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不可忽視的現(xiàn)金流量治理

時(shí)間:2023-03-20 23:30:34 財(cái)務(wù)管理畢業(yè)論文 我要投稿
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不可忽視的現(xiàn)金流量治理

【摘 要】 現(xiàn)金流量治理是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的治理領(lǐng)域,隨著我國(guó)從緊貨幣政策的逐步推進(jìn),現(xiàn)金流量治理在企業(yè)財(cái)務(wù)治理中的地位日益凸顯,對(duì)于當(dāng)前負(fù)債率較高且處于高速發(fā)展階段的電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言尤為重要。本文試圖在分析現(xiàn)金流量治理的內(nèi)涵及實(shí)在踐應(yīng)用價(jià)值的基礎(chǔ)上,結(jié)合實(shí)際提出我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流治理的有關(guān)建議和措施,以期拋磚引玉,共同研究和探討現(xiàn)金流治理,構(gòu)筑科學(xué)的現(xiàn)金流治理體系。
  【關(guān)鍵詞】 現(xiàn)金流治理; 現(xiàn)金流量預(yù)算; 企業(yè)價(jià)值
  
  現(xiàn)金流之于企業(yè),如同血液之于人體,企業(yè)缺乏現(xiàn)金,就難免會(huì)出現(xiàn)償債危機(jī),終極走向倒閉。統(tǒng)計(jì)資料表明,發(fā)達(dá)國(guó)家破產(chǎn)企業(yè)中的80%,破產(chǎn)時(shí)賬面還是盈利的,導(dǎo)致它們倒閉的是由于現(xiàn)金流量不足。我國(guó)也不例外,曾經(jīng)是香港規(guī)模最大的投資銀行百富勤公司和內(nèi)地珠海極具實(shí)力的巨人公司,都亦是在盈利能力良好,但現(xiàn)金凈流量不足以償還到期債務(wù)時(shí),引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)而陷進(jìn)破產(chǎn)境地的?梢(jiàn),良好的盈利能力并非企業(yè)得以持續(xù)健康發(fā)展的充分條件,是否擁有正常的現(xiàn)金流量才是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件。
  
  一、現(xiàn)金流量治理的內(nèi)涵及其現(xiàn)狀
  
  現(xiàn)金流(Chah Flow),又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金活動(dòng),是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照收付實(shí)現(xiàn)制,通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng))而產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)或是向銀行借款的過(guò)程中都能形成現(xiàn)金流進(jìn),而企業(yè)為了生存、發(fā)展,必定會(huì)發(fā)生購(gòu)買(mǎi)原材料、支付工資、購(gòu)建固定資產(chǎn)、償還到期債務(wù)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng),而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的流出。假如企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流來(lái)面對(duì)這些業(yè)務(wù)的支出,就難免會(huì)發(fā)生支付危機(jī)。現(xiàn)金流治理是指以現(xiàn)金流量作為治理的重心,兼顧收益,圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)而構(gòu)筑的治理體系,是對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金活動(dòng)在數(shù)目和時(shí)間安排方面所作的猜測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、分析與評(píng)價(jià)。企業(yè)現(xiàn)金流量治理與其各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)是交織在一起的,而企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)是不穩(wěn)定的,這就造成企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)與流出也不平衡。為了追求最大限度的平衡,保持現(xiàn)金流的通暢,企業(yè)必須加強(qiáng)現(xiàn)金流的治理,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金資源進(jìn)行公道配置。因此,研究和加強(qiáng)現(xiàn)金流的治理意義十分重大。
  
