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盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的配比關(guān)系思考
關(guān)鍵字：配比關(guān)系 機(jī)會(huì)本錢(qián) 價(jià)值創(chuàng)造相關(guān)本錢(qián)摘要：本文通過(guò)對(duì)盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的配比關(guān)系的思考，提出了現(xiàn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)中存在收進(jìn)本錢(qián)用度與利潤(rùn)之間不配比的缺陷，對(duì)的盈利能力和盈利猜測(cè)造成了不良，作者以為應(yīng)從收進(jìn)的形成原因出發(fā)，綜合考察與收進(jìn)形成相關(guān)的賬面本錢(qián)、相關(guān)本錢(qián)和機(jī)會(huì)本錢(qián)，并從價(jià)值創(chuàng)造分析的角度出發(fā)，對(duì)現(xiàn)行本錢(qián)進(jìn)行重新劃分，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)收進(jìn)、本錢(qián)用度的有效配比，以更好的進(jìn)行財(cái)務(wù)盈利能力分析和財(cái)務(wù)盈利猜測(cè)。
現(xiàn)行的財(cái)務(wù)盈利指標(biāo)多是以一定期間的銷(xiāo)售毛利潤(rùn)或總利潤(rùn)與當(dāng)期的收進(jìn)或本錢(qián)用度進(jìn)行對(duì)比，擬揭示當(dāng)期利潤(rùn)與收進(jìn)的關(guān)系和當(dāng)期利潤(rùn)與本錢(qián)用度的關(guān)系，其中利潤(rùn)、收進(jìn)、用度之間夸大的是時(shí)間的配比，即要求當(dāng)期的收進(jìn)用度要結(jié)合當(dāng)期的利潤(rùn)進(jìn)行比較，主觀(guān)上以為當(dāng)期的本錢(qián)用度會(huì)影響當(dāng)期的收進(jìn)，對(duì)此筆者產(chǎn)生了兩個(gè)的思考即是否當(dāng)期的收進(jìn)取得只和當(dāng)期的本錢(qián)用度存在相關(guān)關(guān)系，假如收進(jìn)的取得和當(dāng)期的本錢(qián)用度相關(guān)，那么是和當(dāng)期的全部本錢(qián)用度相關(guān)還是只和本錢(qián)用度某一部分相關(guān)。只有明確了上述兩個(gè)題目，才能夠弄清楚在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)為了評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，到底應(yīng)該將當(dāng)期的收進(jìn)與哪些本錢(qián)用度進(jìn)行配比，才能夠正確評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)有盈利能力，既而猜測(cè)未來(lái)的盈利能力
一、現(xiàn)行盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的配比關(guān)系缺陷
1、 會(huì)計(jì)核算中的配比原則要求在企業(yè)在確認(rèn)收進(jìn)的同時(shí)要結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期的本錢(qián)、用度。因此，在會(huì)計(jì)分期假設(shè)存在的條件下，企業(yè)核算當(dāng)期的利潤(rùn)只能基于已銷(xiāo)售產(chǎn)品的收進(jìn)和已銷(xiāo)售產(chǎn)品本錢(qián)之間的差額，而對(duì)于未銷(xiāo)售產(chǎn)品的本錢(qián)則未納進(jìn)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果核算，而是作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)存在。相應(yīng)在分析企業(yè)盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，多是以當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)收進(jìn)比當(dāng)期的本錢(qián)用度來(lái)測(cè)算企業(yè)的盈利能力的強(qiáng)弱，由此所引發(fā)的后果則是可能與當(dāng)期收進(jìn)所配比的本錢(qián)用度很小，而尚未實(shí)現(xiàn)的收進(jìn)所承擔(dān)的用度很大。這其中既有人為調(diào)節(jié)各期收進(jìn)用度配比的原因，又有業(yè)務(wù)本身所自發(fā)引起的。