng)，使企業(yè)股價(jià)變動(dòng)，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和整體影響，而當(dāng)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流進(jìn)時(shí)，企業(yè)再投資活動(dòng)將受限，終極影響企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
　�。ǘ�）按照財(cái)務(wù)活動(dòng)劃分
　　1.籌資風(fēng)險(xiǎn)�；I資風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)，其主要是由于借進(jìn)資金而增加喪失償債能力的可能。籌資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的啟動(dòng)點(diǎn)。
　　2.投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)即因不確定因素導(dǎo)致企業(yè)不能取得期看投資報(bào)酬的可能性，由于投資活動(dòng)而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。企業(yè)投資活動(dòng)包括主業(yè)投資及其他項(xiàng)目投資，假如投資項(xiàng)目出現(xiàn)偏差，則會(huì)引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。
　　3.外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)即因匯率變動(dòng)而造成的企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，其隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易額的日漸增長(zhǎng)而越來(lái)越廣泛地存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中。外匯風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新表現(xiàn)。
　　4.資金回收風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)即在產(chǎn)品銷售出往后，因其貨幣資金收回的時(shí)間、金額的不確定性而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)。
　　5.收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)即因收益所得和分配而對(duì)資本價(jià)值及今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生一定影響的可能性。保存收益、分配股息是收益分配的兩個(gè)主要內(nèi)容，其中保存收益在于擴(kuò)大規(guī)模來(lái)源，分配股息則為了滿足股東擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)的要求，此兩方面相互矛盾又相互聯(lián)系。 　　建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制
　　
　�。ㄒ唬┩晟曝�(cái)務(wù)治理系統(tǒng)
　　認(rèn)真分析不斷變化的財(cái)務(wù)治理宏觀環(huán)境，把握其變化趨勢(shì)和規(guī)律，適時(shí)調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)治理政策和治理方法，進(jìn)步企業(yè)適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低乃至避免環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；設(shè)置公道的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)治理規(guī)章制度，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)治理職員，促使企業(yè)財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)高效運(yùn)行，有效防范、控制因財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)不完善而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　�。ǘ�）加強(qiáng)內(nèi)部治理體系
　　加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部治理，進(jìn)步資金使用效率及周轉(zhuǎn)速度，應(yīng)做到：根據(jù)不同情況，適當(dāng)進(jìn)步或降低負(fù)債資金比例，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不公道資金占用率，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)公道化；確定債務(wù)資金和自有資金、短期資金和長(zhǎng)期資金的比例關(guān)系，并使之隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化始終處于動(dòng)態(tài)治理狀態(tài)；建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制；加強(qiáng)存貨治理，在保證生產(chǎn)和銷售良好運(yùn)行的基礎(chǔ)上，將存貨總本錢保持在最低水平。
　�。ㄈ�）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)
　　高素質(zhì)的財(cái)務(wù)治理職員不僅具備正確的職業(yè)判定能力，能及時(shí)、正確地發(fā)現(xiàn)和評(píng)估潛伏的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、善于分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)在各部分、各職員尤其是企業(yè)決策治理部分和財(cái)務(wù)治理職員之間，普及風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，并將此意識(shí)滲透于財(cái)務(wù)治理工作的每個(gè)環(huán)節(jié)。
　�。ㄋ模┙�立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
　　完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制應(yīng)包含一套實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理中潛伏風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析研究起步較晚，但目前已有部分企業(yè)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型運(yùn)用于實(shí)際治理中。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求企業(yè)以財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他有關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采取比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，充分利用財(cái)會(huì)、金融、市場(chǎng)影響、企業(yè)治理等理論知識(shí)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理全過(guò)程實(shí)施有效監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)某種異常征兆時(shí)立即采取相應(yīng)措施，減少乃至規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)損失。
　�。ㄎ澹┕�道利用風(fēng)險(xiǎn)防控方法
　　分散法。風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目應(yīng)選取分散法，即借助于企業(yè)間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)收益同享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
　　轉(zhuǎn)移法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即在堅(jiān)持正當(dāng)、公道、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，企業(yè)采取相應(yīng)措施轉(zhuǎn)嫁財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　回避法。在選取理財(cái)方式時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在保證財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的條件下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，此為回避法。
　　降低法。在面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法即為降低法。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　1.劉廣生.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策探討.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2004(1)
　　2.***純.加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制.對(duì)外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)，2006(2)

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