淺議會計報表附注對于財務分析的影響

財務是以信息為依據(jù)，采用專門，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過往和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其現(xiàn)金流量的一種理財行為，其最基本的功能，是將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。一般意義上的企業(yè)會計信息主要是指企業(yè)財務會計報告。財務會計報告由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成，由于長期計劃體制的和會計制度建設的落后，我國財務分析者側(cè)重關注會計報表的分析，對于會計報表附注的分析則重視不足。

　　由于會計報表格式中所規(guī)定的項目較為固定，只能提供有限數(shù)目的信息，同時，列進會計報表的各項信息都必須符合會計要素的定義和確認標準，因此，會計報表本身所能反映的財務信息受到一定限制。會計報表附注是對報表正文信息的補充說明，它提供與會計報表所反映的信息相關的其他財務信息，使財務報表使用者通過閱讀會計報表及其相關的附注，為其決策提供更充分的信息。通過會計報表附注，會計信息使用者可以了解企業(yè)的基本會計假設、會計政策、會計政策和會計估計變更、關聯(lián)方關系及其交易、資產(chǎn)負債表日后事項等內(nèi)容。由于會計報表附注的內(nèi)容較多，且相當一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的，因而相對來說，會計報表附注的分析輕易被人忽視。

　　財務比率分析是最重要的財務分析，它反映各會計要素的相互關系和內(nèi)在聯(lián)系。基本的財務比率分析主要包括：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)治理比率、負債比率和盈利能力比率。下面我們主要從基本財務比率的四個方面分析會計報表附注對于財務分析的影響。

　　一、對變現(xiàn)能力比率的影響

　　變現(xiàn)能力比率主要有活動比率和速動比率，其分母均為活動負債。未在會計報表中反映，但應在會計報表附注中表露。會影響企業(yè)活動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負債。按照《企業(yè)會計準則——或有事項》(簡稱或有事項準則)，或有負債指“過往的交易或事項形成的潛伏義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利潤流出企業(yè)”�；蛴惺马棞蕜t規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確以為負債，列示于資產(chǎn)負債表：a.該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；b.該義務的履行很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；c.該義務的金額能夠可靠地計量�；蛴胸搨�確認的b和c項條件往往需要會計職員的職業(yè)判定。特別是b項，或有事項準則指南固然規(guī)定了“可能性”對應概率，但實際上或有負債的概率很難通過的方法出來，還得依靠會計和相關職員的職業(yè)判定�；蛴惺马棞蕜t只規(guī)定了四類或有事項必須在會計報表附注中表露：“a.已貼現(xiàn)貿(mào)易承兌匯票形成的或有負債；b.未決訴訟、仲裁形成的或有負債；c.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債；d.其他或有負債(不包括極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債)”。其他的或有負債，包括售生產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污用度等，對于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項準則對其他或有負債“極小可能”的規(guī)定不表露或少表露或有負債，這些或有負債一旦成為事實上的負債，將會加大企業(yè)的償債負擔。

　　變現(xiàn)能力分析應該結(jié)合會計報表附注，假如存在或有負債，顯然會減弱企業(yè)活動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。假如存在未作表露的或有負債，更會令變現(xiàn)能力指標的正確性大打折扣。

　　二、對資產(chǎn)治理比率的影響

　　資產(chǎn)治理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)治理方面的效率的財務比率。資產(chǎn)治理比率包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等。

　　由于營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對營業(yè)周期的分析可以通過對存貨及應收賬款的分析來代替。

