1.2 主營業(yè)務&業(yè)內(nèi)地位

1.2.1 主營業(yè)務

經(jīng)紀業(yè)務

經(jīng)紀業(yè)務是申銀萬國的基礎(chǔ)業(yè)務和優(yōu)勢業(yè)務，長期以來在營業(yè)網(wǎng)點、客戶數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模、市場份額等方面一直雄踞行業(yè)前列；在客戶服務方面具有專業(yè)化、系統(tǒng)化、精細化的突出優(yōu)勢。申銀萬國經(jīng)紀業(yè)務一貫秉持“依法、合規(guī)、規(guī)范”的經(jīng)營方針，堅持“誠信、專業(yè)、領(lǐng)先”的服務理念，倡導合規(guī)文化，堅持合規(guī)經(jīng)營，保持業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。以維護投資者合法權(quán)益為己任，體現(xiàn)出對社會、對市場、對股東的高度責任感。 申銀萬國從1986年9月26日創(chuàng)建新中國第一個股票交易柜臺至今，在經(jīng)紀業(yè)務領(lǐng)域內(nèi)不斷推陳出新,一直保持經(jīng)紀業(yè)務領(lǐng)先的優(yōu)勢。1991年，率先開通深圳市場交易和電話委托服務；1996年全面推行無形席位；1998年，圍繞“以客戶需求為中心”的指導思想，引領(lǐng)行業(yè)推動經(jīng)紀業(yè)務第一次轉(zhuǎn)型，將經(jīng)紀業(yè)務推上“智能化、咨詢化”的發(fā)展軌道；2000年，全面支持網(wǎng)上交易并開通手機委托；2001年，公司確定“依法、合規(guī)、規(guī)范”的經(jīng)營方針； 2002年起實施“低成本經(jīng)營，跨越式發(fā)展”的經(jīng)營戰(zhàn)略；2003年起實施“集中生產(chǎn)，連鎖經(jīng)營，標準服務，專業(yè)發(fā)展”的品牌管理策略；2006年起根據(jù)市場發(fā)展趨勢，以“轉(zhuǎn)換業(yè)態(tài)、提升能級、變革布局、整合崗位”為核心，以實現(xiàn)通道業(yè)務和渠道業(yè)務并重發(fā)展為目標，推動經(jīng)紀業(yè)務第二次轉(zhuǎn)型，將營業(yè)部從交易中心模式逐步升級為營銷中心模式，實現(xiàn)服務、營銷、理財?shù)囊惑w化發(fā)展；2007年7月，公司全面完成技術(shù)系統(tǒng)大集中項目；2007年8月，公司全面實現(xiàn)客戶資金的第三方存管；2008年起實施客戶分類服務和適當性管理；同時根據(jù)公司合規(guī)文化建設(shè)的要求，經(jīng)紀業(yè)務配套確立了“規(guī)范管理，執(zhí)行制度，遵循流程，恪守權(quán)限”的合規(guī)經(jīng)營原則。 申銀萬國經(jīng)紀業(yè)務擁有200多萬合格賬戶的客戶，客戶資產(chǎn)規(guī)模在高峰時超過4300億元，交易份額始終名列行業(yè)前十強。

投資銀行業(yè)務

申銀萬國從事股票承銷保薦業(yè)務的機構(gòu)主要是投資銀行總部，其業(yè)務領(lǐng)域涵蓋：為各類企業(yè)進行股份制重組與改造提供專業(yè)咨詢與策劃；為企業(yè)IPO、再融資活動提供承銷及保薦服務；為企業(yè)的收購兼并提供財務顧問等中介服務。 作為國內(nèi)證券行業(yè)的先行者，申銀萬國投資銀行始終以成為“企業(yè)最好的金融顧問”為目標，以持續(xù)的創(chuàng)新精神，創(chuàng)造了新中國證券歷史上多項第一：

代理發(fā)行了新中國第一只首次公開發(fā)行的A種股票－上海飛樂音響股份有限公司A股；

擔任了第一只人民幣特種股票的主承銷商－上海真空電子股份有限公司B股；

承銷了中國企業(yè)首次在境外發(fā)行的B股可轉(zhuǎn)換債券－中國紡織機械股份有限公司；

承銷保薦了第一家在國內(nèi)上市的中國網(wǎng)絡企業(yè)－浙江網(wǎng)盛科技股份有限公司；

承銷保薦了第一家A+H同步發(fā)行的中國企業(yè)－中國工商銀行股份有限公司；

承銷保薦了第一家新三板轉(zhuǎn)主板的企業(yè)－北京久其軟件股份有限公司

……

固定收益業(yè)務

申銀萬國證券股份有限公司是國內(nèi)最早從事固定收益業(yè)務的證券公司之一，申銀萬國固定收益業(yè)務總部是公司旗下從事固定收益業(yè)務的專業(yè)部門，擁有一大批專業(yè)領(lǐng)域覆蓋法律、金融、財會、管理、經(jīng)濟、投資等諸多方面的專業(yè)人才。秉承“誠信、專業(yè)、周到”的服務理念，固定收益總部開展以債券為主的固定收益產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務，業(yè)務領(lǐng)域包括以固定收益產(chǎn)品為工具的融資策劃、承銷銷售、投資交易以及定價和創(chuàng)新研究等。