  二、現(xiàn)金流量治理在實(shí)踐中的應(yīng)用
  
  現(xiàn)金流量治理作為企業(yè)財(cái)務(wù)治理中的重要組成部分,在實(shí)踐中有著廣泛的應(yīng)用。
  (一)為企業(yè)籌資活動(dòng)提供必要的依據(jù)
  現(xiàn)金流量預(yù)算是現(xiàn)金流量治理的重要手段,是財(cái)務(wù)預(yù)算的重要部分,它與其他預(yù)算緊密聯(lián)系,是企業(yè)控制貨幣資金的收支,組織財(cái)務(wù)活動(dòng),平衡調(diào)度資金的直接依據(jù)。借助現(xiàn)金流量預(yù)算可以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量在數(shù)目和時(shí)間安排方面進(jìn)行公道猜測(cè),據(jù)此,可事先為籌資、投資決策的作出提供必要的信息支持。例如,為解決我國(guó)電網(wǎng)發(fā)展相對(duì)滯后的矛盾,國(guó)家電網(wǎng)公司“十一五”期間計(jì)劃投資突破一萬(wàn)億,在當(dāng)前長(zhǎng)期借款利率不斷攀升的狀況下,科學(xué)編制現(xiàn)金流量預(yù)算,對(duì)電網(wǎng)企業(yè)公道安排資金的籌集時(shí)間、數(shù)目規(guī)模顯得格外重要。
  (二)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
  企業(yè)面臨的諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),回根結(jié)底都是由于企業(yè)現(xiàn)金流量在循環(huán)過(guò)程中出現(xiàn)的各種各樣的題目引發(fā)的,而企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大都可以通過(guò)改善企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況予以化解。因此,通過(guò)對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)或投資過(guò)程中現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)情況的分析,可以對(duì)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警,進(jìn)而組織實(shí)施全面有效的現(xiàn)金流量治理,以維系企業(yè)持有公道的現(xiàn)金流量,保持或進(jìn)步企業(yè)以收抵支、償還到期債務(wù)的能力,對(duì)減少企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定生存下往,具有重要的意義。從更高的目標(biāo)視覺(jué)點(diǎn)來(lái)看,全面有效的現(xiàn)金流量治理,有利于加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),促進(jìn)企業(yè)資金的良性循環(huán),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)筑企業(yè)財(cái)務(wù)安全。
 。ㄈ┰u(píng)估有助于企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估
  在全球經(jīng)濟(jì)趨于一體化的今天,企業(yè)資產(chǎn)重組、并購(gòu)業(yè)務(wù)逐漸增多。此時(shí),能否有效地開(kāi)展企業(yè)價(jià)值評(píng)估成為題目的關(guān)鍵。企業(yè)價(jià)值評(píng)估不同于企業(yè)清算,其更側(cè)重于反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下產(chǎn)生的未來(lái)經(jīng)濟(jì)流進(jìn)所體現(xiàn)的價(jià)值,F(xiàn)金凈流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)均能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流進(jìn),實(shí)踐中往往是以企業(yè)歷史利潤(rùn)或是現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ),考慮其未來(lái)增長(zhǎng)情況猜測(cè)企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流進(jìn)的。
  但是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)在于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng),F(xiàn)金流量更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。企業(yè)生存的威脅主要來(lái)自兩個(gè)方面:一是長(zhǎng)期虧損、不能以收抵支;二是資不抵債,不能償還到期債務(wù)?梢(jiàn),企業(yè)的興衰,直接原因不在于利潤(rùn),而是現(xiàn)金流量。假如企業(yè)僅關(guān)注利潤(rùn)指標(biāo),單純夸大利潤(rùn)的重要性,而忽視現(xiàn)金流,輕易導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。有些企業(yè)從利潤(rùn)表上看是盈利的,卻沒(méi)有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù),支付工資等。這樣,企業(yè)現(xiàn)金的流進(jìn)不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的支出,意味著企業(yè)現(xiàn)金短缺,現(xiàn)金流受阻、循環(huán)不暢、周轉(zhuǎn)困難,發(fā)生償債危機(jī)。假如負(fù)債解決現(xiàn)金題目,就會(huì)增大企業(yè)的資金本錢(qián),償債壓力也隨之加大,再籌資難度會(huì)加大,現(xiàn)金流循環(huán)面臨危機(jī),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)就會(huì)受到威脅。
  長(zhǎng)期以來(lái),在我國(guó)利潤(rùn)一直作為衡量企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值能力的企業(yè)唯一的核心指標(biāo),受到企業(yè)治理職員的投資者重視和其他報(bào)表使用者的關(guān)注。利潤(rùn)確實(shí)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo),在所有會(huì)計(jì)信息中利潤(rùn)一直處于核心位置。但利潤(rùn)是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來(lái)的,由于賒銷(xiāo)等原因,有利潤(rùn)不一定有相應(yīng)的現(xiàn)金流進(jìn)。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下,賒銷(xiāo)形成的應(yīng)收賬款被確認(rèn),同時(shí),銷(xiāo)售收進(jìn)被確認(rèn),而應(yīng)收賬款的回收面臨風(fēng)險(xiǎn),難免會(huì)發(fā)生壞賬損失,使賒銷(xiāo)款項(xiàng)不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,結(jié)果造成企業(yè)資產(chǎn)虛增,賬面利潤(rùn)夸大。虛增的盈利并不能給企業(yè)帶來(lái)真實(shí)的現(xiàn)金流進(jìn),相反,加大了現(xiàn)金流出量。現(xiàn)金流量作為收付實(shí)現(xiàn)制核算的結(jié)果,不受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策調(diào)整的影響,是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的如實(shí)反映。因此,以當(dāng)前歷史現(xiàn)金流量為基礎(chǔ),結(jié)合未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)的猜測(cè)情況,利用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估,可以更有效地保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性,進(jìn)而有效避免由于對(duì)企業(yè)價(jià)值判定不準(zhǔn)而帶來(lái)的決策風(fēng)險(xiǎn)。
  
