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淺談芻議上市公司治理結(jié)構(gòu)下的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題
論文關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu) 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 上市公司
論文摘要：文章借鑒國際上通用的研究方法，在分析了國內(nèi)外研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，辨析并界定了公司治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)信息披露有效性等相關(guān)概念，闡述了相關(guān)理論，將公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)外構(gòu)成部分劃分為資本結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面，總結(jié)了保證會(huì)計(jì)信息披露有效性的系列原則。評(píng)價(jià)了近幾年我國上市公司治理結(jié)構(gòu)及會(huì)計(jì)信，息披露的狀況，指出我國證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)育還不成熟，目前市場(chǎng)仍處于弱式有效階段。提出了會(huì)計(jì)信息披露缺乏有效性原因包括有關(guān)會(huì)計(jì)信息披露的法律法規(guī)尚不健全，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的外部監(jiān)管力度不夠等，而主要原因是大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制而成，其治理結(jié)構(gòu)尚不完善，管理監(jiān)督形同虛設(shè)。在最后給出相關(guān)建議，提出完善治理結(jié)構(gòu)是提高會(huì)計(jì)信息披露有效性的主要途徑之一，股改后上市公司還需進(jìn)一步調(diào)整資本構(gòu)成，減少股權(quán)集中度，提高董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等的獨(dú)立性和管理職能等對(duì)策。
公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息，一直是建設(shè)及完善中國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革和國企改革中兩個(gè)值得注意的問題。兩者之間有密切的聯(lián)系，文章分析利用公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息之間的相關(guān)性，探尋從完善公司治理結(jié)構(gòu)人手提高會(huì)計(jì)信,質(zhì)量的新途徑。
公司治理是指通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。公司治理結(jié)構(gòu)分為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面，要解決的問題就是在公平和效率的前提下，對(duì)各相關(guān)利益主體的權(quán)、責(zé)、利進(jìn)行相互制衡的一種制度安排問題。市場(chǎng)環(huán)境的健全與否直接影響著公司治理結(jié)構(gòu)。以外部市場(chǎng)導(dǎo)向型的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部監(jiān)控型的治理結(jié)構(gòu)，通過相關(guān)的利益者，從而對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影響。
一、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響
內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是公司治理的主體，它一方面利用企業(yè)管理當(dāng)局披露的會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行約束和激勵(lì)，將股東會(huì)從形式轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)質(zhì)性的控制，形成股東會(huì)監(jiān)控董事會(huì)、董事會(huì)監(jiān)控經(jīng)理層的格局，提高決策效率和監(jiān)控能力;另一方面因?yàn)閮?nèi)部控制的特殊地位，它保障了會(huì)計(jì)系統(tǒng)向股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及外界提供系統(tǒng)、及時(shí)、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響體現(xiàn)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)以及經(jīng)理層這三個(gè)方面。
股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，被視為公司治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，有兩層含義:一是股權(quán)構(gòu)成，即國家股、法人股及社會(huì)公眾股股東的持股比例;二是股權(quán)集中度，即前五大股東的持股比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)根據(jù)各股東持股比例與股權(quán)集中度，分為高度集中型、高度分散型和適度分散型。適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)相互制衡，又不失市場(chǎng)監(jiān)督效率，有利于在經(jīng)理人員經(jīng)營不佳的情況下迅速更換，保護(hù)中小股東的利益。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅可以優(yōu)化公司治理機(jī)制，而且能夠?qū)局卫砀鳈?quán)力制衡主體的行為實(shí)行有效的約束和監(jiān)督，提高公司治理的整體效率。
同時(shí)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息對(duì)股東行使決策權(quán)有著重要意義。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)公司諸如選舉和更換董事、注冊(cè)資本的增減、公司合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)做出決定，股東大會(huì)及股東權(quán)充分體現(xiàn)了所有者地位及對(duì)公司的控制權(quán)。在所有權(quán)和經(jīng)營控制權(quán)相分離的上市公司，大股東主要通過股東大會(huì)達(dá)到直接控制公司的目的。但是股東權(quán)的行使必須以掌握充分可靠的信息，尤其是會(huì)計(jì)信息。只有全面了解公司的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況、準(zhǔn)確預(yù)計(jì)公司的未來前景、掌握決策相關(guān)的信息，才能在股東大會(huì)上對(duì)公司的重大事項(xiàng)正確行使表決權(quán)，避免決策失敗。
董事會(huì)作為所有權(quán)代理人，聯(lián)系著公司的管理者和所有者，處于公司治理的核心，監(jiān)督公司的戰(zhàn)略和業(yè)績，并在規(guī)劃和政策制定方面充當(dāng)管理層的源泉。完善公司治理是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)鍵，而完善公司治理的一個(gè)重要內(nèi)容就是加強(qiáng)董事會(huì)的職能。從表面看，公司董事和董事會(huì)普遍代表著公司全部的所有者，掌握著如任命經(jīng)理、合并收購、重大投資等一系列重大的公司控制權(quán);但從實(shí)際情況看，各國董事會(huì)都或多或少地存在著空殼化的問題:一方面，當(dāng)公司內(nèi)部的控股股東在公司治理結(jié)構(gòu)中具有絕對(duì)控制地位時(shí)，公司大多數(shù)董事聽命于內(nèi)部股東，越來越多地扮演了大股東代言人的角色;另一方面，當(dāng)出現(xiàn)內(nèi)部人控制時(shí)，公司主要控制權(quán)掌握在經(jīng)理階層手中時(shí)，公司董事將受制于公司經(jīng)理層而不能有效代表全體所有者的利益。董事會(huì)作為所有者(股東)和經(jīng)營者(經(jīng)理)間的重要樞紐，必須保證相對(duì)獨(dú)立于公司控股股東與內(nèi)部經(jīng)理層。如果董事會(huì)不具有一定的獨(dú)立性，則形同虛設(shè)，失去了治理結(jié)構(gòu)制衡機(jī)制的應(yīng)有作用。
在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，股東及股東大會(huì)與董事會(huì)之間，董事會(huì)與高級(jí)經(jīng)理層之間存在著性質(zhì)不同的關(guān)系，這是兩個(gè)不同層次的代理關(guān)系。第一層次是股東大會(huì)和董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系。在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，董事是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任，這種關(guān)系是一種信托責(zé)任關(guān)系，理論上沒有利益激勵(lì)機(jī)制。第二層次則是董事會(huì)與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系，經(jīng)理人員作為公司的運(yùn)作中心，直接管理著公司，控制著上市公司的信息系統(tǒng)尤其是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的運(yùn)行，因而有著得天獨(dú)厚的信息優(yōu)勢(shì)，所以當(dāng)現(xiàn)實(shí)情況與契約存在沖突時(shí)，管理者有選擇會(huì)計(jì)政策調(diào)節(jié)盈余以滿足自身利益需要的主觀動(dòng)機(jī)。在公司治理結(jié)構(gòu)完善的情況下，內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制能夠有效的對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)督和制約，從而強(qiáng)制管理層提高會(huì)計(jì)信息的透明度和真實(shí)性;相反的，當(dāng)公司治理結(jié)構(gòu)不完善時(shí)，在內(nèi)部人控制的情況下，由于信息不對(duì)稱所引起的經(jīng)營者“偷懶”動(dòng)機(jī)會(huì)帶來“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題和“逆向選擇”行為，即經(jīng)營者會(huì)操縱會(huì)計(jì)信息的生長過程甚至提供虛假信息，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真。
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