通過多年的積累，申銀萬國在固定收益業(yè)務領(lǐng)域擁有較為全面的業(yè)務資格和豐富的業(yè)務經(jīng)驗。目前，申銀萬國所擁有的業(yè)務資格包括企業(yè)（公司）債券主承銷資格、記賬式國債和政策性銀行金融債承銷團成員資格、上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺首批一級交易商、全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、中央國債登記結(jié)算有限公司中債收益率曲線估值特邀成員、中國國債協(xié)會常任理事會員以及中國銀行間市場交易商協(xié)會理事單位等。

資產(chǎn)管理業(yè)務

申銀萬國證券是中國證監(jiān)會第一批認可的、具有《受托投資管理業(yè)務資格》的綜合類券商�？蛻糍Y產(chǎn)管理總部的前身為基金管理總部，從1994年起先后管理了寶鼎投資基金和其他客戶資產(chǎn)。在秉承“誠信理財、卓越奉獻”的理念下，寶鼎基金從1994年到1999年中，取得了年均凈資產(chǎn)增值率51.6%的驕人業(yè)績，在當時掛牌交易的基金中一直處于領(lǐng)先地位，并最早被中國誠信證券評估有限公司評為國內(nèi)最高等級AA級的投資基金。自1998年改組為客戶資產(chǎn)管理總部后，業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，給企業(yè)年金、各大企業(yè)和基金會等提供了長期的、專業(yè)的資產(chǎn)管理服務，贏得了客戶的信賴。

申銀萬國客戶資產(chǎn)管理秉承了申萬優(yōu)良的投資傳統(tǒng)及十余年的專業(yè)投資經(jīng)驗，并結(jié)合國際先進的投資理念，通過摸索和實踐，不斷提高投資運作水準，完善風險管理機制，在“依法、合規(guī)、規(guī)范”的前提下，為客戶創(chuàng)造更多的陽光財富、實現(xiàn)客戶的財富夢想。

業(yè)務領(lǐng)域

立足于為客戶提供全方位的證券投資理財及咨詢服務，致力于在以下四個方面拓展業(yè)務：定向資產(chǎn)管理業(yè)務、集合資產(chǎn)管理業(yè)務、專向資產(chǎn)管理業(yè)務以及投資咨詢業(yè)務。成熟的系列理財產(chǎn)品 致力于為客戶提供全系列的投資理財服務，理財產(chǎn)品涵蓋股票市場、貨幣市場和債券市場，具備不同的投資風格與風險特征，滿足客戶多層次的投資管理需求，尤其在養(yǎng)老金投資產(chǎn)品方面，不僅具有豐富的產(chǎn)品線，而且實際運作結(jié)果也贏得了客戶的滿意。嚴謹?shù)耐顿Y決策的風險管理機制 在嚴格遵循價值投資的前提下，將投資決策委員會、投資經(jīng)理、風險控制委員會的權(quán)責明確劃分，實施專業(yè)的風險控制，通過完善的公司制度、嚴密的業(yè)務邏輯和風險控制規(guī)范，力爭在可承受的風險區(qū)間內(nèi)贏得盡可能高的投資回報。豐富的投資管理經(jīng)驗 憑借十余年的證券投資經(jīng)歷，在為公司贏得良好聲譽的同時，申銀萬國客戶資產(chǎn)管理也打造出了一支精英薈萃的投研團隊，團隊成員平均擁有7年以上的專業(yè)經(jīng)驗，85%的成員擁有碩士以上學歷。

代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務

截至2008年底，我公司在代辦股份轉(zhuǎn)讓和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務上囊括了所有創(chuàng)新業(yè)務的第一單。從開展代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務以來，我公司開創(chuàng)了如下七項第一：

2001年7月16日，我公司成功地為代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中第一家掛牌公司原STAQ系統(tǒng)中杭州大自然光電科技股份有限公司（400001）提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務。

2001年12月10日，我公司成功地為我國第一家主板退市公司——上海水仙電器股份有限公司提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務。

2001年12月10日，我公司為上海水仙電器股份有限公司提供B類股份轉(zhuǎn)讓服務，成為國內(nèi)第一家為B類股份提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務的證券公司。