  三、我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流治理存在的題目
  
  盡治理論界的研究成果引起了實(shí)務(wù)界的廣泛鑒戒,很多跨國(guó)公司在治理實(shí)踐中探索強(qiáng)化現(xiàn)金流治理題目,但大多是以現(xiàn)金流分析為主,并沒(méi)有建立起完整的現(xiàn)金流治理和控制體系。我國(guó)關(guān)注現(xiàn)金流狀況也始于近幾年,初步熟悉到企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在活力反映在經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量方面,所以,關(guān)于現(xiàn)金流治理實(shí)踐還是比較匱乏。主要表現(xiàn)在:
  第一,對(duì)現(xiàn)金流治理的熟悉不足,有的企業(yè)只是按照規(guī)定完成現(xiàn)金流量表的編制,甚至并沒(méi)有熟悉到為什么編制現(xiàn)金流量表。因此,往往忽視了其重要作用,沒(méi)有充分利用該表的信息,為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)。
  第二,我國(guó)現(xiàn)金流治理的研究?jī)H停留在公司運(yùn)營(yíng)層面,并沒(méi)有被進(jìn)步到戰(zhàn)略高度,F(xiàn)金流治理的內(nèi)容只是泛泛的涉及現(xiàn)金預(yù)算、日常流量控制等戰(zhàn)術(shù)性治理,沒(méi)有同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來(lái)。
  第三,現(xiàn)金流量治理的手段也只是側(cè)重于事后分析,而缺乏事中的控制,特別是事前的猜測(cè)和安排。
  第四,大部分企業(yè)考核與績(jī)效評(píng)價(jià)體系還是“利潤(rùn)導(dǎo)向型”,對(duì)于業(yè)績(jī)質(zhì)量題目重視遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,現(xiàn)金流的導(dǎo)向作用還很弱,所以,企業(yè)實(shí)踐中對(duì)現(xiàn)金流量的治理存在著嚴(yán)重滯后性和被動(dòng)性特征。一些企業(yè)只有在發(fā)不出工資、沒(méi)錢(qián)購(gòu)買(mǎi)原材料和交稅的時(shí)候才關(guān)注現(xiàn)金流治理。
  要系統(tǒng)提升企業(yè)的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量,進(jìn)步企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力,還需要理論界和企業(yè)界的不懈努力。要從觀念上確實(shí)重視現(xiàn)金流治理,充分熟悉現(xiàn)金流量治理的重要作用,并采取措施,構(gòu)建現(xiàn)金流治理控制體系。
四、加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量治理的一些建議和措施
  