例如：企業(yè)在核算銷(xiāo)售毛利率時(shí)，按照的財(cái)務(wù)指標(biāo)定義是（銷(xiāo)售收進(jìn)—銷(xiāo)售本錢(qián)）/銷(xiāo)售收進(jìn)，在猜測(cè)企業(yè)的盈利能力時(shí)，該指標(biāo)的數(shù)值是越大越好，但是聯(lián)系企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)情況來(lái)看，當(dāng)企業(yè)實(shí)行低本錢(qián)戰(zhàn)略，大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)，每一件產(chǎn)品的銷(xiāo)售本錢(qián)被降低，銷(xiāo)售毛利率被進(jìn)步，當(dāng)企業(yè)銷(xiāo)路不暢時(shí)，存貨被大量積存，積存存貨僅作為資產(chǎn)反映，存貨所占用的本錢(qián)及資金利息在銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)前，對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)沒(méi)有任何影響。但從長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)的盈利能力下降是未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)，終極通過(guò)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)所得出的企業(yè)盈利能力分析結(jié)果與企業(yè)的實(shí)際情況發(fā)生了偏差。
2、 經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)存在滯后性的特征。例如：通過(guò)各種廣告，人們對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的認(rèn)知有一個(gè)過(guò)程，今年的廣告用度可能并不一定帶動(dòng)的今年的銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)而是帶動(dòng)明年或者后年銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)，企業(yè)每年所參加的各種訂貨會(huì)所發(fā)生的會(huì)務(wù)費(fèi)等實(shí)際并不能帶來(lái)今年的銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)而實(shí)際是帶來(lái)明年的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，而會(huì)計(jì)上把當(dāng)期所發(fā)生的各種期間用度都計(jì)進(jìn)了當(dāng)期的用度來(lái)進(jìn)行核算。在財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)過(guò)程中，一直以來(lái)，我們?cè)噲D通過(guò)當(dāng)期收進(jìn)與本錢(qián)用度的配比既而實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤(rùn)與當(dāng)期的本錢(qián)用度可比性，而事實(shí)上，真正影響今年收進(jìn)的本錢(qián)用度有一部分是往年或前幾年的用度所引起，基于會(huì)計(jì)分期的核算方式人為地隔斷了這種聯(lián)系，以形式上的配比掩蓋了實(shí)質(zhì)上的配比。以本錢(qián)用度利潤(rùn)率為例，分子是今年和前期本錢(qián)所共同形成的利潤(rùn)，而分母僅僅為今年的本錢(qián)，在進(jìn)行企業(yè)盈利能力猜測(cè)時(shí)，以今年的本錢(qián)往猜測(cè)今年和過(guò)往幾年本錢(qián)所共同形成的利潤(rùn)，這樣的猜測(cè)又有什么可行性呢？此外企業(yè)為了進(jìn)步本錢(qián)用度利潤(rùn)率，可以通過(guò)減少當(dāng)期的廣告投進(jìn)，減少參加各種訂貨會(huì)，交易會(huì)的參加次數(shù)等，當(dāng)期的本錢(qián)用度下降了，由于前期的投進(jìn)使得利潤(rùn)并不會(huì)立即下降，當(dāng)期的本錢(qián)用度利潤(rùn)率進(jìn)步了，呈現(xiàn)出一派利好消息，但是從長(zhǎng)期看企業(yè)以后各期的利潤(rùn)由于前期本錢(qián)用度投進(jìn)的減少，將會(huì)呈下降的趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)是為財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，在財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)過(guò)程有必要還原這種真實(shí)收進(jìn)用度配比關(guān)系，正確反映企業(yè)的用度開(kāi)銷(xiāo)所帶來(lái)的效益。