　　應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收進÷均勻應收賬款。其中均勻應收賬款指未扣除壞賬預備的應收賬款余額，即資產(chǎn)負債表中“期初應收賬款余額”與“期末應收賬款余額”的均勻數(shù)。銷售收進指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收進確認是一項重要的會計政策，因而本指標的分析不可避免地要會計報表附注。收進的確認方法包括行業(yè)會計制度規(guī)定和收進準則規(guī)定(僅適用上市公司)。對于同一筆業(yè)務是否確認收進，收進準則較行業(yè)會計制度要嚴格得多，因而，對于同樣的業(yè)務，按收進準則確認的收進一般較遵照行業(yè)會計制度確認的收進要少，因而其應收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢÷均勻存貨。正確理解其分子和分母的意義都應該仔細閱讀會計報表附注。1銷售本錢與均勻存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設有直接關系。除了個別計價法外，存貨的實物流轉(zhuǎn)與價值流轉(zhuǎn)并不一致，嚴格來說，只有個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標準的”存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(主要有先進先出法、后進先出法、加權(quán)均勻法、移動均勻法、計劃本錢法、毛利率法和零售價法)，都是采用一定技術(shù)方法在銷售本錢和期末存貨之間進行分配，銷售本錢和均勻存貨存在著此消彼長的關系。這種關系在應用先進先出法和后進先出法下特別明顯。在目前經(jīng)濟生活中，由于通貨膨脹是個不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，物價普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。采用先進先出法的銷售本錢偏低，而期末存貨則高，這樣計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率毫無疑問偏低。而應用后進先出法則恰恰相反，這樣必然導致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。2按照股份公司會計制度，上市公司期末存貨應按本錢與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價預備的情況下，期末存貨價值小于其本錢。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

　　三、對負債比率的

　　負債比率包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務率等。產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務率實在是資產(chǎn)負債率的延伸，其分子都是的負債總額，是更為謹慎、守舊地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投進的資本受到股東權(quán)益的保障程度，因而這兩個指標的與資產(chǎn)負債率相同。

　　如前文所述，由于或有負債的存在，資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定完整反映了企業(yè)的負債總額。因而分析資產(chǎn)負債率時，不得不關注報表附注中的或有事項。不考慮或有負債的資產(chǎn)負債率夸大了企業(yè)的償債能力。此外，還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力：長期租賃。當企業(yè)急需某種設備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時，可以通過租賃的方式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購買設備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，其所有權(quán)回承租方所有，實際屬于變相的分期付款購買固定資產(chǎn)。因此，租進的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)進賬，進行治理，相應的租賃用度作為長期負債處理。這種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包括在債務比率之中。當企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大，期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構(gòu)成了一種長期性籌資，這種長期性籌資固然不包括在長期負債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，假如企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務，應考慮租賃用度對償債能力的影響：會削弱企業(yè)的償債能力。

　　四、對盈利能力比率的影響

　　盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率。其分子都是凈利潤，影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。一般來說，企業(yè)的盈利能力分析只涉及正常的營業(yè)狀況，非正常的營業(yè)狀況，也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結(jié)果，不能說明企業(yè)的盈利能力，因此在分析企業(yè)盈利能力時，應當排除：1.證券買賣等非常項目；2.已經(jīng)或?qū)⒁�停止的營業(yè)項目；3.重大事故或更改等特別項目；4.會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素。這四個項目無一例外要從會計報表附注中獲得資料，除此之外，影響企業(yè)利潤的主要有：1.存貨流轉(zhuǎn)假設。在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售本錢較低，因而計算出的利潤偏高，而采用后進先出法計算出的銷售本錢則較高，其利潤則偏低。2.計提的損失預備。上市公司要計提四項預備(壞賬預備、長期投資減值預備、短期投資跌價預備和存貨跌價預備)，一般企業(yè)要計提壞賬預備，計提和比例要影響利潤總額。3.長期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是本錢法。在采用本錢法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益，而權(quán)益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動情況確認投資損益。4.固定資產(chǎn)折舊方法，是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年，其利潤要小于直線法，加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。5.收進確認方法。按收進準則確認的收進較按行業(yè)會計制度確認的收進要守舊，一般情況下其利潤也相對守舊。6.或有事項的存在�；蛴胸搨�有可能導致利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負債將可能減少企業(yè)的預期利潤。7.關聯(lián)方交易。應留意關聯(lián)方交易的變動情況，關聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務報告的可能。這些影響利潤的因素，凡可能增加企業(yè)利潤的，會增加企業(yè)的盈利能力，反之則削弱企業(yè)的盈利能力。

　　從以上分析可以看出，由于會計報表的局限性，僅依據(jù)會計報表得出的財務分析結(jié)論是片面的，甚至可能得出錯誤的結(jié)論，誤導決策，因而，只有注重會計報表附注在財務分析中的作用，仔細閱讀深進領會會計報表附注，才能正確評價企業(yè)的生存能力或找出存在的，減少決策的失誤。

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