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現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的作用
現(xiàn)金流量表（statement of cash flows）是財務(wù)報表的三個基本報告之一，也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機構(gòu)的現(xiàn)金 (包含現(xiàn)金等價物) 的增減變動情形。以下是小編為大家整理的現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的作用，僅供參考，大家一起來看看吧。
現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的作用1
摘要:
在市場經(jīng)濟條件下,現(xiàn)金流量表是直接反映企業(yè)真實具體情況的晴雨表,科學(xué)地分析和利用現(xiàn)金流量表是企業(yè)進行正確決策的條件之一,它揭示了企業(yè)財務(wù)狀況變動的原因、后果及趨勢,為報表使用者進行決策提供正確的依據(jù)。
關(guān)鍵詞:
現(xiàn)金流量表;現(xiàn)金流量;企業(yè)
一、現(xiàn)金流量表分析的目的
現(xiàn)金流量表是一張以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映企業(yè)財務(wù)變動狀況的報表,綜合反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流進和流出信息的報表。有助于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力,現(xiàn)金流量表終極體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報表。但現(xiàn)金流量表上的信息是對企業(yè)現(xiàn)金活動的歷史、現(xiàn)狀和結(jié)果所做的全面和系統(tǒng)的描述,它所反映的現(xiàn)金流量表上的信息具有歷史性和概括性,不能直接滿足財務(wù)報表使用者的需要。報表使用者還必須借助于財務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進行再加工,才能在把握企業(yè)以往經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金變動的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營的遠景和未來的現(xiàn)金流量信息�，F(xiàn)金流量表分析的目的就是為了將表中數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于企業(yè)進行經(jīng)濟決策的信息。具體來說,主要包括:
(一)對獲取現(xiàn)金的能力作出評價
一個正常經(jīng)營的企業(yè),在獲取利潤的同時還應(yīng)獲取現(xiàn)金收益�！艾F(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”是由經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動這三類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額所組成的,因此,這就必須進一步分析是由哪一類活動產(chǎn)生的,各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是多少。一般來說,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。通過對現(xiàn)金流進來源分析,可以對獲取現(xiàn)金能力作出評價,并可對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力作出猜測。
(二)對償債能力、支付能力作出評價
現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對企業(yè)償還短期債務(wù)能力作出更全面的評價。一個企業(yè)獲取了較多的利潤,同時又產(chǎn)生了較多的現(xiàn)金流量凈額,就具有了較強的償債與支付能力。假如這個企業(yè)在獲取了較多利潤的同時,大量進行固定資產(chǎn)投資,同樣會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺,降低償債能力和支付能力。相反,假如獲取利潤未幾,但由于處置和變賣固定資產(chǎn),或增加了直接融資等,增加了現(xiàn)金流量凈額,也可以保持較強的償債能力和支付能力。因此,通過對三類活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進信息和流出信息的分析,可以對企業(yè)的償債能力和支付能力作出更正確和更可靠的評價。
(三)對收益的質(zhì)量作出評價