 。ㄒ唬┱J(rèn)真對(duì)待現(xiàn)金流量表的編制
  現(xiàn)金流量表是現(xiàn)金流量治理的基礎(chǔ)。實(shí)踐中有些企業(yè)按照有關(guān)要求固然編制現(xiàn)金流量表,但并沒(méi)有把現(xiàn)金流量表作為理財(cái)?shù)挠行Чぞ邅?lái)認(rèn)真對(duì)待。企業(yè)經(jīng)營(yíng)始于現(xiàn)金,終于現(xiàn)金,企業(yè)投資、籌資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果終極都以現(xiàn)金流量反映出來(lái)。現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流進(jìn)和流出的來(lái)龍往脈,反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲現(xiàn)能力、償債能力、投資能力、未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響,有助于對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)。因此,在實(shí)務(wù)工作中,企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量治理首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對(duì)待現(xiàn)金流量表的編制,每月應(yīng)及時(shí)正確編制現(xiàn)金流量表,把現(xiàn)金流量表作為日常治理、調(diào)度和有效使用現(xiàn)金的工具。
 。ǘ┲匾暚F(xiàn)金流量預(yù)算治理
  以現(xiàn)金流進(jìn)、流出控制為核心的企業(yè)財(cái)務(wù)治理,離開(kāi)了現(xiàn)金流量預(yù)算治理,也就失往了治理的依據(jù)和治理重心。所有的企業(yè)都應(yīng)該對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金狀況進(jìn)行猜測(cè),具體編制時(shí)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)、銷(xiāo)售、投資、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等部分的業(yè)務(wù)收支預(yù)算進(jìn)行編制,不僅編制現(xiàn)金流量年度預(yù)算,更應(yīng)重視現(xiàn)金流量月度預(yù)算的編制,以便及時(shí)做出籌資方案、資金調(diào)度和使用方案。
 。ㄈ┻M(jìn)步現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度
  現(xiàn)金流量的循環(huán)要占用一定的時(shí)間,而周轉(zhuǎn)的時(shí)間是非會(huì)直接影響現(xiàn)金的運(yùn)營(yíng)效率和投資回收的安全性,并進(jìn)一步影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。假如對(duì)現(xiàn)金流循環(huán)進(jìn)行公道規(guī)劃,縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期,進(jìn)步現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度,就可以相應(yīng)減少企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用量,避免現(xiàn)金的不必要浪費(fèi),進(jìn)步現(xiàn)金的使用效率。開(kāi)展賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)盡管能增加企業(yè)的收進(jìn),但同時(shí)也增加持有應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)本錢(qián)、應(yīng)收賬款治理用度、收賬用度、壞賬損失等,企業(yè)應(yīng)對(duì)開(kāi)展賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所增加的收進(jìn)和增加的有關(guān)用度、本錢(qián)、損失進(jìn)行比較,權(quán)衡利弊得失,正確地確定賒銷(xiāo)期限,正確地選擇賒銷(xiāo)客戶。對(duì)已發(fā)生的賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)應(yīng)積極采取各種措施回收資金貨款,把收賬用度和壞賬損失降到最低限度。
 。ㄋ模┱_把握現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法
  正確把握現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法,對(duì)于及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事前控制是非常必要的。針對(duì)不同成因的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)采取不同的預(yù)警方法。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過(guò)現(xiàn)金循環(huán)周期比率、銷(xiāo)售額增長(zhǎng)速度比率等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警,現(xiàn)金循環(huán)周期的延長(zhǎng)以及銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)都會(huì)引發(fā)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過(guò)有關(guān)應(yīng)收賬款回收情況的指標(biāo)賬齡分析等進(jìn)行預(yù)警,應(yīng)收賬款拖欠時(shí)間越長(zhǎng),款項(xiàng)收回的可能性越小,形成壞賬并引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。對(duì)于活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過(guò)有關(guān)企業(yè)活動(dòng)性強(qiáng)弱的比率進(jìn)行預(yù)警,無(wú)論是速動(dòng)比率還是活動(dòng)比率的降低都意味著活動(dòng)性的降低,都預(yù)示著企業(yè)活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)和連帶風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目或相關(guān)方的收益、資金等情況的監(jiān)控實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。