3、 從本錢(qián)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的作用來(lái)看，企業(yè)的本錢(qián)可分為可創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)和不能創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)兩部分�？蓜�(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)是指該類(lèi)本錢(qián)的付出與企業(yè)的收進(jìn)存在直接關(guān)系，顧客愿意為這部分本錢(qián)支付價(jià)格，例如：企業(yè)的研發(fā)本錢(qián)所帶來(lái)的產(chǎn)品功能的增強(qiáng)，企業(yè)加大對(duì)人力資源的培訓(xùn)，使得產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)步等；不可創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)是指該類(lèi)本錢(qián)對(duì)企業(yè)終極產(chǎn)品的價(jià)值形成沒(méi)有影響，顧客不愿意為該類(lèi)本錢(qián)支付價(jià)格，是一種無(wú)效本錢(qián)，例如：企業(yè)由于生產(chǎn)水平的落后使得企業(yè)的廢品率偏高，由于生產(chǎn)質(zhì)量的不過(guò)關(guān)使得企業(yè)的質(zhì)檢用度大于優(yōu)質(zhì)企業(yè)等，會(huì)計(jì)上對(duì)于這一部分本錢(qián)仍然是納進(jìn)了產(chǎn)品本錢(qián)核算范圍。由于可創(chuàng)造價(jià)值本錢(qián)與不可創(chuàng)造價(jià)值本錢(qián)在企業(yè)終極利潤(rùn)形成中的作用不同，因此應(yīng)對(duì)這兩部分本錢(qián)與收進(jìn)的對(duì)比關(guān)系區(qū)別對(duì)待。還是以本錢(qián)用度利潤(rùn)率指標(biāo)為例，按照現(xiàn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)的方式=利潤(rùn)總額/本錢(qián)用度總額。上以為該指標(biāo)反映了企業(yè)所耗費(fèi)的每一元本錢(qián)能創(chuàng)造多少的利潤(rùn)，該數(shù)值越高，說(shuō)明企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。假如將本錢(qián)用度區(qū)分為可創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)用度和不能創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)，再對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析，可發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)并非越低越好，而關(guān)鍵是要看到底是什么本錢(qián)引起該指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)。可創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)在企業(yè)終極利潤(rùn)的形成上發(fā)揮著重要作用，這部分本錢(qián)的發(fā)生能夠被顧客所感知，顧客愿意為其支付高價(jià)，每支付一元的本錢(qián)能夠給企業(yè)帶來(lái)更大的利潤(rùn)，只要利潤(rùn)的上漲大于本錢(qián)的上漲，該本錢(qián)的增加對(duì)于企業(yè)的盈利質(zhì)量是有益無(wú)害的。特別是由于本錢(qián)用度利潤(rùn)率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，企業(yè)的治理者為進(jìn)步本錢(qián)用度利潤(rùn)率，可能會(huì)放棄能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，但低于現(xiàn)有本錢(qián)用度率的一些項(xiàng)目。以利潤(rùn)/能夠創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)來(lái)對(duì)企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行衡量時(shí)，代表了每一元的可創(chuàng)造價(jià)值本錢(qián)能夠給企業(yè)多少利潤(rùn)，反映了顧客對(duì)企業(yè)可創(chuàng)造價(jià)值的認(rèn)可程度。