在利潤表中,企業(yè)的凈利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計算出來的,而現(xiàn)金流量是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。一般說來,凈收益增加,現(xiàn)金流量凈額也增加。但在某些情況下,比如,雖然大量銷售商品,但貨款和勞務(wù)流進款項沒有按時收回,會計收益是否終極轉(zhuǎn)化為企業(yè)的現(xiàn)金收益,還取決于應(yīng)收賬款能否及時足額地收回等其他因素。事實上,有些企業(yè)雖然有較好的財務(wù)收益,但還是免不了面臨財務(wù)危機,危及企業(yè)生存。如W.T.格蘭特公司和帕思結(jié)算銀行就是由于沒有足夠的現(xiàn)金支付債務(wù)而宣告破產(chǎn)。因此,“盈利必須輔以良好的現(xiàn)金流進”才是最有利的。通過現(xiàn)金流量和凈利潤的比較分析,可以對收益的質(zhì)量作出評價。
(四)對投資活動和籌資活動作出評價
企業(yè)的投資、籌資和經(jīng)營活動都以增加企業(yè)價值和股東財富為目標,相互之間密切聯(lián)系,又相互矛盾。經(jīng)營活動以投資為條件,而為了投資和經(jīng)營必須籌資。搞好經(jīng)營活動,不僅可以為投資提供現(xiàn)金來源,也使得從外部籌資變得更加輕易。但是,從現(xiàn)金的分配來看,三類活動又相互矛盾,過度投資會使日常營運的資金不足而失去盈利機會,過度籌資會進步資金本錢并加重經(jīng)營活動的負擔(dān)。因此,企業(yè)必須統(tǒng)籌兼顧,使三項決策相互協(xié)調(diào)。通過現(xiàn)金流量表關(guān)于三類活動的現(xiàn)金流量信息,可以評價投資活動和籌資活動與經(jīng)營活動的協(xié)調(diào)性,為投資決策和籌資決策提供依據(jù)。
二、企業(yè)決策過程中對現(xiàn)金流量表的利用
決策需要信息,各種報表使用者由于其決策目的的不同,在利用現(xiàn)金流量表分析進行決策時會有明顯的差別。
(一)為投資者進行投資決策提供有效支持
作為投資者,投資的目的是為了增加未來的現(xiàn)金資源,主要應(yīng)評價企業(yè)獲利能力與支付能力、經(jīng)營風(fēng)險及變動趨勢,以作出是否進行投資或繼續(xù)持有企業(yè)股票,是否更換主要的治理者的決策,以及決定股利分配政策。他們對現(xiàn)金流量表分析,主要是了解企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來支付即期股利,分析企業(yè)在未來能否保持良好的獲利能力,以保證其投資升值。利潤表中的凈收益一直被作為反映企業(yè)獲利能力的重要指標,也被以為是企業(yè)有無能力支付投資利潤的指示器,但由于受多種影響,凈收益逐漸暴露出其局限性。凈收益是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則,在幣值不變和配比原則以及歷史本錢原則的基礎(chǔ)上確認的,包含了大量的估計和判定成分,并且受通貨膨脹因素影響,凈收益的多少并不能真正代表企業(yè)實際的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和支付能力。在很多情況下,公司的銷售狀況良好,銷售額不菲,并不意味著其經(jīng)營現(xiàn)金凈流量就一定高。某些公司看似經(jīng)營狀況良好,但是潛躲著款項收不回來、經(jīng)營業(yè)績不能兌現(xiàn)的風(fēng)險,應(yīng)該引起投資者的留意。通過對凈收益和經(jīng)營現(xiàn)金流量之間的差異進行分析,可以了解上市公司利潤的含金量,揭示利潤的真實程度。通過分析“每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流通在外的普通股股數(shù)”比率,可了解企業(yè)支付股利的能力強弱;通過分析“每元銷售現(xiàn)金凈流進=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務(wù)收進”比率,可了解企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞、獲取現(xiàn)金能力強弱;通過分析企業(yè)“獲利能力品質(zhì)的現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/凈利潤”比率,可了解收益質(zhì)量。該比率大于或即是1,說明企業(yè)凈利潤真實,其反映的獲利能力可信;該比率若小于1,比率越低,說明企業(yè)凈利潤越不真實,利潤質(zhì)量不高。關(guān)于凈收益和凈現(xiàn)金流量之間最佳比例關(guān)系,需視行業(yè)、企業(yè)而定,可采用比較法,即與企業(yè)歷史時期相對比,與同行業(yè)其他企業(yè)的均勻水平和先進水平相對比,以進步?jīng)Q策的正確性。
(二)是債權(quán)人決定其授信對象和授信額度的重要憑據(jù)