 。ㄎ澹┙⑼晟频默F(xiàn)金流量控制系統(tǒng)
  企業(yè)現(xiàn)金付款與現(xiàn)金回收是現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)活動(dòng)的兩個(gè)方面。在現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)過(guò)程中,企業(yè)應(yīng)謀求更快速地回收現(xiàn)金,更精確地安排現(xiàn)金付款的時(shí)間。為此,企業(yè)應(yīng)建立高效的現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)。
  1.研究設(shè)計(jì)自身的現(xiàn)金收進(jìn)系統(tǒng),選擇更為快捷的銀行結(jié)算方式,使企業(yè)更快捷地回籠客戶現(xiàn)金。
  2.認(rèn)真分析企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)、流出的特點(diǎn),科學(xué)公道安排現(xiàn)金支付,力求使現(xiàn)金支出曲線與現(xiàn)金流進(jìn)曲線平行。這樣,可有效降低企業(yè)現(xiàn)金的安全備付額度,既能保證現(xiàn)金支付,又能進(jìn)步企業(yè)現(xiàn)金的使用效益。
  3.為保證企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的安全性和活動(dòng)性,研究企業(yè)現(xiàn)金收支控制制度,制定現(xiàn)金收支控制的組織結(jié)構(gòu)和程序,以明確個(gè)人和部分在現(xiàn)金收支控制中的權(quán)限和責(zé)任,一方面,對(duì)企業(yè)現(xiàn)金活動(dòng)性進(jìn)行控制,即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間和額度,以維護(hù)企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)活動(dòng);另一方面,對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的安全性進(jìn)行控制,保證現(xiàn)金的安全及完整。
  (六)做好企業(yè)現(xiàn)金流量分析與考核
  1.根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段來(lái)判定現(xiàn)金流量的公道性。評(píng)價(jià)一個(gè)公司的現(xiàn)金流量是否健康,首先應(yīng)了解企業(yè)所處的生命周期。企業(yè)會(huì)經(jīng)歷萌芽期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。在具體分析過(guò)程中,只要從現(xiàn)金流量表中獲取的數(shù)據(jù)與公司實(shí)際的生命周期進(jìn)行比較,就可以清楚發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量存在的題目了。當(dāng)然,對(duì)公司前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析,可以看出現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì),從而猜測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。
  2.重視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析。把握企業(yè)生存周期的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,這是企業(yè)自我積累的源泉。只有良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)才能使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。假如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)題目,就像我們?nèi)梭w正常的造血功能出現(xiàn)障礙,公司的財(cái)務(wù)狀況終極肯定出現(xiàn)惡化。因此,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是整個(gè)現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)。一旦經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流進(jìn)出現(xiàn)異常,其賬面利潤(rùn)再高,財(cái)務(wù)狀況也將面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。
  3.重視收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。從現(xiàn)金流量的角度來(lái)看,評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率主要有:營(yíng)運(yùn)指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性。
  在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,企業(yè)還應(yīng)將這些比率作為部分或企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理者的業(yè)績(jī)考核指標(biāo),使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理者確實(shí)重視現(xiàn)金流量,從而通過(guò)現(xiàn)金流量的治理促進(jìn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。
  
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