以利潤(rùn)/不能夠創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)則是代表了企業(yè)在創(chuàng)造一定利潤(rùn)時(shí)的無(wú)效損耗，不能夠創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)與利潤(rùn)總額沒(méi)有直接聯(lián)系，是一種的無(wú)效的本錢(qián)耗費(fèi)，顧客不愿意為這部分本錢(qián)用度支付價(jià)格。因此該指標(biāo)的數(shù)值是越小越好，代表了企業(yè)對(duì)無(wú)效損耗的控制程度。
在將本錢(qián)區(qū)分為可創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)與不可創(chuàng)造價(jià)值本錢(qián)后，能夠明確未來(lái)增收減支的努力方向，即企業(yè)為降低本錢(qián)用度利潤(rùn)率，首先努力的方向應(yīng)是減少不能創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)用度開(kāi)銷(xiāo)，其次才是調(diào)整投資能夠創(chuàng)造價(jià)值本錢(qián)的運(yùn)用。否則貿(mào)然減少能夠創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)用度將會(huì)引起后續(xù)期利潤(rùn)以更快幅度的減少，能夠創(chuàng)造價(jià)值的本錢(qián)與不能創(chuàng)造價(jià)值本錢(qián)的劃分也有利于投資者對(duì)企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行，對(duì)企業(yè)未來(lái)的盈利能力進(jìn)行猜測(cè)。
二、對(duì)現(xiàn)行盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)配比關(guān)系的改進(jìn)思考
1、以基于事件的相關(guān)本錢(qián)用度與非相關(guān)本錢(qián)用度的財(cái)務(wù)分析來(lái)代替權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)下的期間應(yīng)計(jì)本錢(qián)和期間用度的財(cái)務(wù)分析。核算由于受到可靠性的，使得會(huì)計(jì)本錢(qián)核算不能夠體現(xiàn)取得與收進(jìn)相關(guān)的全部本錢(qián)，而是僅僅是與收進(jìn)相配比的部分賬面本錢(qián)，而對(duì)于一些相關(guān)本錢(qián)、機(jī)會(huì)本錢(qián)并未納進(jìn)核算范圍。此外，對(duì)于期間用度的核算，會(huì)計(jì)上并未對(duì)其形成原因進(jìn)行深進(jìn)挖掘，籠統(tǒng)回進(jìn)了發(fā)生當(dāng)期，事實(shí)上存在很多本期期間的用度發(fā)生與本期的收進(jìn)取得沒(méi)有明顯的相關(guān)關(guān)系而與下時(shí)期收進(jìn)取得存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。因此，有必要從當(dāng)期收進(jìn)取得的原因分析出發(fā)，用與當(dāng)期收進(jìn)取得相關(guān)的相關(guān)本錢(qián)用度概念來(lái)代替應(yīng)計(jì)本錢(qián)和期間用度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。在此基礎(chǔ)上，有必要對(duì)財(cái)務(wù)盈利能力分析中的利潤(rùn)和用度進(jìn)行重新定義，以便更好的進(jìn)行財(cái)務(wù)盈利能力的分析和財(cái)務(wù)猜測(cè)。新的利潤(rùn)=產(chǎn)品銷(xiāo)售收進(jìn)—產(chǎn)品銷(xiāo)售本錢(qián)—當(dāng)期產(chǎn)品銷(xiāo)售相關(guān)本錢(qián)—機(jī)會(huì)本錢(qián) 其他業(yè)務(wù)收進(jìn)—其他業(yè)務(wù)支出 營(yíng)業(yè)外收進(jìn)—當(dāng)期營(yíng)業(yè)外支出—（當(dāng)期期間用度—當(dāng)期無(wú)關(guān)期間用度）—前期相關(guān)期間用度，新的本錢(qián)用度=產(chǎn)品銷(xiāo)售本錢(qián) 產(chǎn)品銷(xiāo)售相關(guān)本錢(qián) 當(dāng)期期間用度—當(dāng)期無(wú)關(guān)期間用度 前期相關(guān)用度