作為企業(yè)的債權(quán)人,由于向企業(yè)提供資金或作為供給商向企業(yè)賒銷商品,非常關(guān)心的是其債權(quán)的保障、利息的獲取及債務(wù)人是否能定期償付債務(wù)等。對債權(quán)人來講,償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。雖然資產(chǎn)負債表中的活動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的活動性或償債能力,但這種反映有一定的局限性,這是由于真正用于償還債務(wù)的最直接的資產(chǎn)還是現(xiàn)金,因此,用現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映企業(yè)的償債能力。債權(quán)人對該指標特別感愛好。通過分析“現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/活動負債”比率,可了解該企業(yè)的短期償債能力強弱;通過分析“債務(wù)保障率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額”比率,可了解企業(yè)中長期償債能力強弱。債權(quán)人通過對短期償債能力,長期償債能力分析,結(jié)合企業(yè)的盈利能力及未來獲利趨勢,判定債權(quán)的風(fēng)險度,以作出是否給企業(yè)提供信用,以及是否需要提前收回債權(quán)的決策。
(三)是企業(yè)治理者進行經(jīng)營治理和財務(wù)治理的重要信息
企業(yè)作為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立法人,其經(jīng)營、理財?shù)幕緞訖C是追求利潤最大化。作為企業(yè)治理當局非常關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟地位、獲利能力、發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營風(fēng)險,通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)現(xiàn)金流量的來源和用途全面、系統(tǒng)、總括地了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況,企業(yè)治理者據(jù)以把握企業(yè)經(jīng)營和理財中存在的題目,并結(jié)合企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和市場環(huán)境的變化,猜測其可能的變動趨勢,迅速作出決策,并采取有效措施,改善經(jīng)營治理,進步經(jīng)濟效益,防范財務(wù)風(fēng)險,審慎配置資源,實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。對企業(yè)治理當局來說,對現(xiàn)金流量表分析,不僅要分析投資者和債權(quán)人關(guān)心的獲利、能力和償債能力,而且要分析投資和籌資效果,不斷根據(jù)企業(yè)發(fā)展趨勢,確定理想的現(xiàn)金流量,編制現(xiàn)金預(yù)算,進行動態(tài)分析與治理。采用結(jié)構(gòu)分析法分析經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動各項目現(xiàn)金流量的變化,這三種類型的現(xiàn)金流量互相聯(lián)系,互相影響,其中經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量是基礎(chǔ),企業(yè)必須對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量以及投資需求進行分析,在此基礎(chǔ)上,公道確定籌資需要量。一般而言,營活動凈現(xiàn)金流量越多,所需籌資資金越少;反之,企業(yè)必須進行外部籌資或者變現(xiàn)資產(chǎn),以滿足對資金的需求。在投資機會較多時,可以在關(guān)注活動性的同時,最大限度使用資金,現(xiàn)金的收益性很弱(利息)。閑置不用基本沒有收益,充分利用現(xiàn)金資源,把現(xiàn)金投進經(jīng)營活動、投資活動以賺取更多的利潤,科學(xué)的決策是在活動性和收益性之間作出最佳組合或選擇,以實現(xiàn)利潤最大化。
總之,現(xiàn)金流量表是有特殊重要性的會計報表。其特殊重要性主要體現(xiàn)在企業(yè)可依據(jù)現(xiàn)金流量表提供的信息,進行多層次、全方位的分析,為經(jīng)濟決策提供支持。企業(yè)要使其特殊重要性轉(zhuǎn)變?yōu)樘厥庥杏眯?必須結(jié)合自身決策的需要,在正確閱讀和理解的基礎(chǔ)上,有針對性的進行分析,在分析時,除進行定量分析與定性分析外,還應(yīng)考慮社會環(huán)境變化及企業(yè)會計政策對現(xiàn)金流量表信息的影響,以消除決策分析的不利因素。
現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的作用2
一、現(xiàn)金流量表信息對企業(yè)決策的作用
