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財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系研究
【摘要】現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系在企業(yè)財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中發(fā)揮著非常重要的作用，但其本身還存在著一些局限性。文章提出了改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的意見(jiàn)和建議�！ 娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)指標(biāo) 指標(biāo)體系一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性
1、企業(yè)償債能力指標(biāo)只是在一定程度上反映企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人的償債能力,并未反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力
在活動(dòng)資產(chǎn)中,包含大量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)以及變現(xiàn)能力較弱的存貨,假如這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高,難以如期變現(xiàn),勢(shì)必造成所有賬面活動(dòng)資產(chǎn)可以及時(shí)足額償付到期債務(wù)的假象。假如償債能力比率中資產(chǎn)的治理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí),那么這些比率將不能宏觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。此外,現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表主要提供以歷史本錢為主的財(cái)務(wù)信息,普遍缺乏前瞻性信息和猜測(cè)性信息,無(wú)法反映企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。
2、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系與現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)和現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展不相適應(yīng)
現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系是適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以歷史本錢為基礎(chǔ)反映企業(yè)過(guò)往的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在信息揭示的范圍、及時(shí)性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時(shí)代。這樣，很難適應(yīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)該由受托責(zé)任觀向決策有用性的轉(zhuǎn)變。假如仍然以歷史本錢來(lái)呈報(bào)信息，就會(huì)使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告與信息使用者對(duì)現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求及對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的處理不相適應(yīng)。
3、會(huì)計(jì)信息的人為操縱使會(huì)計(jì)信息失真，從而誤導(dǎo)信息使用者
不誠(chéng)信行為的存在使企業(yè)對(duì)外形成財(cái)務(wù)報(bào)告之前，往往對(duì)信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)信息的編號(hào)進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，進(jìn)而粉飾報(bào)表，以達(dá)到信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期看。其結(jié)果，使信息使用者所看到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況不一樣，誤導(dǎo)了信息使用者做出錯(cuò)誤決策。
二、改進(jìn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的具體對(duì)策
1、公道選擇與運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)
在財(cái)務(wù)工作實(shí)踐中，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出正確的評(píng)判。而作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其選擇和運(yùn)用就顯得尤為重要。
不同的利益群體應(yīng)選擇不同的分析指標(biāo)。對(duì)企業(yè)投資者而言，財(cái)務(wù)分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其分派股利和避免破產(chǎn)的能力也十分關(guān)心。債權(quán)人主要關(guān)心公司資產(chǎn)的活動(dòng)性，由于他們享有的權(quán)益是短期的，公司有無(wú)迅速償還這些負(fù)債的能力可以通過(guò)分析公司資產(chǎn)的活動(dòng)性進(jìn)行有效判定。而債券持有者享有的權(quán)益是長(zhǎng)期的，他們更關(guān)注公司長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力公司治理者則必須借助會(huì)計(jì)報(bào)表評(píng)價(jià)公司目前的財(cái)務(wù)狀況并根據(jù)目前的財(cái)務(wù)狀況分析可能存在的機(jī)會(huì)，同時(shí)亦要關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報(bào)和資金治理效率。財(cái)務(wù)信息需求者應(yīng)根據(jù)自己不同的分析目標(biāo)，選擇適當(dāng)?shù)姆治鲋笜?biāo)。
2、進(jìn)一步進(jìn)步財(cái)務(wù)報(bào)告信息表露的時(shí)效性
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性進(jìn)一步加大,產(chǎn)品生命周期呈現(xiàn)縮短態(tài)勢(shì),因而,按照會(huì)計(jì)分期假設(shè)編制的信息財(cái)務(wù)報(bào)告所揭示的信息具有明顯的時(shí)滯性,已難以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的信息要求,有時(shí)甚至產(chǎn)生一定程度上的誤導(dǎo)。當(dāng)今社會(huì)信息瞬息萬(wàn)變,信息技術(shù)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的廣泛運(yùn)用,使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過(guò)實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此,有必要對(duì)我國(guó)《公然發(fā)行股票公司信息表露實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定--中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月編制并表露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月編制并表露進(jìn)行修改,可以考慮將其改為:季度報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月結(jié)束后的半個(gè)月編制并表露,中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月編制并表露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的兩個(gè)月編制并表露,從而大大進(jìn)步了企業(yè)報(bào)告信息的時(shí)效性和有用性。
3、充分利用現(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金活動(dòng)負(fù)債比
企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。假如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量越過(guò)活動(dòng)負(fù)債，表明企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，僅以當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務(wù)的需要，因此，在分析評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，既要看活動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金活動(dòng)負(fù)債比。現(xiàn)金活動(dòng)負(fù)債＝比年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末活動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流進(jìn)和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。由于有利潤(rùn)的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金活動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期活動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還活動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)因無(wú)法償還債務(wù)而***宣告破產(chǎn)清算。從這個(gè)意義上講，該指標(biāo)比活動(dòng)比率、速動(dòng)比率更為嚴(yán)格，更能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力。
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