2004年3月17日，我公司成功地推薦上海國嘉實業(yè)股份有限公司進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，成為中國證監(jiān)會出臺退市平移機制后第一家為退市公司提供代辦股份轉(zhuǎn)讓服務的證券公司。 2006年1月23日，我公司作為唯一主辦報價券商推薦北京世紀瑞爾技術(shù)股份有限公司（430001）和北京中科軟科技股份有限公司（430002）首批進入股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

2007年1月12日，我公司首批開展報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的定向增資工作，完成了北京中科軟科技股份有限公的定向增資。

2009年8月11日，我公司首家開展股份報價轉(zhuǎn)讓公司轉(zhuǎn)主板上市工作，成功保薦了股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司——北京久其軟件股份有限公司轉(zhuǎn)主板上市。

國際業(yè)務

申銀萬國從事國際業(yè)務的機構(gòu)主要是境內(nèi)的國際業(yè)務總部和境外的申銀萬國香港公司。

國際業(yè)務總部業(yè)務主要包括：QFII經(jīng)紀代理業(yè)務、B股市場海外機構(gòu)投資者的經(jīng)紀代理業(yè)務、在規(guī)定范圍內(nèi)的外匯同業(yè)拆借業(yè)務、海外市場研究等，并配合公司投資銀行總部、收購兼并總部，為海外機構(gòu)尋找上市資源、收購上市和非上市公司、直接投資等提供服務。作為中國境內(nèi)B股業(yè)務和QFII業(yè)務的開拓者及領(lǐng)先者，申銀萬國以“投資中國”的服務提供商為切入點，致力于減少中國和世界的信息不對稱，為全球的投資人尋找“中國機會”。從1992年起申銀萬國就致力于為海外機構(gòu)客戶提供交易研究服務，十七年來申銀萬國在服務境外機構(gòu)投資者方面積累了許多寶貴經(jīng)驗，打造了一支精細化、專業(yè)化服務海外機構(gòu)投資者的團隊。

申銀萬國（香港）有限公司是申銀萬國的海外子公司，也是內(nèi)地最早到香港發(fā)展業(yè)務的中資證券機構(gòu)之一，目前是內(nèi)地證券機構(gòu)中唯一在香港聯(lián)交所上市的企業(yè)。申銀萬國（香港）有限公司于1993年在香港收購設(shè)立，目前已發(fā)展成為擁有10億港元凈資產(chǎn)、近300名員工、5家分行的證券公司。申銀萬國香港公司的業(yè)務品種齊全，涵蓋經(jīng)紀代理、股票抵押貸款、發(fā)行承銷、資產(chǎn)管理等。多年以來，香港公司秉承“背靠祖國、立足香港、面向世界”的經(jīng)營理念，注重向當?shù)丶昂Ｍ馔顿Y者大力推薦H股、紅籌股及內(nèi)地民營企業(yè)等中國概念股票，在本地投資者中樹立起紅籌國企專家的市場形象。同時，香港公司以香港為基地大力開發(fā)周邊海外市場，率先在日本和韓國設(shè)立代表處，將機構(gòu)銷售和資產(chǎn)管理業(yè)務拓展至日本、韓國、新加坡、臺灣等地區(qū)。

1992年申銀萬國承銷發(fā)行了中國第一家B股，1993年在香港收購上市公司“王集團”，申銀萬國開啟國內(nèi)券商國際業(yè)務的先河。憑借十多年服務海內(nèi)外機構(gòu)客戶的經(jīng)驗和實力，申銀萬國被《亞洲貨幣》雜志評選為過去19年來（1990~2008年）“中國最佳經(jīng)紀商”稱號。這是海外的基金經(jīng)理為代表的機構(gòu)投資者群體對申銀萬國的高度評價。

收購兼并業(yè)務

收購兼并總部2003年成立，專門為客戶提供更為“專業(yè)、高效、細致”的并購重組財務顧問服務。目前，收購兼并總部專業(yè)人員近20人，項目團隊專門從事上市公司與非上市公司并購重組財務顧問業(yè)務，業(yè)務范圍涉及借殼上市、股權(quán)收購、資產(chǎn)重組、債務重組、股份回購、股權(quán)激勵、并購融資策劃以及企業(yè)戰(zhàn)略咨詢等。

作為并購市場上的積極參與者之一，曾經(jīng)開拓了許多創(chuàng)新型業(yè)務模式。例如，“中關(guān)村”借殼“瓊民源”——開創(chuàng)了中國資本市場上“發(fā)起設(shè)立、定向增發(fā)、等量換股、新增發(fā)行”的借殼上市先河；上工申貝向外資股——德國FAG定向發(fā)行B股，開啟國內(nèi)規(guī)范化、市場化定向增發(fā)先例；ST民豐農(nóng)化重組暨股改模式——“等價資產(chǎn)置換+業(yè)績承諾+送股”的模式，成為中國證監(jiān)會首推的ST公司股改模式等。

1.2.2 業(yè)內(nèi)地位

競爭對手