分析現(xiàn)金流量表信息能使企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流情況及風(fēng)險，若資金不足，企業(yè)需要擬好籌資計劃，做出以何種方式進行籌資的決策;若資金充裕，則企業(yè)可以調(diào)查市場，進行有效投資。所以，企業(yè)財務(wù)管理部門需要了解現(xiàn)金流量表信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律，提高資金使用效率，為正確做出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù)。
在企業(yè)財務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量表分析，比利用資產(chǎn)負債表和損益表分析更加直觀、更加有效，它能夠解釋固定資產(chǎn)價值巨大、獲利很高的企業(yè)導(dǎo)致破產(chǎn)的原因;能夠解釋明明虧損的企業(yè)卻能繼續(xù)生存的原因;能夠解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對加強企業(yè)財務(wù)管理，促進企業(yè)財務(wù)管理者改變管理觀念具有重要意義。
目前，市場競爭日益激烈，流動資金對一個企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，特別是對資金依賴度很高的房產(chǎn)行業(yè)，更是如此。但是我國大部分企業(yè)是不編制現(xiàn)金流量表的，一是因為這方面的準則發(fā)布的較晚，直到1999年我國才發(fā)布現(xiàn)金流量表準則，從次年起，大型企業(yè)才開始編制現(xiàn)金流量表;二是因為現(xiàn)金流量表的編制技術(shù)要求比較高，編起來費時費力，一般企業(yè)的財務(wù)人員不太具備這方面的能力;三是高校教育的忽視，目前很多大學(xué)的會計課，只要涉及現(xiàn)金流量表的編制、分析等內(nèi)容的，老師一般會跳過去，這就使得很多財務(wù)人員在走向工作崗位之前就忽視了現(xiàn)金流量表的編制等問題。
我國企業(yè)對現(xiàn)金流量表的分析研究也隨著滯后，使得企業(yè)不能好好利用現(xiàn)金流量表這一有效工具，來分析企業(yè)的財務(wù)狀況、營運能力特別是獲取現(xiàn)金流量的能力對企業(yè)發(fā)展的影響，從而不利于提高競爭力和企業(yè)的發(fā)展。
二、對現(xiàn)金流量表的分析及企業(yè)決策
1、直接分析
直接分析，是指對現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)直接進行運用分析，不經(jīng)過任何的加工處理�，F(xiàn)金流量主表共分為三大塊：經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金凈流量和投資活動現(xiàn)金凈流量。三類經(jīng)濟活動的凈現(xiàn)金流量分別代表不同的含義，通過對其數(shù)值的正負分析，以及與前期的趨勢對比分析，就可以對企業(yè)的經(jīng)營情況進行初步的判斷。
(1)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量分析。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量除了要維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營以外，還得有足夠的現(xiàn)金流量來補償經(jīng)營性長期資產(chǎn)的折舊與攤銷費用，以及時更新生產(chǎn)所需設(shè)備，提高生產(chǎn)效率，還得保證足夠的現(xiàn)金以支付到期債務(wù)和利息以及現(xiàn)金股利，并能為企業(yè)的發(fā)展提供現(xiàn)金流量的支持。尤其是商品經(jīng)營活動和提供勞務(wù)活動占較大比重的企業(yè)，充裕的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。若企業(yè)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量為正值，則說明企業(yè)的經(jīng)營活動開展正常，能夠通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量支付因經(jīng)營活動而引起的貨幣資金流出;如果與前期現(xiàn)金流相比，經(jīng)營現(xiàn)金流凈現(xiàn)值金額很大，則說明本期運轉(zhuǎn)良好，除了能維持正常經(jīng)營外，還能夠補償當期非現(xiàn)金消耗性成本、支付現(xiàn)金股利或者為企業(yè)的投資活動提供現(xiàn)金流量的支持。
(2)投資活動現(xiàn)金凈流量分析。投資活動的現(xiàn)金流量分為對外投資現(xiàn)金流量和對內(nèi)實體性資產(chǎn)投資現(xiàn)金流量。投資活動不同于經(jīng)營活動，其現(xiàn)金流出與流入基本上不同步，所以對其分析要考慮時間的縱度。如果某一時期，企業(yè)投資活動的現(xiàn)金凈流量為正，一般表明企業(yè)擴大再生產(chǎn)的能力較強，產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，參與資本市場運作、實施股權(quán)及債券投資的能力較強;若為負值，則企業(yè)可能是投資規(guī)模擴大但投資回報及變現(xiàn)能力有待提高，也有可能是當期投資過大，投資收益在當期沒有顯現(xiàn)，所以還需關(guān)注未來的收益狀況。