2、從形成收進(jìn)的原因出發(fā)，對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)值形成過(guò)程進(jìn)行深刻反思，明確區(qū)分價(jià)值創(chuàng)造的相關(guān)本錢(qián)和價(jià)值創(chuàng)造的無(wú)關(guān)本錢(qián)，對(duì)利潤(rùn)與兩種本錢(qián)的關(guān)系區(qū)別對(duì)待。對(duì)利潤(rùn)/價(jià)值創(chuàng)造相關(guān)本錢(qián)而言，該指標(biāo)反映了顧客對(duì)企業(yè)投進(jìn)的價(jià)值創(chuàng)造相關(guān)本錢(qián)所創(chuàng)造的價(jià)值的認(rèn)可程度，顧客對(duì)企業(yè)價(jià)值本錢(qián)所創(chuàng)造的價(jià)值認(rèn)可程度高，則該指標(biāo)將較高，相應(yīng)顧客對(duì)該項(xiàng)本錢(qián)所創(chuàng)造價(jià)值的認(rèn)可程度低，企業(yè)所獲得的利潤(rùn)也會(huì)偏低，該指標(biāo)會(huì)偏低。由于在不同市場(chǎng)條件下對(duì)于不同產(chǎn)品的顧客的關(guān)注重點(diǎn)不一樣，對(duì)于同一類(lèi)價(jià)值創(chuàng)造相關(guān)本錢(qián)他們所愿意支付的價(jià)格也大不相同。例如：在對(duì)于某些產(chǎn)品，顧客非常關(guān)注產(chǎn)品的包裝，此時(shí)用于產(chǎn)品包裝投進(jìn)的價(jià)值相關(guān)本錢(qián)所能帶給顧客的感知程度是較高的，顧客相應(yīng)支付的價(jià)格也會(huì)較高。相反在某些耐用品上，顧客關(guān)注的是產(chǎn)品的質(zhì)量，此時(shí)對(duì)于進(jìn)步質(zhì)量的生產(chǎn)工藝的投進(jìn)的本錢(qián)耗費(fèi)所能夠取得的回報(bào)是較高的。因此，該指標(biāo)也反映了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的反映的程度，能夠迅速響應(yīng)市場(chǎng)，滿(mǎn)足顧客需求的企業(yè)，該指標(biāo)會(huì)較高。當(dāng)該指標(biāo)數(shù)值較低時(shí)，企業(yè)著手進(jìn)步該指標(biāo)的重心不在于減少價(jià)值創(chuàng)造的相關(guān)本錢(qián)，而是如何能夠通過(guò)耗費(fèi)相同的價(jià)值創(chuàng)造本錢(qián)來(lái)贏得更多的顧客認(rèn)可，以進(jìn)步企業(yè)的盈利，在此時(shí)分析顧客的需求變得非常必要，企業(yè)需要不斷審閱顧客的需求，以調(diào)整價(jià)值相關(guān)本錢(qián)的投進(jìn)，力爭(zhēng)在同樣本錢(qián)的投進(jìn)下，使顧客的價(jià)值感知最大。對(duì)利潤(rùn)/價(jià)值創(chuàng)造的無(wú)關(guān)本錢(qián)指標(biāo)而言，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)無(wú)關(guān)本錢(qián)的控制效率，表明了企業(yè)在取得利潤(rùn)時(shí)耗費(fèi)了多少的無(wú)關(guān)本錢(qián)，為企業(yè)未來(lái)的本錢(qián)控制指明了方向，該指標(biāo)的數(shù)值越大，意味著在取得同樣收進(jìn)時(shí)，耗費(fèi)的無(wú)關(guān)本錢(qián)越小，企業(yè)的本錢(qián)控制效率越好，企業(yè)的盈利質(zhì)量越高。改進(jìn)該指標(biāo)的努力方向主要是通過(guò)精益求精生產(chǎn)方式和治理方式，進(jìn)行企業(yè)的業(yè)務(wù)流程再造，減少不必要本錢(qián)的開(kāi)支。通過(guò)收進(jìn)/價(jià)值創(chuàng)造相關(guān)本錢(qián)和收進(jìn)/價(jià)值創(chuàng)造的無(wú)關(guān)本錢(qián)兩個(gè)指標(biāo)，解釋了企業(yè)利潤(rùn)的真正來(lái)源，為考察本錢(qián)用度與利潤(rùn)的關(guān)系，進(jìn)行未來(lái)盈利猜測(cè)提供了有效的工具，避免了因傳統(tǒng)的本錢(qián)用度利潤(rùn)率偏低便認(rèn)定企業(yè)的盈利能力的不強(qiáng)這樣一種誤區(qū)，避免了企業(yè)的經(jīng)理人通過(guò)試圖削減企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造本錢(qián)來(lái)降低該指標(biāo)，損害企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力現(xiàn)象的存在。
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