(3)籌資活動凈現(xiàn)金流量分析。企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該滿足企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效。通過對經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金流量的分析，可以得出需籌資的時間和金額，以及時、足額地籌到相應(yīng)的資金，滿足企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動需要現(xiàn)金支持。在企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動產(chǎn)生大量現(xiàn)金時，籌資活動應(yīng)及時清償相應(yīng)的貸款，避兔不必要的利息支出。
如果企業(yè)籌資活動的凈現(xiàn)金流量為正值，一般來說，企業(yè)的融資能力較強，但應(yīng)進一步關(guān)注資金的使用效果，特別是投資效果，一旦投資失敗，企業(yè)可能會在未來無法支付到期的債務(wù)本金和利息以及現(xiàn)金股利而出現(xiàn)不能持續(xù)經(jīng)營的危機;若該值為負，則可能表明企業(yè)的債務(wù)減輕，本身的盈利水平較好，且款項收回較快，但也可能是企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，聲譽大跌，致使融資困難，這要結(jié)合損益表進行具體分析。
2、比率指標分析
為了綜合衡量、評價和揭示各個財務(wù)報表項目的內(nèi)在聯(lián)系及其數(shù)值變化對財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的影響程度，從而發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中存在的問題，需要使用最簡便且揭示能力最強的比率分析法�，F(xiàn)金流量比率分析主要應(yīng)用以下幾個比率：
(1)現(xiàn)金流動負債率。即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率。此指標中，比率值與短期償債能力呈正比，即比率越大短期償債能力越強，反之，越弱。該指標能充分說明企業(yè)經(jīng)營資金的償債能力。
(2)現(xiàn)金到期債務(wù)率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與本期到期債務(wù)的比率。該指標反映企業(yè)當期債務(wù)償付的能力，比率越大，償債能力越強。
(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比。即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與本期債務(wù)總額的比率。該指標同企業(yè)的償債能力呈正比，其是評價企業(yè)中長期償債能力的重要指標，該指標越高，表示企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱蟆?/p>
以上三個指標主要是從現(xiàn)金流量的償債能力上進行分析的，以下三個主要是從現(xiàn)金流的獲利能力進行分析。
(4)盈利現(xiàn)金比率。即現(xiàn)金凈流入與凈利潤的比率。它是衡量企業(yè)盈利質(zhì)量的基本指標，一般來說，該指標越高，企業(yè)盈利質(zhì)量越好，也就是說同樣的利潤額，帶來現(xiàn)金流入額較大的盈利質(zhì)量較高。當然，如果較大金額的現(xiàn)金流入是由籌資活動帶來的，則需要與其他的指標結(jié)合分析才能看出企業(yè)的盈利質(zhì)量的好壞。
(5)經(jīng)營盈利現(xiàn)金比率。即經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與凈利潤的比率。該比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。與盈利現(xiàn)金比率相比，該比率剔除了籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流的影響，更能反映企業(yè)盈利質(zhì)量的好壞。一般來說，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越高。
(6)銷售現(xiàn)金收入率。即銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金與銷售收入的比率。該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，也即反映企業(yè)應(yīng)收賬款的收回情況。一般來說，該比率越高，收入質(zhì)量越高，現(xiàn)金銷售所占的比重較大，或者說企業(yè)在應(yīng)收賬款管理方面做得較好。如果比率是一的幾倍時，說明前期的應(yīng)收賬款在本期收到。如果比率小于0.5，則說明企業(yè)財務(wù)管理有問題。
從現(xiàn)金支付能力的角度分析，可以引入以下兩個指標：
(7)現(xiàn)金股利支付率。即現(xiàn)金股利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的比率。該比率反映本期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利之間的關(guān)系。該比率與股利支付比率成反比，比率越高，企業(yè)支付股利的能力越低。對于上市公司應(yīng)多關(guān)注這一比率。
(8)廣義現(xiàn)金支付比率。即現(xiàn)金流入總額與經(jīng)營現(xiàn)金流出量和償還債務(wù)本息付現(xiàn)兩者之和的比率。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)并支付正常經(jīng)營費用等。在企業(yè)的經(jīng)營中，公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)該滿足企業(yè)廣義現(xiàn)金支付，該比率越大，其現(xiàn)金支付能力越強。
3、結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析，指分別流量表的每部分現(xiàn)金凈流量占企業(yè)總現(xiàn)金流量的比值，來分析三大活動的現(xiàn)金流量情況。
(1)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率。即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占企業(yè)總現(xiàn)金凈流量的比值，這一比值越高，說明企業(yè)經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量越大，企業(yè)的經(jīng)營越具有活力和發(fā)展力，這是每個企業(yè)所希望看到的。
(2)投資活動現(xiàn)金流量比率。即投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占企業(yè)總現(xiàn)金凈流量的比值。這一比值越高，說明企業(yè)投資收益越高，不過對于一般企業(yè)來說，該比率保持在10%-20%左右即可，因為對于一般企業(yè)來說，主要應(yīng)靠經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但目前很多企業(yè)尤其是大型國企，他們通過投機行為獲得的收益已遠遠超過正常的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，然而投機活動的高風(fēng)險使得高額的投機所得很可能在下期的投機中損失殫盡，甚至使企業(yè)走向破產(chǎn)。
(3)籌資活動現(xiàn)金流量比率。即籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量占企業(yè)總現(xiàn)金凈流量的比值。對于一個企業(yè)，一般來說，當處于建立之初或擴大規(guī)模時，這一比值一般比較高，但到了成熟發(fā)展時期，企業(yè)的籌資活動帶來的現(xiàn)金流量應(yīng)該下降，如果比值持續(xù)過高，說明企業(yè)過多依靠籌資活動資金，而企業(yè)的經(jīng)營活動缺乏可持續(xù)性，其發(fā)展?jié)摿α钊藫?dān)憂。當然，這也分不同行業(yè)，對于房地產(chǎn)行業(yè)，應(yīng)該按其每個項目進行分析，在項目初期，大部分資金都是融資得來的，此時該比率很高也是正常的，到了樓盤銷售階段，該比率會大幅下降，若沒有下降，只能說明銷售不好。
4、企業(yè)決策
在對現(xiàn)金流量表做了充分的分析之后，企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該把分析結(jié)果及時送往管理層(當然，目前大多數(shù)企業(yè)高層都具備了財務(wù)報表分析的能力)，管理層在分析之后聯(lián)系各部門(包括投資規(guī)劃部、財務(wù)部、銷售部、生產(chǎn)部等)管理人員進行討論，從而做出正確的決策。
通過現(xiàn)金流量表的縱橫分析，除了為領(lǐng)導(dǎo)層提供基礎(chǔ)的信息外，還可發(fā)現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，為企業(yè)財務(wù)管理的財務(wù)預(yù)警提供信息。識別風(fēng)險、分析風(fēng)險從而應(yīng)對風(fēng)險，這本身就是一個企業(yè)進行最終決策的整個過程。
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